1 th&#225;ng gần đ&#226;y giao dịch thoả thuận nhiều bất thường. Tổng khối lượng 6,278,800 cổ phiếu. Tổng gi&#225; trị 290.65 tỷ đồng.


&#128313; 1. T&#237;n hiệu tr&#234;n BCTC

Nợ vay đ&#227; cao (Nợ vay/Equity &gt;1,3; Nợ phải trả/TTS &gt;63%).

Tiền mặt giảm, phải thu tăng, trong khi vẫn phải triển khai Nhị Th&#224;nh 3, điện r&#225;c 12MW, Ph&#250; Quốc, v&#224; c&#243; thể cả 400ha T&#226;n Long nếu được duyệt.
&#128073; Đ&#242;n bẩy kh&#243; l&#234;n th&#234;m, ng&#226;n h&#224;ng sẽ thận trọng → khả năng tăng vốn chủ l&#224; c&#243;.


&#128313; 2. H&#224;nh vi l&#227;nh đạo &amp; giao dịch thoả thuận

L&#227;nh đạo li&#234;n tục mua b&#225;n → c&#243; thể l&#224; cơ cấu lại tỷ lệ sở hữu trước khi c&#243; deal lớn.

Giao dịch thoả thuận khối lượng lớn → thường l&#224; t&#237;n hiệu:

1. T&#236;m đối t&#225;c chiến lược.


2. Chuẩn bị cho đợt ph&#225;t h&#224;nh ri&#234;ng lẻ.


3. C&#225;c nh&#243;m trong nội bộ sắp xếp tỷ lệ nắm giữ.

---

&#128313;  C&#225;c phương &#225;n tăng vốn khả dĩ

1. Ph&#225;t h&#224;nh th&#234;m cho cổ đ&#244;ng hiện hữu (rights offering):

Pha lo&#227;ng nhưng huy động được vốn rẻ.



2. Ph&#225;t h&#224;nh ri&#234;ng lẻ cho NĐT chiến lược:

Khả năng cao hơn, v&#236; BWE đang mở rộng sang Long An, Ph&#250; Quốc, v&#224; muốn đối t&#225;c c&#243; kinh nghiệm + vốn.



*** L&#227;nh đạo mua b&#225;n gần đ&#226;y c&#243; thể l&#224; “dọn room” để d&#224;nh chỗ.

2. Đặc điểm giao dịch gần đ&#226;y

Li&#234;n tục c&#243; c&#225;c giao dịch mua th&#234;m của ban l&#227;nh đạo (Trần Chiến C&#244;ng, Nguyễn Thanh Phong, Dương Anh Thư, Ng&#244; Văn Lụi, v.v.) → Cho thấy nội bộ muốn tăng tỷ lệ sở hữu.

C&#225;c thương vụ gần đ&#226;y chủ yếu l&#224; mua v&#224;o, kh&#244;ng thấy b&#225;n ra.

Điều n&#224;y chứng tỏ c&#244;ng ty muốn củng cố sự kiểm so&#225;t, tr&#225;nh pha lo&#227;ng quyền lực.

Với BWE lợi nhuận nền mới &gt;300 tỷ/qu&#253; (≈ 1.200–1.300 tỷ/năm) v&#224; c&#242;n upside tăng trưởng từ Nhị Th&#224;nh, Ph&#250; Quốc, điện r&#225;c 12MW 2026, mở rộng Gia T&#226;n, th&#236; nh&#224; đầu tư chiến lược chắc chắn kh&#244;ng v&#224;o với gi&#225; rẻ đ&#226;u.
---

&#128270; C&#225;c kịch bản gi&#225; BWE c&#243; thể giao dịch / deal chuyển nhượng

1. Kịch bản “thận trọng” (P/E ngang ng&#224;nh nước ni&#234;m yết)

Trung b&#236;nh P/E c&#225;c c&#244;ng ty nước ni&#234;m yết (REE Water, Thủ Đức, Gia Định…) khoảng 15–16x.

EPS BWE 2025 ước ~5.000–5.500 đ/cp.

Gi&#225; hợp l&#253; theo mức n&#224;y: 75.000 – 85.000 đ/cp.


&#128073; Đ&#226;y l&#224; mức “floor” – thường chỉ &#225;p cho giao dịch nội bộ hoặc khối ngoại r&#250;t bớt.

---

2. Kịch bản “premium utility” (P/E 18–20x, phản &#225;nh tăng trưởng + độc quyền)

Với nền LN 1.200–1.300 tỷ v&#224; d&#242;ng tiền ổn định, cộng th&#234;m c&#225;c dự &#225;n đ&#227; nh&#236;n thấy.

EPS pha lo&#227;ng 2025–2026 khoảng 5.500–6.000 đ/cp.

Gi&#225; hợp l&#253; theo mức n&#224;y: 100.000 – 120.000 đ/cp.


&#128073; Đ&#226;y mới l&#224; mức “fair” nếu REE hoặc một quỹ hạ tầng d&#224;i hạn v&#224;o.


---

3. Kịch bản “premium ESG/FDI” (đối t&#225;c ngoại, đ&#225;nh gi&#225; cao ESG + tăng trưởng d&#224;i hạn)

C&#225;c quỹ ngoại khi định gi&#225; utilities ở emerging markets thường sẵn s&#224;ng trả P/E 22–25x nếu doanh nghiệp c&#243;:

Quyền khai th&#225;c l&#226;u d&#224;i (25–30 năm).

Dự &#225;n tăng trưởng đ&#227; chắc (Ph&#250; Quốc, Nhị Th&#224;nh, điện r&#225;c).

Cam kết ch&#237;nh quyền địa phương (B&#236;nh Dương, HCM).


Với EPS 6.000 đ/cp, gi&#225; c&#243; thể l&#234;n 130.000 – 150.000 đ/cp.


&#128073; Đ&#226;y l&#224; mức “deal chiến lược” – nếu một quỹ như GIC, IFC, ADB hoặc đối t&#225;c Nhật/&#194;u v&#224;o.


---

&#128204; Nhận x&#233;t

Với lợi nhuận nền mới 300+ tỷ/qu&#253;, m&#224;y n&#243;i đ&#250;ng: gi&#225; b&#225;n stake lớn sẽ kh&#244;ng thể dưới 100k.

** Đến cả c&#244;ng đo&#224;n cơ sở cũng lao v&#224;o mua. Đ&#226;y c&#243; phải l&#224; sự cố gắng gi&#224;nh giật, sắp xếp cuối c&#249;ng trước biến động lớn

B&#236;nh thường c&#244;ng đo&#224;n chỉ “lấy phần” trong c&#225;c đợt ph&#225;t h&#224;nh ESOP (ưu đ&#227;i nh&#226;n vi&#234;n), chứ &#237;t khi tự động đi gom cổ phiếu tr&#234;n s&#224;n. Việc họ xuất hiện với tư c&#225;ch cổ đ&#244;ng c&#243; thể h&#224;m &#253;:

1. Sắp xếp ghế trong HĐQT / quyền biểu quyết

Khi sắp c&#243; biến động lớn về cơ cấu (b&#225;n vốn, tăng vốn, thay đổi đối t&#225;c chiến lược), th&#236; từng phần trăm cổ phần cũng quan trọng.

C&#244;ng đo&#224;n thường đại diện cho h&#224;ng trăm lao động → gom cổ phần để đảm bảo tiếng n&#243;i trong đại hội cổ đ&#244;ng, tr&#225;nh “mất ghế” nếu c&#243; b&#234;n ngo&#224;i nhảy v&#224;o.



2. T&#237;n hiệu nội bộ

Nếu l&#227;nh đạo “gợi &#253;” c&#244;ng đo&#224;n tham gia mua, nghĩa l&#224; họ muốn thể hiện rằng nội bộ đo&#224;n kết v&#224; đồng l&#242;ng giữ cổ phần, tr&#225;nh bị th&#226;u t&#243;m “l&#233;n”.

Đ&#226;y l&#224; c&#225;ch tạo dựng h&#236;nh ảnh t&#237;ch cực trước khi đ&#224;m ph&#225;n với đối t&#225;c chiến lược (REE, quỹ ngoại, Gelex...).



3. Chuẩn bị cho biến động lớn

C&#225;c động th&#225;i thoả thuận khối lượng lớn, khối ngoại b&#225;n ra nhưng gi&#225; vẫn giữ, l&#227;nh đạo mua b&#225;n li&#234;n tục, giờ th&#234;m c&#244;ng đo&#224;n nhảy v&#224;o → r&#245; r&#224;ng đang c&#243; một deal lớn ở hậu trường.

C&#244;ng đo&#224;n mua như kiểu “neo ghế”, giữ chỗ, đảm bảo nh&#226;n vi&#234;n vẫn c&#243; lợi &#237;ch khi BWE thay đổi chủ hoặc tăng vốn.


4. Game vốn – cơ cấu cổ đ&#244;ng (nếu c&#243;) th&#236; chỉ l&#224; chất x&#250;c t&#225;c ngắn hạn, gi&#250;p thị trường “hưng phấn” v&#224; đẩy gi&#225; nhanh.

Nhưng cốt l&#245;i mới quan trọng:

LNST hợp nhất nền mới &gt;300 tỷ/qu&#253; (≈1.200 – 1.300 tỷ/năm).

Với vốn h&#243;a hiện tại ~10.000 tỷ, th&#236; P/E forward chỉ 8–9 lần → qu&#225; rẻ cho 1 DN hạ tầng nước &amp; m&#244;i trường, m&#224; lại đang tăng trưởng k&#233;p cả sản lượng (capacity expansion) lẫn bi&#234;n lợi nhuận (mảng xử l&#253; r&#225;c, điện r&#225;c).

Ng&#224;nh nghề cơ bản, thiết yếu, &#237;t rủi ro chu kỳ.


→ Tức l&#224; kh&#244;ng c&#243; game th&#236; vẫn l&#224; m&#243;n hời, c&#242;n nếu c&#243; game (tăng vốn chiến lược, hợp t&#225;c REE, quỹ ngoại v&#224;o) th&#236; P/E c&#243; thể re-rate l&#234;n 12–15 lần → gi&#225; cổ phiếu c&#243; thể tăng 30–60% chỉ nhờ thay đổi g&#243;c nh&#236;n.

N&#243;i c&#225;ch kh&#225;c:

“Game” = gia vị.

“Cốt l&#245;i” = nền lợi nhuận chắc chắn, kh&#243; suy giảm.


1 tháng gần đây giao dịch thoả thuận nhiều bất thường. Tổng khối lượng 6,278,800 cổ phiếu. Tổng giá trị 290.65 tỷ đồng.


🔹 1. Tín hiệu trên BCTC

Nợ vay đã cao (Nợ vay/Equity >1,3; Nợ phải trả/TTS >63%).

Tiền mặt giảm, phải thu tăng, trong khi vẫn phải triển khai Nhị Thành 3, điện rác 12MW, Phú Quốc, và có thể cả 400ha Tân Long nếu được duyệt.
👉 Đòn bẩy khó lên thêm, ngân hàng sẽ thận trọng → khả năng tăng vốn chủ là có.


🔹 2. Hành vi lãnh đạo & giao dịch thoả thuận

Lãnh đạo liên tục mua bán → có thể là cơ cấu lại tỷ lệ sở hữu trước khi có deal lớn.

Giao dịch thoả thuận khối lượng lớn → thường là tín hiệu:

1. Tìm đối tác chiến lược.


2. Chuẩn bị cho đợt phát hành riêng lẻ.


3. Các nhóm trong nội bộ sắp xếp tỷ lệ nắm giữ.

---

🔹  Các phương án tăng vốn khả dĩ

1. Phát hành thêm cho cổ đông hiện hữu (rights offering):

Pha loãng nhưng huy động được vốn rẻ.



2. Phát hành riêng lẻ cho NĐT chiến lược:

Khả năng cao hơn, vì BWE đang mở rộng sang Long An, Phú Quốc, và muốn đối tác có kinh nghiệm + vốn.



*** Lãnh đạo mua bán gần đây có thể là “dọn room” để dành chỗ.

2. Đặc điểm giao dịch gần đây

Liên tục có các giao dịch mua thêm của ban lãnh đạo (Trần Chiến Công, Nguyễn Thanh Phong, Dương Anh Thư, Ngô Văn Lụi, v.v.) → Cho thấy nội bộ muốn tăng tỷ lệ sở hữu.

Các thương vụ gần đây chủ yếu là mua vào, không thấy bán ra.

Điều này chứng tỏ công ty muốn củng cố sự kiểm soát, tránh pha loãng quyền lực.

Với BWE lợi nhuận nền mới >300 tỷ/quý (≈ 1.200–1.300 tỷ/năm) và còn upside tăng trưởng từ Nhị Thành, Phú Quốc, điện rác 12MW 2026, mở rộng Gia Tân, thì nhà đầu tư chiến lược chắc chắn không vào với giá rẻ đâu.
---

🔎 Các kịch bản giá BWE có thể giao dịch / deal chuyển nhượng

1. Kịch bản “thận trọng” (P/E ngang ngành nước niêm yết)

Trung bình P/E các công ty nước niêm yết (REE Water, Thủ Đức, Gia Định…) khoảng 15–16x.

EPS BWE 2025 ước ~5.000–5.500 đ/cp.

Giá hợp lý theo mức này: 75.000 – 85.000 đ/cp.


👉 Đây là mức “floor” – thường chỉ áp cho giao dịch nội bộ hoặc khối ngoại rút bớt.

---

2. Kịch bản “premium utility” (P/E 18–20x, phản ánh tăng trưởng + độc quyền)

Với nền LN 1.200–1.300 tỷ và dòng tiền ổn định, cộng thêm các dự án đã nhìn thấy.

EPS pha loãng 2025–2026 khoảng 5.500–6.000 đ/cp.

Giá hợp lý theo mức này: 100.000 – 120.000 đ/cp.


👉 Đây mới là mức “fair” nếu REE hoặc một quỹ hạ tầng dài hạn vào.


---

3. Kịch bản “premium ESG/FDI” (đối tác ngoại, đánh giá cao ESG + tăng trưởng dài hạn)

Các quỹ ngoại khi định giá utilities ở emerging markets thường sẵn sàng trả P/E 22–25x nếu doanh nghiệp có:

Quyền khai thác lâu dài (25–30 năm).

Dự án tăng trưởng đã chắc (Phú Quốc, Nhị Thành, điện rác).

Cam kết chính quyền địa phương (Bình Dương, HCM).


Với EPS 6.000 đ/cp, giá có thể lên 130.000 – 150.000 đ/cp.


👉 Đây là mức “deal chiến lược” – nếu một quỹ như GIC, IFC, ADB hoặc đối tác Nhật/Âu vào.


---

📌 Nhận xét

Với lợi nhuận nền mới 300+ tỷ/quý, mày nói đúng: giá bán stake lớn sẽ không thể dưới 100k.

** Đến cả công đoàn cơ sở cũng lao vào mua. Đây có phải là sự cố gắng giành giật, sắp xếp cuối cùng trước biến động lớn

Bình thường công đoàn chỉ “lấy phần” trong các đợt phát hành ESOP (ưu đãi nhân viên), chứ ít khi tự động đi gom cổ phiếu trên sàn. Việc họ xuất hiện với tư cách cổ đông có thể hàm ý:

1. Sắp xếp ghế trong HĐQT / quyền biểu quyết

Khi sắp có biến động lớn về cơ cấu (bán vốn, tăng vốn, thay đổi đối tác chiến lược), thì từng phần trăm cổ phần cũng quan trọng.

Công đoàn thường đại diện cho hàng trăm lao động → gom cổ phần để đảm bảo tiếng nói trong đại hội cổ đông, tránh “mất ghế” nếu có bên ngoài nhảy vào.



2. Tín hiệu nội bộ

Nếu lãnh đạo “gợi ý” công đoàn tham gia mua, nghĩa là họ muốn thể hiện rằng nội bộ đoàn kết và đồng lòng giữ cổ phần, tránh bị thâu tóm “lén”.

Đây là cách tạo dựng hình ảnh tích cực trước khi đàm phán với đối tác chiến lược (REE, quỹ ngoại, Gelex...).



3. Chuẩn bị cho biến động lớn

Các động thái thoả thuận khối lượng lớn, khối ngoại bán ra nhưng giá vẫn giữ, lãnh đạo mua bán liên tục, giờ thêm công đoàn nhảy vào → rõ ràng đang có một deal lớn ở hậu trường.

Công đoàn mua như kiểu “neo ghế”, giữ chỗ, đảm bảo nhân viên vẫn có lợi ích khi BWE thay đổi chủ hoặc tăng vốn.


4. Game vốn – cơ cấu cổ đông (nếu có) thì chỉ là chất xúc tác ngắn hạn, giúp thị trường “hưng phấn” và đẩy giá nhanh.

Nhưng cốt lõi mới quan trọng:

LNST hợp nhất nền mới >300 tỷ/quý (≈1.200 – 1.300 tỷ/năm).

Với vốn hóa hiện tại ~10.000 tỷ, thì P/E forward chỉ 8–9 lần → quá rẻ cho 1 DN hạ tầng nước & môi trường, mà lại đang tăng trưởng kép cả sản lượng (capacity expansion) lẫn biên lợi nhuận (mảng xử lý rác, điện rác).

Ngành nghề cơ bản, thiết yếu, ít rủi ro chu kỳ.


→ Tức là không có game thì vẫn là món hời, còn nếu có game (tăng vốn chiến lược, hợp tác REE, quỹ ngoại vào) thì P/E có thể re-rate lên 12–15 lần → giá cổ phiếu có thể tăng 30–60% chỉ nhờ thay đổi góc nhìn.

Nói cách khác:

“Game” = gia vị.

“Cốt lõi” = nền lợi nhuận chắc chắn, khó suy giảm.


Lạc Lạc

Con n&#224;y c&#243; 10 c&#226;y s&#224;n th&#236; với mức thuế mới vẫn đắt
Về vốn mua 1200 tỷ anh em mua được 

Con này có 10 cây sàn thì với mức thuế mới vẫn đắt
Về vốn mua 1200 tỷ anh em mua được 

Ph&#226;n phối &#250;p b&#244; c&#225;c phi&#234;n volume lớn cho nhỏ lẻ khen cơ bản tốt, lao v&#224;o bắt đ&#225;y
Sắp tới l&#224; giai đoạn cưa ch&#226;n b&#224;n, giảm từ từ về 85 
Sau đ&#243; c&#243; những đợt &#233;p b&#225;n call margin h&#224;ng loạt về 68-72
Anh em c&#226;n nhắc quan s&#225;t mua ở mốc 70

Phân phối úp bô các phiên volume lớn cho nhỏ lẻ khen cơ bản tốt, lao vào bắt đáy
Sắp tới là giai đoạn cưa chân bàn, giảm từ từ về 85 
Sau đó có những đợt ép bán call margin hàng loạt về 68-72
Anh em cân nhắc quan sát mua ở mốc 70

Khi đ&#225;m đ&#244;ng h&#244; h&#224;o, tin tốt bơm li&#234;n tục l&#224; n&#234;n b&#225;n
Khi call margin h&#224;ng loạt, về 50 ai cũng sợ th&#236; ta lại mua v&#224;o

Khi đám đông hô hào, tin tốt bơm liên tục là nên bán
Khi call margin hàng loạt, về 50 ai cũng sợ thì ta lại mua vào

Đẳng cấp
Đầu năm 2024 c&#243; gi&#225; 20 ngh&#236;n/ cổ phiếu
Sau khi x4 lần th&#236; c&#225;c con zời thi nhau khen cơ bản ngon.
M&#250;c, h&#250;c, x&#250;c. 
Giảm 20% th&#236; giờ đang ngậm ng&#249;i
Nhưng c&#242;n chưa đ&#226;u. Rơi về v&#249;ng 35-40 chắc kh&#243;c th&#233;t
Tổng số cổ đ&#244;ng sau 1 năm đ&#227; tăng l&#234;n hơn gấp đ&#244;i. Chứng tỏ l&#225;i đ&#227; ph&#226;n phối rất nhiều cho nhỏ lẻ. 
Sau khi t&#225;i ph&#226;n phối xong th&#236; sắp tới c&#243; những nhịp &#233;p b&#225;n, call margin 

Đẳng cấp
Đầu năm 2024 có giá 20 nghìn/ cổ phiếu
Sau khi x4 lần thì các con zời thi nhau khen cơ bản ngon.
Múc, húc, xúc. 
Giảm 20% thì giờ đang ngậm ngùi
Nhưng còn chưa đâu. Rơi về vùng 35-40 chắc khóc thét
Tổng số cổ đông sau 1 năm đã tăng lên hơn gấp đôi. Chứng tỏ lái đã phân phối rất nhiều cho nhỏ lẻ. 
Sau khi tái phân phối xong thì sắp tới có những nhịp ép bán, call margin 