Thiên Nga Đen Trắng – Những “Chất xúc tác” của thị trường!

Trong cuốn sách Victory in Stock Trading - Oliver Kell, huyền thoại giao dịch Mỹ, vô địch US Investing 2020 có để cập đến một phần về nội dung liên quan đến tin tức & sự kiện như sau:

Oliver Kell viết: 

“Một cuộc bầu cử, cuộc họp của Fed, vấn đề chính trị lớn hoặc hành động của các tập đoàn có thể là một điểm mà nơi đó thị trường đã được "thiết lập" để di chuyển. Nếu đó là một sự kiện đủ lớn, thị trường có thể chờ đợi nó, thiết lập việc di chuyển của nó một vài ngày trước hoặc sau đó. Đây có thể là thời điểm tốt để tìm kiếm cơ hội. Trên một mức độ cổ phiếu, bất kỳ loại hành động nào (ví dụ: báo cáo thu nhập hoặc sát nhập, bất kì) ảnh hưởng lớn đến công ty tốt hơn hoặc xấu hơn có thể là một bước ngoặt đối với cổ phiếu, tùy thuộc vào cách nó phản ứng với tin tức. Điều duy nhất quan trọng là thị trường hoặc cổ phiếu giao dịch như thế nào xung quanh sự kiện đó. Tùy thuộc vào vị trí của thị trường trong chu kỳ của nó sẽ xác định cách thức mà giao dịch trên bảng điện. Tin tốt được bán trên các cổ phiếu mở rộng và tin xấu đặt đáy trong việc quay đầu cổ phiếu. Phản ứng với tin tức mới là điều quan trọng. Để nhắc lại, điều quan trọng không phải là có quan điểm mạnh mẽ về tin tức thực tế, mà hãy xem nó như một chất xúc tác và tin tưởng bất cứ điều gì hành động giá nói với bạn."

Hay chính huyền thoại Nicolas Darvas từng nói: “Tôi hoàn toàn tin tưởng vào phân tích và không bao giờ dự đoán" - Mặc dù Darvas là một vũ công nhưng đã tạo nên thành tích giao dịch đáng kinh ngạc chỉ bằng việc hàng đêm ông phân tích & đánh giá xu hướng thị trường thông qua biểu đồ. Còn khi thị trường giao dịch ông đi diễn & làm việc khác nên những tin tức/sự kiện ông tiếp xúc rất ít với chúng!

Có nghĩa rằng với Kell các vị trí của thị trường trước hoặc sau khi có tin tức/sự kiện luôn có sự thiết đặt sẵn.

•    THIẾT ĐẶT SẴN LÀ CỔ PHIẾU ĐANG Ở TRONG TÌNH TRẠNG NÀO ĐÓ VÀ TIN TỨC LÀ CHẤT XÚC TÁC CHO BIẾN ĐỘNG THEO XU HƯỚNG ĐÃ CÓ TÍN HIỆU.

Kell nói, Việc của chúng ta khi làm việc với cổ phiếu không phải là quá chú tâm vào việc xác minh rằng tin tức tin đồn này là có thật hay không, độ chính xác là bao nhiêu. Mà hãy dựa vào hành động giá & khối lượng kèm theo những tín hiệu của thị trường/cổ phiếu đưa tới cho bạn.

Bất cứ một sự kiện chính trị hay vĩ mô nào xảy ra trên Việt Nam hoặc thế giới mà mức độ ảnh hưởng của nó là có đối với cả nền kinh tế, thì chắc chắn sẽ phản ảnh lên thị trường. Nhưng mình chắc chắn là hành vi giá của cổ phiếu sẽ thể hiện điều này đầu tiên cho bạn biết!

Lý do là: Sự hoạt động bán ra hay mua vào của những tổ chức, bigboys...những người biết tin tức & nhận diện sự thay đổi đầu tiên, chính họ mua, bán làm thay đổi biến động giá trên thị trường ngay cả khi bạn còn chưa kịp nghe bất kì một tin tức gì về những sự kiện đó.

Tất cả đều thể hiện sớm nhất thông qua hành vi của cổ phiếu! Vì đơn giản cổ phiếu là cung & cầu, nếu có người bán ra số lượng lớn thì giá sẽ giảm, người mua vào số lượng lớn thì giá lại tăng. Không khác gì ngoài giá & khối lượng - đó là tín hiệu của thị trường!

Ví dụ: Có những đợt đã xảy ra trong quá khứ là những sự kiện chính trị, xã hội lớn ảnh hưởng tới thị trường chứng khoán Việt Nam

- Sự kiện bầu Kiên bị bắt năm 2012, ngày 21/08/2012 - sau phiên ngày hôm đó thì VN-Index giảm 20,73 điểm, tương đương 4,74%, mức giảm mạnh nhất trong nhiều năm qua, xuống 416,53 điểm. Đương nhiên, nếu là mình ở ngay giai đoạn đó mà cầm cổ phiếu, mình sẽ thoát vị thế ngay trong ngày hôm đó dù có biết được tin tức hay không. Vì đơn giản đó là một phiên bán tháo hoảng loạn, khi chưa có sự ổn định, mình cần ra ngoài trước khi có những dấu hiệu cải thiện hơn của thị trường. Nói thêm một chút giai đoạn 2012 này của thị trường đang là downtrend - thị trường chưa xác nhận xu hướng mới, thì việc tham gia thị trường trong giai đoạn này ko được đánh giá cao. Mình sẽ đứng ngoài khi thị trường chưa rõ xu hướng. Nên nếu nhà đầu tư đổ lỗi cho sự kiện này làm thị trường giảm thì đây là chất xúc tác cho nhịp giảm của thị trường thì đúng hơn!

- Sự kiện Vụ hạ giàn khoan Hải Dương - 981 ("HD-981") là sự việc Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa (Trung Quốc đại lục) đưa giàn khoan Hải Dương 981 vào khu vực Biển Đông gần quần đảo Hoàng Sa vào ngày 1 tháng 5 năm 2014. Đánh giá thị trường tại thời điểm này đã tăng nóng từ giai đoạn tháng 03/2014 - sau đà tăng mạnh này thị trường đạt đỉnh và điều chỉnh giảm vào ngày 26.03. Chính thức gãy mẫu hình tại đỉnh Vai đầu vai vào ngày 16.04 chính thức downtrend - nên việc ngày 1-5 thị trường gặp tin tức này khi đang ở giai đoạn thị trường yếu và tạo nhịp giảm mạnh là chuyện bình thường. Nếu là nhà đầu tư hiểu về xu hướng thị trường mình tin là các bạn cũng sẽ đứng ngoài ở giai đoạn này!

- Sự kiện Trần Bắc Hà cựu chủ tịch Ngân hàng BIDV bị bắt thì khoảng 1 tuần sau đó thị trường giảm sâu thì cũng không hẳn là do nguyên nhân từ tin tức này mà thị trường giai đoạn này đang là downtrend rồi. Nên việc giảm tiếp cũng không có gì bất ngờ!

- Sự kiện Covid năm 2020-2021: Covid 19 là một hành trình rất dài trong năm 2020-2021 và có lẽ hầu hết nhà đầu tư đều trải qua thị trường ở giai đoạn này. Ngày 24/01/2020 ca covid đầu tiên được phát hiện tại Việt Nam. Qua tết ngày 30/01 là ngày giao dịch đầu tiên thị trường giảm mạnh! Nếu ở phiên này mình cũng sẽ ra ngoài! Dù chưa biết chuyện gì xảy ra. Nhưng có tín hiệu thì ra đứng ngoài đã, rồi tính tiếp.

Thị trường Vnindex đã có giai đoạn đi ngang trong 2 năm từ giữa 2018 đến 2020. Đi ngang thì thị trường chưa rõ xu hướng nên hoàn toàn có thể giảm. Rồi sau đó, xu hướng giảm khi covid bắt đầu, đến khi covid đạt đỉnh là lúc thị trường đảo chiều và tạo ra nhịp tăng giá mới trong 2 năm như hiện tại!

•    Sự kiện Covid chắc hẳn ai cũng trải qua, và nền kinh tế việt nam cũng phát triển rất mạnh mẽ trong 2 năm vừa rồi mặc dù đại dịch & lệnh giãn cách nhưng sự phát triển của lĩnh vực tài chính, vận tải, tài nguyên, vật liệu & ngân hàng cho thấy sự phục hồi của nền kinh tế! Trong quá trình đó thị trường tăng mạnh, thì những giai đoạn covid xuất hiện lần 2, lần 3, lần 4... là những chất xúc tác để thị trường điều chỉnh & nghỉ ngơi sau đà tăng nóng.

- Hay như gần đây nhất, Sự kiện Tân Hoàng Minh trúng thầu lô đất tỷ đô, đó là xúc tác cho một sóng cực mạnh mạnh của midcap dòng bất động sản, cùng với đó chính sự kiện bỏ cọc này đầu tháng 1 cũng là chất xúc tác cho điểm kết thúc quá trình tăng nóng của dòng midcap BĐS.
....

Trên đây chỉ là một vài sự kiện, còn rất nhiều nữa về chính sách kinh tế, các kì họp của FED, quốc hội & các nhà lập pháp, các hoạt động của Trung Quốc,... tương lai sẽ còn rất rất nhiều nhữung sự kiện tương tự, không chỉ của Việt Nam, hay thế giới! (tương tự như sự kiện Nga & Ukraina như thời điểm hiện tại)
Các sự kiện nước ngoài như: ngân hàng lehman brothers phá sản, Mỹ tấn công Irag, căng thẳng Nga Ukraina, sự kiện tập đoàn BĐS lớn nhất trung quốc vỡ nợ, Fed cắt giảm lãi suất….

Không chỉ với thị trường chung, cổ phiếu cũng có trường hợp tương tự. Cổ phiếu đang giao dịch, tin tốt & tin xấu sẽ thường xuyên xuất hiện cùng nhà đầu tư. Tuy nhiên việc cách cổ phiếu phản ứng & hành vi của nó với tin tức đó mới quan trọng! Đôi khi tin xấu lại là tốt, mà tin tốt lại là xấu hoặc ngược lại, phải xem cách mà nhà đầu tư tổ chức, bigboys phản ứng với tin tức này như thế nào. Vì chính sự mua, bán của tổ chức & bigboys mới là người tác động trực tiếp lên hành vi giá & khối lượng thể hiện lên biểu đồ.

Đương nhiên việc biết trước để xử lý những sự kiện Thiên Nga Đen Trắng này là hoàn toàn không thể! Chính những người market marker, tổ chức, bigboys,.. cũng chưa hẳn có thể xử lý được những sự kiện như thế này!

Vì vậy chỉ có một cách an toàn để giúp chúng ta tồn tại khi thị trường gặp những câu chuyện thế này là luôn quan sát & tập trung vào hành vi của thị trường, cổ phiếu ở giai đoạn hiện tại đang đưa ra những tín hiệu như thế nào! Đương nhiên, mình không bác bỏ quan điểm rằng chúng ta tìm hiểu về tác động của sự kiện với biến động ngành kinh tế để nhận ra những cổ phiếu tiềm năng mới. Nhưng thực tế hoá & quá chú trọng vào tin tức/sự kiện thường làm chúng ta phán đoán sai thậm chí chệnh hướng theo thông tin được đăng trên thị trường.

TỔNG KẾT: Giống như Kell viết, TIN TỨC/SỰ KIỆN Chỉ là một chất xúc tác cho những thiếp lập được định sẵn! Có thể tốt hoặc xấu nhưng hãy quan tâm vào cổ phiếu & tin tưởng bất kì điều gì hành động giá, thị trường nói với bạn!

Note: Khi xu hướng tốt, mọi vấn đề dù lớn đến mức nào đều trở nên nhỏ và được chấp nhận bỏ qua, nhưng khi xu hướng không ổn định, một hạt cát bay qua mắt bạn cũng là một điều cực kì lo lắng và nguy hiểm! Hãy tập trung vào thị trường & cổ phiếu!

Cảm ơn các bạn đã đọc bài viết! Hãy follow để nhận được những bài tiếp theo!