MBB: Ghi ch&#233;p cuộc gặp gỡ NĐT – Động lực tăng trưởng t&#237;n dụng v&#224; định hướng mới

Trong buổi gặp gỡ với CTCP Ng&#226;n h&#224;ng Qu&#226;n Đội (MBB), TTPT ghi nhận nhiều điểm nhấn quan trọng về kết quả kinh doanh v&#224; định hướng chiến lược.

Cập nhật KQKD đến 31/08/2025

Tăng trưởng t&#237;n dụng: Đạt 13–14% YTD, ri&#234;ng th&#225;ng 9 tăng hơn 18% YTD (so với +12,5% YTD tại Q2/2025). Hoạt động giải ng&#226;n tập trung v&#224;o c&#225;c lĩnh vực: sản xuất chế biến chế tạo, BĐS, vận tải kho b&#227;i, lưu tr&#250; v&#224; ti&#234;u d&#249;ng c&#225; nh&#226;n.

Bi&#234;n NIM: Dự b&#225;o tạo đ&#225;y tại Q2/2025 (4,15%) v&#224; bắt đầu mở rộng trong nửa cuối 2025 nhờ (1) gia tăng tỷ trọng cho vay b&#225;n lẻ, (2) cơ cấu lại kỳ hạn sang trung d&#224;i hạn.

Chi ph&#237; vốn (CoF): 3,1%, giảm so với Q2/2025 (3,3%). Trong đ&#243;, chi ph&#237; huy động tr&#234;n TT1 giảm c&#242;n 2,9% nhờ CASA phục hồi trong th&#225;ng 8. CASA b&#225;n lẻ đạt 30%, SME đạt 60%.

Thu nhập ngo&#224;i l&#227;i (NFI): Tăng 23% YoY (1H2025 tăng 37%), chủ yếu từ bảo l&#227;nh v&#224; dịch vụ thẻ, nhưng vẫn chưa đạt mục ti&#234;u tăng trưởng nội bộ (+40% YoY).

Chất lượng t&#224;i sản: Nợ xấu ổn định ở mức 1,47% (ng&#226;n h&#224;ng mẹ), ph&#249; hợp mục ti&#234;u kiểm so&#225;t cuối năm (1,5%). MBB đặt mục ti&#234;u n&#226;ng LLR l&#234;n 100% v&#224;o cuối năm. Tr&#237;ch lập dự ph&#242;ng duy tr&#236; cao, nhưng trong kế hoạch v&#224; kh&#244;ng ảnh hưởng khả năng ho&#224;n th&#224;nh lợi nhuận.

Lợi nhuận trước thuế (LNTT): Ng&#226;n h&#224;ng mẹ 8T/2025 đạt 19,7 ngh&#236;n tỷ đồng, h&#224;m &#253; LNTT th&#225;ng 7–8 khoảng 4,2 ngh&#236;n tỷ đồng. So với mức 6,9 ngh&#236;n tỷ đồng của Q3/2024, LNTT Q3/2025 dự kiến đi ngang hoặc tăng nhẹ 1 chữ số.

Kế hoạch vốn v&#224; chiến lược

Tăng vốn: Dự kiến ph&#225;t h&#224;nh ri&#234;ng lẻ 62 triệu cổ phiếu v&#224;o cuối năm 2025.

Định hướng c&#244;ng nghệ &amp; t&#224;i sản số: Bước đầu nghi&#234;n cứu triển khai nền tảng giao dịch t&#224;i sản m&#227; h&#243;a, đồng thời quan t&#226;m tới c&#225;c dịch vụ như lưu k&#253;, b&#249; trừ v&#224; cho vay. Tuy nhi&#234;n, kế hoạch n&#224;y c&#242;n phụ thuộc nhiều v&#224;o h&#224;nh lang ph&#225;p l&#253;.

Quan điểm

MBB tiếp tục cho thấy sức bật trong tăng trưởng t&#237;n dụng v&#224; khả năng kiểm so&#225;t chất lượng t&#224;i sản ổn định. Bi&#234;n lợi nhuận NIM kỳ vọng mở rộng trở lại trong 2H/2025, trong khi thu nhập ngo&#224;i l&#227;i v&#224; kế hoạch tăng vốn sẽ tạo th&#234;m dư địa cho tăng trưởng. Về d&#224;i hạn, việc đẩy mạnh ứng dụng c&#244;ng nghệ v&#224; chuẩn bị cho thị trường t&#224;i sản số c&#243; thể trở th&#224;nh động lực mới cho ng&#226;n h&#224;ng.

✅ Anh/Chị cần hỗ trợ 1:1, đồng h&#224;nh ph&#226;n t&#237;ch thị trường v&#224; nhận chiến lược đầu tư cập nhật h&#224;ng tuần? Truy cập trang tiểu sử của em để xem chi tiết v&#224; tham gia ngay nh&#243;m hỗ trợ.
✅ Li&#234;n hệ Zalo/SĐT: 0978 948 996

MBB: Ghi chép cuộc gặp gỡ NĐT – Động lực tăng trưởng tín dụng và định hướng mới

Trong buổi gặp gỡ với CTCP Ngân hàng Quân Đội (MBB), TTPT ghi nhận nhiều điểm nhấn quan trọng về kết quả kinh doanh và định hướng chiến lược.

Cập nhật KQKD đến 31/08/2025

Tăng trưởng tín dụng: Đạt 13–14% YTD, riêng tháng 9 tăng hơn 18% YTD (so với +12,5% YTD tại Q2/2025). Hoạt động giải ngân tập trung vào các lĩnh vực: sản xuất chế biến chế tạo, BĐS, vận tải kho bãi, lưu trú và tiêu dùng cá nhân.

Biên NIM: Dự báo tạo đáy tại Q2/2025 (4,15%) và bắt đầu mở rộng trong nửa cuối 2025 nhờ (1) gia tăng tỷ trọng cho vay bán lẻ, (2) cơ cấu lại kỳ hạn sang trung dài hạn.

Chi phí vốn (CoF): 3,1%, giảm so với Q2/2025 (3,3%). Trong đó, chi phí huy động trên TT1 giảm còn 2,9% nhờ CASA phục hồi trong tháng 8. CASA bán lẻ đạt 30%, SME đạt 60%.

Thu nhập ngoài lãi (NFI): Tăng 23% YoY (1H2025 tăng 37%), chủ yếu từ bảo lãnh và dịch vụ thẻ, nhưng vẫn chưa đạt mục tiêu tăng trưởng nội bộ (+40% YoY).

Chất lượng tài sản: Nợ xấu ổn định ở mức 1,47% (ngân hàng mẹ), phù hợp mục tiêu kiểm soát cuối năm (1,5%). MBB đặt mục tiêu nâng LLR lên 100% vào cuối năm. Trích lập dự phòng duy trì cao, nhưng trong kế hoạch và không ảnh hưởng khả năng hoàn thành lợi nhuận.

Lợi nhuận trước thuế (LNTT): Ngân hàng mẹ 8T/2025 đạt 19,7 nghìn tỷ đồng, hàm ý LNTT tháng 7–8 khoảng 4,2 nghìn tỷ đồng. So với mức 6,9 nghìn tỷ đồng của Q3/2024, LNTT Q3/2025 dự kiến đi ngang hoặc tăng nhẹ 1 chữ số.

Kế hoạch vốn và chiến lược

Tăng vốn: Dự kiến phát hành riêng lẻ 62 triệu cổ phiếu vào cuối năm 2025.

Định hướng công nghệ & tài sản số: Bước đầu nghiên cứu triển khai nền tảng giao dịch tài sản mã hóa, đồng thời quan tâm tới các dịch vụ như lưu ký, bù trừ và cho vay. Tuy nhiên, kế hoạch này còn phụ thuộc nhiều vào hành lang pháp lý.

Quan điểm

MBB tiếp tục cho thấy sức bật trong tăng trưởng tín dụng và khả năng kiểm soát chất lượng tài sản ổn định. Biên lợi nhuận NIM kỳ vọng mở rộng trở lại trong 2H/2025, trong khi thu nhập ngoài lãi và kế hoạch tăng vốn sẽ tạo thêm dư địa cho tăng trưởng. Về dài hạn, việc đẩy mạnh ứng dụng công nghệ và chuẩn bị cho thị trường tài sản số có thể trở thành động lực mới cho ngân hàng.

✅ Anh/Chị cần hỗ trợ 1:1, đồng hành phân tích thị trường và nhận chiến lược đầu tư cập nhật hàng tuần? Truy cập trang tiểu sử của em để xem chi tiết và tham gia ngay nhóm hỗ trợ.
✅ Liên hệ Zalo/SĐT: 0978 948 996