Khi nào thì uptrend? – Phương pháp Stan Weinstein’s (Phần 1)

Bài viết chỉ dựa trên quan điểm cá nhân dành cho một nhà giao dịch theo xu hướng, nếu bạn có ý tưởng khác điều đó hoàn toàn hợp lý nếu vẫn đang hiệu quả với kết quả bạn giao dịch!

Chúng ta đang ở trong một giai đoạn thị trường cực kì biến động, cổ phiếu ngày hôm trước còn được gọi là “cổ phiếu mạnh kênh trên, xu hướng tăng” ngày hôm sau đã nằm sàn vài phiên.

Đương nhiên điều đó không làm mất đi tính khách quan rằng thị trường chứng khoán luôn là phong vũ biểu của doanh nghiệp tốt & nền kinh tế phát triển. Chỉ là thị trường có tăng, có giảm thì cũng có đi ngang tích luỹ, thị trường & cổ phiếu cần nhiều thời gian hơn để chọn lọc & tìm ra những dòng leader mới.

Hoàn toàn không dễ dàng để giao dịch ở thời điểm hiện tại, khi các điểm mua và điểm stoploss chạm liên tục. Sự biến động này dễ hiểu vì thanh khoản thấp, dòng tiền không thấy quá nhiều cơ hội rõ ràng và xu hướng đang là downtrend. 

Chúng ta sẽ đề câp về tìm kiếm cơ hội trong Downtrend ở bài viết khác khi các cổ phiếu hiện tại cần thời gian tích luỹ và tiêu thụ nguồn cung, sau đó xuất hiện các mẫu hình rõ ràng hơn, xu hướng vĩ mô tốt hơn. Còn trong bài viết này chúng ta cùng tìm hiểu về phương pháp của Stan Weinstein để xác định giai đoạn cổ phiếu.

•    Phương pháp này còn có tên: STAGE ANALYSIS METHOD – PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH GIAI ĐOẠN (Bạn có thể tìm đọc cuốn sách How to Profiting in Bull & Bear market)

Phần 1/ Triết lý giao dịch của Stan Weinstein

-    Bài học số 1 là tính nhất quán – Hãy kỳ luật với phương pháp giao dịch & con đường bạn đã chọn, đừng nửa nạc, nửa mỡ, hay lạc trôi phong cách

-    Bài học số 2 là Thị trường chứng khoán là kỳ vọng, một cơ chế giảm giá và cổ phiếu bị bán do kỳ vọng tương lai không phải vì yếu tố cơ bản của hiện tại. Phân tích kĩ thuật giúp nghiên cứu và mối liên quan giữa giá cả và khối lượng để có cái nhìn về xu hướng tương lai.

Phần 2/ Ngôn ngữ phân tích kĩ thuật

-    Trading Range: Khu vực trung lập giữa người mua và người bán đang giằng co. Ở khu vực này bên mua và bên bán có sức mạnh ngang nhau.

-    Support: mức hỗ trợ là khu vực cổ phiếu sau khi giảm và có khả năng ổn định sau đó bật và tăng lên (ít nhất làm tạm thời)

-    Resistance: mức kháng cự - khu vục này là nơi cổ phiếu tăng giá có thể giảm lại do áp lực bán xuống (ít nhất là tạm thời)

-    Break out: điểm phá vỡ khi giá di chuyển lên trên đỉnh của vùng kháng cự. Có hai điểm cần lưu ý của điểm breakout là thời gian càng lâu dưới mức kháng cự sự phá vỡ càng ý nghĩa, khối lượng lớn tại điểm breakout thường tin cậy hơn.

-    Break down: điểm phá vỡ giảm khi giá cổ phiếu di chuyển xuống dưới đáy của vùng hỗ trợ. Không giống như điểm phá vỡ break out, điểm này không cần phải khối lượng lớn để có hiệu lực

-    Pullback: là hành vi giá kéo ngược, khi cổ phiếu có điểm break down, giá có xu hướng pullback kéo ngược lại khu vực đã phá vỡ giảm. Trường hợp quá trình kéo ngược với khối lượng thấp là khu vực lý tưởng để bán khống

-    Trendline: là đường xu hướng, được xây dựng bằng cách bạn nối 2 mức giá thấp trở lên biểu đồ sẽ tạo thành đường xu hướng. Đường xu hướng tăng đáng kể sẽ chạm ít nhất 3 lần. Sự phá vỡ bên dưới đường trendline tăng là tiêu cực, phá vỡ bên trên đường trendline giảm báo hiệu tăng giá.

1.    Đường trung bình MA: là công cụ rất quan trọng giúp cảnh báo những động thái của cổ phiếu. Trong nhiều năm làm việc Stan Weinstein phát hiện đuòng MA30 chart tuần là tốt nhất cho nhà đầu tư dài hạn, đường MA50 chart ngày là tốt nhất cho nhà đầu tư ngắn hạn. Đường MA sử dụng trong cuốn sách Stan Weistein là đường trung bình có trọng số, có nghĩa quan tâm hơn đến những giá gần đây. Đường này hiện nay được gọi là WMA.

-    Đối với nhà đầu tư dài hạn thời điểm lý tưởng để mua cổ phiếu là giá vượt MA30 tuần khi MA đang tăng, điểm vào lệnh là sau giai đoạn tích luỹ giá nằm trong biên độ giao dịch mới có một đợt hồi giá kéo về đường MA và break out khỏi đường kháng cự.

Phần 3/ Một bức tranh đáng giá hơn cả ngàn lời nói.

-    Điều đầu tiên: Cần chú ý đến mức giá cao – thấp – đóng cửa của những đỉnh giá. Giá cổ phiếu là quan trọng nhất vì theo thời gian nó sẽ tạo ra những mô hình cấp về hướng đi tiếp theo của thị trường

-    Điều thứ 2: Khối lượng trong tuần báo hiệu một dấu hiệu thuận lợi khi khối lượng tăng và giá tăng, khối lượng giảm và giá giảm. Điều quan trọng là khối lượng tăng, mở rộng khi giá phá vỡ khối lượng lớn là tín hiệu mua mạnh sẽ đẩy giá cổ phiếu tiếp tục di chuyển.

-    Điều thứ 3: Đừng bao giờ mua một cổ phiếu dù giá rẻ đến như thế nào dựa vào phân tích cơ bản hoặc nó sụt giảm mạnh bên dưới đường MA30 tuần. Ngược lại không bao giờ bán khống bất kì cổ phiếu nào đang có giá trên đường MA30 tuần bất kể tỷ lệ P/e cổ phiếu cao tới đâu.

-    Điều thứ 4: nền giá dài hạn cho thấy cổ phiếu đã tích luỹ và chuẩn bị sẵn sàng cho một xu hướng tăng giá mới.

-    Điều thứ 5: Phần quan trọng cuối cùng của biểu đồ là đường sức mạnh tương đối, chường nào đường này còn trong xu hướng giảm đừng xem xét mua vào cổ phiếu ngay cả khi nó phá vỡ mức giá cao nhất trên biểu đồ. Sức mạnh tương đối kém cho thấy nó hoạt động yếu hơn thị trường chung.

MỘT BỨC TRANH ĐÁNG GIÁ HƠN NGÀN LỜI NÓI

Bốn giai đoạn của thị trường

-    Giai đoạn 1: (Stage 1) The Basing Area – Giai đoạn nền tích luỹ

Sau khi cổ phiếu XYZ đã giảm một khoảng thời gian đủ dài, nó sẽ bắt đầu mất đà giảm và bắt đầu xu hướng đi ngang (sideway). Người mua & người bán cân bằng nhau trong khi trước đó bên bán chiếm ưu thế. Khối lượng cạn kiệt trong nền giá nhưng khối lượng thường cải thiện ở cuối giai đoạn nền giá 1 mặc dù giá ít thay đổi.

Đặc điểm đường MA30: đường này bắt đầu mất độ dốc và bắt đầu bị san phẳng.

-    Giai đoạn 2: (stage 2) Advancing phase – Giai đoạn tăng giá

Thời điểm lý tưởng để mua là khi cổ phiếu rời khỏi nền giá của nó, tức là giai đoạ 1 và vào giai đoạn năng động hơn. Một sự phá vỡ trên đỉnh của vùng kháng cự và đường MA30 tuần cắt lên nên xảy ra với khối lượng tốt. 

-    Giai đoạn 3: (stage 3) Top Area – giai đoạn tạo đỉnh

Khi đỉnh bắt đầu mất đà và xu hướng đi ngang, những gì xảy ra bên dưới là bên mua và người bán có sức mạnh ngang nhau. Bây giờ sự tăng trưởng đã kết thúc cổ phiếu ở trạng thái cân bằng nó là hình ảnh phản chiếu đối lập của giai đoạn 1 bắt đầu hình thành. 

Khối lượng lớn trong giai đoạn 3 và các bước di chuyển lộn xộn, khó hiểu. Giá sideway với khối lượng lớn thì giai đoạn này là một ví dụ điển hình

-    Giai đoạn 4: Stage 4: The Declining Phase – Pha giảm

Đây là giai đoạn bên mua duy trì giá cổ phiếu tại vùng đỉnh bắt đầu chán nản và bị áp lực bởi những người bán mất kỳ vọng. Việc khối lượng tăng khi giá breakdown và pullback với khối lượng thấp sau đó báo hiệu cho một tình huống rất nguy hiểm. Tuy nhiên vẫn có nhiều trường hợp cổ phiếu di chuyển sang giai đoạn 4 với khối lượng tương đối thấp.

Bạn vừa đọc xong lý thuyết được viết trong cuốn sách của Stan Weisten, cần có thêm nhiều bài viết nữa để phân tích kĩ hơn từng giai đoạn. Ở đây chỉ là bức tranh chung, kèm theo là những khái niệm và công cụ cần thiết để bạn phân tích cổ phiếu. Chúng ta đi đến một số kết luận như sau:

1.    Cổ phiếu hay thị trường luôn tuân theo chu kỳ 4 giai đoạn – Tích luỹ, Đẩy giá, Tạo đỉnh, Giảm giá.

2.    Quá trình di chuyển của cổ phiếu được thúc đẩy bởi cung cầu thị trường và chính kỳ vọng của nhà đầu tư không phải vì những con số hay tin tức.

3.    Giai đoạn 1 cổ phiếu tích luỹ trong một thời gian dài, đường MA30 chart tuần có xu hướng đi ngang và tích luỹ thành những mô hình.

4.    Giai đoạn 2 đẩy giá bắt đầu khi giá cắt lên đường 30 MA chart tuần với khối lượng lớn, vẫn có những lần pullback ngược.

5.    Giai đoạn 3 kết thúc khi kỳ vọng tăng trưởng không còn, những tuần giảm với khối lượng lớn, mô hình lỏng lẻo, sau đó bắt đầu giảm khi có điểm break down – (voluem thấp cũng được mà cao càng tốt để xác nhận)

6.    Giai đoạn 4 là pha giảm, giá nằm bên dưới đường MA30 chart tuần.

7.    Đường RS là một công cụ quan trọng giúp xác định việc tăng giá cổ phiếu có ý nghĩa hay không. Nếu giá tăng nhưng đường RS vẫn đang trong xu hướng giảm thì có khả năng cổ phiếu của bạn vẫn đang yếu hơn thị trường chung. Đó không phải là một cái tên tiềm năng.

8.    Đường MA sử dụng trong cuốn sách Stan Weistein là đường trung bình có trọng số, có nghĩa quan tâm hơn đến những giá gần đây. Đường này hiện nay được gọi là WMA.

BACKTEST

TỔNG KẾT:

-    Giờ đây bạn hoàn toàn có thể tự trả lời cho mình khi nào nên tham gia và giao dịch với thị trường. Đây là một phương pháp hoàn toàn đơn giản như cực kì hiệu quả trong việc xác định xu hướng khi nào UPTREND của cả cổ phiếu và thị trường chung. Hãy backtest thêm các đồ thị và mô hình khác để hiểu nguyên tắc hoạt động của phương pháp này.
-    Đôi khi có những điều ai cũng biết nhưng việc chờ đợi & làm đúng nguyên tắc dường như lại vô cùng khó khăn. Điều này đúng kể cả với bản thân mình chứ không riêng gì bất kì ai.

-    Việc cần Giai đoạn này là dừng lại và suy nghĩ lại về những nguyên tắc. Đừng vung thêm tiền vào thị trường nếu chưa có xu hướng ủng hộ. Bạn có nghỉ ngơi vài tháng đừng bận tâm đến thị trường. Xây dựng lại kinh doanh cũ. Ngoài chứng khoán, còn cuộc sống nữa, đừng để bị cuốn theo một điều gì đó quá xa. Đôi khi vài trăm triệu mất đi nó không là gì, có thể kiếm lại được, nhưng lao vào rồi đánh mất luôn chính bản thân mình và mất hết khó có thể lấy lại sự tự tin được để quay lại từ đầu. Thị trường cần thời gian để kết thúc Stage 4 – giảm giá trước khi tích luỹ và xây dựng Stage 1.

-    Vẫn sẽ có những cơ hội ngắn vì chúng ta đang sử dụng công cụ chart tuần, thời gian tới sẽ có những cú pullback ngược lại để kéo giá cổ phiếu hồi phục. Tuy nhiên, Công cụ để xác định trong xu hướng ngắn hơn mình sẽ ghi trong những bài viết sau nhé. Cảm ơn các bạn đã đọc bài viết

Theo dõi mình qua kênh Youtube: https://www.youtube.com/c/NhậtkýChứngkhoánVSA