&#119821;&#119816;&#119820; &#119819;&#119808;̀ &#119814;&#119816;̀? &#119821;&#119815;&#119828;̛̃&#119821;&#119814; Đ&#119816;&#119812;̂̀&#119828; &#119810;&#119808;̂̀&#119821; &#119809;&#119816;&#119812;̂́&#119827; &#119829;&#119812;̂̀ &#119810;&#119815;&#119816;̉ &#119826;&#119822;̂́ &#119821;&#119816;&#119820; &#119827;&#119825;&#119822;&#119821;&#119814; &#119821;&#119814;&#119808;̂&#119821; &#119815;&#119808;̀&#119821;&#119814;
NIM l&#224; một chỉ số quan trọng trong lĩnh vực ng&#226;n h&#224;ng. Việc hiểu r&#245; về NIM sẽ gi&#250;p nh&#224; đầu tư đ&#225;nh gi&#225; khả năng sinh lời của ng&#226;n h&#224;ng. Qua đ&#243; nhận biết được cổ phiếu của ng&#226;n h&#224;ng n&#224;o c&#243; triển vọng, đ&#225;ng để đầu tư.

&#119821;&#119816;&#119820; &#119845;&#119834;̀ &#119840;&#119842;̀?
NIM (Net Interest Margin) c&#242;n được gọi l&#224; tỷ lệ thu nhập l&#227;i thuần l&#224; sự ch&#234;nh lệch phần trăm giữa giữa l&#227;i nhận được v&#224; l&#227;i phải trả của một ng&#226;n h&#224;ng, chỉ ra liệu ng&#226;n h&#224;ng c&#243; được hưởng ch&#234;nh lệch l&#227;i suất giữa c&#225;c hoạt động đầu tư v&#224; huy động vốn, t&#237;n dụng thanh to&#225;n hay kh&#244;ng.

&#119821;&#119816;&#119820; đ&#119854;̛&#119848;̛̣&#119836; &#119853;&#119842;́&#119847;&#119841; &#119847;&#119841;&#119854;̛ &#119853;&#119841;&#119838;̂́ &#119847;&#119834;̀&#119848;?
NIM = (Thu nhập l&#227;i thuần/Tổng t&#224;i sản sinh lời từ l&#227;i b&#236;nh qu&#226;n) x 100 
Trong đ&#243;:
• Thu nhập l&#227;i thuần = (Thu nhập l&#227;i v&#224; thu nhập tương tự) – (chi ph&#237; l&#227;i v&#224; chi ph&#237; tương tự)
• Tổng t&#224;i sản sinh lời b&#236;nh qu&#226;n = Tổng của c&#225;c khoản tiền gửi tại ng&#226;n h&#224;ng nh&#224; nước, tiền gửi tại c&#225;c tổ chức t&#237;n dụng kh&#225;c, tiền cho vay kh&#225;ch h&#224;ng (kh&#244;ng bao gồm dự tr&#249; rủi ro), tiền chứng kho&#225;n đầu tư

&#119832;́ &#119847;&#119840;&#119841;&#119842;̃&#119834; &#119836;&#119854;̉&#119834; &#119853;&#119858;̉ &#119845;&#119838;̣̂ &#119821;&#119816;&#119820;
• L&#224; một thước đo quan trọng đ&#225;nh gi&#225; khả năng sinh lời của một ng&#226;n h&#224;ng. NIM cho biết: Cứ 100 đồng T&#224;i sản sinh l&#227;i th&#236; tạo ra được bao nhi&#234;u đồng Thu nhập l&#227;i thuần cho ng&#226;n h&#224;ng?
• Tỷ lệ n&#224;y c&#224;ng cao v&#224; cải thiện chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn của ng&#226;n h&#224;ng tốt, khả năng sinh lời c&#224;ng tốt. Đ&#226;y l&#224; dấu hiệu của một cổ phiếu ng&#226;n h&#224;ng triển vọng trong tương lai v&#224; đ&#225;ng để bạn “chọn mặt gửi v&#224;ng”.
• Ngược lại, nếu tỷ lệ thấp hoặc &#226;m, chứng tỏ ng&#226;n h&#224;ng kinh doanh k&#233;m hiệu quả.
• Ngo&#224;i hoạt động cho vay v&#224; đi vay, n&#243; c&#242;n c&#243; thể phản &#225;nh mức độ hiệu quả của việc quản l&#253; t&#224;i sản v&#224; khoản tiền gửi của ng&#226;n h&#224;ng, bởi v&#236; c&#225;c khoản t&#224;i sản v&#224; khoản tiền gửi của ng&#226;n h&#224;ng c&#243; ảnh hưởng đến chi ph&#237; l&#227;i vay v&#224; lợi nhuận từ hoạt động cho vay của ng&#226;n h&#224;ng.

&#119810;&#119834;́&#119836; &#119858;&#119838;̂́&#119854; &#119853;&#119848;̂́ &#119834;̉&#119847;&#119841; &#119841;&#119854;̛&#119848;̛̉&#119847;&#119840; đ&#119838;̂́&#119847; &#119821;&#119816;&#119820;
• Thay đổi l&#227;i suất
Đối với c&#225;c Ng&#226;n h&#224;ng thương mại Việt Nam hiện nay, tỷ lệ thu nhập từ l&#227;i vẫn chiếm tỷ trọng rất lớn trong tổng nguồn thu của Ng&#226;n h&#224;ng (khoảng từ 70-80% tổng nguồn thu). V&#236; vậy, thay đổi l&#227;i suất l&#224; một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến NIM ng&#226;n h&#224;ng.
Thay đổi l&#227;i suất thường được quyết định bởi ch&#237;nh s&#225;ch tiền tệ của Ng&#226;n h&#224;ng nh&#224; nước. Khi ng&#226;n h&#224;ng nh&#224; nước điều chỉnh c&#225;c ch&#237;nh s&#225;ch về tiền tệ như ch&#237;nh s&#225;ch t&#224;i kh&#243;a hay điều hướng d&#242;ng tiền, c&#225;c ch&#237;nh s&#225;ch về l&#227;i suất thay đổi sẽ g&#226;y t&#225;c động kh&#244;ng nhỏ tới d&#242;ng tiền tr&#234;n thị trường. Từ đ&#243; m&#224; hệ số NIM của ng&#226;n h&#224;ng dễ d&#224;ng bị t&#225;c động v&#224; biến đổi theo.
Khi l&#227;i suất tăng qu&#225; nhanh hoặc mạnh, kh&#225;ch h&#224;ng c&#243; thể ngần ngại khi chỉ trả chi ph&#237; l&#227;i suất cao, l&#224;m giảm nhu cầu vay vốn của kh&#225;ch h&#224;ng. Chưa kể, sau cuộc đua l&#227;i suất huy động diễn ra mạnh khi l&#227;i suất tăng n&#243;ng, một số ng&#226;n h&#224;ng thậm ch&#237; đang phải &quot;gồng m&#236;nh&quot; trả l&#227;i tiền gửi cho kh&#225;ch gửi tiết kiệm. Nếu kh&#225;ch h&#224;ng gửi tiết kiệm nhiều hơn vay vốn th&#236; sẽ l&#224;m tỷ lệ bi&#234;n l&#227;i r&#242;ng NIM bị thu hẹp v&#224; ngược lại, nếu ch&#237;nh s&#225;ch về l&#227;i giảm, nhu cầu vay vốn của kh&#225;ch h&#224;ng tăng cao hơn nhu cầu gửi tiết kiệm,hệ số NIM cũng tăng theo.
• Tăng trưởng t&#237;n dụng
Khi tăng trưởng t&#237;n dụng, tỷ lệ cho vay tr&#234;n tiền gửi của ng&#226;n h&#224;ng c&#243; thể tăng, dẫn đến NIM tăng.
Tuy nhi&#234;n, nếu ng&#226;n h&#224;ng tăng trưởng t&#237;n dụng qu&#225; nhanh, rủi ro t&#237;n dụng c&#243; thể tăng. Khi đ&#243;, kh&#225;ch h&#224;ng vay nợ v&#224; kh&#244;ng trả nợ đ&#250;ng hạn, khiến ng&#226;n h&#224;ng phải chi trả chi ph&#237; cho việc thu hồi nợ v&#224; xử l&#253; c&#225;c khoản nợ xấu. Nếu tỷ lệ nợ xấu của ng&#226;n h&#224;ng tăng l&#234;n, NIM sẽ bị ảnh hưởng bởi chi ph&#237; phải trả cho c&#225;c khoản nợ xấu dẫn tới tỷ lệ NIM của ng&#226;n h&#224;ng giảm.
Do đ&#243;, việc kiểm so&#225;t rủi ro t&#237;n dụng rất quan trọng để duy tr&#236; v&#224; tăng trưởng NIM của ng&#226;n h&#224;ng.
• Thay đổi trong chiến lược kinh doanh
C&#225;c ng&#226;n h&#224;ng tập trung v&#224;o ph&#225;t triển c&#225;c sản phẩm d&#224;nh cho kh&#225;ch h&#224;ng c&#225; nh&#226;n như cho vay ti&#234;u d&#249;ng hay t&#237;n dụng thương mại, tỷ lệ NIM thường cao hơn.
Điều n&#224;y l&#224; do c&#225;c khoản vay ti&#234;u d&#249;ng v&#224; t&#237;n dụng thương mại c&#243; l&#227;i suất cao hơn so với c&#225;c khoản vay doanh nghiệp hoặc vay t&#237;n dụng cho nh&#224; đầu tư. Tuy nhi&#234;n, điều n&#224;y c&#243; thể đồng nghĩa với rủi ro t&#237;n dụng tập trung.

&#119818;&#119838;̂́&#119853; &#119845;&#119854;&#119834;̣̂&#119847;: Hi vọng, th&#244;ng qua b&#224;i viết, nh&#224; đầu tư c&#243; thể hiểu hơn về chỉ số NIM qua đ&#243; đ&#225;nh gi&#225; được hiệu quả hoạt động của Ng&#226;n h&#224;ng v&#224; đưa ra quyết định đầu tư ph&#249; hợp.

Ch&#250;c Qu&#253; nh&#224; đầu tư th&#224;nh c&#244;ng!
------------------
#itp #itpclub #ichimoku #thedungitp #kienthucdautu

𝐍𝐈𝐌 𝐋𝐀̀ 𝐆𝐈̀? 𝐍𝐇𝐔̛̃𝐍𝐆 Đ𝐈𝐄̂̀𝐔 𝐂𝐀̂̀𝐍 𝐁𝐈𝐄̂́𝐓 𝐕𝐄̂̀ 𝐂𝐇𝐈̉ 𝐒𝐎̂́ 𝐍𝐈𝐌 𝐓𝐑𝐎𝐍𝐆 𝐍𝐆𝐀̂𝐍 𝐇𝐀̀𝐍𝐆
NIM là một chỉ số quan trọng trong lĩnh vực ngân hàng. Việc hiểu rõ về NIM sẽ giúp nhà đầu tư đánh giá khả năng sinh lời của ngân hàng. Qua đó nhận biết được cổ phiếu của ngân hàng nào có triển vọng, đáng để đầu tư.

𝐍𝐈𝐌 𝐥𝐚̀ 𝐠𝐢̀?
NIM (Net Interest Margin) còn được gọi là tỷ lệ thu nhập lãi thuần là sự chênh lệch phần trăm giữa giữa lãi nhận được và lãi phải trả của một ngân hàng, chỉ ra liệu ngân hàng có được hưởng chênh lệch lãi suất giữa các hoạt động đầu tư và huy động vốn, tín dụng thanh toán hay không.

𝐍𝐈𝐌 đ𝐮̛𝐨̛̣𝐜 𝐭𝐢́𝐧𝐡 𝐧𝐡𝐮̛ 𝐭𝐡𝐞̂́ 𝐧𝐚̀𝐨?
NIM = (Thu nhập lãi thuần/Tổng tài sản sinh lời từ lãi bình quân) x 100 
Trong đó:
• Thu nhập lãi thuần = (Thu nhập lãi và thu nhập tương tự) – (chi phí lãi và chi phí tương tự)
• Tổng tài sản sinh lời bình quân = Tổng của các khoản tiền gửi tại ngân hàng nhà nước, tiền gửi tại các tổ chức tín dụng khác, tiền cho vay khách hàng (không bao gồm dự trù rủi ro), tiền chứng khoán đầu tư

𝐘́ 𝐧𝐠𝐡𝐢̃𝐚 𝐜𝐮̉𝐚 𝐭𝐲̉ 𝐥𝐞̣̂ 𝐍𝐈𝐌
• Là một thước đo quan trọng đánh giá khả năng sinh lời của một ngân hàng. NIM cho biết: Cứ 100 đồng Tài sản sinh lãi thì tạo ra được bao nhiêu đồng Thu nhập lãi thuần cho ngân hàng?
• Tỷ lệ này càng cao và cải thiện chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn của ngân hàng tốt, khả năng sinh lời càng tốt. Đây là dấu hiệu của một cổ phiếu ngân hàng triển vọng trong tương lai và đáng để bạn “chọn mặt gửi vàng”.
• Ngược lại, nếu tỷ lệ thấp hoặc âm, chứng tỏ ngân hàng kinh doanh kém hiệu quả.
• Ngoài hoạt động cho vay và đi vay, nó còn có thể phản ánh mức độ hiệu quả của việc quản lý tài sản và khoản tiền gửi của ngân hàng, bởi vì các khoản tài sản và khoản tiền gửi của ngân hàng có ảnh hưởng đến chi phí lãi vay và lợi nhuận từ hoạt động cho vay của ngân hàng.

𝐂𝐚́𝐜 𝐲𝐞̂́𝐮 𝐭𝐨̂́ 𝐚̉𝐧𝐡 𝐡𝐮̛𝐨̛̉𝐧𝐠 đ𝐞̂́𝐧 𝐍𝐈𝐌
• Thay đổi lãi suất
Đối với các Ngân hàng thương mại Việt Nam hiện nay, tỷ lệ thu nhập từ lãi vẫn chiếm tỷ trọng rất lớn trong tổng nguồn thu của Ngân hàng (khoảng từ 70-80% tổng nguồn thu). Vì vậy, thay đổi lãi suất là một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến NIM ngân hàng.
Thay đổi lãi suất thường được quyết định bởi chính sách tiền tệ của Ngân hàng nhà nước. Khi ngân hàng nhà nước điều chỉnh các chính sách về tiền tệ như chính sách tài khóa hay điều hướng dòng tiền, các chính sách về lãi suất thay đổi sẽ gây tác động không nhỏ tới dòng tiền trên thị trường. Từ đó mà hệ số NIM của ngân hàng dễ dàng bị tác động và biến đổi theo.
Khi lãi suất tăng quá nhanh hoặc mạnh, khách hàng có thể ngần ngại khi chỉ trả chi phí lãi suất cao, làm giảm nhu cầu vay vốn của khách hàng. Chưa kể, sau cuộc đua lãi suất huy động diễn ra mạnh khi lãi suất tăng nóng, một số ngân hàng thậm chí đang phải "gồng mình" trả lãi tiền gửi cho khách gửi tiết kiệm. Nếu khách hàng gửi tiết kiệm nhiều hơn vay vốn thì sẽ làm tỷ lệ biên lãi ròng NIM bị thu hẹp và ngược lại, nếu chính sách về lãi giảm, nhu cầu vay vốn của khách hàng tăng cao hơn nhu cầu gửi tiết kiệm,hệ số NIM cũng tăng theo.
• Tăng trưởng tín dụng
Khi tăng trưởng tín dụng, tỷ lệ cho vay trên tiền gửi của ngân hàng có thể tăng, dẫn đến NIM tăng.
Tuy nhiên, nếu ngân hàng tăng trưởng tín dụng quá nhanh, rủi ro tín dụng có thể tăng. Khi đó, khách hàng vay nợ và không trả nợ đúng hạn, khiến ngân hàng phải chi trả chi phí cho việc thu hồi nợ và xử lý các khoản nợ xấu. Nếu tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng tăng lên, NIM sẽ bị ảnh hưởng bởi chi phí phải trả cho các khoản nợ xấu dẫn tới tỷ lệ NIM của ngân hàng giảm.
Do đó, việc kiểm soát rủi ro tín dụng rất quan trọng để duy trì và tăng trưởng NIM của ngân hàng.
• Thay đổi trong chiến lược kinh doanh
Các ngân hàng tập trung vào phát triển các sản phẩm dành cho khách hàng cá nhân như cho vay tiêu dùng hay tín dụng thương mại, tỷ lệ NIM thường cao hơn.
Điều này là do các khoản vay tiêu dùng và tín dụng thương mại có lãi suất cao hơn so với các khoản vay doanh nghiệp hoặc vay tín dụng cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, điều này có thể đồng nghĩa với rủi ro tín dụng tập trung.

𝐊𝐞̂́𝐭 𝐥𝐮𝐚̣̂𝐧: Hi vọng, thông qua bài viết, nhà đầu tư có thể hiểu hơn về chỉ số NIM qua đó đánh giá được hiệu quả hoạt động của Ngân hàng và đưa ra quyết định đầu tư phù hợp.

Chúc Quý nhà đầu tư thành công!
------------------
#itp #itpclub #ichimoku #thedungitp #kienthucdautu