Bản tin số 4 dự án Oliver Kell 2022 – Ngày 29/05/2022

GÓC NHÌN THỊ TRƯỜNG (Market Overview)

Phiên ngày 25/05/2022 đạt chuẩn phiên bùng nổ theo đà – một số cổ phiếu đạt mức new high mới, dòng tiền lan toả các nhóm ngành để kéo điểm thị trường tăng giá. Hai phiên tiếp theo gần đây các điểm mua của nhóm cổ phiếu có kết quả kinh doanh tốt tiếp tục tăng giá, nên phiên thứ 2 hàng về của phiên bùng nổ theo đà sinh lãi tốt từ điểm mua, khả năng thị trường sẽ ổn định trong ngắn hạn. Volume cần duy trì trên mức trung bình hiện tại, thậm chí càng lên cao volume phải càng được cải thiện, phiên tăng vol tăng mà phiên giảm volume thấp -  có nghĩa là khoảng 15-16k tỷ trung bình thì tốt hơn cho xu hướng thị trường trong trung hạn.

Tuy nhiên phiên cuối tuần vào ngày thứ 6, vẫn xuất hiện một số dấu hiệu có dòng tiền chốt lời. Giống như kịch bản các tuần trước, phiên ngày thứ 2 đầu tuần luôn là ngày giảm điểm thì việc một số lượng hàng mua từ vùng đáy lên, lãi nhiều thì tới vùng này chốt lãi là điều có thể hiểu được, cộng thêm phiên thứ 6 việc kéo điểm tăng giá của thị trường chỉ đến từ việc tăng giá của một số cổ phiếu trong nhóm vn30 - Bluechip. 
Mức tăng điểm của thị trường đã là 2 tuần liên tiếp tăng giá, quay lại lịch sử vnindex thì những nhịp giảm của thị trường >18% thì số tuần tăng giá tốt nhất trong nhịp đầu tiên sau khi thị trường tạo đáy là 2 tuần. Vì vậy tuần tiếp theo này thị trường có thể hướng về vùng gap cũ, vùng thị trường giảm mạnh vào nhịp giảm trước để lấp gap (gap trước là kháng cự sau) 1300 – 1340. Theo dõi nhịp này xem thị trường sẽ di chuyển về mốc nào và hành vi của các nhóm cổ phiếu dẫn đầu cũng như thị trường chung để có phương án phù hợp cho tài khoản.

Điểm cần chú ý của thị trường hiện tại: Người ta thường nói, đỉnh lạm phát là đáy chứng khoán, sáng hôm nay tổng cục thống kê ra báo cáo về chỉ số lạm phát của Việt Nam:  Lạm phát cơ bản tháng 5/2022 tăng 0,29% so với tháng trước, tăng 1,61% so với cùng kỳ năm trước. Bình quân 5 tháng đầu năm 2022, lạm phát cơ bản tăng 1,1% so với cùng kỳ năm 2021, thấp hơn mức CPI bình quân chung (tăng 2,25%), điều này phản ánh biến động giá tiêu dùng chủ yếu do giá lương thực và giá xăng dầu. Tuy nhiên hiện tại giá hàng hoá vẫn đang neo cao, đặc biệt giá dầu thô trên thị trường hàng hoá vẫn có xu hướng tăng, giá xăng có khả năng vẫn tăng tiếp trong thời gian tới, các sản phẩm khí tăng giá, lương thực tăng giá. Cần theo dõi thêm ở vấn đề này!

Bài viết Tổng cục thống kê sáng nay (29/05/2022): https://www.gso.gov.vn/du-lieu-va-so-lieu-thong-ke/2022/05/chi-so-gia-tieu-dung-chi-so-gia-vang-va-chi-so-gia-do-la-my-thang-5-nam-2022/

Thị trường chứng khoán có thể tạo đáy nếu có tín hiệu cho thấy chỉ số lạm phát giảm trong các quý tới, cộng thêm việc FED vẫn giữ quan điểm tăng lãi suất 0.5 điểm cơ bản vào giữa tháng 6 này, (chưa có thông tin sẽ nâng bất ngờ lên 0.75) nếu có thể thay đổi thì cũng đợt họp vào quý tiếp theo. Tuy nhiên yếu tố nhà đầu tư cần quan tâm đó là DÒNG TIỀN có vào lại thị trường để nâng giá cho các cổ phiếu hay không? Bởi vì xu hướng thị trường sau khi “quá bán – trạng thái cho thấy nhà đầu tư hoảng loạn quá mức” thì khả năng nhịp hồi cũng rất nhanh bởi vì không còn nhiều nguồn cung trên thị trường, tuy nhiên liệu đây có phải là sóng hồi hay sóng thật thì còn phải đợi tín hiệu của dòng tiền và giá trị thanh khoản thị trường những phiên sắp tới. Không hẳn thị trường cứ tạo đáy là cổ phiếu sẽ tăng giá trở lại mà vẫn có xu hướng thị trường/cổ phiéu tích luỹ đi ngang. Nếu như xu hướng thị trường tích luỹ đi ngang thì đòi hỏi nhà đầu tư cần phải có phương pháp chọn lọc cổ phiếu hơn, thay đổi một tý về phương pháp giao dịch vì trong xu hướng ổn định, chỉ cần không giảm thì thị trường vẫn có cơ hội, đương nhiên uptrend vẫn là cơ hội nhiều nhất, còn sideway thì cũng cần phải dành nhiều thời gian để lọc và tìm ra nhóm ngành có dòng tiền lựa chọn.

Tuần vừa rồi, NYSE & Nasdag cũng có phiên bùng nổ theo đà xác nhận vì vậy khả năng thị trường thế giới sẽ ổn định trong ngắn hạn để không có yếu tố ảnh hưởng lên VNINDEX. Tuy nhiên vì Vnindex phục hồi trước vì vậy có thể nhịp điều chỉnh có thể diễn ra sớm hơn. Khi thị trường điều chỉnh là lúc cần quan sát mức độ điều chỉnh của các nhóm cổ phiếu dẫn đầu để xem thử cổ phiếu nào tiềm năng cho nhịp tăng giá tiếp theo (nếu có) – còn nếu thị trường vẫn không có nguồn cầu vào để tiếp tục nâng giá mà chỉ đơn giản nhịp tăng giá vừa rồi là cú nẩy khi thị trường quá bán thì khả năng vẫn có thể là thị trường sẽ kiểm định lại vùng đáy cũ 1160-1200.

Theo dõi kĩ đối với kịch bản này. Các nhóm cổ phiếu dẫn đầu thị trường hiện tại là nhóm đợt vừa rồi giảm ít hơn so với thị trường chung & bật tăng ngay sau khi thị trường xác nhận tạo đáy. Hoặc một số cổ phiếu tạo đáy sớm hơn khi thị trường chung đang giảm. 

Với đà giảm hiện tại 21% như đợt điều chỉnh vừa rồi muốn thị trường tạo ra sóng mới thì kịch bản khả dĩ nhất sẽ có hai nhịp phục hồi 10-15% để về nền cũ, nhịp này thị trường đã di chuyển được từ đáy với mức gần 12%. Vậy nên cần theo dõi để có kịch bản phù hợp ở thời điểm hiện tại vì cũng đã rất gần mức kháng cự mạnh nhịp giảm trước & tích luỹ cho nhịp tăng giá tiếp theo.

Về các nhóm cổ phiếu dẫn đầu, các cổ phiếu đợt vừa rồi giữ giá hoặc giảm ít hơn so với thị trường chung cộng thêm câu chuyện kết quả kinh doanh tốt quý 1 thúc đẩy các cổ phiếu này phục hồi mạnh hơn, bao gồm: Năng lượng, dầu khí, cảng biển, bluechip, thuỷ sản, đạm- hoá chất & một số cổ phiếu riêng lẻ. Tuy nhiên vẫn chưa thấy rõ ràng liệu dòng nào sẽ dẫn sóng thị trường ở nhịp tăng giá tiếp theo vì một số cổ phiếu vượt đỉnh hầu như chỉ là những cổ phiếu riêng lẻ & chưa có giá trị thanh khoản mang tính dẫn dắt thị trường. Khả dĩ hơn cả là dòng dầu khí & nhóm các cổ phiếu xuất khẩu, tuy nhiên vẫn cần thêm thời gian để xác nhận cho xu hướng mới này! Theo dõi tiếp.

Nhịp hồi phục từ đáy này nhiều cổ phiếu đạt mức tăng 20% khá nhiều, nhiều cổ phiếu còn tăng giá rất mạnh đạt 30-40%. Tuy nhiên cần lưu ý là không có cổ phiếu nào tăng mãi, cũng không có cổ phiếu nào giảm mãi, vì vậy những nhịp điều chỉnh là cần thiết để xem liệu đà tăng này để tạo ra sóng mới hay chỉ là nhịp hồi của thị trường. Nếu bạn bị trễ điểm vào đúng ở dưới vùng đáy hoặc ngay phiên bùng nổ theo đà, hãy kiên nhẫn, thị trường vẫn luôn còn rất nhiều cơ hội để giao dịch tiếp theo, vội vàng đưa quá nhanh nguồn vốn vào thị trường có thể tiếp tục dẫn bạn đến một kết quả không tốt nếu thị trường kiểm định lại vùng đáy thấp 1160 – 1200 điểm. Hãy chuẩn bị mọi kịch bản có thể xảy ra.

HÀNH ĐỘNG HIỆN TẠI (Current Action) - Với nhà giao dịch theo XU HƯỚNG

GIẢI NGÂN & THEO DÕI – Các nhóm cổ phiếu tăng giá từ vùng đáy đã có nhiều cổ phiếu chạm mức 30-40%. Vì vậy để nhóm cổ phiếu này tăng tiếp thì cần nhịp điều chỉnh của thị trường để tích luỹ lại. Đặc biệt nhóm Bluechip đã có 2,3 phiên trần liên tiếp từ vùng đáy, một mức tăng ấn tượng nhưng đã qua điểm mua tốt nhất. Nếu bạn vẫn chưa tham gia ở nhịp này hoặc chưa tham gia đúng vào phiên bùng nổ theo đà thì hãy chờ nhịp 2 phục hồi của thị trường, còn hơn là lao vào mua đuổi ở thời điểm hiện tại. Còn nếu ai đã có vị thế trong nhóm cổ phiếu tốt nắm giữ và theo dõi xu hướng tiếp theo của thị trường.

CƠ CẤU – Nhóm cổ phiếu có kết quả kinh doanh không khả quan hoặc chưa lôi kéo được dòng tiền mạnh (phục hồi ít hơn so với thị trường) hoặc giảm rất nhiều từ đỉnh thì những nhịp phục hồi là cơ hội để cơ cấu và tìm cổ phiếu tốt khác tham gia.

Nhóm Bluechip – Ngân hàng

Nổi bật trong nhóm này là REE, FPT, MWG, PNJ, GAS, MSN cho mức tăng giá tốt nhất. REE có lẽ là cổ phiếu cần theo dõi nhất ở thị trường thời điểm hiện tại, vì là cổ phiếu trần sớm nhất trong phiên bùng nổ theo đà, và cũng là cổ phiếu vượt đỉnh duy nhất trong phiên này. Các cổ phiếu còn lại nhịp giảm vừa rồi đều quay trở về nền và trong 1,2 phiên gần đây thì bật tăng rất mạnh để tiệm cận ngay vùng đỉnh cũ trước khi giảm, chỉ cần 1 phiên nữa là xác nhận vượt đỉnh, hoặc cũng có thể đảo chiều vì tiệm cận đỉnh. Cộng thêm việc dòng tiền hiện tại đang tập trung vào nhóm này khá nhiều gần như 1/3 giá trị thanh khoản toàn thị trường vì vậy cũng không quá khó để theo dõi hành vi của thị trường hiện tại. Hãy lưu ý theo dõi nhóm này!

Đóng góp cho đà tăng giá của phiên bùng nổ theo đà thị trường ngày 25 thì không thể không kể đến nhóm Ngân hàng. Hiện tại nhóm này đều tạo mô hình 2 đáy và cần thời gian để quan sát tiếp khu vực điều chỉnh sau khi tạo đáy ngắn hạn ở khu vực này. Chưa quá ưu tiên nhóm này ở thời điểm hiện tại. Cổ phiếu tốt hơn trong ngành: VPB< ACB< MBB

Nhóm Dầu khí – Năng lượng

Dầu khí là một trong số những nhóm ngành tạo đáy sớm hơn so với thị trường chung. Tiêu biểu trong nhóm này để theo dõi có PVS, PVT, BSR, dòng khí. Câu chuyện cả dòng là quý 2 có dự án Ô Môn B (nhưng không biết mức độ phản ứng của dòng tiền thị trường ảnh hưởng như thế nào) – cộng thêm nhóm này đang là nhóm dẫn đầu của thị trường Mỹ bao gồm những cổ phiếu vượt đỉnh có nền tảng giá chặt chẽ. Vì vậy cần theo dõi nhóm này nếu như có tín hiệu cho thấy nhóm này vượt khu vực giá tích luỹ hiện tại và tạo ra đà tăng giá mới. Các chuyên gia dự đoán giá dầu nếu vẫn gặp những tình trạng như hiện tại là chiến tranh Nga _ Ukraina, chiến dịch Zero Covid của trung quốc thì có thể tăng lên đến 140-150$. Đây là một cú hích rất lớn cho dòng dầu khí. Tuy vậy, vì dòng dầu khí là dòng có Beta Cao – nghĩa là mức độ biến động theo cung cầu khá lớn vì vậy cần theo dõi sát biến động của thị trường thế giới và hành vi các cổ phiếu hiện tại. Ngoài ra nhóm các cổ phiếu khí tích cực có GAS, CNG cũng có thể theo dõi được.

Nhóm Cảng biển & Thuỷ sản

HAH và GMD là hai cổ phiếu tiêu biểu của cả dòng, mức độ điều chỉnh ít hơn thị trường chung và cũng đang tiệm cận lại vùng đỉnh cũ, theo dõi nhóm này! Thuỷ sản là một trong những nhóm thuộc top kết quả kinh doanh tăng trưởng đột biến. Cổ phiếu theo dõi là ANV, VHC. ANV phiên thứ 6 vượt đỉnh, còn VHC và các cổ phiếu cùng nhóm trong ngành thì bị chốt lời, theo dõi khu vực đỉnh này của nhóm này.

Nhóm Đạm – Hoá chất

Đây vẫn là nhóm có kết quả kinh doanh tốt nhất của Quý 1 – tuy nhiên cần theo dõi giá hàng hoá chủ yếu của nhóm này vì có thể đạt đỉnh tăng trưởng do biến động giá cả hàng hoá. Về hành động giá thì có DGC vẫn đang duy trì gần đỉnh nhất tuy nhiên trong những phiên gần đây là không cho thấy sức mạnh giá tốt (sắp chia cổ tức) – DCM là một trong những cổ phiếu phục hồi khá mạnh mẽ, tuy nhiên đầu cơ hơn DPM, cả hai đều đang tiệm cận về vùng nền cũ, đây là vùng kháng cự mạnh vì vậy cần theo dõi cả dòng ở khu vực này!

Một số cổ phiếu riêng lẻ

CEO, IDJ, APS, API, HUT – phục hồi sớm hơn thị trường chung, cũng có mức tăng giá ấn tượng từ vùng đáy và có giá trị thanh khoản tốt sàn HNX. Theo dõi nhóm cổ phiếu này sau khi thị trường điều chỉnh.

Nhóm cổ phiếu giảm nhiều & vẫn đang đi ngang ở vùng đáy

Cổ phiếu này hiện tại đang rất nhiều, thuộc rất nhiều dòng khác nhau. Nếu thị trường ổn định thì nhóm này cũng sẽ có nhịp phục hồi tương tự các cổ phiếu đi trước. Tuy nhiên chỉ để giao dịch lướt sóng, chốt lãi ngắn - không ưu tiên mua và nắm giữ.

Một số kiểu mô hình đang xuất hiện ở thời điểm hiện tại:

1.    Mô hình Pullback: Mô hình này bao gồm một nền đi ngang sau đó gặp phải nhịp điều chỉnh, cổ phiếu thủng nền tích luỹ và hoạt động bên dưới trước khi break nền cũ và tăng giá.

Bạn có thể đọc lại đặc điểm của mô hình này trong bài viết trước về “NHỮNG MẪU HÌNH TIẾP DIỄN”
Tuy nhiên cần lưu ý, mô hình này cũng tương tự như mô hình phân phối nếu cú pullback ngược không thành công mà lại tiếp tục chạm ngưỡng kháng cự nền cũ và quay đầu giảm tiếp và thủng mốc low khu vực pullback. Một số ví dụ cho mô hình này ở thời điểm hiện tại (mn tự xây dựng chiến lược giao dịch cho dạng mô hình này)

2.    Mô hình THU HẸP ĐỘ BIẾN ĐỘNG vùng đáy

Mô hình này là dạng mô hình thu hẹp độ biến động, có khả năng nó tiếp diễn cho xu hướng giảm trước đó, nhưng cũng có khả năng nó là mô hình đảo chiều xu hướng. Thu hẹp độ biến động cho thấy sự ngưng lại chờ rõ xu hướng của bên mua và bên bán sau một đà tăng hoặc giảm trước đó, sự xác nhận là volume giảm, mô hình này có giá mục tiêu là mốc thấp nhất của lần điều chỉnh đầu tiên đến điểm pivot thoát khỏi mô hình. Thu hẹp độ biến động có nhiều dạng, có thể là mô hình tam giác, nền đi ngang, hộp Darvas, hai đáy, vai đầu vai,… và đây là dạng mô hình phổ biến nhất ở thời điểm hiện tại.

3.    Điểm mua sớm 3C Mark Minervini

Mẫu hình này hình thành 1 điểm mua sớm trước khi cổ phiếu hoàn thiện mô hình nền tảng lớn. Nếu bạn bị trễ vào các điểm mua đảo chiều thì điểm mua này là điểm mua số 2 bạn cần quan tâm. Đương nhiên cơ hội để bạn tham gia vào cổ phiếu trên đường lên rất nhiều. Nên bạn có thể sử dụng bất kì kĩ thuật nào để tham gia miễn là thị trường ổn định trong ngắn hạn và không có hiện tượng bán tháo hay đảo chiều.

Nếu thị trường sắp tới tích luỹ và tạo nhịp tăng giá mới thì tiếp tục chúng ta lại theo dõi các mẫu hình tiếp diễn trên đường lên theo xu hướng tăng. Bạn có thể đọc các mẫu hình tiếp diễn trong bài viết này: https://fireant.page.link/HmdVEazZAYGmpDD87

Trên đây là một số góc nhìn của mình về thị trường chung, bài viết dựa trên quan điểm cá nhân & phù hợp với một nhà giao dịch theo xu hướng, bạn có thể đầu tư theo bất kì phương pháp nào miễn là kết quả tốt là được. Cảm ơn các bạn đã theo dõi! Hãy follow và theo dõi kênh Youtube: https://www.youtube.com/channel/UCJ1xkNXYGP66IQK-w0thIPg