Thị trường Mỹ tối qua đã có một phiên giao dịch sôi động. Các cổ phiếu vốn hóa lớn và những cái tên liên quan đến chất bán dẫn đã có tác động rất lớn đến hiệu suất chỉ số sau Apple (AAPL 188,63, +5,95, +3,3%) đã được nâng cấp lên Mua từ mức trung lập tại Bank of America và Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 113,03, +10,08, +9,8%) báo cáo kết quả thu nhập khả quan.

Bảy trong số 11 lĩnh vực S&P 500 đóng cửa với mức tăng và ba trong số đó tăng hơn 1,0%. Lĩnh vực công nghệ thông tin có tỷ trọng lớn (+2,0%) dẫn đầu nhờ sức mạnh từ các thành phần vốn hóa lớn và chất bán dẫn.

Trong khi đó, ngành tiện ích (-1,1%) và bất động sản (-0,6%) có mức giảm lớn nhất, bị áp lực bởi một đợt tăng khác của lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm 2 điểm cơ bản xuống 4,34% và lợi suất trái phiếu 10 năm tăng 4 điểm cơ bản ở mức 4,14%. Hành động giá này một phần liên quan đến một loạt dữ liệu kinh tế mạnh mẽ sáng nay, bao gồm cả việc khởi công xây dựng nhà ở vào tháng 12 và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu đều vượt quá mong đợi.

Xem xét dữ liệu kinh tế:

• Yêu cầu thất nghiệp ban đầu hàng tuần 187K; Trước đó đã được sửa đổi thành 203K từ 202K; Yêu cầu bồi thường liên tục hàng tuần 1,806 triệu; Trước đó đã được sửa đổi thành 1,832 triệu từ 1,834 triệu

Điểm mấu chốt của báo cáo là thị trường lao động vẫn chưa có dấu hiệu căng thẳng đột ngột, điều này có thể khuyến khích các quan chức Fed duy trì quan điểm diều hâu đối với kỳ vọng cắt giảm lãi suất.

• Nhà ở bắt đầu tháng 12 1,460 triệu; Trước đó đã được sửa đổi thành 1,525 triệu từ 1,560 triệu; Giấy phép xây dựng tháng 12 1,495 triệu. Trước đó đã được sửa đổi thành 1,467 triệu từ 1,460 triệu

Điểm đáng chú ý của báo cáo là số lượng căn hộ bắt đầu xây dựng giảm 8,6% so với tháng trước sau khi tăng mạnh vào tháng 11, đây là một điều tiêu cực đối với một thị trường vẫn bị hạn chế bởi số lượng nhà hiện có để bán ở mức thấp.

• Chỉ số Sản xuất của Fed Philadelphia tháng 1 -10,6; Trước đó đã được sửa đổi thành -12,8 từ -10,5

Nhận định cố vấn:

Khả năng phục hồi trước những nỗ lực bán sớm đầu phiên, bất chấp lợi suất 10 năm tăng vọt và dữ liệu kinh tế mạnh mẽ hơn không mang lại tín hiệu tốt cho quan điểm cắt giảm lãi suất của thị trường. Sức mạnh tương đối của các cổ phiếu vốn hóa lớn tác động tích cực tới thị trường bao gồm AAPL được nâng cấp lên Mua từ Trung lập tại Bank of America và sức mạnh của cổ phiếu bán dẫn sau khi TSMC (TSM) báo cáo thu nhập

Điểm đáng chú ý là, thị trường phản ứng ngược lại với một loạt dữ liệu kinh tế mạnh mẽ không mang lại tín hiệu tốt cho quan điểm cắt giảm lãi suất của thị trường. Tuy vậy thì nhìn chung về hành động giá phiên tối qua là tương đối tích cực.

2. Khu vực thị trường Châu Á

Các chỉ số chứng khoán ở khu vực Châu Á - Thái Bình Dương kết thúc hôm thứ Năm với nhiều biến động trái chiều với sự suy yếu liên tục của chứng khoán Trung Quốc khiến Shanghai Composite xuống mức thấp nhất trong gần 4 năm trước khi phục hồi. Nikkei của Nhật Bản: tham chiếu, Hang Seng của Hồng Kông: +0,8%, Shanghai Composite của Trung Quốc: +0,4%, Sensex của Ấn Độ: -0,4%, của Hàn Quốc' s Kospi: +0,2%, ASX của Úc: -0,6%.

Về dữ liệu kinh tế:

• Sản xuất công nghiệp tháng 11 của Nhật Bản -0,9% m/m, như dự kiến (1,3%) và Công suất sử dụng 0,3% m/m (1,5% gần nhất). Đơn đặt hàng Máy móc cốt lõi tháng 11 -4,9% m/m (dự kiến -0,8%; 0,7% gần nhất); -5,0% năm/năm (dự kiến 0,2%; -2,2% gần nhất)

• Tỷ lệ thất nghiệp tháng 12 của Hồng Kông 2,9% (2,9% gần nhất)

• Thay đổi việc làm tháng 12 của Úc -65.100 (dự kiến là 17.600; 72.600 gần nhất) và thay đổi toàn bộ việc làm -106.600 (57.000 gần nhất). Tỷ lệ tham gia tháng 12 66,8% (dự kiến 67,1%; 67,3% gần nhất) và Tỷ lệ thất nghiệp 3,9% như mong đợi (3,9% gần nhất)

• FPI tháng 12 của New Zealand -0,1% m/m (-0,2% gần nhất)

Trong tin tức:

• Cựu quan chức Ngân hàng Nhật Bản Maeda nói rằng BoJ có thể thoát khỏi chính sách lãi suất âm vào tháng 4 nhưng cảnh báo rằng ngân hàng trung ương có thể sẽ di chuyển chậm.

• Thủ tướng Nhật Bản Kishida được cho là đang có kế hoạch thăm Mỹ vào đầu tháng 4.

• Úc báo cáo tình trạng việc làm đầy đủ có mức giảm lớn nhất kể từ khi bắt đầu đại dịch.

• ANZ kỳ vọng rằng Ngân hàng Dự trữ New Zealand sẽ công bố đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên vào tháng 8.

3. Khu vực Châu Âu

Các chỉ số chính của châu Âu giao dịch trong sắc xanh

Về dữ liệu kinh tế:

• Thặng dư tài khoản vãng lai tháng 11 của Eurozone 24,6 tỷ EUR (thặng dư dự kiến là 30,9 tỷ EUR; thặng dư gần nhất là 32,3 tỷ EUR). Sản lượng xây dựng tháng 11 -0,98% m/m (gần nhất -0,71%)

• Thâm hụt thương mại tháng 11 của Tây Ban Nha là 2,40 tỷ EUR (thâm hụt gần nhất là 5,10 tỷ EUR)
Trong tin tức:

• Công ty vận tải khổng lồ Maersk được cho là đang chuẩn bị cho tình trạng gián đoạn liên tục các tuyến đường vận chuyển.

• Nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu Nagel cho biết triển vọng tăng trưởng của Đức có vẻ tốt hơn một chút trong năm nay và dự kiến sẽ cải thiện hơn nữa vào năm 2025.

II. THỊ TRƯỜNG TRONG NƯỚC

Tin tức đáng chú ý:

• Những điểm đáng chú ý trong Luật Đất đai (sửa đổi)

• Thông qua Luật Đất đai, chốt ban hành bảng giá đất từ 1/1/2026

Nhận định cố vấn:

Luật đất đai chính thức được thông qua. Cần thêm thời gian để đánh giá lại tác động. Trước mắt sẽ có hành lang pháp lý hỗ trợ cho các dự bán bất động sản đang triển khai thực hiện nhanh hơn. Các doanh nghiệp có sẵn quỹ đất sạch & tiềm năng sẽ phát triển tốt như VHM NLG KDH... như cách mà cổ phiếu trong ngành đã phản ứng vào hôm qua, vẫn có những khó khăn trong luật đất đai mới liên quan tới việc thu hồi đất nên cần đánh giá lại trong bài viết sau.

Đang theo dõi những biến động về tỷ giá. Tỷ giá có xu hướng tăng giai đoạn đầu năm do: Thứ 1, chênh lệch giá vàng SJC và thế giới cao, tạo áp lực khiến NHNN nhập khẩu vàng để giảm chênh lệch. Thứ 2 là do CPI Mỹ vẫn đang duy trì cao chưa giảm như kỳ vọng khiến FED chưa thể hạ lãi suất ngay được cũng thúc đẩy đồng DXY tăng giá khiến tỷ giá phục hồi.

Thứ 2 là xu hướng tăng lại của lợi suất trái phiếu bên Mỹ mặc dù tại Việt Nam các kỳ hạn lợi suất trái phiếu vẫn giữ xu hướng giảm & chưa tăng lại. Các kỳ hạn ngắn 1năm đang có xu hướng giảm mạnh hơn cho thấy thanh khoản hệ thống vẫn đang chưa quá đáng ngại. Nhưng liệu xu hướng này còn duy trì được không, cần theo dõi.

III. XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG

- Xuất hiện điểm cắt Golden Crossover bởi đường EMA50 và EMA200 VNINDEX. Đây là tín hiệu xác nhận cho xu hướng tăng trung hạn. Là tín hiệu để các khoản đầu tư trung hạn có thể tiếp tục được nắm giữ. Các bạn có thể tự backtest lại điểm giao cắt này trong quá khứ.

- Nhìn lại xu hướng chart ngày, VNINDEX tiếp tục duy trì xu hướng tăng & đảo ngược tín hiệu phiên giảm ngày 12/01 trước đó cho tín hiệu bán. Lần này sẽ thấy thị trường tăng có sự lan toả đều ra các nhóm ngành, không có nhiều sự ức chế khi các thời điểm trước tiền chỉ dồn vào nhóm ngân hàng và các nhóm còn lại điều chỉnh.

- Điểm nhấn của phiên ngày hôm qua nằm ở nhóm bất động sản khi VHM, NLG, KDH có mức tăng tương đối tốt so với toàn ngành, nhóm Đầu tư công một số cổ phiếu VCG HHV phục hồi tốt,... Bank vẫn duy trì tăng với cả ngành...

- XU HƯỚNG TĂNG NGẮN HẠN & TRUNG HẠN –

IV. CHIẾN LƯỢC HÀNH ĐỘNG

• Thị trường phiên ngày hôm qua thể hiện tương đối tốt, dòng tiền lan toả đều các nhóm ngành. Nhưng như đã nói hôm qua, chỗ này 50/50 cho cửa tăng tiếp & điều chỉnh tích luỹ của thị trường. Nên nếu thời gian gần thời điểm tết âm này cần tiền có thể hạ bớt tỷ trọng còn ¾ hoặc ½ chờ qua tết thì tham gia sau. Còn nếu không áp lực gì thì tiếp tục nắm giữ.

• Đối với nhà đầu tư trung hạn bỏ qua biến động ngắn hạn thì tiếp tục nắm giữ tiếp, chú ý một số cổ phiếu như dòng chứng khoán break phiên hôm trước, nếu các điểm nổ này tiếp tục fail break nghĩa là tăng nhưng lại tiếp tục điều chỉnh vào lại trong nền thì sẽ tương đối xấu cho cả thị trường. Một dạng của kiểu phân phối trên nền giá. Lúc đó thì nên cân nhắc về tỷ trọng còn vẫn duy trì tốt thì tiếp tục giữ nguyên tỷ trọng.

• Cổ phiếu nắm giữ: PVS; STB; IMP; PNJ; HPG; DPG; CII; VHM; VRE

V. CỔ PHIẾU TIỀM NĂNG

Điểm mua pocket pivot trong nền giá có xu hướng sẽ trở thành điểm breakout tốt khi giá vượt 23.5 -24. Thanh khoản tăng dần đều trong thời gian gần đây. Điểm mua gần tương đối an toàn để stoploss nếu giảm thấp hơn giá 22 - 22.5. Câu chuyện VRE vẫn là một cổ phiếu dưới giá trị tương tự VHM vì vậy nếu áp dung cơ bản để định giá thì chỉ nên chiếm khoảng 20% cho việc đưa ra quyết định đầu tư. Góc nhìn của mình là VRE khó có thể thấp hơn & có điều kiện để phục hồi trả lại giá trị nội tại. Muốn tìm hiểu kĩ hơn các bạn có thể đọc research các cty chứng khoán.

Cảm ơn các bạn đã đọc bản tin!

Liên hệ hỗ trợ đầu tư: Team A-Invest (038.325.3248)

Theo dõi kênh Youtube tại: @sinhatofficial

Bình luận (3)