Hiện tại, VNINDEX đã tiến vào vùng 1380-1400 như nhận diện ở bài viết ngày 29/05. Vùng 1400+/- không chỉ là ngưỡng kháng cự mạnh, mà còn có thể là điểm nút đảo chiều của toàn bộ xu hướng.

-Nếu Vnindex điều chỉnh ngắn hạn thì sẽ giảm khoảng vài chục điểm và sau đó lại tiếp tục xu hướng lên trong trung hạn.

Tuy nhiên nếu là một nhịp chỉnh trung hạn thì Vnindex rơi 100-200 là bình thường, chưa kể là thị trường lên thang bộ, xuống thang máy nên tốc độ rơi sẽ nhanh và sẽ tổn thất đáng kể với tài khoản của NĐT, đặc biệt là các tài khoản đang full margin ở vùng đỉnh.

Nhịp điều chỉnh trung hạn có thể là cơ hội lớn với một số NĐT, ngược lại, cũng sẽ lấy đi lượng lớn thành quả, khiến NĐT đang lãi chuyển thành lỗ.

(?)Vậy sau giai đoạn tăng giá kéo dài 13 tuần với biên độ hơn 300 điểm từ vùng 1073, thị trường sẽ chỉnh ngắn rồi lên tiếp hay điều chỉnh trung hạn 100-200 điểm, chúng ta sẽ cùng xem xét những tín hiệu từ thị trường qua bài viết này.

1. Về tín hiệu kỹ thuật

-Nhịp tăng từ 1073 đã đủ thời gian, biên độ, cấu trúc điển hình của một pha tăng trung hạn.

+Về cấu trúc sóng: pha tăng trung hạn đã đủ bộ 5 sóng cơ bản theo nguyên lý sóng Elliott.

+Thời gian của một pha tăng trung hạn: trung bình 8-13 tuần

Hiện tại Vnindex đã tăng đến tuần thứ 13

+Biên độ tăng: Vnindex tăng hơn 300 điểm từ đáy 1073, đã tăng khoảng 3 lần so với biên độ điển hình của Vnindex là 100-120 điểm.

-Một số cổ phiếu có nhịp tăng mạnh từ phiên thị trường tạo đáy 09/04 cũng đã đủ cấu trúc 5 sóng và bắt đầu xuất hiện tín hiệu phân kỳ âm MACD khung ngày, suy yếu trước so với thị trường chung như DPG.

=>Nhận xét: Với việc Vnindex đã đủ cấu trúc sóng, thời gian, biên độ tăng điển hình của một pha tăng trung hạn thì thị trường chung đang đứng trước nguy cơ cao xảy ra nhịp điều chỉnh trung hạn.

Kịch bản sóng 5 chỉ điều chỉnh ngắn xong mở rộng lên tiếp xác suất thấp  ở mức khoảng 20%.

2.Động thái của dòng tiền lớn.

-Về cơ bản, cách vận động của dòng tiền lớn trên thị trường gần như chưa có thay đổi so với những đánh giá ở bài viết ngày 29/05, dòng tiền lớn chưa có biểu hiện xuống tiền quyết liệt đánh sóng mà trading ngắn xoay vòng cổ phiếu ở các nhóm nhiều hơn: dòng tiền lớn dùng các cổ phiếu trụ luân phiên kéo điểm số (VHM, VIC, VRE, TCB,...), chưa có dòng nào đủ mạnh dẫn dắt đà tăng cho thị trường, sự lan tỏa dòng tiền yếu, phân hóa mạnh, số cổ phiếu có đà tăng mạnh chỉ chiếm 1 lượng nhỏ.

-Hiện tại, dòng tiền lớn đang có biểu hiện thoát dần vị thế trong lúc thị trường vẫn đang ở thế đi lên:

+Khối lượng lớn nhưng giá không tăng mà còn giảm:

Điển hình như phiên giao dịch ngày 03/07, thông tin kết quả ban đầu về đàm phán thuế quan Việt Nam-Hoa Kỳ đã tạo hưng phấn cho thị trường ngay đầu phiên sáng, khối lượng giao dịch tăng đột biến lên 33 nghìn tỷ (cao gấp khoảng 1.5 lần so với mức trung bình 20 phiên), tuy nhiên, thị trường gặp áp lực bán ra ở phiên chiều khi đang hung phấn, kết phiên, Vnindex không tăng điểm mà giảm nhẹ 2.63 điểm.

-> Điều này khá bất thường, vì trong suốt nhịp tăng của sóng 5 từ ngày 13/06, khối lượng giao dịch hầu hết các phiên chỉ thấp dưới mức trung bình 20 phiên và điểm số Vnindex vẫn từ từ đi lên, nên ở phiên 13/06 khối lượng tăng cao đột biến mà giá không tăng được thường là dấu hiệu cho thấy dòng tiền lớn đang thoát dần vị thế, do quy mô vốn lớn nên họ sẽ thường bắt đầu đóng bớt các vị thế từ khi thị trường còn đang ở thế đi lên nhưng đã ở cuối của một con sóng tăng.

+Hiện tượng tương tự đã từng diễn ra ở cổ phiếu GEX, cổ phiếu có những phiên khối lượng tăng cao đột biến nhưng giá không tăng được và sau đó cổ phiếu bước vào nhịp chỉnh ngắn hạn:

=>Dòng tiền lớn chưa vào đánh sóng mà trading ngắn xoay vòng là nhiều, ở gần ngưỡng kháng cự 1390-1400 họ đang có biểu hiện thoát dần vị thế.

4.Tổng kết

-Nhận định thị trường:

+Xác suất sóng 5(nhịp tăng ngày hiện tại) chỉnh ngắn hạn rồi chạy sóng mở rộng lên tiếp chỉ chiếm khoảng 20%, trên thực tế, dòng tiền tham gia vào thị trường ở hầu hết các phiên không phải ở mức quá dồi dào để đặt kỳ vọng cao với kịch bản mở rộng này.

+Kịch bản xác suất cao thị trường chạy xong 5 sóng sẽ chỉnh trung hạn, thời gian dự kiến trong tháng 7, nếu sớm sẽ rơi vào nửa đầu tháng 7 luôn.

-Những tín hiệu củng cố và xác nhận cho nhịp điều chỉnh NĐT cần chú ý trong thời gian tới:  

+Thị trường có thể tiếp tục xuất hiện các phiên khối lượng lớn giá không tăng như phiên 03/07.

+Vnindex xuất hiện tín hiệu phân kỳ âm MACD khung ngày-> tín hiệu suy yếu của pha tăng trung hạn hiện tại.

+Đóng cửa dưới 1360 xác nhận gãy ngắn hạn, kết thúc sóng 5.

+Ngưỡng biên độ xác nhận điều chỉnh trung hạn hoàn toàn là khi Vnindex thủng lại ngưỡng 1300+/-, hình thành đáy sau thấp hơn đáy trước, tuy nhiên, khi đó thị trường đã giảm khoảng 100 điểm và tài khoản NĐT đã âm khoảng 15-20%, vậy nên bài viết này mục đích là đưa ra những tín hiệu cảnh báo sớm để NĐT có sự chủ động với danh mục của mình.

-Chiến lược hành động:

+Với NĐT đang trading cổ phiếu thì nên co gọn danh mục, canh những phiên kéo xanh để tỉa bớt những mã yếu, chặn lỗ, chặn lãi với tất cả các mã trong danh mục, chỉ nên duy trì tỷ trọng cổ phiếu khoảng 30% NAV.

Cách trading giai đoạn này có thể gói gọn trong cụm từ là “săn điểm nổ của cổ phiếu”, thích hợp với NĐT có thời gian bám bảng điện, có kinh nghiệm để xử lý tình huống linh hoạt trong ngắn hạn. Với hoạt động trading T+, NĐT vẫn nên tránh mua đuổi cổ phiếu khi giá đang được kéo mạnh hay đua lệnh giá trần.

+Với NĐT vẫn còn cầm nhiều tiền măt và không có nhiều thời gian dành cho việc trading T+ thì cũng không cần sốt ruột, vì kể cả trong trường hợp thị trường đã vào pha lên dài hạn(uptrend) kéo dài 17-24 tháng thì đối với thị trường Việt Nam, thông thường, sóng 3 của uptrend mới là pha lên mạnh nhất về biên độ + xác suất đúng cao (phần thân cá) nên cơ hội và dư địa tăng với thị trường vẫn còn rất lớn, đó cũng sẽ là cơ hội xứng đáng để giải ngân vốn lớn cho NĐT.

Với những NĐT kiếm được tiền trong giai đoạn vừa qua, nếu không biết dừng đúng lúc thì vẫn sẽ trả lại cho thị trường trong nhịp điều chỉnh trung hạn sắp tới. Giai đoạn uptrend 2020-2021 thị trường tăng mạnh như vậy, vẫn có những nhịp chỉnh nhanh 200 chỉ trong vòng 2 tuần, rất nhiều NĐT kiếm bộn tiền từ uptrend 2020-2021 cũng để lại hết thành quả thậm chí âm vốn trong downtrend 2022 hay pha chỉnh trung hạn T9/2023.

Đầu tư trên thị trường không nhất thiết phải giao dịch tất cả mọi giai đoạn, mà chúng ta sẽ chọn lọc những giai đoạn mà xác suất chiến thắng nghiêng nhiều về mình, dòng tiền cá mập đã xác định đánh sóng ít nhất 3-6 tháng để follow theo họ và biết dừng đúng lúc. Đó là cách mà chúng ta giữ và kiếm tiền bền vững, lâu dài trên thị trường hết chu kỳ này đến chu kỳ khác. 

***Bài viết chia sẻ góc nhìn, nhận diện dựa trên quan điểm cá nhân của tác giả, không quyết định đến việc mua bán của NĐT. Chúc quý độc giả đầu tư thành công!