HIỆU ỨNG NGƯỢC VỊ THẾ (DISPOSITION EFFECT)- V&#236; sao nh&#224; đầu tư lại h&#224;nh động tr&#225;i với mục đ&#237;ch của m&#236;nh.
“Việc sợ đưa ra c&#225;c quyết định sai lầm l&#224; nguy&#234;n nh&#226;n khiến người ta đưa ra c&#225;c quyết định sai lầm”

1. Định nghĩa
Hiệu ứng ngược vị thế trong tiếng Anh l&#224; Disposition Effect. Hiệu ứng ngược vị thế đề cập đến c&#225;ch c&#225;c nh&#224; đầu tư xử l&#253; c&#225;c khoản l&#227;i v&#224; lỗ chưa thực hiện tr&#234;n c&#225;c danh mục t&#224;i sản t&#224;i ch&#237;nh n&#243;i chung hay danh mục mua b&#225;n chứng kho&#225;n n&#243;i ri&#234;ng.
Cụ thể, nghi&#234;n cứu cho thấy c&#225;c nh&#224; đầu tư c&#243; xu hướng nhận ra lợi nhuận nhanh hơn thua lỗ. Th&#244;ng thường, nh&#224; đầu tư c&#243; xu hướng giữ chặt những kẻ thua cuộc (cổ phiếu thua lỗ) nhưng lại b&#225;n đi kẻ thắng cuộc (cổ phiếu lời). Hiểu theo c&#225;ch đơn giản, hiệu ứng ngược vị thế l&#224; xu hướng b&#225;n cổ phiếu lời &#237;t v&#224; nắm giữ cổ phiếu thua lỗ lớn

2. Nguy&#234;n nh&#226;n
Nguy&#234;n nh&#226;n cơ sở
C&#225;c nh&#224; nghi&#234;n cứu đ&#227; lần ra nguy&#234;n nh&#226;n của hiệu ứng ngược vị thế,thứ được gọi l&#224; &quot;l&#253; thuyết triển vọng&quot;. C&#225;c nh&#224; nghi&#234;n cứu cho rằng rằng mất m&#225;t tạo ra nhiều cảm x&#250;c ảnh hưởng đến c&#225; nh&#226;n hơn ảnh hưởng của một lượng lợi tức tương đương. V&#224; do đ&#243;, mọi người đưa ra quyết định của họ kh&#244;ng dựa tr&#234;n những tổn thất c&#243; thể nhận thấy được m&#224; dựa tr&#234;n những lợi &#237;ch nhận được. Điều n&#224;y c&#243; nghĩa l&#224;, nếu được đưa ra với hai lựa chọn ngang nhau, một được m&#244; tả về lợi &#237;ch c&#243; thể c&#243; v&#224; lựa chọn c&#242;n lại được m&#244; tả về những tổn thất c&#243; thể xảy ra, họ sẽ chọn lựa chọn đầu ti&#234;n, mặc d&#249; cả hai sẽ mang lại kết quả kinh tế cuối c&#249;ng như nha.
sợ mất m&#225;t hơn so với việc đạt được một thứ g&#236; đ&#243;.
-Nguy&#234;n nh&#226;n thực tế
●Cảm gi&#225;c sợ mất đi những g&#236; đ&#227; v&#224; đang c&#243;
Con người ch&#250;ng ta thường c&#243; t&#226;m sợ phải đ&#225;nh mất những g&#236; đ&#227; v&#224; đang c&#243; n&#234;n dễ hiểu khi nh&#224; đầu tư thường c&#243; c&#225;c h&#224;nh động lo sợ sau khi c&#243; lợi nhuận ở một cổ phiếu đ&#227; mua v&#224;o. V&#236; t&#226;m l&#253; n&#224;y, nh&#224; đầu tư thường c&#243; xu hướng b&#225;n c&#225;c cổ phiếu một c&#225;ch nhanh ch&#243;ng khi thị trường c&#243; bất k&#236; dấu hiệu giảm điểm n&#224;o m&#224; kh&#244;ng cần quan t&#226;m đ&#243; l&#224; sự điều chỉnh nhẹ nh&#224;ng về mặt kỹ thuật của thị trường hay mức lợi nhuận rất nhỏ đang c&#243; được v&#236; họ đ&#225;nh mất mức lợi nhuận đang c&#243;, d&#249; cho n&#243; c&#243; thể chỉ l&#224; 1%.
●E ngại trong việc thừa nhận lỗi lầm 

Khi một nh&#224; đầu tư chấp nhận cắt đi khoản lỗ của m&#236;nh, điều đ&#243; đồng nghĩa l&#224; họ đ&#227; sai trong quyết định mua v&#224;o cổ phiếu đ&#243; v&#224; v&#236; con người ngại trong việc phải nhận sai v&#224; thừa nhận lỗi lầm của m&#236;nh n&#234;n họ thường kh&#244;ng d&#225;m mạnh tay để cắt bỏ những khoản đầu tư thua lỗ khi n&#243; c&#242;n b&#233;.
●Kỳ vọng qu&#225; mức những khoản lỗ sẽ hồi phục trở lại
Cũng v&#236; hai nguy&#234;n nh&#226;n tr&#234;n, nh&#224; đầu tư sẽ c&#243; t&#226;m thế giữ lại c&#225;c khoản lỗ cho d&#249; n&#243; c&#243; lớn dần theo thời gian v&#224; mong đợi n&#243; sẽ hồi phục, &#237;t nhất để họ c&#243; thể b&#225;n ra với mức gi&#225; vốn. Điều n&#224;y lại l&#224; nguy&#234;n khiến cho c&#225;c khoản lỗ nhỏ biến th&#224;nh c&#225;c khoản lỗ lớn theo thời gian.
●Giao dịch thua lỗ theo cảm x&#250;c, kh&#244;ng c&#243; quy tắc về điểm mua b&#225;n
Suy cho c&#249;ng, nguy&#234;n nh&#226;n s&#226;u xa nhất khiến nh&#224; đầu tư thua lỗ khi đầu tư đ&#243; ch&#237;nh l&#224; việc họ đ&#227; kh&#244;ng c&#243; cho m&#236;nh những quy tắc mua-b&#225;n cụ thể, c&#225;c trường hợp xử l&#237; trước, sau khi mua hay khi đang nắm giữ cổ phiếu. Điều đ&#243; khiến họ sẽ h&#224;nh động theo t&#226;m l&#253; v&#224; để hiệu ứng ngược thế diễn ra

3. Hậu quả
Hậu quả lớn nhất v&#224; r&#245; nhất m&#224; nh&#224; đầu tư c&#243; thể dễ d&#224;ng thấy được đ&#243; l&#224; hiệu ứng ngược vị thế sẽ khiến nh&#224; đầu tư mất dần số tiền của m&#236;nh tr&#234;n thị trường khi cứ để c&#225;c khoản lỗ lớn dần l&#234;n trong khi c&#225;c khoản l&#227;i ng&#224;y c&#224;ng thu hẹp theo thời gian. Chưa kể, việc mua b&#225;n kh&#244;ng c&#243; quy tắc v&#224; dựa v&#224;o cảm x&#250;c sẽ dễ tạo tiền lệ xấu trong t&#226;m l&#253; nh&#224; đầu tư, khiến họ mất tự tin, mất tỉnh t&#225;o khi t&#236;m kiếm c&#225;c cơ hội đầu tư v&#224; đưa ra c&#225;c quyết định tr&#234;n thị trường v&#224; khiến cho khoản lỗ ng&#224;y c&#224;ng trở n&#234;n trầm trọng hơn trong lần sau.

4. Giải ph&#225;p
Giải ph&#225;p đơn giản cho vấn đề n&#224;y đ&#243; l&#224; việc nh&#224; đầu tư cần x&#226;y dựng một hệ thống giao dịch hay n&#243;i đ&#250;ng hơn l&#224; một bộ “quy tắc giao dich” cho bản th&#226;n m&#236;nh. Những quy tắc n&#224;y n&#234;n bao gồm bộ lọc cổ phiếu, c&#225;c c&#225;ch mua- b&#225;n hay c&#225;ch xử l&#253; khi gi&#225; cổ phiếu đi theo c&#225;c trường hợp kh&#225;c nhau… Việc n&#224;y gi&#250;p giảm thiểu sự tham gia của c&#225;c hiệu ứng t&#226;m l&#253; trong qu&#225; tr&#236;nh đưa ra quyết định trong đầu tư v&#224; gi&#250;p nh&#224; đầu tư tr&#225;nh c&#225;c kết quả kh&#244;ng như mong muốn. B&#234;n cạnh đ&#243;, nh&#224; đầu tư cũng cần li&#234;n tục trau dồi kiến thức v&#224; kinh nghiệm để giảm thiểu việc thua lỗ trong đầu tư
——
DBC đ&#227; đăng tr&#234;n Fireant khuyến nghị ace, m&#236;nh đ&#227; chốt lời, đ&#226;y l&#224; ảnh cũ. Sắp tới sẽ ra 1 b&#224;i ph&#226;n t&#237;ch cụ thể về case DBC, rất c&#243; thể cuối qu&#253; 3 m&#236;nh sẽ tham gia lại

HIỆU ỨNG NGƯỢC VỊ THẾ (DISPOSITION EFFECT)- Vì sao nhà đầu tư lại hành động trái với mục đích của mình.
“Việc sợ đưa ra các quyết định sai lầm là nguyên nhân khiến người ta đưa ra các quyết định sai lầm”

1. Định nghĩa
Hiệu ứng ngược vị thế trong tiếng Anh là Disposition Effect. Hiệu ứng ngược vị thế đề cập đến cách các nhà đầu tư xử lý các khoản lãi và lỗ chưa thực hiện trên các danh mục tài sản tài chính nói chung hay danh mục mua bán chứng khoán nói riêng.
Cụ thể, nghiên cứu cho thấy các nhà đầu tư có xu hướng nhận ra lợi nhuận nhanh hơn thua lỗ. Thông thường, nhà đầu tư có xu hướng giữ chặt những kẻ thua cuộc (cổ phiếu thua lỗ) nhưng lại bán đi kẻ thắng cuộc (cổ phiếu lời). Hiểu theo cách đơn giản, hiệu ứng ngược vị thế là xu hướng bán cổ phiếu lời ít và nắm giữ cổ phiếu thua lỗ lớn

2. Nguyên nhân
Nguyên nhân cơ sở
Các nhà nghiên cứu đã lần ra nguyên nhân của hiệu ứng ngược vị thế,thứ được gọi là "lý thuyết triển vọng". Các nhà nghiên cứu cho rằng rằng mất mát tạo ra nhiều cảm xúc ảnh hưởng đến cá nhân hơn ảnh hưởng của một lượng lợi tức tương đương. Và do đó, mọi người đưa ra quyết định của họ không dựa trên những tổn thất có thể nhận thấy được mà dựa trên những lợi ích nhận được. Điều này có nghĩa là, nếu được đưa ra với hai lựa chọn ngang nhau, một được mô tả về lợi ích có thể có và lựa chọn còn lại được mô tả về những tổn thất có thể xảy ra, họ sẽ chọn lựa chọn đầu tiên, mặc dù cả hai sẽ mang lại kết quả kinh tế cuối cùng như nha.
sợ mất mát hơn so với việc đạt được một thứ gì đó.
-Nguyên nhân thực tế
●Cảm giác sợ mất đi những gì đã và đang có
Con người chúng ta thường có tâm sợ phải đánh mất những gì đã và đang có nên dễ hiểu khi nhà đầu tư thường có các hành động lo sợ sau khi có lợi nhuận ở một cổ phiếu đã mua vào. Vì tâm lý này, nhà đầu tư thường có xu hướng bán các cổ phiếu một cách nhanh chóng khi thị trường có bất kì dấu hiệu giảm điểm nào mà không cần quan tâm đó là sự điều chỉnh nhẹ nhàng về mặt kỹ thuật của thị trường hay mức lợi nhuận rất nhỏ đang có được vì họ đánh mất mức lợi nhuận đang có, dù cho nó có thể chỉ là 1%.
●E ngại trong việc thừa nhận lỗi lầm 

Khi một nhà đầu tư chấp nhận cắt đi khoản lỗ của mình, điều đó đồng nghĩa là họ đã sai trong quyết định mua vào cổ phiếu đó và vì con người ngại trong việc phải nhận sai và thừa nhận lỗi lầm của mình nên họ thường không dám mạnh tay để cắt bỏ những khoản đầu tư thua lỗ khi nó còn bé.
●Kỳ vọng quá mức những khoản lỗ sẽ hồi phục trở lại
Cũng vì hai nguyên nhân trên, nhà đầu tư sẽ có tâm thế giữ lại các khoản lỗ cho dù nó có lớn dần theo thời gian và mong đợi nó sẽ hồi phục, ít nhất để họ có thể bán ra với mức giá vốn. Điều này lại là nguyên khiến cho các khoản lỗ nhỏ biến thành các khoản lỗ lớn theo thời gian.
●Giao dịch thua lỗ theo cảm xúc, không có quy tắc về điểm mua bán
Suy cho cùng, nguyên nhân sâu xa nhất khiến nhà đầu tư thua lỗ khi đầu tư đó chính là việc họ đã không có cho mình những quy tắc mua-bán cụ thể, các trường hợp xử lí trước, sau khi mua hay khi đang nắm giữ cổ phiếu. Điều đó khiến họ sẽ hành động theo tâm lý và để hiệu ứng ngược thế diễn ra

3. Hậu quả
Hậu quả lớn nhất và rõ nhất mà nhà đầu tư có thể dễ dàng thấy được đó là hiệu ứng ngược vị thế sẽ khiến nhà đầu tư mất dần số tiền của mình trên thị trường khi cứ để các khoản lỗ lớn dần lên trong khi các khoản lãi ngày càng thu hẹp theo thời gian. Chưa kể, việc mua bán không có quy tắc và dựa vào cảm xúc sẽ dễ tạo tiền lệ xấu trong tâm lý nhà đầu tư, khiến họ mất tự tin, mất tỉnh táo khi tìm kiếm các cơ hội đầu tư và đưa ra các quyết định trên thị trường và khiến cho khoản lỗ ngày càng trở nên trầm trọng hơn trong lần sau.

4. Giải pháp
Giải pháp đơn giản cho vấn đề này đó là việc nhà đầu tư cần xây dựng một hệ thống giao dịch hay nói đúng hơn là một bộ “quy tắc giao dich” cho bản thân mình. Những quy tắc này nên bao gồm bộ lọc cổ phiếu, các cách mua- bán hay cách xử lý khi giá cổ phiếu đi theo các trường hợp khác nhau… Việc này giúp giảm thiểu sự tham gia của các hiệu ứng tâm lý trong quá trình đưa ra quyết định trong đầu tư và giúp nhà đầu tư tránh các kết quả không như mong muốn. Bên cạnh đó, nhà đầu tư cũng cần liên tục trau dồi kiến thức và kinh nghiệm để giảm thiểu việc thua lỗ trong đầu tư
——
DBC đã đăng trên Fireant khuyến nghị ace, mình đã chốt lời, đây là ảnh cũ. Sắp tới sẽ ra 1 bài phân tích cụ thể về case DBC, rất có thể cuối quý 3 mình sẽ tham gia lại

Ninh Nguyen Invest

Diệu Ngọc Jennie 

Bố Bọn Lái

C&#225;i biểu đồ kia b&#225;c dịch tiếng Việt đi ạ

Cái biểu đồ kia bác dịch tiếng Việt đi ạ

Ánh Ánh Ngọc

To&#224;n b&#225;n con khỏe tậu con yếu huhu

Toàn bán con khỏe tậu con yếu huhu

Linh Hoàng

Gồng khỏe qu&#225; e b&#224;i viết rất hay đ&#250;ng vs t&#226;m l&#237; c

Gồng khỏe quá e bài viết rất hay đúng vs tâm lí c