Cập nhật KQKD Q1/2025 của CTG
✅ Kết quả kinh doanh Q1/2025:

Tổng thu nhập hoạt động: 20.500 tỷ đồng (+7% YoY)

Lợi nhuận trước thuế: 6.800 tỷ đồng (+10% YoY)

Thu nhập l&#227;i thuần: 15.500 tỷ đồng (+2% YoY)

Tăng trưởng t&#237;n dụng: 4,6% trong qu&#253; (tương đương 19% YoY), ho&#224;n th&#224;nh 29% kế hoạch cả năm

&#128201; &#193;p lực NIM v&#224; chi ph&#237;:

NIM giảm c&#242;n 2,58% (giảm 50bps YoY), do lợi suất t&#224;i sản giảm mạnh trong khi chi ph&#237; vốn neo cao

Chi ph&#237; hoạt động tăng 15% YoY, CIR duy tr&#236; ở mức 27,9%

&#128176; Thu nhập ngo&#224;i l&#227;i:

Tổng thu nhập đạt gần 5.000 tỷ đồng (+28% YoY)

Thu hồi nợ xấu ngoại bảng đột biến đạt 1.800 tỷ đồng (gấp gần 3 lần c&#249;ng kỳ)

Ph&#237; dịch vụ giảm 9% YoY, doanh thu ngoại hối v&#224; TPCP giữ ổn định ở mức 1.100 tỷ đồng

⚠️ Chất lượng t&#224;i sản:

Nợ xấu tăng mạnh l&#234;n 1,55% (so với 1,22% cuối 2024), chủ yếu do c&#225;c khoản vay cơ cấu theo TT02 hết hiệu lực

LLR giảm về 137%, nợ nh&#243;m 2 đi ngang ở mức 1,3% dư nợ

&#128202; Chỉ số t&#224;i ch&#237;nh:

ROAE: 18,3% (giảm nhẹ)

BVPS: 28.500 đồng

Định gi&#225; P/B hiện tại: 1,3 lần

&#128269; Nhận định:

Tăng trưởng lợi nhuận của CTG vượt trội so với hai ng&#226;n h&#224;ng quốc doanh c&#242;n lại (BID: +0%, VCB: +1%), nhờ tăng trưởng t&#237;n dụng tốt v&#224; hiệu quả thu hồi nợ xấu cao.

Tuy nhi&#234;n, NIM tiếp tục chịu &#225;p lực giảm do ng&#226;n h&#224;ng chủ động hạ l&#227;i suất cho vay để hỗ trợ nền kinh tế – đ&#226;y l&#224; xu hướng chung của khối ng&#226;n h&#224;ng quốc doanh.

Chất lượng t&#224;i sản cần theo d&#245;i s&#225;t: Nợ xấu tăng mạnh trong qu&#253; n&#224;y chủ yếu mang t&#237;nh kỹ thuật do quy định Th&#244;ng tư 02/2023 hết hiệu lực, nhưng vẫn tiềm ẩn rủi ro nếu xu hướng n&#224;y tiếp tục trong c&#225;c qu&#253; tới.

D&#249; vậy, với nền tảng t&#224;i ch&#237;nh vững v&#224;ng, tốc độ tăng trưởng t&#237;n dụng ổn định v&#224; định gi&#225; hợp l&#253;, CTG tiếp tục l&#224; cổ phiếu đ&#225;ng theo d&#245;i trong ng&#224;nh ng&#226;n h&#224;ng năm 2025.

Anh chị li&#234;n hệ Zala 0353044344 để được cập nhật th&#244;ng tin mới nhất.

Cập nhật KQKD Q1/2025 của CTG
✅ Kết quả kinh doanh Q1/2025:

Tổng thu nhập hoạt động: 20.500 tỷ đồng (+7% YoY)

Lợi nhuận trước thuế: 6.800 tỷ đồng (+10% YoY)

Thu nhập lãi thuần: 15.500 tỷ đồng (+2% YoY)

Tăng trưởng tín dụng: 4,6% trong quý (tương đương 19% YoY), hoàn thành 29% kế hoạch cả năm

📉 Áp lực NIM và chi phí:

NIM giảm còn 2,58% (giảm 50bps YoY), do lợi suất tài sản giảm mạnh trong khi chi phí vốn neo cao

Chi phí hoạt động tăng 15% YoY, CIR duy trì ở mức 27,9%

💰 Thu nhập ngoài lãi:

Tổng thu nhập đạt gần 5.000 tỷ đồng (+28% YoY)

Thu hồi nợ xấu ngoại bảng đột biến đạt 1.800 tỷ đồng (gấp gần 3 lần cùng kỳ)

Phí dịch vụ giảm 9% YoY, doanh thu ngoại hối và TPCP giữ ổn định ở mức 1.100 tỷ đồng

⚠️ Chất lượng tài sản:

Nợ xấu tăng mạnh lên 1,55% (so với 1,22% cuối 2024), chủ yếu do các khoản vay cơ cấu theo TT02 hết hiệu lực

LLR giảm về 137%, nợ nhóm 2 đi ngang ở mức 1,3% dư nợ

📊 Chỉ số tài chính:

ROAE: 18,3% (giảm nhẹ)

BVPS: 28.500 đồng

Định giá P/B hiện tại: 1,3 lần

🔍 Nhận định:

Tăng trưởng lợi nhuận của CTG vượt trội so với hai ngân hàng quốc doanh còn lại (BID: +0%, VCB: +1%), nhờ tăng trưởng tín dụng tốt và hiệu quả thu hồi nợ xấu cao.

Tuy nhiên, NIM tiếp tục chịu áp lực giảm do ngân hàng chủ động hạ lãi suất cho vay để hỗ trợ nền kinh tế – đây là xu hướng chung của khối ngân hàng quốc doanh.

Chất lượng tài sản cần theo dõi sát: Nợ xấu tăng mạnh trong quý này chủ yếu mang tính kỹ thuật do quy định Thông tư 02/2023 hết hiệu lực, nhưng vẫn tiềm ẩn rủi ro nếu xu hướng này tiếp tục trong các quý tới.

Dù vậy, với nền tảng tài chính vững vàng, tốc độ tăng trưởng tín dụng ổn định và định giá hợp lý, CTG tiếp tục là cổ phiếu đáng theo dõi trong ngành ngân hàng năm 2025.

Anh chị liên hệ Zala 0353044344 để được cập nhật thông tin mới nhất.