Thị trường sẽ phải trải qua sóng 2 (pha chỉnh trung hạn) trước khi bước vào sóng 3, con sóng tăng mạnh mẽ nhất trong uptrend, như đã đề cập trong bài viết trước.

 Sóng 3 mới là pha tăng "mạnh mẽ nhất" của UPTREND – NĐT không cần đu bám cuối sóng 1

Bài viết này sẽ phân tích sâu hơn về sóng điều chỉnh 2 của chỉ số Vnindex và cổ phiếu: từ xác suất xảy ra, biên độ, đến tốc độ điều chỉnh - – nhằm chuẩn bị cho cơ hội lớn sắp tới ở sóng 3.

1.Quy luật thị trường: Sóng chỉnh 2 là điều chắc chắn.

-Trong một con sóng uptrend (pha lên dài hạn): sau pha tăng trung hạn đầu tiên( sóng1), việc diễn ra nhịp chỉnh trung hạn( sóng 2) là điều chắc chắn.
+Sóng 2 sẽ không lùi về quá 2/3 so với biên độ của sóng 1, theo nguyên lý sóng Elliott và Fibonacci.

-Đây là quy luật vận động của thị trường tài chính thế giới nói chung, thị trường chứng khoán Việt Nam nói riêng. 
+Thị trường không lên mãi, cũng không xuống mãi: có tăng rồi sẽ có chỉnh, có giảm thì cũng có hồi. 
+Tâm lý NĐT cũng lặp lại những vòng xoay cảm xúc tương ứng từ đáy đến đỉnh và ngược lại: hoảng loạn, nghi ngờ, lạc quan, hưng phấn,…

*Tâm lý thị trường có đang hưng phấn?

+ Mỗi lần VNINDEX vượt đỉnh cũ, tâm lý đám đông lại thêm phấn khích. Hiện tại Vnindex đã về đến đỉnh uptrend 2020-2022 là vùng 1530, vượt tiếp đỉnh lịch sử thì thì sự hưng phấn của thị trường sẽ càng được đẩy lên cao hơn nữa.
+Thanh khoản 2 tuần gần nhất đạt mức cao nhất trong 25 năm, cho thấy dòng tiền hưng phấn mạnh, đặc biệt ở vùng 1.400–1.500 điểm.
+Margin toàn thị trường tiếp tục thiết lập đỉnh lịch sử mới.

Lượng margin tăng nhanh, tỷ lệ sử dụng đòn bẩy cao lan rộng khiến thị trường có thể trở nên nhạy cảm hơn với các thông tin tiêu cực, nhất là trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu có nhiều yếu tố bất ổn mà thị trường chứng khoán Việt Nam lại vốn chịu tác động lớn từ các biến động toàn cầu. Sự điều chỉnh một khi diễn ra cường độ có thể mạnh hơn do áp lực bán giải chấp.

=>Biết dừng đúng lúc trước khi thị trường đảo chiều bước vào sóng chỉnh 2 sẽ là một lựa chọn khôn ngoan với NĐT.

2. Sức sát thương của sóng 2 (pha chỉnh trung hạn)

-Sóng 2 điều chỉnh bao nhiêu so với biên độ sóng 1? 
Sóng 2 thường điều chỉnh theo các ngưỡng Fibonacci thoái lui quen thuộc: 0.618; 0.5; 0.382,  tức là giảm khoảng 1/3, 1/2, hoặc 2/3 biên độ sóng 1.
-Sức sát thương của sóng chỉnh 2 nhiều hay ít phụ thuộc vào đặc thù vận động của từng cổ phiếu hoặc chỉ số.

*Với chỉ số Vnindex, đặc thù của một pha chỉnh trung hạn:

+Thường giảm nhanh về vùng MA20 khung tuần, pha rũ bỏ nhanh thì chỉ trong vòng 2–3 tuần là đạt đủ biên độ điều chỉnh. 

+Rất nhạy với mốc Fibonacci thoái 0.5: nếu Vnindex đã tăng 400 điểm, thì rũ bỏ 200 điểm là hoàn toàn có thể xảy ra. Các pha chỉnh trung hạn trong uptrend 2020-2022 đều lùi về mức 0.5( giảm ½ so với nhịp tăng trung hạn ngay trước đó).

* Với cổ phiếu, mức giảm thường lớn hơn chỉ số:

Trong uptrend 2020–2022, khi Vnindex chỉnh trung hạn  ~17%, nhiều cổ phiếu nhóm chứng khoán giảm gần gấp đôi – ví dụ SSI giảm ~30%. 

-Điểm rơi dự kiến của Vnindex trong sóng chỉnh 2:

Từ đỉnh 1530, Vnindex cách MA20 tuần khoảng 200 điểm.
+Biên độ giảm dự kiến: 150–200 điểm, tương đương vùng hỗ trợ 1.300 -1340 điểm.
+Thời gian điều chỉnh nhanh trong vòng 2-3 tuần với góc gắt rồi quay đầu lên luôn.

=> Đây chính là vùng “giải ngân lý tưởng” cho sóng 3 – thời điểm mà nhà đầu tư có lợi thế cả về biên độ giá lẫn xác suất thành công cao.

Nếu không có phương án quản trị rủi ro từ trước, nhà đầu tư đu bám cuối sóng 1 có thể mất lãi hoặc lỗ ngược. 

3. Tổng kết: Rũ bỏ để sàng lọc, điều chỉnh để sinh cơ hội

-Sóng 2 dù mang tính “sát thương” với những nhà đầu tư đu bám cuối sóng 1 nhưng thực chất lại là một nhịp sàng lọc bắt buộc. Không có rũ bỏ mạnh, sẽ không thể có một con sóng 3 tăng mạnh và bền vững.
“Hãy để sóng 2 làm phần việc của nó: rũ bỏ sự đu bám, FOMO, và những cái đầu nóng. Việc của chúng ta là: chọn đúng vị trí – và hành động trước khi bị đẩy khỏi bàn cờ.”
-Chuẩn bị sẵn sàng không có nghĩa là hành động ngay – mà là có phương án cụ thể cho từng tình huống:
+Nếu thị trường tiếp tục kéo lên trong hưng phấn, vượt đỉnh lịch sử 2022: cần siết margin và tránh đuổi giá, ưu tiên bảo vệ thành quả nếu đang cầm cổ phiếu từ sớm ở gần vùng đáy dài hạn.
+Nếu thị trường điều chỉnh mạnh về vùng hỗ trợ 1.300–1.340 điểm: đó là “thời điểm vàng” để cân nhắc mở vị thế mua mới, đón đầu cơ hội lớn của sóng 3 – con sóng có biên độ tăng mạnh nhất và xác suất thành công cao nhất trong uptrend. 

“Sóng 2 là phép thử – để sàng lọc những ai đủ vững vàng và kiên nhẫn chờ cơ hội thật sự. Hãy để nó giúp bạn có vị trí tốt hơn và từng bước đi vào phần hấp dẫn nhất của chu kỳ: sóng 3.”

***Bài viết chia sẻ góc nhìn, nhận diện dựa trên quan điểm cá nhân của tác giả, không quyết định đến việc mua bán của NĐT. Chúc quý độc giả đầu tư thành công!