Nhận định thị trường tuần 30/1 - 3/2: RỦI RO ĐIỀU CHỈNH TĂNG CAO

=&gt; SỰ KIỆN: Mỹ c&#244;ng bố tăng l&#227;i suất tối thứ tư ng&#224;y 1/2

=&gt; T&#205;N HIỆU: 
1. Lợi suất tr&#225;i phiếu neo ở 4.76% 
2. Tỷ gi&#225; neo ở mốc 23.442
3. Kỹ thuật VNINDEX tuy vẫn đang trong xu hướng tăng điểm khi vẫn đang dao động tr&#234;n đường MA20 &amp; MA50, nhưng xuất hiện &#225;p lực b&#225;n tại kh&#225;ng cự 1120.
4. M&#244; h&#236;nh FED dự b&#225;o xu hướng VNINDEX cho thấy ch&#234;nh lệch -26 điểm. 

=&gt; NHẬN ĐỊNH 
Rủi ro điều chỉnh tăng cao trước kỳ họp của FED. Thị trường sẽ c&#243; sự rung lắc mạnh. 

=&gt; TRẠNG TH&#193;I C&#193;C NH&#211;M NG&#192;NH: 
1. BẤT ĐỘNG SẢN: kết quả kinh doanh qu&#253; 4/2022 bết b&#225;t v&#224; &#225;p lực tăng l&#227;i suất, đ&#225;o hạn tr&#225;i phiếu năm 2023 g&#226;y &#225;p lực l&#234;n nh&#243;m cổ phiếu bất động sản. Chỉ số &#237;t doanh nghiệp nợ vay thấp, &#237;t ph&#225;t h&#224;nh tr&#225;i phiếu c&#243; thể giữ được gi&#225;. 

2. NG&#194;N H&#192;NG: &#193;p lực l&#227;i suất đầu v&#224;o tăng, đầu ra bị khống chế để hỗ trợ doanh nghiệp theo chủ trương của ch&#237;nh phủ sẽ l&#224;m bi&#234;n lợi nhuận ng&#226;n h&#224;ng giảm. 

3. CHỨNG KHO&#193;N: Kết quả kinh doanh qu&#253; 4/2022 kh&#244;ng khả quan, rủi ro điều chỉnh theo thị trường chung. 

4. N&#212;NG NGHIỆP, THỰC PHẨM; Ng&#224;nh ph&#242;ng thủ, nhưng kh&#244;ng c&#243; nhiều đột biến v&#236; kh&#244;ng c&#243; c&#226;u chuyện nổi bậc. 

5. X&#194;Y DỰNG - ĐẦU TƯ C&#212;NG: Động lực ch&#237;nh của tăng trưởng GDP Việt Nam 2023. Vẫn thể hiện sự tăng gi&#225; cổ phiếu tốt, tuy nhi&#234;n rủi ro đ&#227; cao khi đa số cổ phiếu đ&#227; tăng được 50% - 70% so với mục ti&#234;u ngắn hạn. 

6. DẦU KH&#205;: Hưởng lợi từ việc gi&#225; dầu thế giới bậc tăng trở lại mức cao do căng thẳng vũ trang Nga - Ukraine gia tăng v&#224; nhu cầu nhi&#234;n liệu tăng cao khi Trung Quốc mở cửa. 

7. TIỆN &#205;CH (ĐIỆN NƯỚC): Ng&#224;nh ph&#242;ng thủ, kết quả kinh doanh qu&#253; 4 khả quan, nhưng đa số cổ phiếu ng&#224;nh nước đ&#227; phản &#225;nh kết quả kinh doanh n&#224;y v&#224;o gi&#225; khi thị gi&#225; cổ phiếu đ&#227; gần đạt đến định gi&#225;. 

8. THỦY SẢN: Đang c&#243; dấu hiệu điều chỉnh t&#237;ch lũy động lượng. 

9. B&#193;N LẺ: Ng&#224;nh &#237;t bị ản hưởng bởi l&#227;i suất m&#224; chủ yếu l&#224; ảnh hưởng bởi sức cầu nội địa v&#224; tỷ gi&#225;. Với sức cầu suy giảm chung của nền kinh tế th&#236; ng&#224;nh b&#225;n lẻ kh&#243; tăng trưởng đột biến. 

10. BẢO HIỂM: Kh&#244;ng c&#243; c&#226;u chuyện nổi bậc, kh&#244;ng c&#243; tăng trưởng đột biến. Nhưng đ&#226;y l&#224; ng&#224;nh c&#243; doanh thu, lợi nhuận tương đối ổn định v&#224; cổ phiếu giữ gi&#225; tốt so với c&#225;c ng&#224;nh kh&#225;c. Ph&#249; hợp để ph&#242;ng thủ hơn l&#224; t&#236;m kiếm lợi nhuận đột biến. 

11. TH&#201;P: Được hưởng lợi gi&#225;n tiếp từ giản ng&#226;n vốn đầu tư c&#244;ng &amp; gi&#225; th&#233;p thế giới tăng. Nhưng kết quả kinh doanh qu&#253; 4/2022 đa số b&#225;o lỗ, một số cổ phiếu thị gi&#225; đ&#227; phản &#225;nh kỳ vọng.  

Ch&#250;c qu&#253; anh chị em nh&#224; đầu tư tuần mới nhiều năng lượng t&#237;ch cực, may mắn, th&#224;nh c&#244;ng!

Nhận định thị trường tuần 30/1 - 3/2: RỦI RO ĐIỀU CHỈNH TĂNG CAO

=> SỰ KIỆN: Mỹ công bố tăng lãi suất tối thứ tư ngày 1/2

=> TÍN HIỆU: 
1. Lợi suất trái phiếu neo ở 4.76% 
2. Tỷ giá neo ở mốc 23.442
3. Kỹ thuật VNINDEX tuy vẫn đang trong xu hướng tăng điểm khi vẫn đang dao động trên đường MA20 & MA50, nhưng xuất hiện áp lực bán tại kháng cự 1120.
4. Mô hình FED dự báo xu hướng VNINDEX cho thấy chênh lệch -26 điểm. 

=> NHẬN ĐỊNH 
Rủi ro điều chỉnh tăng cao trước kỳ họp của FED. Thị trường sẽ có sự rung lắc mạnh. 

=> TRẠNG THÁI CÁC NHÓM NGÀNH: 
1. BẤT ĐỘNG SẢN: kết quả kinh doanh quý 4/2022 bết bát và áp lực tăng lãi suất, đáo hạn trái phiếu năm 2023 gây áp lực lên nhóm cổ phiếu bất động sản. Chỉ số ít doanh nghiệp nợ vay thấp, ít phát hành trái phiếu có thể giữ được giá. 

2. NGÂN HÀNG: Áp lực lãi suất đầu vào tăng, đầu ra bị khống chế để hỗ trợ doanh nghiệp theo chủ trương của chính phủ sẽ làm biên lợi nhuận ngân hàng giảm. 

3. CHỨNG KHOÁN: Kết quả kinh doanh quý 4/2022 không khả quan, rủi ro điều chỉnh theo thị trường chung. 

4. NÔNG NGHIỆP, THỰC PHẨM; Ngành phòng thủ, nhưng không có nhiều đột biến vì không có câu chuyện nổi bậc. 

5. XÂY DỰNG - ĐẦU TƯ CÔNG: Động lực chính của tăng trưởng GDP Việt Nam 2023. Vẫn thể hiện sự tăng giá cổ phiếu tốt, tuy nhiên rủi ro đã cao khi đa số cổ phiếu đã tăng được 50% - 70% so với mục tiêu ngắn hạn. 

6. DẦU KHÍ: Hưởng lợi từ việc giá dầu thế giới bậc tăng trở lại mức cao do căng thẳng vũ trang Nga - Ukraine gia tăng và nhu cầu nhiên liệu tăng cao khi Trung Quốc mở cửa. 

7. TIỆN ÍCH (ĐIỆN NƯỚC): Ngành phòng thủ, kết quả kinh doanh quý 4 khả quan, nhưng đa số cổ phiếu ngành nước đã phản ánh kết quả kinh doanh này vào giá khi thị giá cổ phiếu đã gần đạt đến định giá. 

8. THỦY SẢN: Đang có dấu hiệu điều chỉnh tích lũy động lượng. 

9. BÁN LẺ: Ngành ít bị ản hưởng bởi lãi suất mà chủ yếu là ảnh hưởng bởi sức cầu nội địa và tỷ giá. Với sức cầu suy giảm chung của nền kinh tế thì ngành bán lẻ khó tăng trưởng đột biến. 

10. BẢO HIỂM: Không có câu chuyện nổi bậc, không có tăng trưởng đột biến. Nhưng đây là ngành có doanh thu, lợi nhuận tương đối ổn định và cổ phiếu giữ giá tốt so với các ngành khác. Phù hợp để phòng thủ hơn là tìm kiếm lợi nhuận đột biến. 

11. THÉP: Được hưởng lợi gián tiếp từ giản ngân vốn đầu tư công & giá thép thế giới tăng. Nhưng kết quả kinh doanh quý 4/2022 đa số báo lỗ, một số cổ phiếu thị giá đã phản ánh kỳ vọng.  

Chúc quý anh chị em nhà đầu tư tuần mới nhiều năng lượng tích cực, may mắn, thành công!