&#128202; Triển vọng đầu tư cổ phiếu CTD

C&#244;ng ty CTD (Coteccons) được th&#224;nh lập v&#224;o năm 2004. Với hơn 20 năm kinh nghiệm, Coteccons đ&#227; khẳng định vị thế l&#224; nh&#224; thầu x&#226;y dựng uy t&#237;n, chuy&#234;n cung cấp c&#225;c dịch vụ từ thiết kế, thi c&#244;ng đến quản l&#253; dự &#225;n cho nhiều c&#244;ng tr&#236;nh lớn trong v&#224; ngo&#224;i nước. Với vị thế l&#224; một trong những nh&#224; thầu x&#226;y dựng h&#224;ng đầu tại Việt Nam, Coteccons kh&#244;ng chỉ đ&#243;ng g&#243;p v&#224;o sự ph&#225;t triển của ng&#224;nh x&#226;y dựng m&#224; c&#242;n mang đến nhiều cơ hội đầu tư hấp dẫn.

1.	KQKD
&#128205; Kết th&#250;c Qu&#253; III/2024, CTD ghi nhận doanh thu đạt hơn 4.666 tỷ đồng (tăng 49% so với c&#249;ng kỳ), lợi nhuận sau thuế đạt 105 tỷ đồng (gấp 4,75 lần so với c&#249;ng kỳ), bi&#234;n lợi nhuận gộp tăng từ 2% l&#234;n 5%.
&#128205; Doanh thu 2024 ước t&#237;nh đạt 22.000 tỷ đồng với mức tăng 33% YoY, LNST ước t&#237;nh đạt 470 tỷ đồng tăng hơn 2,5 lần so với 2023.
&#128205; Nhiều dự &#225;n tr&#250;ng thầu quan trọng LEGO (B&#236;nh Dương), Dự &#225;n Caraworld Cam Ranh, Dự &#225;n Sun Urban City (H&#224; Nam), The Sola Park Imperia Smart City, Vinhome Global Gate (Vinhomes) .... dự kiến gi&#250;p CTD c&#243; mức tăng trưởng doanh thu v&#224; LNST l&#224; 15%/năm trong giai đoạn 2025-2028.

2.	Triển vọng kinh doanh
&#128205; Danh mục dự &#225;n v&#224; backlog ổn định
CTD hiện c&#243; danh mục hợp đồng đ&#227; k&#253; kết với gi&#225; trị từ 25.000 đến 30.000 tỷ đồng, đảm bảo nguồn thu ổn định trong v&#224;i năm tới. Một số dự &#225;n trọng điểm bao gồm Nh&#224; m&#225;y LEGO tại B&#236;nh Dương, với tổng gi&#225; trị hợp đồng hơn 1 tỷ USD, dự kiến ho&#224;n th&#224;nh v&#224;o cuối năm 2025, c&#249;ng c&#225;c dự &#225;n như Nh&#224; m&#225;y Pandora, Suntory Pepsico, v&#224; c&#225;c dự &#225;n cải tạo hạ tầng đ&#244; thị tại TP.HCM. Đ&#226;y l&#224; những yếu tố quan trọng gi&#250;p CTD duy tr&#236; tốc độ tăng trưởng doanh thu v&#224; lợi nhuận.
&#128205; Tăng trưởng trong c&#225;c mảng kinh doanh
CTD dự kiến tăng trưởng mạnh mẽ ở cả hai mảng x&#226;y dựng c&#244;ng nghiệp v&#224; d&#226;n dụng. Trong đ&#243;, mảng x&#226;y dựng c&#244;ng nghiệp, chiếm tỷ trọng lớn trong doanh thu, sẽ hưởng lợi từ d&#242;ng vốn đầu tư trực tiếp nước ngo&#224;i (FDI) đang tăng mạnh tại Việt Nam. Đồng thời, d&#249; thị trường bất động sản vẫn c&#242;n kh&#243; khăn, c&#225;c dự &#225;n x&#226;y dựng d&#226;n dụng như cao ốc văn ph&#242;ng v&#224; khu đ&#244; thị th&#244;ng minh vẫn hứa hẹn mang lại nguồn thu d&#224;i hạn.
&#128205; Định gi&#225; v&#224; kỳ vọng cổ phiếu
Cổ phiếu CTD được định gi&#225; trong khoảng 76.000 – 85.000 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng trưởng 15%-30% so với thị gi&#225; hiện tại. Hiệu quả t&#224;i ch&#237;nh của c&#244;ng ty cũng được kỳ vọng cải thiện r&#245; rệt, với EPS tăng mạnh nhờ lợi nhuận tốt hơn. Điều n&#224;y khiến CTD trở th&#224;nh lựa chọn hấp dẫn cho c&#225;c nh&#224; đầu tư trung v&#224; d&#224;i hạn.

3.	Rủi ro
Mặc d&#249; triển vọng t&#237;ch cực, CTD vẫn đối mặt với một số rủi ro, bao gồm sự phụ thuộc v&#224;o c&#225;c dự &#225;n lớn như LEGO. Bất kỳ sự chậm trễ hoặc biến động n&#224;o trong triển khai dự &#225;n c&#243; thể ảnh hưởng đến doanh thu. Ngo&#224;i ra, ng&#224;nh x&#226;y dựng chịu t&#225;c động mạnh từ t&#236;nh h&#236;nh kinh tế v&#224; thị trường bất động sản, vốn đang trong giai đoạn hồi phục nhưng chưa thực sự ổn định.

4.	Khuyến nghị
&#128205; Tr&#234;n biểu đồ tuần, cổ phiếu CTD vận động trong xu hướng tăng gi&#225; v&#224; ổn định ph&#237;a tr&#234;n c&#225;c đường EMA8, EMA20, EMA50 v&#224; EMA200.
&#128205; Tr&#234;n biểu đồ ng&#224;y, cổ phiếu CTD cũng đang duy tr&#236; một xu hướng tăng gi&#225; với c&#225;c mức đỉnh đ&#225;y cao dần, bắt đầu từ giữa th&#225;ng 09/2024 đến nay.
➡ Khuyến nghị: Chỉ b&#225;o MACD đang cho thấy động lượng tăng gi&#225; t&#237;ch cực. NĐT c&#243; thể mua mới hoặc mua gia tăng tại v&#249;ng gi&#225; 68 – 68.8 v&#224; nắm giữ theo xu hướng cho đến khi vi phạm c&#225;c yếu tố ph&#226;n t&#237;ch kỹ thuật. V&#249;ng gi&#225; cắt lỗ: 65.x.
------------------------------------------
&#128222; Li&#234;n hệ tư vấn: 0945.411.403

📊 Triển vọng đầu tư cổ phiếu CTD

Công ty CTD (Coteccons) được thành lập vào năm 2004. Với hơn 20 năm kinh nghiệm, Coteccons đã khẳng định vị thế là nhà thầu xây dựng uy tín, chuyên cung cấp các dịch vụ từ thiết kế, thi công đến quản lý dự án cho nhiều công trình lớn trong và ngoài nước. Với vị thế là một trong những nhà thầu xây dựng hàng đầu tại Việt Nam, Coteccons không chỉ đóng góp vào sự phát triển của ngành xây dựng mà còn mang đến nhiều cơ hội đầu tư hấp dẫn.

1.	KQKD
📍 Kết thúc Quý III/2024, CTD ghi nhận doanh thu đạt hơn 4.666 tỷ đồng (tăng 49% so với cùng kỳ), lợi nhuận sau thuế đạt 105 tỷ đồng (gấp 4,75 lần so với cùng kỳ), biên lợi nhuận gộp tăng từ 2% lên 5%.
📍 Doanh thu 2024 ước tính đạt 22.000 tỷ đồng với mức tăng 33% YoY, LNST ước tính đạt 470 tỷ đồng tăng hơn 2,5 lần so với 2023.
📍 Nhiều dự án trúng thầu quan trọng LEGO (Bình Dương), Dự án Caraworld Cam Ranh, Dự án Sun Urban City (Hà Nam), The Sola Park Imperia Smart City, Vinhome Global Gate (Vinhomes) .... dự kiến giúp CTD có mức tăng trưởng doanh thu và LNST là 15%/năm trong giai đoạn 2025-2028.

2.	Triển vọng kinh doanh
📍 Danh mục dự án và backlog ổn định
CTD hiện có danh mục hợp đồng đã ký kết với giá trị từ 25.000 đến 30.000 tỷ đồng, đảm bảo nguồn thu ổn định trong vài năm tới. Một số dự án trọng điểm bao gồm Nhà máy LEGO tại Bình Dương, với tổng giá trị hợp đồng hơn 1 tỷ USD, dự kiến hoàn thành vào cuối năm 2025, cùng các dự án như Nhà máy Pandora, Suntory Pepsico, và các dự án cải tạo hạ tầng đô thị tại TP.HCM. Đây là những yếu tố quan trọng giúp CTD duy trì tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận.
📍 Tăng trưởng trong các mảng kinh doanh
CTD dự kiến tăng trưởng mạnh mẽ ở cả hai mảng xây dựng công nghiệp và dân dụng. Trong đó, mảng xây dựng công nghiệp, chiếm tỷ trọng lớn trong doanh thu, sẽ hưởng lợi từ dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) đang tăng mạnh tại Việt Nam. Đồng thời, dù thị trường bất động sản vẫn còn khó khăn, các dự án xây dựng dân dụng như cao ốc văn phòng và khu đô thị thông minh vẫn hứa hẹn mang lại nguồn thu dài hạn.
📍 Định giá và kỳ vọng cổ phiếu
Cổ phiếu CTD được định giá trong khoảng 76.000 – 85.000 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng trưởng 15%-30% so với thị giá hiện tại. Hiệu quả tài chính của công ty cũng được kỳ vọng cải thiện rõ rệt, với EPS tăng mạnh nhờ lợi nhuận tốt hơn. Điều này khiến CTD trở thành lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư trung và dài hạn.

3.	Rủi ro
Mặc dù triển vọng tích cực, CTD vẫn đối mặt với một số rủi ro, bao gồm sự phụ thuộc vào các dự án lớn như LEGO. Bất kỳ sự chậm trễ hoặc biến động nào trong triển khai dự án có thể ảnh hưởng đến doanh thu. Ngoài ra, ngành xây dựng chịu tác động mạnh từ tình hình kinh tế và thị trường bất động sản, vốn đang trong giai đoạn hồi phục nhưng chưa thực sự ổn định.

4.	Khuyến nghị
📍 Trên biểu đồ tuần, cổ phiếu CTD vận động trong xu hướng tăng giá và ổn định phía trên các đường EMA8, EMA20, EMA50 và EMA200.
📍 Trên biểu đồ ngày, cổ phiếu CTD cũng đang duy trì một xu hướng tăng giá với các mức đỉnh đáy cao dần, bắt đầu từ giữa tháng 09/2024 đến nay.
➡ Khuyến nghị: Chỉ báo MACD đang cho thấy động lượng tăng giá tích cực. NĐT có thể mua mới hoặc mua gia tăng tại vùng giá 68 – 68.8 và nắm giữ theo xu hướng cho đến khi vi phạm các yếu tố phân tích kỹ thuật. Vùng giá cắt lỗ: 65.x.
------------------------------------------
📞 Liên hệ tư vấn: 0945.411.403