Giao dịch thị trường Mỹ có xu hướng tiêu cực hầu hết thời gian cả phiên, mặc dù mức tăng ban đầu cao hơn khiến S&P 500 gặp phải ngưỡng kháng cự ở mức cao nhất mọi thời đại khi đóng cửa (4.796,56). Chỉ số Russell 2000 đóng cửa với mức giảm 0,8% trong khi ba chỉ số chính ít thay đổi so với ngày hôm qua sau khi thoát khỏi mức thấp nhất trong phiên nhờ hành động giá tích cực ở một số cổ phiếu vốn hóa lớn.

Thị trường đang xem xét báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 12 nóng hơn một chút so với kỳ vọng của thị trường. Tổng CPI tăng 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 12, tăng từ mức 3,1% trong tháng 11, trong khi chỉ số cốt lõi giảm nhẹ xuống 3,9% từ 4,0%. Ngoài ra, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần vẫn ở dưới mức giống như suy thoái kinh tế ở mức 202.000, giảm so với 203.000 trong tuần trước.

Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của thị trường gần nhất vẫn được duy trì, bất chấp dữ liệu không có khả năng thuyết phục Fed cắt giảm lãi suất nhiều như thị trường hy vọng, và mặc dù Chủ tịch Fed Cleveland Mester (cử tri FOMC) phát biểu trên BloombergTV rằng tháng 3 là ngày có lẽ còn quá sớm để cắt giảm lãi suất. Theo CME FedWatch Tool, thị trường tương lai của quỹ liên bang vẫn dự đoán có sáu lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, bắt đầu với khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng 3 là 71,4%, tăng từ mức 67,4% được thấy ngày hôm qua.

Kho bạc ổn định với mức tăng, nhưng lực mua thực sự tăng lên do việc mở lại trái phiếu kỳ hạn 30 năm trị giá 21 tỷ USD. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm 9 điểm cơ bản xuống 4,27% và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 5 điểm cơ bản xuống 3,98%.

Tuy nhiên, cổ phiếu vẫn suy yếu dưới áp lực bán bất chấp kỳ vọng cắt giảm lãi suất gia tăng và hành động giá tích cực ở Kho bạc. Chín trong số 11 lĩnh vực thuộc S&P 500 có mức giảm điểm. Lĩnh vực tiện ích có hoạt động kém nhất với tỷ suất lợi nhuận khá, giảm 2,3%.

Trong một tin tức khác, ngày hôm nay đã có rất nhiều tin đồn xung quanh các quỹ giao dịch Bitcoin ETF giao ngay và các công ty liên quan, sau khi SEC công bố ngày hôm qua rằng họ đã phê duyệt 11 quỹ ETF Bitcoin giao ngay.

Xem xét dữ liệu kinh tế :

• CPI tháng 12 0,3% ; Trước 0,1%; CPI lõi tháng 12 0,3%; Trước 0,3%

Điểm mấu chốt rút ra từ báo cáo là lạm phát, mặc dù được cải thiện nhưng đã mất đi một phần đà giảm. Do đó, Fed không có khả năng vội vàng cắt giảm lãi suất - ít nhất là chưa dựa trên số liệu CPI mới nhất này.

• Yêu cầu thất nghiệp ban đầu hàng tuần 202K; Trước đó đã được sửa đổi thành 203K từ 220K; Yêu cầu bồi thường liên tục hàng tuần 1,834 triệu; Trước đó đã được sửa đổi thành 1,868 triệu từ 1,855 triệu

Điểm mấu chốt rút ra từ báo cáo là sự thừa nhận rằng các nhà tuyển dụng nói chung vẫn miễn cưỡng cắt giảm nhân viên khỏi bảng lương. Đó là một sự cân nhắc tích cực vì nó liên quan đến triển vọng của lao động và nền kinh tế, có nghĩa là nó có thể không phải là một sự cân nhắc tích cực vì nó liên quan đến triển vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất.

Nhận định cố vấn:

Mặc dù các số liệu kinh tế hôm nay cho thấy dữ liệu CPI nóng hơn dự kiến, khó có khả năng thuyết phục Fed cắt giảm lãi suất nhiều như thị trường kỳ vọng đồng thời tỷ lệ bồi thường thất nghiệp cũng ở mức thấp nhưng thị trường vẫn giữ vững niềm tin thông qua hợp đồng tương lai FED watch tool cho rằng vẫn tiếp tục cắt giảm lãi suất sớm vào tháng 3/2024. Diễn biến hôm nay thị trường Mỹ khi đóng chỉ số chỉ ở mức sideway tiếp tục được hỗ trợ bởi lợi suất trái phiếu giảm.

Về kĩ thuật, S&P 500 giảm khi gặp kháng cự ở mức 4.796,50, gần mức đóng cửa cao nhất mọi thời đại (4.796,56)

2. Khu vực thị trường Châu Á

Các chỉ số chứng khoán ở khu vực Châu Á - Thái Bình Dương kết thúc ngày thứ Năm với mức tăng gần như cao hơn với chỉ số Nikkei (+1,8%) của Nhật Bản tiếp tục tăng lên mức chưa từng thấy trong hơn 30 năm. Nikkei của Nhật Bản: +1,8%, Hang Seng của Hồng Kông: +1,3%, Shanghai Composite của Trung Quốc: +0,3%, Sensex của Ấn Độ: +0,1%, của Hàn Quốc Kospi của 39; -0,1%, ASX của Úc: +0,4%.

Về dữ liệu kinh tế:

• Chỉ số hàng đầu tháng 11 của Nhật Bản 107,7 (dự kiến là 107,9; 108,9 gần nhất) và Chỉ số trùng khớp -1,4% m/m (0,2% gần nhất)

• Thặng dư thương mại tháng 11 của Úc là 11,44 tỷ AUD (thặng dư dự kiến là 7,50 tỷ AUD; thặng dư gần nhất là 7,66 tỷ AUD). Tháng 11 Nhập khẩu -7,9% m/m (gần nhất -2,9%) và Xuất khẩu 1,7% m/m (0,8% gần nhất)

• Giấy đồng ý xây dựng tháng 11 của New Zealand -10,6% m/m (8,5% gần nhất)

Trong tin tức:

• Ngân hàng Nhật Bản đã nâng đánh giá kinh tế đối với hai khu vực, hạ đánh giá đối với một khu vực và giữ nguyên quan điểm đối với sáu khu vực còn lại.

• Trung Quốc được cho là sẽ tăng cường nỗ lực chống tham nhũng trong một số lĩnh vực.

• Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc đã để tỷ lệ mua lại ở mức 3,50% như mong đợi và Thống đốc Rhee nói rằng còn quá sớm để thảo luận về việc cắt giảm lãi suất.

• Xuất khẩu của Hàn Quốc trong 10 ngày đầu tháng 1 đã tăng 11,2% so với cùng kỳ năm ngoái với xuất khẩu chip tăng 25,6%.

3. Khu vực thị trường Châu Âu

Các chỉ số chính của châu Âu giao dịch đầu phiên ở mức xanh nhưng sau đó đóng cửa chìm trong sắc đỏ.

Về dữ liệu kinh tế:

• Sản xuất công nghiệp tháng 11 của Ý -1,5% m/m (dự kiến -0,2%; -0,2% gần nhất); -3,1% năm/năm (-1,1% gần nhất)

• Sản xuất công nghiệp tháng 11 của Tây Ban Nha 0,8% năm/năm (-1,4% gần nhất)

Trong tin tức:

• Các nhà bán lẻ Anh Tesco và Marks & Spencer quan sát thấy sức mạnh chi tiêu trong thời gian Giáng sinh.

• Nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu Schnabel cho biết còn quá sớm để thảo luận về việc cắt giảm lãi suất và khả năng cao là Fed sẽ hạ cánh nhẹ nhàng.

• Trong khi đó, nhà hoạch định chính sách Villeroy de Galhau cho rằng nền kinh tế Pháp đang chậm lại nhưng dự kiến sẽ tránh được suy thoái.

II. THỊ TRƯỜNG TRONG NƯỚC

Tin tức đáng chú ý:

• Thông tư mới được NHNN ban hành sẽ giảm hệ số rủi ro cho nhiều khoản vay: Ngân hàng nào hưởng lợi?

Thông tư 22/2023/TT-NHNN Sửa đổi, bổ sung một số điều của Thông tư số 41/2016/TT-NHNN ngày 30 tháng 12 năm 2016 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam quy định tỷ lệ an toàn vốn đối với ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài. Thông tư có hiệu lực từ 01/07/2024. Thông tư 22 được đánh giá là có tác động tích cực đến hoạt động của các ngân hàng có thế mạnh trong cho vay phân khúc nhà ở xã hội, BĐS khu công nghiệp và cho vay nông nghiệp, nông thôn và như Vietcombank, VietinBank và BIDV.

• Lên kế hoạch tái đấu giá đất Thủ Thiêm

Đại diện Sở Tài nguyên và Môi trường thành phố cho biết, hiện sở đang xây dựng kế hoạch và sẽ sớm hoàn chỉnh các khâu liên quan đến quy trình đấu giá như: phương án đấu giá, việc tổ chức lại việc bán đấu giá, xác định giá khởi điểm…

Nhận định cố vấn:

Câu chuyện đấu giá lại đất thủ thiêm có thông tin vào khoảng tháng 8-9 năm ngoái, mới công bố thông tin vào đầu năm 2024. Tích cực cho cổ phiếu như CII, kèm theo đó cũng khuấy động lại xu hướng bất động sản có khả năng phục hồi trong năm 2024 sau năm 2023 dường như đóng băng và chỉ được hỗ trợ chủ yếu bằng chính sách. Thông tư 22 chính thức được ban hành sẽ có lợi cho một số ngân hàng nhà nước. Ai có thì tiếp tục nắm giữ bank.

Ngày 15.01 sẽ họp quốc hội bất thường để thông qua luật đất đai.

III. XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG

• VNINDEX tiếp tục đi ngang quanh vùng 1155-1160 có thời điểm trong phiên test giảm nhẹ nhưng xu hướng vẫn đang giữ điểm tương đối tốt. Thanh khoản phiên hôm qua ở mức thấp hơn hôm trước đó nhưng vẫn là cao so với mặt bằng trung bình chung gần đây.

• Khi giá đi ngang nhưng thanh khoản vẫn duy trì cao cho thấy sự trao đổi hàng sôi động ở vùng này, có thể là tích cực khi giá tăng kèm volume tăng nhưng cũng ngược lại nếu bank đến vùng quá bán và những nhà đầu tư đang có mức lợi nhuận khá có thể chốt lời thì có thể khiến thị trường giảm ngược

• Nhìn chung thì vùng này 50/50 cho cửa sideway & cửa điều chỉnh về 1135-1140. Tuỳ thuộc vào bank giữ nhịp thị trường như thế nào. Còn thanh khoản tăng như thế này thì xu hướng tăng ngắn hạn chắc chắn là đang confirm trong khi các biến động vĩ mô chưa xuất hiện quá lớn.

• Nước ngoài mua ròng 152 tỷ phiên hôm qua, tự doanh ngược lại bán ròng 52 tỷ đồng.

• Các cổ phiếu tích cực phân bổ đều cho các nhóm ngành, ngân hàng nổi bật nhất là EIB, KLB tăng lớn hơn 4%.
Kịch bản cho phiên đóng nến tuần mình cho rằng vnindex sẽ thiên về xu hướng đi ngang tiếp tục, khả năng thấp hơn là nếu ngân hàng điều chỉnh thì chỉ số hoàn toàn có thể về lại vùng 1140 để test lại khu vực break trước đó rồi mới phục hồi.

IV. CHIẾN LƯỢC HÀNH ĐỘNG

• Đối với Đầu cơ lướt sóng thì nên tuân thủ các điểm stoploss khi giá bị FAIL break. Tăng điểm nổ nhưng sau đó giảm ngược trở lại. Còn đối với nhà đầu tư trung hạn & dài hạn nắm giữ tiếp, bỏ qua biến động ngắn hạn do chưa tìm thấy điểm rủi ro về bối cảnh môi trường kinh doanh. Khi nào thấy rõ ràng hơn sẽ thông báo. Nếu đợt này VNINDEX test về lại cũng là điểm có thể cân nhắc gia tăng thêm tỷ trọng.

• Hạn chế mua đuổi các cổ phiếu bank đã tăng giá cao từ nền. Chờ các điểm mua pullback

• Cổ phiếu nắm giữ: PVS; STB; PNJ; HPG; DPG, CII

V. CỔ PHIẾU TIỀM NĂNG

CTCP Vinhomes (VHM)

- Theo thống kê cứ mỗi lần RSI VHM về vùng đáy thì ít nhất sẽ có đà tăng trong thời gian sau đó. Đây là biểu đồ chart tuần. Số liệu thống kê 3 lần gần nhất thì đều có mức phục hồi tương đối tốt trong xu hướng trung hạn.

• Phân tích biểu đồ ngày có một số điểm lưu ý: Các điểm khoanh tròn là vùng tạo thành đáy của nêm hình tam giác ở vùng đáy khi test về có VOLUME cao nhưng giá không giảm nữa mà chấp nhận vùng giá này thành vùng tích luỹ. Với mô hình như vậy vào ngày 25/12 mình đã mở vị thế vào cổ phiếu này khi giá có tín hiệu break khỏi đường kháng cự mô hình Triangle Pattern.

• Hiện tại VHM đang có giá test về lại gần khu vực có cây nến break. Mình nghĩ rằng đây có thể là điểm mua pullback số 2 cho ai chưa có vị thế đầu tư VHM cho câu chuyện nắm giữ trung hạn hoặc ngắn hạn.

• Nếu đánh ngắn hạn. Điểm mua quanh vùng 40-42. Điểm stoploss nếu thủng vùng 39

• Nếu đánh trung hạn thì Điểm mua từ 40 rải xuống 33. Nắm giữ >6 tháng đến 1 năm hoặc hơn. Tham khảo biểu đồ chart tháng bên dưới cho điểm mua trung hạn.

• Về câu chuyện cơ bản doanh nghiệp, VHM mình đánh giá là một trong số ít các cty bất động sản làm ăn cực kì tốt trong giai đoạn hiện tại, bất kì dự án nào của VHM cũng có mức độ tiêu thụ cực kì tốt. Thêm vào đó năm 2023 VHM vẫn tạo nên đỉnh doanh thu & lợi nhuận cao nhất. Trong khi đó giá cổ phiếu đang ở vùng thấp nhất vùng đáy covid. Chính vì sự phi lý của thị trường & có thể VHM đang định giá cùng cú rơi của VIC đợt rồi nên khả năng sẽ dần phục hồi trở lại. Mục tiêu cho vùng giá đầu tiên ở giá 48.

• Rủi ro khi đầu tư VHM là vì hàng của MMS nên tương đối khó chơi. Nên dành ở mức tỷ trọng <20% NAV.

Cảm ơn các bạn đã đọc bản tin!

Liên hệ hỗ trợ đầu tư: Team A-Invest (038.325.3248)

Bình luận (3)