Xu hướng thị trường ở thời điểm hiện tại 07/2022

Bài viết chỉ dựa trên quan điểm cá nhân dành cho một nhà giao dịch theo xu hướng, nếu bạn có ý tưởng khác điều đó hoàn toàn hợp lý nếu vẫn đang hiệu quả với kết quả bạn giao dịch!

Chúng ta vừa trải qua một tuần tương đối biến động với một số nhóm ngành cơ bản hàng hóa. Tương ứng thị trường cũng có một tuần giảm thủng đáy cũ của VNINDEX thiết lập vào giữa tháng 5 (đáy ngắn hạn). Nhìn tổng quan ở thời điểm hiện tại thì chúng ta đang ở trong một giai đoạn thị trường KHÔNG RÕ XU HƯỚNG. Bài viết này là một số góc nhìn cá nhân của mình dựa trên hành động giá và khối lượng của nhóm ngành và thị trường. Chúng ta cùng đi phân tích!

Phần 1/ Yếu tố vĩ mô tác động

Hàng hóa thế giới có một tuần giảm mạnh, đặc biệt là biến động giá dầu. Chúng ta thường nói, đỉnh lạm phát là đáy chứng khoán. Trong giai đoạn vừa rồi giá hàng hóa tăng giá rất mạnh, đặc biệt đóng góp trong chỉ số CPI là giá xăng chiếm trọng số quan trọng trong giai đoạn gần đây của thế giới. Nên khi giá xăng trong đầu tuần sau có khả năng giảm mạnh thì lạm phát kỳ vọng quý 3 sẽ giảm đi. Đây là một yếu tố tích cực đối với vấn đề vĩ mô.

Tuy nhiên những biến động giảm của giá hàng hóa đến từ việc lo ngại về suy thoái kinh tế, nếu đúng là suy thoái kinh tế thì khả năng những yếu tố tích cực này cũng không ý nghĩa gì nhiều. Vì suy thoái đồng nghĩa là thị trường có khả năng giảm tiếp. Nhưng nếu hàng hóa giảm mà suy thoái kinh tế không xảy ra, nghĩa là các quốc gia vẫn giữ tốt tốc độ tăng trưởng thì đây mới là tín hiệu tốt của thị trường chứng khoán.

Nếu chúng ta bàn nhiều về yếu tố vĩ mô, nhưng cơ bản là thị trường luôn vận hành theo cung cầu riêng của nó và các sự kiện trọng yếu cũng chẳng giải quyết được gì cho tài khoản của bạn thì tin tức được đưa ra  thường chỉ giúp nhà đầu tư xoa dịu nỗi đau mất mất mát tiền chứ thực ra cũng không tác dụng gì cả. Có rất nhiều chuyên gia đứng lên phân tích về vĩ mô, thông tin kinh tế, sự kiện trọng yếu tuy nhiên việc bạn cố gắng lao theo để theo dõi, phân tích cũng không tác dụng gì, thậm chí sau này còn làm cho bạn có xu hướng quá tập trung vào tin tức hiện tại.  Chính xác là sau này bạn càng phụ thuộc vào tin tức thị trường. Nhà đầu tư ai cũng thường có xu hướng đi tìm kiếm và bấu víu vào những gì có lợi cho mình, người cầm tiền thấy cổ giảm thì mong thị trường giảm thêm, người cầm cổ thì cho rằng người cầm tiền kêu gào lung tung. Nên tốt nhất là hãy tập trung vào TÍN HIỆU GIÁ & KHỐI LƯỢNG THỊ TRƯỜNG để cho bạn thấy nên làm gì ở thời điểm hiện tại.

Phần 2/ Tín hiệu thị trường

Ngày 23/06 thị trường có phiên nỗ lực phục hồi đầu tiên. Tuy nhiên đợt nỗ lực phục hồi này xác nhận thất bại khi thị trường có phiên thủng vào ngày 06/07/2022. Nghĩa là bắt đầu từ thời điểm này chúng ta chờ đợi cho một đợt bùng nổ theo đà mới xuất hiện. 

Giá trị Thanh khoản thị trường vẫn đang duy trì ở mức thấp đều. Nhóm ngành này giảm, bù cho nhóm ngành kia tăng. Tiền cơ bản vẫn không thay đổi, chỉ luân chuyển từ nhóm này tới nhóm khác, có vẻ như nhà đầu tư đang tự chiến đấu với nhau hơn là sự có mặt của dòng tiền lớn tham gia.

Nếu nhìn vào chart ngày, chúng ta đang ở một xu hướng giảm ngắn hạn, kháng cự vẫn là khu vực đường EMA10/20 - 1183/1200 - Hỗ trợ xuất hiện trong xu hướng chart tuần là 1091 tại đường MA200 chart tuần.

Nếu nhìn vào chart tháng, chúng ta đã có 3 tháng liên tiếp giảm rất mạnh, mình vẫn tin thị trường vẫn có những nhịp phục hồi kĩ thuật tăng giá bằng tháng. Tuy nhiên trong ngắn hạn vẫn phải đợi thêm các tín hiệu mới, còn ở thời điểm hiện tại vẫn chưa xóa đi tín hiệu rủi ro từ phiên 06/07 do thủng đáy hỗ trợ của thị trường. 

XÁC NHẬN: Thị trường vẫn trong downtrend, chưa có đợt nỗ lực phục hồi mới => trạng thái rủi ro do thủng hỗ trợ

●    Đánh giá các nhóm ngành:

Đã có 2 tuần các cổ phiếu có kết quả kinh doanh tốt - đó là dòng cơ bản có kết quả tăng trưởng quý 2, nhóm cổ phiếu năng lượng, cổ phiếu giữ giá tốt trong đợt giảm đầu tiên của thị trường đang giảm mạnh. => Đối với các cổ phiếu này, trạng thái này không còn được xem là quá tin cậy để gọi là rũ bỏ rồi sau đó tăng tiếp mà phải cần thời gian tích lũy. Đặc biệt nhiều cổ phiếu ở trạng thái thủng MA50 ngày, hoặc đang ở ngưỡng gần khu vực này. Một số nhóm gãy trendline (MA50 ngày màu xám)

Với trạng thái các đại diện nhóm ngành Điện, Bán lẻ, Thủy sản, Dầu khí, Hóa chất  như ở thời điểm hiện tại, các cổ phiếu được kỳ vọng có kết quả kinh doanh tốt đều có giá nằm dưới MA50 ngày, đây không phải là một trạng thái để chúng ta kỳ vọng có một con sóng mới tăng giá mà thường nó là giai đoạn thị trường cần tích lũy. Một trong số các cổ phiếu này sẽ trở thành leader cho nhịp sóng mới sau khi tích lũy và hoàn thiện các mô hình. Vì vậy cần theo dõi thêm thời gian cho các cổ phiếu tích lũy. Còn nếu tiếp tục như các đợt trước là các cổ phiếu đi lên với mô hình chữ V thì cũng khó bởi hiện tại giá hàng hóa đang giảm & các khu vực kháng cự là đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước, đáy sau thấp hơn đáy trước.

Nếu như phân tích theo phương pháp của Stan Weistein thì các nhóm cổ phiếu này đều đang bắt đầu vào pha 4 giảm giá khi thủng đường WMA30 chart tuần- đã xác nhận chart tuần. Cần thời gian để các cổ phiếu này kết thúc giai đoạn 4 và vào giai đoạn 1 tích lũy thì thời điểm đó tính tiếp.
—-------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Các nhóm ngành hồi phục - có nhiều bạn nhắn tin hỏi mình là liệu các nhóm ngành đang hồi phục mạnh như thực phẩm (DBC< HAG<..) , chứng khoán, bất động sản… liệu có thể trở thành nhóm leader và dẫn sóng hay không?

Để trả lời câu hỏi này cũng rất khó. Và nếu khách quan theo quan điểm của mình là không, và các cổ phiếu này chỉ ở trạng thái phục hồi trong khi dòng tiền nhóm ngành cơ bản bị chốt lời và dòng tiền thường có xu hướng di chuyển  sang các nhóm ngành đã giảm ở trạng thái quá bán.

Còn hỏi để tốt dẫn sóng thì mình nghĩ khả năng thấp lý do: Hai cổ phiếu như DBC HAG thì không phải là nhóm ngành lớn, yếu tố tích cực đến từ việc thị lợn trung quốc tăng giá - bạn nên nhớ là lợn trung quốc không phải của việt nam trong khi yếu tố xuất khẩu hiện đang bị cấm tại biên giới, giá heo việt nam vẫn đang tăng tốt nhưng tốc độ tăng thì quá chậm so với tốc độ tăng của cổ phiếu. Mình đánh giá các cổ phiếu này vượt lên trên MA50 ngày là một yếu tố tích cực, còn xa hơn thì cần phải theo dõi kĩ các mốc chặn nếu bạn có vị thế. Đặc biệt ở trong thời điểm thị trường như thời điểm hiện tại.

Về nhóm chứng khoán, thanh khoản thị trường vẫn thấp, câu chuyện kỳ vọng thị trường giao dịch ngắn hơn có thúc đẩy thanh khoản. Đang có nhịp phục hồi tốt nhưng hầu hết cũng đang dừng tại MA50 ngày.

Về nhóm bất động sản phiên cuối tuần là phiên break mạnh, có volume. Đây là một tín hiệu tích cực của nhóm ngành này. Câu chuyện chưa rõ ràng ngoài việc giảm quá thì phục hồi. Để phân tích nhóm cổ phiếu này, mình đi đến một vài chart của Dan Zanger, các bạn cùng theo dõi:

Những hình ảnh này được mình chụp trong cuốn sách Phân tích mẫu hình biểu đồ của Dan Zanger - các bạn có thể tìm đọc cuốn sách này. 

●    So sánh đồ thị: Bên dưới đây là cổ phiếu DIG - đại diện cho nhiều cổ phiếu dòng bất động sản phiên thứ 6

Bỏ qua câu chuyện ngành. Chỉ phân tích về giá và khối lượng, Phiên thứ 6 là một phiên break kênh giá giảm có volume của DIG. Đây thông thường là một tín hiệu mua của cổ phiếu. Tuy nhiên bạn có thể chọn giải ngân hoặc không vẫn được. Lý do là:

Trong cuốn sách Chart Pattern, Dan Zanger có nói một trong những khoản lợi nhuận lớn nhất trên thị trường chứng khoán xuất hiện khi giá cổ phiếu break ra khỏi đường kênh xu hướng giảm.

Đó chính là điểm mua của DIG vào phiên thứ 6. Tuy nhiên thị trường hiện tại đang ở trong trạng thái downtrend, nó hoàn toàn khác với một kênh xu hướng giảm trong Uptrend.

Thứ 2 là nếu bạn quan sát các hình bên trên khi các cổ phiếu break kênh xu hướng giảm, không có nghĩa cổ phiếu sẽ liên tục tăng về đỉnh mà cổ phiếu cần một quá trình vượt qua các vùng kháng cự, sau đó hình thành các mô hình tích lũy tiếp diễn như bạn đã thấy, rồi cuối cùng mới kết thúc quá trình tăng giá. Chính vì thế khi giá cổ phiếu vẫn còn bên dưới đường MA50 ngày có nghĩa là vẫn cần khá nhiều thời gian để cổ phiếu tăng giá về vùng này sau đó tích lũy rồi mới break.

Bạn có thể chọn nhiều phương án, có thể tham gia khi thị trường chung vẫn đang xu hướng giảm, hoặc ngồi đợi thị trường chung có xu hướng tăng giá và cổ phiếu tích lũy tại MA50 để tham gia. Không nhất thiết cứ phải lao mình vào để nếu tiếp tục xảy ra đợt phục hồi thất bại khi thị trường vẫn đang xu hướng giảm. Nên theo đánh giá mình vẫn là 50/50 cho cửa tăng và cửa giảm. Bạn có thể tự ra quyết định có tham gia hay không nhé. Dù sao đã tham gia thì điểm mua nào cũng rủi ro và đều phải cược.

Nhưng hoàn toàn có khả năng vùng này là đáy dài hạn của DIG, vì Mark Minervini từng nói: Khi cổ phiếu dẫn đầu tạo đỉnh, nó có khả năng giảm trung bình 70% từ đỉnh. Hiện nay mức giảm của các cổ phiếu này gần tiệm cận 70% chính vì vậy yếu tố phục hồi là đương nhiên.

Trạng thái cổ phiếu dòng chứng khoán cũng tương tự, chart HCM vừa mới break kênh giá giảm. Tuy nhiên nhiều cổ phiếu vẫn nằm dưới MA50, chỉ có một vài cổ phiếu vượt lên trên MA50.

Vùng kháng cự bên trên còn rất nhiều, chờ đợi các mô hình tích lũy dài hơn. Cơ hội/rủi ro là 50/50. Một cổ phiếu sau khi vượt qua MA50 bao giờ cũng có xu hướng test lại vùng này. Còn test có ổn hay không là chuyện khác.

Phần 3/ Tổng kết

●    Thị trường thủng đáy vào phiên ngày 06/07 xác nhận đợt nỗ lực phục hồi thất bại. Chờ tín hiệu mới của thị trường cho đợt bùng nổ theo đà mới.

●    Các cổ phiếu được dự đoán tăng trưởng về kết quả kinh doanh có kết quả kinh doanh tốt trong quý 2 hầu hết thủng MA50, các cổ phiếu này cần nhanh chóng lấy lại giá vùng này, còn nếu xác nhận thủng mạnh tiếp tục thì cần quản trị rủi ro.

●    Dòng tiền có xu hướng luân chuyển từ nhóm bị chốt lời sang nhóm giảm mạnh hơn là tạo sóng ở nhóm mới. - TỔNG GIÁ TRỊ TIỀN KHÔNG THAY ĐỔI = NHÓM NGÀNH GIẢM + NHÓM NGÀNH TĂNG (GIÁ TRỊ VOLUME KHÔNG TĂNG LÊN)  => TIỀN LỚN VẪN ĐỨNG NGOÀI.

●    Các cổ phiếu đang có nhịp hồi phục tốt là chứng khoán, ngân hàng, bất động sản, một số cổ phiếu thực phẩm. Hầu hết đều đang cố gắng vượt MA50, đánh giá khách quan thì cơ hội/rủi ro = 50/50. Hầu hết Vừa mới break kênh giá giảm.

●    Theo phân tích mẫu hình, sau khi cổ phiếu break kênh giá giảm thường sẽ bắt đầu tạo đáy ngắn hạn và có xu hướng phục hồi. Hay nói cách khác là kết thúc giai đoạn 4 giảm giá và bắt đầu vào giai đoạn 1 tích lũy.

●    Thị trường không có nhóm ngành có trạng thái vượt đỉnh. Chính vì vậy hầu hết là sóng hồi nếu các cổ phiếu không tích lũy đủ thời gian.

●    Nếu các bạn muốn bắt đáy các cổ phiếu nhóm ngành cơ bản đang giảm, hãy bắt đáy chuyên nghiệp, đừng đưa tiền liên tục vào, thậm chí full margin khi các cổ phiếu đang trong pha giảm, các nhóm giảm trước đó của thị trường là bài học lớn. Ở thời điểm hiện tại khi dòng tiền không còn mặn mà với câu chuyện kết quả kinh doanh, thì dòng tiền hiện tại chỉ là cung cầu. Cho dù bạn có chọn cổ phiếu có kết quả tốt, tăng trưởng vẫn vỡ trận như thường. Thị trường luôn đúng!

Theo dõi mình qua kênh Youtube: https://www.youtube.com/c/NhậtkýChứngkhoánVSA