Hãy là người đầu tiên thích bài này
NVL: Novaland liên tục gia hạn thanh toán hàng loạt lô trái phiếu năm 2020, vì sao?

Công ty Cổ phần (CP) Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (mã NVL-HOSE) đã liên tục gia hạn thanh toán đáo hạn các lô trái phiếu phát hành từ năm 2020 sang năm 2025. Tuy nhiên, năm 2025 cũng là thời hạn đáo hạn của hàng loạt lô trái phiếu “khủng” của tập đoàn này phát hành từ năm 2021, 2022.

Siêu dự án Aqua City của Novaland vẫn còn đang trong giai đoạn thi công

Mất khả năng thanh toán lãi trái phiếu?

Ngày 18/10/2024, Công ty CP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va đã có văn bản gửi sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) về việc công bố thông tin sửa đổi, bổ sung các điểu khoản và điều kiện của các trái phiếu NVL 2020, dù trước đó đã được gia hạn thanh toán. Cụ thể, thay đổi được thực hiện ở các lô trái phiếu: NVL2020-03-140, NVL2020-03-190, NVL2020-03-240. Nội dung điều chỉnh chủ yếu là cách thức tính “kỳ tính lãi” và tính “ngày thanh toán lãi”.

Đáng lưu ý, với trái phiếu NVL2020-03-140 "ngày thanh toán lãi kỳ tính lãi 8" được hiểu là ngày thanh toán lãi của kỳ tính lãi thứ 8, và là ngày 26/11/2024. Theo đó, ngoại trừ thay đổi về ngày thanh toán lãi, đối với các nội dung còn lại liên quan đến kỳ tính lãi thứ 8, và ngày chốt danh sách người sở hữu trái phiếu của kỳ tính lãi thứ 8, sẽ được áp dụng theo các điều khoản và điều kiện trái phiếu này.

Để làm rõ, tổ chức phát hành không phải thanh toán tiền lãi quá hạn trên số tiền lãi của kỳ tính lãi thứ 8, theo định nghĩa về ngày thanh toán kỳ tính lãi 8 này và điều kiện 6.5.

Điểm đáng lưu ý là trong những thông báo này, đó là việc thông báo miễn tổ chức phát hành việc thanh toán lãi quá hạn, trên số tiền lãi chậm thanh toán của kỳ tính lãi thứ 8 theo quy định tại điều kiện 6.5 của các điều khoản thanh toán trái phiếu, văn bản nêu rõ.

Trước đó 1 ngày, ngày 17/10/2024, Công ty CP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va đã có nghị quyết người sở hữu trái phiếu, về việc thay đổi thời gian trả lãi kỳ tính lãi thứ 8 các trái phiếu NVL2020.

Được biết, khách hàng lô trái phiếu NVL2020-03-140 là Công ty CP Phát triển thông tin và Truyền thông PCQ Việt Nam. Khách hàng của 3 lô trái phiếu NVL2020-03-140, NVL2020-03-190, NVL2020-03-240 là Ngân hàng Việt Nam Thịnh vượng VPBank.

Ngân hàng Việt Nam Thịnh vượng VPBank vừa là khách hàng lớn mua trái phiếu của Novaland mà cũng là ngân hàng đầu bảng đang cho Novaland vay nợ với con số trên 1.200 tỷ đồng quý 2 năm 2024.

VPBank vừa là ngân hàng cho vay vừa là trái chủ trái phiếu NVL

Trước đó, ngày 23/8, Công ty CP Phát triển thông tin và Truyền thông PCQ Việt Nam, ngày 26/8, Ngân hàng Việt Nam Thịnh vượng VPBank đều đã đồng ý việc gia hạn thời gian trả lãi kỳ tính lãi thứ 8 các trái phiếu NVL2020.

Sau đó, nghị quyết người sở hữu trái phiếu số 726 ngày 26/8/2024 của Novaland công bố đã thông qua việc thay đổi điều kiện, điều khoản của 3 trái phiếu NVL2020-03-140, NVL2020-03-190 và NVL2020-03-240 do Tập đoàn phát hành. Theo đó, với cả 3 lô trái phiếu kể trên, Novaland đều kéo dài thời hạn trái phiếu từ 48 tháng lên thành 60 tháng. Như vậy, thay vì sẽ đáo hạn vào tháng 8/2024 thì cả 3 lô trái phiếu của Novaland sẽ đáo hạn vào tháng 8/2025.

Ngày 27/8, Novaland thông báo chậm trả lãi hai lô trái phiếu NVL2020-03-140 và NVL2020-03-190 với số tiền 18 tỷ đồng, với cùng lý do chưa thu xếp được nguồn tiền thanh toán và sẽ thanh toán vào ngày 5/9.

Tiếp đến ngày 29/8, Novaland cũng cho biết chưa thanh toán tiền lãi 13 tỷ đồng của lô trái phiếu NVL2020-03-240 với lý do chưa thu xếp được nguồn tiền thanh toán và dự kiến chi trả vào ngày 11/9.

Để đối phó với tình huống này, công ty đã tiến hành gia hạn trả lãi cho cả 3 lô trái phiếu trên thêm 1 năm.

Toàn cảnh Khu đô thị Aqua City của Tập đoàn Novaland

"Quay cuồng" trả gốc và lãi trái phiếu

Ngoài 3 lô trái phiếu kể trên, ngày 23/7, Novaland tiếp tục gia hạn thanh toán lãi của 3 lô trái phiếu NVL2020-01-480, NVL2020-01-500, NVL2020-01-400 với số tiền lần lượt là 26,3 tỷ đồng; 27,4 tỷ đồng và 21,9 tỷ đồng.

Chưa thể thanh toán khoản lãi của 3 lô trái phiếu trên, Novaland lại “đổ lỗi” cho lý do khách quan, và công ty cho biết sẽ thanh toán chậm 2 ngày, và sẽ thanh toán cho trái chủ vào ngày 24/7/2024. Tuy nhiên, đến ngày 24/7, công ty tiếp tục thông báo chậm thanh toán 116,6 tỷ đồng gốc và 2,5 tỷ đồng tiền lãi của lô trái phiếu NVLH2123007.

Novaland cho biết tập đoàn chưa thu xếp đủ nguồn thanh toán do đó mới chỉ thanh toán hơn 639 triệu đồng trên tổng số 116,6 tỷ đồng tiền gốc đến hạn và chưa trả khoản lãi nào.

Trước đó, vào ngày 19/7, công ty đã xin gia hạn thanh toán thêm 1 năm với 6 lô trái phiếu được Novaland phát hành trong năm 2020 với mã NVL2020-01-400, NVL2020-01-440, NVL2020-01-100, NVL2020-01-150, NVL2020-01-200 và NVL2020-01-250.

Tháng 6/2024, công ty đã đàm phán với các trái chủ và gia hạn thành công 4 lô trái phiếu cũng phát hành trong năm 2020, có tổng giá trị phát hành gần 3.300 tỷ đồng với mã NVL2020-01-480; NVL2020-01-500; NVL2020-01-450 và NVL2020-01-350.

Như vậy, rất nhiều lô trái phiếu phát hành năm 2020 của Công ty CP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va phải đáo hạn vào năm 2024, đã phải chuyển sang đáo hạn vào năm 2025. Tuy nhiên, với việc phát hành lượng trái phiếu khủng những năm qua, thì năm 2025 cũng là thời hạn đáo hạn của rất nhiều lô trái phiếu của Tập đoàn này phát hành vào năm 2021 và năm 2022.

Đơn cử trong tháng 7/2021, Nova Group đã phát hành 1 lô trái phiếu chuyển đổi ra thị trường quốc tế, giá trị 300 triệu USD với mục đích bổ sung nguồn vốn cho hoạt động đầu tư, kinh doanh và các hoạt động khác.

Tổ chức tư vấn, đại lý phát hành, đăng ký, lưu ký, thanh toán, quản lý tài sản bảo đảm, đại diện sở hữu trái phiếu là một số công ty chứng khoán như: Công ty TNHH Chứng khoán Yuanta Việt Nam; Công ty CP Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam; Công ty CP Chứng khoán Dầu khí, Công ty TNHH Chứng khoán Kỹ thương, Công ty CP Chứng khoán VPS... Trong đầu tháng 7/2024 công ty đã hoàn thành tái cấu trúc lô trái phiếu quốc tế trị giá 300 triệu USD. Theo đó, Novaland hoàn thành thỏa thuận tái cấu trúc gói trái phiếu chuyển đổi trị giá 298,6 triệu USD với lãi suất 5,25% và đáo hạn năm 2026 được quyền chuyển đổi thành cổ phần phổ thông của công ty.

Với tình hình thị trường bất động sản “đóng băng” kéo dài suốt thời gian dài vừa qua, cùng với tình trạng triển khai chậm chạp của hàng loạt dự án, thì việc cạn nguồn tiền để Nova Group thanh toán lãi và gốc, của những lô trái phiếu đã và đang đến hạn thanh toán, là điều không thể che dấu và cũng khó có lời giải?.

Các Novaland “con” cũng ồ ạt phát hành trái phiếu

Theo số liệu tại Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội, đến thời điểm 31/3/2022, chỉ tính riêng số lượng trái phiếu đang lưu hành, Nova Group và các công ty thuộc hệ sinh thái đã phát hành khoảng 34.450 tỷ đồng trái phiếu, bao gồm:

Công ty CP Tập đoàn Đầu tư địa ốc No Va có 53 lô trái phiếu phát hành riêng lẻ trong nước, tổng giá trị 18.000 tỷ đồng. Mục đích của các lô trái phiếu này, bên cạnh việc tăng quy mô vốn hoạt động của Nova Group còn để thực hiện góp vốn, hợp tác đầu tư phát triển dự án khu đô thị Cù lao Phước Hưng, phường Tam Phước, TP Biên Hòa, Đồng Nai (Dự án đảo Phượng Hoàng), dự án NovaWorld Hồ Tràm, góp vốn vào Công ty TNHH Đầu tư bất động sản Khánh An; góp vốn, hợp tác đầu tư phát triển dự án Khu đô thị tại xã Long Hưng, TP Biên Hòa, Đồng Nai; các dự án tại cửa ngõ phía Đông TP Hồ Chí Minh; các dự án tại khu vực Đông Nam Bộ; tăng quy mô quỹ đất và đầu tư các dự án khác.

Ngoài ra, trong tháng 7/2021, Nova Group còn phát hành 1 lô trái phiếu chuyển đổi ra thị trường quốc tế, giá trị 300 triệu USD với mục đích bổ sung nguồn vốn cho hoạt động đầu tư, kinh doanh và các hoạt động khác.

Công ty TNHH Thành phố Aqua có 8 lô trái phiếu, tổng giá trị 4.600 tỷ đồng, trong đó có 2 lô trái phiếu phát hành tháng 9/2021, tổng giá trị 1.000 tỷ đồng. Mục đích phát hành của 2 lô trái phiếu này là tăng quy mô vốn hoạt động để thanh toán tối đa 70% chi phí nhận chuyển nhượng 99,999% phần vốn góp tại Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển bất động sản Green Land (Green Land) từ cá nhân ông Lê Thanh Liêm.

Tài sản bảo đảm cho các lô trái phiếu bao gồm: Quyền sử dụng đất, quyền tài sản phát sinh tại dự án Aqua (112 ha); 100% vốn góp (hơn 845 tỷ đồng) tại Thành phố Aqua thuộc sở hữu của Công ty CP The Prince Residence (công ty con của Nova Group), Công ty CP Đầu tư Xây dựng và Phát triển Đại Cát. 

Công ty CP Tập đoàn Đầu tư địa ốc No Va còn 6 lô trái phiếu, tổng giá trị phát hành 2.457 tỷ đồng; Công ty TNHH Đầu tư địa ốc Nova Saigon Royal còn 1 lô trái phiếu phát hành ngày 17/3/2022, giá trị 1.000 tỷ đồng; Công ty CP Cao ốc Phương Đông có 1 lô trái phiếu, giá trị 360 tỷ đồng; Công ty TNHH Bất động sản Gia Đức còn 1 lô trái phiếu, giá trị 1.300 tỷ đồng; Công ty TNHH Bất động sản Gia Phú còn 1 lô trái phiếu, giá trị 250 tỷ đồng; Công ty CP Kinh doanh Bất động sản Thái Bình còn 1 lô trái phiếu, giá trị 500 tỷ đồng; Công ty TNHH Đầu tư Bất động sản Long Hưng Phát có 4 lô trái phiếu, tổng giá trị 854 tỷ đồng; Công ty CP Đầu tư và Phát triển bất động sản Thuận Phát có 1 lô trái phiếu, giá trị 350 tỷ đồng; Công ty CP Dịch vụ đầu tư Lucky House còn 3 lô trái phiếu, tổng giá trị 400 tỷ đồng; Công ty CP Nova Final Solution có 1 lô trái phiếu, giá trị 1.350 tỷ đồng; Công ty CP Đầu tư Nova SQN có 1 lô trái phiếu, giá trị 160 tỷ đồng; Công ty CP Nova W Sand còn 1 lô trái phiếu, giá trị 200 tỷ đồng; Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Nova Song Giang còn 1 lô trái phiếu, tổng giá trị 200 tỷ đồng… 

Không những các công ty trong hệ sinh thái Nova Group phát hành trái phiếu doanh nghiệp, mà các công ty đang hợp tác với Nova Group nhằm phát triển dự án cũng phát hành trái phiếu với số lượng lớn. Cụ thể, tại Dự án NovaWorld Phan Thiết (tên gọi cũ là Dự án Thung lũng Đại Dương - Ocean Valley) tại Bình Thuận, chủ đầu tư là Công ty TNHH Delta - Valley Bình Thuận (Delta - Valley Bình Thuận) nay là công ty con của Nova Group. 

Trong bối cảnh thị trường bất động sản cũng như du lịch “chưa tan băng”, nhìn vào “ma trận” phát hành trái phiếu do Nova Group và các công ty “con” phát hành cùng hiện tượng không có tiền thanh toán lãi và gốc trái phiếu như đã nêu ở trên, cho thấy tiềm ẩn nhiều rủi ro khi mà tới đây, hàng loạt lô trái phiếu đồng loạt tới kỳ thanh toán. Không lẽ khi đó, Nova Group cũng như các công ty “con” lại tiếp tục… ra hạn thanh toán?

Công Thắng - Thành Nam

Link gốc

Bình luận (44)

đẩy nhanh và mạnh việc thanh lý tài sản để lấy tiền trả nợ đi Nhon do.g, làm gì cũng chậm chạp như rùa
08:35
Vnindex 1200 Ultra Promax Premium Edition đúng vậy, tôi cũng có 2 căn bt ở TH đây. 3 năm ko cho xây nên cũng ko bán đc
08:44
giá giảm sâu nhất lịch sử, lõm nhất lịch sử, mấu chốt nằm ở đây càng lõm càng tích tụ càng nhiều năng lượng lúc này sẽ làm gì với nvl tự mà ngộ ra.
08:44
 1

FIREANT MEDIA AND DIGITAL SERVICE JOINT STOCK COMPANY

Giấy phép MXH số 251/GP-BTTTT do Bộ TTTT cấp ngày 23/05/2022
Chịu trách nhiệm nội dung: Ngô Minh Long. Hotline: 1900.633.543