Margin V&#224; Những Lưu &#253; Cho Nh&#224; Đầu tư Chứng Kho&#225;n .

Margin hay đ&#242;n bẩy t&#224;i ch&#237;nh l&#224; việc vay tiền của c&#244;ng ty chứng kho&#225;n để đầu tư.

Lợi &#237;ch khi d&#249;ng dịch vụ margin (đ&#242;n bẩy t&#224;i ch&#237;nh) l&#224; nh&#224; đầu tư c&#243; thể mua được số lượng cổ phiếu nhiều hơn so với việc chỉ d&#249;ng vốn tự c&#243;. Sử dụng margin l&#224; c&#225;ch để tối ưu hiệu suất đầu tư, bởi c&#244;ng cụ n&#224;y tạo cơ hội để tăng lợi nhuận trong trường hợp thị gi&#225; cổ phiếu tăng cao hơn l&#227;i suất vay margin m&#224; nh&#224; đầu tư trả cho c&#244;ng ty chứng kho&#225;n.

Tuy nhi&#234;n, nếu dự b&#225;o sai xu hướng gi&#225; cổ phiếu, việc sử dụng đ&#242;n bẩy sẽ t&#225;c dụng l&#224;m trầm trọng hơn khoản lỗ m&#224; nh&#224; đầu tư phải g&#225;nh chịu.

C&#243; bốn vấn đề lớn m&#224; nh&#224; đầu tư cần quan t&#226;m khi sử dụng margin, gồm m&#227; chứng kho&#225;n bạn muốn mua c&#243; được cấp margin kh&#244;ng, tỷ lệ cho vay l&#224; bao nhi&#234;u, hạn mức cho vay (room margin) m&#224; c&#244;ng ty chứng kho&#225;n cấp cho m&#227; cổ phiếu v&#224; l&#227;i suất vay margin.

Số tiền nh&#224; đầu tư đựợc vay tuỳ thuộc v&#224;o cổ phiếu đang nắm giữ, v&#224;o từng thời điểm, tỷ lệ đ&#242;n bẩy với từng m&#227;.

V&#237; dụ nếu nh&#224; đầu tư đang c&#243; t&#224;i sản l&#224; 100 triệu, cổ phiếu A được c&#244;ng ty chứng kho&#225;n cho vay 50%, khi đ&#243; số tiền m&#224; nh&#224; đầu tư c&#243; thể sử dụng để mua cổ phiếu A l&#224; 150 triệu.

Theo C&#244;ng ty chứng kho&#225;n SSI, với những cổ phiếu tốt nhất tr&#234;n thị trường hiện giờ, Ủy ban chứng kho&#225;n chỉ cho ph&#233;p c&#244;ng ty chứng kho&#225;n cho nh&#224; đầu tư vay với tỷ lệ 50%. Tuy nhi&#234;n, một số c&#244;ng ty vẫn c&#243; những hợp đồng cho ph&#233;p vay với tỷ lệ cao hơn, t&#249;y theo khẩu vị rủi ro.

Hiện nay, l&#227;i suất cho vay k&#253; quỹ (margin) dao động trong khoảng 9-14% t&#249;y c&#244;ng ty v&#224; c&#225;c chương tr&#236;nh khuyến m&#227;i. Trường hợp cổ phiếu giảm hoặc nếu tỷ lệ lợi nhuận tr&#234;n vốn đầu tư của nh&#224; đầu tư kh&#244;ng lớn hơn tỷ lệ l&#227;i suất vay, nh&#224; đầu tư sẽ bị thua lỗ.

Khi gi&#225; trị t&#224;i sản r&#242;ng bị giảm qu&#225; tỷ lệ an to&#224;n, c&#244;ng ty chứng kho&#225;n sẽ y&#234;u cầu nh&#224; đầu tư thực hiện việc bổ sung th&#234;m t&#224;i sản đảm bảo l&#224; tiền hoặc cổ phiếu. Nếu nh&#224; đầu tư kh&#244;ng bổ sung th&#234;m t&#224;i sản đảm bảo th&#236; sẽ phải b&#225;n bớt cổ phiếu ra để giảm tiền vay, đưa tỉ lệ đ&#242;n bảy về đ&#250;ng quy định. Đ&#226;y cũng l&#224; kh&#225;i niệm &quot;Margin Call&quot; m&#224; thị trường hay nhắc tới.

Trong trường hợp phải bổ sung, c&#244;ng thức t&#237;nh như sau:

Gi&#225; trị chứng kho&#225;n k&#253; quỹ bổ sung = (Tỷ lệ k&#253; quỹ – Tỷ lệ k&#253; quỹ duy tr&#236; ) / (1 – Tỷ lệ k&#253; quỹ duy tr&#236;) x Tổng gi&#225; trị t&#224;i sản tr&#234;n t&#224;i khoản giao dịch k&#253; quỹ t&#237;nh theo gi&#225; thị trường.

Hoặc:

Số tiền k&#253; quỹ bổ sung= (Tỷ lệ k&#253; quỹ – Tỷ lệ k&#253; quỹ duy tr&#236;) x Tổng gi&#225; trị t&#224;i sản tr&#234;n t&#224;i khoản giao dịch k&#253; quỹ t&#237;nh theo gi&#225; thị trường.

Trong thực tế, khi ngưỡng margin call xảy ra m&#224; nh&#224; đầu tư kh&#244;ng kịp bổ sung t&#224;i sản đảm bảo, c&#244;ng ty chứng kho&#225;n c&#243; thể bắt đầu b&#225;n bất kỳ chứng kho&#225;n n&#224;o trong danh mục đầu tư m&#224; kh&#244;ng bắt buộc phải hỏi &#253; kiến.

Việc sử dụng margin sẽ gi&#250;p nh&#224; đầu tư c&#243; cơ hội gia tăng lợi nhuận nhưng cũng đẩy rủi ro trong trường hợp xu hướng gi&#225; cổ phiếu kh&#244;ng như dự b&#225;o. V&#236; thế, c&#225;c c&#244;ng ty chứng kho&#225;n, chuy&#234;n gia thường khuy&#234;n nh&#224; đầu tư n&#234;n c&#226;n nhắc trước khi sử dụng, đồng thời phải c&#243; biện ph&#225;p kiểm so&#225;t rủi ro.

H&#227;y v&#224;o tường nh&#224; m&#236;nh để c&#243; th&#234;m nhiều nhận định tham khảo nh&#233;!
#chungkhoan #margin

Margin Và Những Lưu ý Cho Nhà Đầu tư Chứng Khoán .

Margin hay đòn bẩy tài chính là việc vay tiền của công ty chứng khoán để đầu tư.

Lợi ích khi dùng dịch vụ margin (đòn bẩy tài chính) là nhà đầu tư có thể mua được số lượng cổ phiếu nhiều hơn so với việc chỉ dùng vốn tự có. Sử dụng margin là cách để tối ưu hiệu suất đầu tư, bởi công cụ này tạo cơ hội để tăng lợi nhuận trong trường hợp thị giá cổ phiếu tăng cao hơn lãi suất vay margin mà nhà đầu tư trả cho công ty chứng khoán.

Tuy nhiên, nếu dự báo sai xu hướng giá cổ phiếu, việc sử dụng đòn bẩy sẽ tác dụng làm trầm trọng hơn khoản lỗ mà nhà đầu tư phải gánh chịu.

Có bốn vấn đề lớn mà nhà đầu tư cần quan tâm khi sử dụng margin, gồm mã chứng khoán bạn muốn mua có được cấp margin không, tỷ lệ cho vay là bao nhiêu, hạn mức cho vay (room margin) mà công ty chứng khoán cấp cho mã cổ phiếu và lãi suất vay margin.

Số tiền nhà đầu tư đựợc vay tuỳ thuộc vào cổ phiếu đang nắm giữ, vào từng thời điểm, tỷ lệ đòn bẩy với từng mã.

Ví dụ nếu nhà đầu tư đang có tài sản là 100 triệu, cổ phiếu A được công ty chứng khoán cho vay 50%, khi đó số tiền mà nhà đầu tư có thể sử dụng để mua cổ phiếu A là 150 triệu.

Theo Công ty chứng khoán SSI, với những cổ phiếu tốt nhất trên thị trường hiện giờ, Ủy ban chứng khoán chỉ cho phép công ty chứng khoán cho nhà đầu tư vay với tỷ lệ 50%. Tuy nhiên, một số công ty vẫn có những hợp đồng cho phép vay với tỷ lệ cao hơn, tùy theo khẩu vị rủi ro.

Hiện nay, lãi suất cho vay ký quỹ (margin) dao động trong khoảng 9-14% tùy công ty và các chương trình khuyến mãi. Trường hợp cổ phiếu giảm hoặc nếu tỷ lệ lợi nhuận trên vốn đầu tư của nhà đầu tư không lớn hơn tỷ lệ lãi suất vay, nhà đầu tư sẽ bị thua lỗ.

Khi giá trị tài sản ròng bị giảm quá tỷ lệ an toàn, công ty chứng khoán sẽ yêu cầu nhà đầu tư thực hiện việc bổ sung thêm tài sản đảm bảo là tiền hoặc cổ phiếu. Nếu nhà đầu tư không bổ sung thêm tài sản đảm bảo thì sẽ phải bán bớt cổ phiếu ra để giảm tiền vay, đưa tỉ lệ đòn bảy về đúng quy định. Đây cũng là khái niệm "Margin Call" mà thị trường hay nhắc tới.

Trong trường hợp phải bổ sung, công thức tính như sau:

Giá trị chứng khoán ký quỹ bổ sung = (Tỷ lệ ký quỹ – Tỷ lệ ký quỹ duy trì ) / (1 – Tỷ lệ ký quỹ duy trì) x Tổng giá trị tài sản trên tài khoản giao dịch ký quỹ tính theo giá thị trường.

Hoặc:

Số tiền ký quỹ bổ sung= (Tỷ lệ ký quỹ – Tỷ lệ ký quỹ duy trì) x Tổng giá trị tài sản trên tài khoản giao dịch ký quỹ tính theo giá thị trường.

Trong thực tế, khi ngưỡng margin call xảy ra mà nhà đầu tư không kịp bổ sung tài sản đảm bảo, công ty chứng khoán có thể bắt đầu bán bất kỳ chứng khoán nào trong danh mục đầu tư mà không bắt buộc phải hỏi ý kiến.

Việc sử dụng margin sẽ giúp nhà đầu tư có cơ hội gia tăng lợi nhuận nhưng cũng đẩy rủi ro trong trường hợp xu hướng giá cổ phiếu không như dự báo. Vì thế, các công ty chứng khoán, chuyên gia thường khuyên nhà đầu tư nên cân nhắc trước khi sử dụng, đồng thời phải có biện pháp kiểm soát rủi ro.

Hãy vào tường nhà mình để có thêm nhiều nhận định tham khảo nhé!
#chungkhoan #margin