Tổng công ty Tư vấn thiết kế Dầu khí - CTCP (mã chứng khoán: PVE) vừa công bố ngày đăng ký cuối cùng là 27/5/2025 để lập danh sách cổ đông tham dự Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) thường niên năm 2025, dự kiến diễn ra trong tháng 6 tới. Đây là kỳ Đại hội có ý nghĩa chiến lược khi PVE bước vào giai đoạn mới trong kế hoạch tái cơ cấu toàn diện và chuyển đổi số.

Doanh nghiệp

Asean Times

PVE: Chuẩn bị ĐHĐCĐ thường niên 2025: Định hướng tái cấu trúc toàn diện và chuyển đổi số

Nguyễn Long Giang

Báo cáo tài chính quý 1/2025 (công ty mẹ)

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1812003

PVE: Báo cáo tài chính quý 1/2025 (công ty mẹ)

Lê Quốc Tuấn

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1811973

Lê Việt Huy

Ngày đăng ký cuối cùng Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2025

PVE: Ngày đăng ký cuối cùng Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2025

Nguyễn Lê Khanh

Thông báo ngày đăng ký cuối cùng dự kiến để thực hiện quyền tham dự Đại hội đồng cổ đông thường niên 2025

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1810342

PVE: Thông báo ngày đăng ký cuối cùng dự kiến để thực hiện quyền tham dự Đại hội đồng cổ đông thường niên 2025

Vũ Khắc Tuấn

Nghị quyết HĐQT thông qua hợp đồng cung cấp dịch vụ ký với bên liên quan (Liên doanh Việt - Nga Vietsopetro)

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1809507

PVE: Nghị quyết HĐQT thông qua hợp đồng cung cấp dịch vụ ký với bên liên quan (Liên doanh Việt - Nga Vietsopetro)

Nguyễn Thanh Hải 

Nghị quyết Hội đồng quản trị

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1808506

PVE: Nghị quyết Hội đồng quản trị

Châu Minh Trúc

Quyết định về việc duy trì diện cảnh báo

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1799548

PVE: Quyết định về việc duy trì diện cảnh báo

Tran Anh Huy

Quyết định về việc duy trì diện hạn chế giao dịch

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1799543

PVE: Quyết định về việc duy trì diện hạn chế giao dịch

Truương Đình Quý

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1796990

PVE: Báo cáo tài chính năm 2024

Vũ Thị Quyên

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1796370

PVE: Báo cáo tài chính năm 2023

Nguyễn Minh Cường

Giải trình liên quan Báo cáo tài chính kiểm toán năm 2023 (công ty mẹ)

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1779537

PVE: Giải trình liên quan Báo cáo tài chính kiểm toán năm 2023 (công ty mẹ)

Bùi Ngọc Lan

Giải trình liên quan Báo cáo tài chính kiểm toán năm 2024 (công ty mẹ)

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1779536

PVE: Giải trình liên quan Báo cáo tài chính kiểm toán năm 2024 (công ty mẹ)

Võ Thanh Thiên

Nghị quyết HĐQT thông qua nội dung chính của hợp đồng cung cấp dịch vụ tư vấn quản lý dự án ký với CTCP Lọc Hóa dầu Bình Sơn (bên có liên quan)

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1778737

PVE: Nghị quyết HĐQT thông qua nội dung chính của hợp đồng cung cấp dịch vụ tư vấn quản lý dự án ký với CTCP Lọc Hóa dầu Bình Sơn (bên có liên quan)

Bùi Đăng Hải

Báo cáo tài chính năm 2024 (Công ty mẹ)

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1778497

PVE: Báo cáo tài chính năm 2024 (Công ty mẹ)

Lê Ngọc Khôi

Báo cáo quản trị công ty năm 2024

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1744137

PVE: Báo cáo quản trị công ty năm 2024

Vovi

Ký hợp đồng kiểm toán báo cáo tài chính năm 2023, 2024

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1743470

PVE: Ký hợp đồng kiểm toán báo cáo tài chính năm 2023, 2024

Lê Trần Trung

Nghị quyết Hội đồng quản trị thông qua hợp đồng ký với người có liên quan

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1741377

PVE: Nghị quyết Hội đồng quản trị thông qua hợp đồng ký với người có liên quan

Đào Tuấn Anh

Tạ Đức Tiến - Chủ tịch HĐQT - đã mua 2.500.000 CP

PVE: Tạ Đức Tiến - Chủ tịch HĐQT - đã mua 2.500.000 CP

Bùi Điình Vinh

PVE vào năm 2023 đã diễn ra một "cuộc chiến được" đưa lên tòa án nhân dân TP.HCM.


Tạp chí Nhịp sống thị trường

Tạ Đức Tiến

PVE: Sau cuộc chiến 'vương quyền' cổ đông ngoại 'tháo chạy'

Phạm Lê Thái

Technip energies (M) SDN.BHD không còn là cổ đông lớn

PVE: Technip energies (M) SDN.BHD không còn là cổ đông lớn

Phạm Hữu Bằng

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1731108

PVE: Thay đổi nhân sự

Vũ Đức Thành

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1730920

Vào năm 2023, nhóm cổ đông sở hữu 10,4% vốn cổ phần đã đệ đơn lên tòa án yêu cầu hủy bỏ Nghị quyết ĐHCĐ thường niên, theo đó, thay đổi toàn bộ HĐQT.


"Cuộc chiến" cổ đông tại 1 công ty của Tập đoàn Dầu khí: Thành viên HĐQT xin lỗi vì giao việc nhưng Tổng giám đốc không thực hiện

Lê Công Lý

Nghị quyết Đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2025

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1729005

PVE: Nghị quyết Đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2025

Bổ sung, cập nhật chương trình, tài liệu họp ĐHĐCĐ bất thường

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1724284

PVE: Bổ sung, cập nhật chương trình, tài liệu họp ĐHĐCĐ bất thường

Nguyễn Mạnh Hoàng

Bổ sung tài liệu họp Đại hội đồng cổ đông

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1722457

PVE: Bổ sung tài liệu họp Đại hội đồng cổ đông

Giang Hà Lâm

Danh sách đề cử thành viên HĐQT, BKS nhiệm kỳ 2025-2030

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1720468

PVE: Danh sách đề cử thành viên HĐQT, BKS nhiệm kỳ 2025-2030

Phùng Khắc Khoa

Thông báo mời họp và CBTT Tài liệu họp Đại hội đồng cổ đông

https://mobi.fireant.vn/News/NewsAttachedFile/1695256

PVE: Thông báo mời họp và CBTT Tài liệu họp Đại hội đồng cổ đông

Lê Hoàn Kiếm

 Trong tuần này từ ngày 2-6/12, có 9 doanh nghiệp chốt quyền họp đại hội cổ đông; trong đó có những doanh nghiệp mà cổ phiếu là tâm điểm chú ý trên thị trường chứng khoán như: PVE, VJC, BVH, PLC...

Thị trường

Vietnam+

Tin chứng khoán: 9 doanh nghiệp chốt quyền họp đại hội cổ đông tuần này

Trần Ngọc Thảo

Nga bắt tay Mỹ th&#236; gi&#225; dầu sẽ l&#234;n để b&#243;p chết Trung Quốc.

Nga bắt tay Mỹ thì giá dầu sẽ lên để bóp chết Trung Quốc.

Công Phượng

Hỡi chứng sĩ 3 qu&#226;n h&#227;y nghe T&#224;o ta n&#243;i 1 điều. Nếu đ&#227; tin y&#234;u h&#227;y full margin o&#225;nh cho chim lợn 1 trận tan t&#225;c. H&#227;y c&#249;ng T&#224;o ta đưa VNI h&#244;m nay l&#234;n 1 đỉnh cao mới&#127483;&#127475;

Hỡi chứng sĩ 3 quân hãy nghe Tào ta nói 1 điều. Nếu đã tin yêu hãy full margin oánh cho chim lợn 1 trận tan tác. Hãy cùng Tào ta đưa VNI hôm nay lên 1 đỉnh cao mới🇻🇳

Bò Và Gấu ✅

Cổ Phiếu PVT, Bạo Chi Để Mở Rộng @t_huystock
<a href="https://youtu.be/W57cmRJZAYk" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">https://youtu.be/W57cmRJZAYk</a>

Cổ Phiếu PVT, Bạo Chi Để Mở Rộng @t_huystock
https://youtu.be/W57cmRJZAYk

Thanh Huy Stock

Cổ Phiếu PVS, Việc Nhiều Qu&#225; Tải, Chạy Hết C&#244;ng Suất @t_huystock
<a href="https://youtu.be/9HKOpaSqRNI" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">https://youtu.be/9HKOpaSqRNI</a>

Cổ Phiếu PVS, Việc Nhiều Quá Tải, Chạy Hết Công Suất @t_huystock
https://youtu.be/9HKOpaSqRNI

PVS - Thu nhập bất thường th&#250;c đẩy lợi nhuận Q4/24 - B&#225;o c&#225;o KQKD

✅ Doanh thu Q4/2024 tăng mạnh nhờ hoạt động M&amp;C tăng tốc
Doanh thu Q4/2024 tăng 44,2% svck l&#234;n 9.777 tỷ đồng nhờ: • Doanh thu mảng kinh doanh cốt l&#245;i của PVS, mảng M&amp;C, tăng 76,3% svck l&#234;n 7.207 tỷ đồng, chủ yếu do một số dự &#225;n quan trọng như L&#244; B v&#224; Lạc Đ&#224; V&#224;ng bước v&#224;o giai đoạn chế tạo, đồng thời PVS bắt đầu b&#224;n giao ch&#226;n đế điện gi&#243; ngo&#224;i khơi cho dự &#225;n Great Changhua. • C&#225;c mảng dịch vụ kỹ thuật kh&#225;c ghi nhận kết quả tr&#225;i chiều trong Q4/2024. Trong khi doanh thu t&#224;u hỗ trợ ngo&#224;i khơi tăng 13% svck v&#224; doanh thu O&amp;M tăng 5% svck, doanh thu FSO/FPSO, cảng biển v&#224; khảo s&#225;t địa chấn đều ghi nhận tăng trưởng &#226;m, giảm lần lượt 9,6%, 9,8% v&#224; 43% svck.

✅ Bi&#234;n LN gộp thu hẹp trong Q4/24
D&#249; doanh thu tăng ấn tượng, lợi nhuận gộp Q4/24 giảm 35,7% svck xuống 300 tỷ đồng, tương ứng bi&#234;n LN gộp thu hẹp 3,8 điểm % svck xuống 3,1%. Nguy&#234;n nh&#226;n chủ yếu do lợi nhuận t&#224;u hỗ trợ ngo&#224;i khơi (-38% svck) v&#224; FSO/FPSO (-70% svck) giảm, trong khi lợi nhuận M&amp;C chỉ tăng nhẹ 12,4% svck.

✅ Thu nhập bất thường tăng mạnh gi&#250;p cải thiện lợi nhuận r&#242;ng Q4/2024
Trong khi chi ph&#237; SG&amp;A Q4/2024 tăng 35,5% svck l&#234;n 446 tỷ đồng do chi ph&#237; nh&#226;n sự tăng (+63% svck), thu nhập t&#224;i ch&#237;nh r&#242;ng tăng 17,3% svck l&#234;n 201 tỷ đồng v&#224; thu nhập từ c&#244;ng ty li&#234;n kết tăng mạnh 54% svck l&#234;n 215 tỷ đồng, hỗ trợ lợi nhuận Q4/2024. PVS ghi nhận 571 tỷ đồng thu nhập bất thường trong Q4/2024 (+gấp 10 lần svck), đến từ: 1) ho&#224;n nhập dự ph&#242;ng bảo tr&#236; (251 tỷ đồng) v&#224; 2) giảm nợ nh&#224; cung cấp (311 tỷ đồng), nhiều khả năng từ c&#244;ng ty con PTSC CGGV. Kết quả, LN r&#242;ng Q4/24 tăng 23,3% svck l&#234;n 551 tỷ đồng.

✅ LN r&#242;ng năm 2024 cao hơn kỳ vọng của ch&#250;ng t&#244;i
Năm 2024, doanh thu tăng 23,3% svck l&#234;n 23.900 tỷ đồng, trong khi LN r&#242;ng tăng 15,1% svck l&#234;n 1.200 tỷ đồng. LN r&#242;ng đạt 115% dự b&#225;o cả năm 2024 của ch&#250;ng t&#244;i, chủ yếu nhờ thu nhập bất thường tăng mạnh.



PVS - Thu nhập bất thường thúc đẩy lợi nhuận Q4/24 - Báo cáo KQKD

✅ Doanh thu Q4/2024 tăng mạnh nhờ hoạt động M&C tăng tốc
Doanh thu Q4/2024 tăng 44,2% svck lên 9.777 tỷ đồng nhờ: • Doanh thu mảng kinh doanh cốt lõi của PVS, mảng M&C, tăng 76,3% svck lên 7.207 tỷ đồng, chủ yếu do một số dự án quan trọng như Lô B và Lạc Đà Vàng bước vào giai đoạn chế tạo, đồng thời PVS bắt đầu bàn giao chân đế điện gió ngoài khơi cho dự án Great Changhua. • Các mảng dịch vụ kỹ thuật khác ghi nhận kết quả trái chiều trong Q4/2024. Trong khi doanh thu tàu hỗ trợ ngoài khơi tăng 13% svck và doanh thu O&M tăng 5% svck, doanh thu FSO/FPSO, cảng biển và khảo sát địa chấn đều ghi nhận tăng trưởng âm, giảm lần lượt 9,6%, 9,8% và 43% svck.

✅ Biên LN gộp thu hẹp trong Q4/24
Dù doanh thu tăng ấn tượng, lợi nhuận gộp Q4/24 giảm 35,7% svck xuống 300 tỷ đồng, tương ứng biên LN gộp thu hẹp 3,8 điểm % svck xuống 3,1%. Nguyên nhân chủ yếu do lợi nhuận tàu hỗ trợ ngoài khơi (-38% svck) và FSO/FPSO (-70% svck) giảm, trong khi lợi nhuận M&C chỉ tăng nhẹ 12,4% svck.

✅ Thu nhập bất thường tăng mạnh giúp cải thiện lợi nhuận ròng Q4/2024
Trong khi chi phí SG&A Q4/2024 tăng 35,5% svck lên 446 tỷ đồng do chi phí nhân sự tăng (+63% svck), thu nhập tài chính ròng tăng 17,3% svck lên 201 tỷ đồng và thu nhập từ công ty liên kết tăng mạnh 54% svck lên 215 tỷ đồng, hỗ trợ lợi nhuận Q4/2024. PVS ghi nhận 571 tỷ đồng thu nhập bất thường trong Q4/2024 (+gấp 10 lần svck), đến từ: 1) hoàn nhập dự phòng bảo trì (251 tỷ đồng) và 2) giảm nợ nhà cung cấp (311 tỷ đồng), nhiều khả năng từ công ty con PTSC CGGV. Kết quả, LN ròng Q4/24 tăng 23,3% svck lên 551 tỷ đồng.

✅ LN ròng năm 2024 cao hơn kỳ vọng của chúng tôi
Năm 2024, doanh thu tăng 23,3% svck lên 23.900 tỷ đồng, trong khi LN ròng tăng 15,1% svck lên 1.200 tỷ đồng. LN ròng đạt 115% dự báo cả năm 2024 của chúng tôi, chủ yếu nhờ thu nhập bất thường tăng mạnh.



Sói già VNDIRECT

PVD: LNST trước lợi &#237;ch CĐTS sơ bộ ph&#249; hợp với kỳ vọng

✅ Tổng CTCP Khoan v&#224; Dịch vụ khoan Dầu kh&#237; (PVD) c&#244;ng bố KQKD sơ bộ năm 2024 với doanh thu đạt 9,0 ngh&#236;n tỷ đồng (+55% YoY) v&#224; LNST trước lợi &#237;ch CĐTS đạt 630 tỷ đồng (+15% YoY). Ch&#250;ng t&#244;i ước t&#237;nh LNST sau lợi &#237;ch CĐTS l&#224; 637 tỷ đồng (+9% YoY). Doanh thu v&#224; LNST sau lợi &#237;ch CĐTS n&#224;y lần lượt tương đương 104% v&#224; 93% dự b&#225;o cả năm hiện tại của ch&#250;ng t&#244;i. Ch&#250;ng t&#244;i cho rằng điều n&#224;y phản &#225;nh c&#225;ch tiếp cận thận trọng của ban l&#227;nh đạo trong việc ước t&#237;nh chi ph&#237;. Trong 2 năm qua, lợi nhuận thực tế của PVD thường cao hơn con số sơ bộ từ 20%. Do đ&#243;, trong khi chờ b&#225;o c&#225;o t&#224;i ch&#237;nh chi tiết, ch&#250;ng t&#244;i kỳ vọng sẽ kh&#244;ng c&#243; thay đổi đ&#225;ng kể trong dự b&#225;o lợi nhuận, d&#249; cần th&#234;m đ&#225;nh gi&#225; chi tiết.

✅ PVD cũng đưa ra kế hoạch sơ bộ năm 2025, với kỳ vọng doanh thu đạt 7,2 ngh&#236;n tỷ đồng (-20% so với kết quả sơ bộ năm 2024; +16% so với kế hoạch 2024; tương đương 86% dự b&#225;o năm 2025 của ch&#250;ng t&#244;i) v&#224; LNST trước lợi &#237;ch CĐTS đạt 530 tỷ đồng (-16% so với kết quả sơ bộ năm 2024; +39% so với kế hoạch 2024; tương đương 52% dự b&#225;o năm 2025 của ch&#250;ng t&#244;i). Lợi nhuận thực tế của PVD thường cao hơn kế hoạch trung b&#236;nh gần 2 lần. Do đ&#243;, ch&#250;ng t&#244;i kỳ vọng sẽ kh&#244;ng c&#243; thay đổi đ&#225;ng kể trong dự b&#225;o lợi nhuận năm 2025, d&#249; cần th&#234;m đ&#225;nh gi&#225; chi tiết.

✅ Hiện tại, ch&#250;ng t&#244;i c&#243; khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu PVD, với gi&#225; mục ti&#234;u l&#224; 26.600 đồng/cổ phiếu.

&#128073; NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

PVD: LNST trước lợi ích CĐTS sơ bộ phù hợp với kỳ vọng

✅ Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí (PVD) công bố KQKD sơ bộ năm 2024 với doanh thu đạt 9,0 nghìn tỷ đồng (+55% YoY) và LNST trước lợi ích CĐTS đạt 630 tỷ đồng (+15% YoY). Chúng tôi ước tính LNST sau lợi ích CĐTS là 637 tỷ đồng (+9% YoY). Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS này lần lượt tương đương 104% và 93% dự báo cả năm hiện tại của chúng tôi. Chúng tôi cho rằng điều này phản ánh cách tiếp cận thận trọng của ban lãnh đạo trong việc ước tính chi phí. Trong 2 năm qua, lợi nhuận thực tế của PVD thường cao hơn con số sơ bộ từ 20%. Do đó, trong khi chờ báo cáo tài chính chi tiết, chúng tôi kỳ vọng sẽ không có thay đổi đáng kể trong dự báo lợi nhuận, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

✅ PVD cũng đưa ra kế hoạch sơ bộ năm 2025, với kỳ vọng doanh thu đạt 7,2 nghìn tỷ đồng (-20% so với kết quả sơ bộ năm 2024; +16% so với kế hoạch 2024; tương đương 86% dự báo năm 2025 của chúng tôi) và LNST trước lợi ích CĐTS đạt 530 tỷ đồng (-16% so với kết quả sơ bộ năm 2024; +39% so với kế hoạch 2024; tương đương 52% dự báo năm 2025 của chúng tôi). Lợi nhuận thực tế của PVD thường cao hơn kế hoạch trung bình gần 2 lần. Do đó, chúng tôi kỳ vọng sẽ không có thay đổi đáng kể trong dự báo lợi nhuận năm 2025, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

✅ Hiện tại, chúng tôi có khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu PVD, với giá mục tiêu là 26.600 đồng/cổ phiếu.

👉 NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942

Xin mời cả họ nh&#224; P l&#234;n tiếng &#128516;.

Xin mời cả họ nhà P lên tiếng 😄.

&quot;Gi&#225; dầu giảm do lo ngại nhu cầu yếu từ Trung Quốc v&#224; kỳ vọng ch&#237;nh s&#225;ch l&#227;i suất của Mỹ.&quot;



"Giá dầu giảm do lo ngại nhu cầu yếu từ Trung Quốc và kỳ vọng chính sách lãi suất của Mỹ."



Phan Hữu Chương HCT.VN

Nh&#226;n ng&#224;y tiết trời H&#224; Nội sang đ&#244;ng, t&#244;i ph&#226;n t&#237;ch PVD cho cả nh&#224; c&#243; động lực gồng l&#227;i, lu&#244;n nhắc nhở ae kh&#244;ng được đ&#225;nh rơi h&#224;ng.
1.T&#237;n hiệu kỹ thuật
	•	RSI (14): 49.55 – chưa v&#224;o v&#249;ng qu&#225; mua hay qu&#225; b&#225;n, cho thấy thị trường vẫn đang c&#226;n bằng.
	•	Stochastic RSI (14, 3): Đang ở v&#249;ng qu&#225; mua (87.80), khả năng gi&#225; sẽ điều chỉnh ngắn hạn nếu &#225;p lực b&#225;n gia tăng.
	•	MACD: Đường MACD v&#224; Signal đang tiến gần nhau, t&#237;n hiệu hồi phục c&#243; thể xuất hiện nếu histogram chuyển sang dương.
2. Kh&#225;ng cự, hỗ trợ
	•	Kh&#225;ng cự gần nhất: 24.3. Đ&#226;y l&#224; v&#249;ng  quan trọng cần vượt qua để cổ phiếu c&#243; đ&#224; tăng mạnh hơn.
	•	Hỗ trợ mạnh: 23.1. Nếu gi&#225; rơi dưới mức n&#224;y, rủi ro điều chỉnh sẽ tăng cao.
3. Xu hướng trung v&#224; d&#224;i hạn
        Kh&#225;ng cự quan trọng: 28 (v&#249;ng đỉnh th&#225;ng 8/2024) v&#224; 30 (v&#249;ng t&#226;m l&#253;).
	•	Hỗ trợ mạnh: 22.5. Nếu gi&#225; giảm về v&#249;ng n&#224;y, c&#243; thể c&#226;n nhắc gia tăng tỷ trọng.
4. Kết luận:
	•	Ngắn hạn: PVD ph&#249; hợp để lướt s&#243;ng nếu vượt được 24.3 với thanh khoản cao. Ngược lại, c&#226;n nhắc chốt lời hoặc giảm tỷ trọng khi gi&#225; break 23.
	•	Trung hạn: Theo d&#245;i v&#249;ng 23.5-26. Vượt 26 với vol lớn sẽ phản &#225;nh r&#245; trend tăng, cơ hội tăng tiếp đến v&#249;ng 28. Cắt lỗ nếu gi&#225; rơi dưới 22
5.Chiến lược đầu tư:
	•	Gi&#225; đang t&#237;ch lũy tại v&#249;ng 23.8-24.2. Nếu vượt qua 24.3 k&#232;m theo vol lớn, PVD c&#243; thể hướng đến mốc 25x-26x.
	•	Tuy nhi&#234;n, Stochastic RSI đang v&#224;o v&#249;ng qu&#225; mua, n&#234;n c&#226;n nhắc chốt lời nếu đạt mục ti&#234;u.
       Hiện tại, T&#244;i đang nắm giữ ở mức gi&#225; 24.1 v&#224; theo d&#245;i v&#249;ng 24.3, nếu cắt l&#234;n khỏi v&#249;ng gi&#225; n&#224;y, t&#244;i tiếp tục mua th&#234;m. Mục ti&#234;u ngắn hạn gi&#225; đạt 26x trở l&#234;n. Ngược lại, nếu gi&#225; rơi dưới 23.5, t&#244;i cắt lỗ để bảo to&#224;n vốn.

Nhân ngày tiết trời Hà Nội sang đông, tôi phân tích PVD cho cả nhà có động lực gồng lãi, luôn nhắc nhở ae không được đánh rơi hàng.
1.Tín hiệu kỹ thuật
	•	RSI (14): 49.55 – chưa vào vùng quá mua hay quá bán, cho thấy thị trường vẫn đang cân bằng.
	•	Stochastic RSI (14, 3): Đang ở vùng quá mua (87.80), khả năng giá sẽ điều chỉnh ngắn hạn nếu áp lực bán gia tăng.
	•	MACD: Đường MACD và Signal đang tiến gần nhau, tín hiệu hồi phục có thể xuất hiện nếu histogram chuyển sang dương.
2. Kháng cự, hỗ trợ
	•	Kháng cự gần nhất: 24.3. Đây là vùng  quan trọng cần vượt qua để cổ phiếu có đà tăng mạnh hơn.
	•	Hỗ trợ mạnh: 23.1. Nếu giá rơi dưới mức này, rủi ro điều chỉnh sẽ tăng cao.
3. Xu hướng trung và dài hạn
        Kháng cự quan trọng: 28 (vùng đỉnh tháng 8/2024) và 30 (vùng tâm lý).
	•	Hỗ trợ mạnh: 22.5. Nếu giá giảm về vùng này, có thể cân nhắc gia tăng tỷ trọng.
4. Kết luận:
	•	Ngắn hạn: PVD phù hợp để lướt sóng nếu vượt được 24.3 với thanh khoản cao. Ngược lại, cân nhắc chốt lời hoặc giảm tỷ trọng khi giá break 23.
	•	Trung hạn: Theo dõi vùng 23.5-26. Vượt 26 với vol lớn sẽ phản ánh rõ trend tăng, cơ hội tăng tiếp đến vùng 28. Cắt lỗ nếu giá rơi dưới 22
5.Chiến lược đầu tư:
	•	Giá đang tích lũy tại vùng 23.8-24.2. Nếu vượt qua 24.3 kèm theo vol lớn, PVD có thể hướng đến mốc 25x-26x.
	•	Tuy nhiên, Stochastic RSI đang vào vùng quá mua, nên cân nhắc chốt lời nếu đạt mục tiêu.
       Hiện tại, Tôi đang nắm giữ ở mức giá 24.1 và theo dõi vùng 24.3, nếu cắt lên khỏi vùng giá này, tôi tiếp tục mua thêm. Mục tiêu ngắn hạn giá đạt 26x trở lên. Ngược lại, nếu giá rơi dưới 23.5, tôi cắt lỗ để bảo toàn vốn.

Chứng Sỹ Zíc Zắc

POW – C&#211; N&#202;N ĐẦU TƯ?
* Ph&#226;n t&#237;ch t&#224;i ch&#237;nh 
- C&#243; một số chỉ số nổi bật v&#224; kh&#225;c biệt khi so s&#225;nh với c&#225;c c&#244;ng ty c&#249;ng ng&#224;nh;
+ P/E của POW l&#224; 21.2, cao hơn so với REE (17.6), nhưng thấp hơn so với VSH (31.5) --&gt; Điều n&#224;y c&#243; thể phản &#225;nh kỳ vọng về lợi nhuận trong tương lai.
+ Tuy nhi&#234;n, PEG của POW &#226;m (-10.7) cho thấy tăng trưởng lợi nhuận kh&#244;ng tương xứng với gi&#225; cổ phiếu , cho thấy khả năng tăng trưởng đ&#225;ng lo ngại.
- Về cơ cấu vốn, chỉ số P/B của POW l&#224; 0.9 cho thấy cổ phiếu đang được giao dịch dưới gi&#225; trị sổ s&#225;ch, ngược lại với REE (1.8) v&#224; PGV (1.5), c&#243; thể tạo ra cơ hội cho NĐT.
- ROE thấp (4.4%) v&#224; ROA cũng kh&#244;ng cao (1.9%) cho thấy khả năng sinh lời chưa thực sự mạnh mẽ.
- Trong Q3/2024, lợi nhuận r&#242;ng đạt 453 triệu, c&#243; sự tăng trưởng mạnh mẽ 3.795% so với năm trước, mặc d&#249; doanh thu chỉ tăng nhẹ 6.7%  so với c&#249;ng kỳ.
--&gt; Điều n&#224;y cho thấy, hiệu quả hoạt động của c&#244;ng ty đ&#227; được cải thiện, nhưng tăng trưởng doanh thu lại kh&#244;ng ổn định (với sự sụt giảm 35.4% trong qu&#253; so với qu&#253; trước)
- Chi ph&#237; h&#224;ng h&#243;a b&#225;n ra giảm đ&#225;ng kể từ 8,647 triệu xuống c&#242;n 5,765 triệu, cho thấy c&#244;ng ty đ&#227; tối ưu h&#243;a chi ph&#237;.
- Về tương lai 1-3 năm tới, nếu POW tiếp tục cải thiện bi&#234;n lợi nhuận v&#224; kiểm so&#225;t chi ph&#237;, c&#243; thể kỳ vọng doanh thu sẽ dần phục hồi.
* Ph&#226;n t&#237;ch kỹ thuật
- M&#227; CP POW gần đ&#226;y đ&#227; cho thấy một xu hướng giảm gi&#225; r&#245; rệt, với mức gi&#225; đ&#243;ng cửa đang giao dịch quanh mức 11.000 v&#224; thấp hơn đường hỗ trợ 11.200.
- Đường MA20 v&#224; MA30 kh&#244;ng thể hiện t&#237;n hiệu tăng trưởng r&#245; rang, cho thấy &#225;p lực b&#225;n vẫn chiếm ưu thế.
- Chỉ số RSI cho thấy gi&#225; hiện tại c&#243; thể đang ở trong v&#249;ng qu&#225; b&#225;n --&gt; c&#243; thể chỉ ra rằng một sự điều chỉnh kỹ thuật c&#243; thể xảy ra nếu lực mua gia tăng.
- Tại mức hỗ trợ 11.200, nếu kh&#244;ng bị ph&#225; vỡ, c&#243; thể tạo cơ hội mua v&#224;o với dự kiến gi&#225; sẽ hồi phục l&#234;n kh&#225;ng cự 13.200.
- Về chỉ số MACD đang nằm dưới đường t&#237;n hiệu --&gt; điều n&#224;y cho thấy t&#237;n hiệu giảm gi&#225; tiếp tục chi phối CP.
- Khối lượng giao dịch gần đ&#226;y c&#243; thể kh&#244;ng đủ mạnh để hỗ trợ một sức phục hồi, tuy nhi&#234;n nếu gi&#225; c&#243; thể giữ vững tr&#234;n mức hỗ trợ trong thời gian ngắn tới --&gt; Đ&#226;y c&#243; thể l&#224; một t&#237;n hiệu t&#237;ch cực cho những NĐT c&#243; chiến lược đầu tư d&#224;i hạn.
==&gt; T&#243;m lại, sự ph&#225;t triển của gi&#225; POW sẽ phụ thuộc nhiều v&#224;o việc thực hiện c&#225;c mức gi&#225; quan trọng trong những phi&#234;n giao dịch sắp tới v&#224; đ&#226;y c&#243; thể l&#224; điểm cẫn theo d&#245;i cho c&#225;c NĐT.


POW – CÓ NÊN ĐẦU TƯ?
* Phân tích tài chính 
- Có một số chỉ số nổi bật và khác biệt khi so sánh với các công ty cùng ngành;
+ P/E của POW là 21.2, cao hơn so với REE (17.6), nhưng thấp hơn so với VSH (31.5) --> Điều này có thể phản ánh kỳ vọng về lợi nhuận trong tương lai.
+ Tuy nhiên, PEG của POW âm (-10.7) cho thấy tăng trưởng lợi nhuận không tương xứng với giá cổ phiếu , cho thấy khả năng tăng trưởng đáng lo ngại.
- Về cơ cấu vốn, chỉ số P/B của POW là 0.9 cho thấy cổ phiếu đang được giao dịch dưới giá trị sổ sách, ngược lại với REE (1.8) và PGV (1.5), có thể tạo ra cơ hội cho NĐT.
- ROE thấp (4.4%) và ROA cũng không cao (1.9%) cho thấy khả năng sinh lời chưa thực sự mạnh mẽ.
- Trong Q3/2024, lợi nhuận ròng đạt 453 triệu, có sự tăng trưởng mạnh mẽ 3.795% so với năm trước, mặc dù doanh thu chỉ tăng nhẹ 6.7%  so với cùng kỳ.
--> Điều này cho thấy, hiệu quả hoạt động của công ty đã được cải thiện, nhưng tăng trưởng doanh thu lại không ổn định (với sự sụt giảm 35.4% trong quý so với quý trước)
- Chi phí hàng hóa bán ra giảm đáng kể từ 8,647 triệu xuống còn 5,765 triệu, cho thấy công ty đã tối ưu hóa chi phí.
- Về tương lai 1-3 năm tới, nếu POW tiếp tục cải thiện biên lợi nhuận và kiểm soát chi phí, có thể kỳ vọng doanh thu sẽ dần phục hồi.
* Phân tích kỹ thuật
- Mã CP POW gần đây đã cho thấy một xu hướng giảm giá rõ rệt, với mức giá đóng cửa đang giao dịch quanh mức 11.000 và thấp hơn đường hỗ trợ 11.200.
- Đường MA20 và MA30 không thể hiện tín hiệu tăng trưởng rõ rang, cho thấy áp lực bán vẫn chiếm ưu thế.
- Chỉ số RSI cho thấy giá hiện tại có thể đang ở trong vùng quá bán --> có thể chỉ ra rằng một sự điều chỉnh kỹ thuật có thể xảy ra nếu lực mua gia tăng.
- Tại mức hỗ trợ 11.200, nếu không bị phá vỡ, có thể tạo cơ hội mua vào với dự kiến giá sẽ hồi phục lên kháng cự 13.200.
- Về chỉ số MACD đang nằm dưới đường tín hiệu --> điều này cho thấy tín hiệu giảm giá tiếp tục chi phối CP.
- Khối lượng giao dịch gần đây có thể không đủ mạnh để hỗ trợ một sức phục hồi, tuy nhiên nếu giá có thể giữ vững trên mức hỗ trợ trong thời gian ngắn tới --> Đây có thể là một tín hiệu tích cực cho những NĐT có chiến lược đầu tư dài hạn.
==> Tóm lại, sự phát triển của giá POW sẽ phụ thuộc nhiều vào việc thực hiện các mức giá quan trọng trong những phiên giao dịch sắp tới và đây có thể là điểm cẫn theo dõi cho các NĐT.


Nguyễn Thị Tú Anh

PVS - Triển vọng kinh doanh t&#237;ch cực kh&#244;ng đổi

✅ Triển vọng gi&#225; dầu thấp hơn đ&#232; nặng l&#234;n t&#226;m l&#253; TT đối với nh&#243;m dầu kh&#237;
Gi&#225; dầu đang trong xu hướng giảm v&#224; hiện giao dịch ở mức thấp nhất kể từ 2022. Triển vọng gi&#225; dầu năm 2025 dường như kh&#244;ng mấy khả quan khi thỏa thuận cắt giảm của OPEC+ sắp hết hạn v&#224; ch&#237;nh quyền Tổng thống Trump muốn th&#250;c đẩy sản lượng tại Mỹ cũng như chấm dứt xung đột Ukraine - Nga. D&#249; gi&#225; dầu thấp hơn sẽ kh&#244;ng t&#225;c động trực tiếp tới HĐKD của PVS, nhưng triển vọng gi&#225; dầu giảm sẽ ảnh hưởng đến t&#226;m l&#253; chung của thị trường đối với nh&#243;m cổ phiếu dầu kh&#237; v&#224; PVS.

✅ C&#225;c lễ khởi c&#244;ng li&#234;n tiếp diễn ra b&#225;o hiệu thời điểm ghi nhận DT đến gần
PVS đ&#227; li&#234;n tiếp tổ chức lễ khởi c&#244;ng cho hai dự &#225;n thượng nguồn rọng điểm của m&#236;nh l&#224; L&#244; B v&#224; Lạc Đ&#224; V&#224;ng trong v&#224;i th&#225;ng qua, đ&#225;nh dấu mốc bắt đầu giai đoạn thi c&#244;ng cũng như việc lượng DT đ&#225;ng kể c&#243; thể bắt đầu được ghi nhận từ Q4/24 trở đi. Lượng backlog khổng lồ ~1,65 tỷ USD từ L&#244; B v&#224; Lạc Đ&#224; V&#224;ng sẽ l&#224; động lực ch&#237;nh hỗ trợ doanh thu M&amp;C đạt tăng trưởng k&#233;p 58,9% trong năm 2025-26.

✅ Điện gi&#243; ngo&#224;i khơi vẫn l&#224; chiến lược ph&#225;t triển d&#224;i hạn
Trong khi c&#225;c lĩnh vực dầu kh&#237; truyền thống hỗ trợ cho triển vọng trung hạn, điện gi&#243; ngo&#224;i khơi sẽ l&#224; lĩnh vực triển vọng nhất trong d&#224;i hạn đối với PVS nhờ xu hướng chuyển dịch năng lượng to&#224;n cầu trong vai tr&#242; vừa l&#224; nh&#224; thầu M&amp;C vừa l&#224; nh&#224; đầu tư dự &#225;n điện gi&#243; ngo&#224;i khơi. PVS hiện đang triển khai một loạt c&#225;c dự &#225;n điện gi&#243; ngo&#224;i khơi trong mảng M&amp;C (gi&#225; trị ước đạt 800 triệu USD) v&#224; đầu tư dự &#225;n Xuất khẩu năng lượng t&#225;i tạo (đang trong giai đoạn khảo s&#225;t).

✅ Định gi&#225; hấp dẫn so với triển vọng tăng trưởng t&#237;ch cực của doanh nghiệp
Gi&#225; cổ phiếu PVS đ&#227; giảm 24% kể từ v&#249;ng đỉnh th&#225;ng 6 do xu hướng gi&#225; dầu giảm c&#249;ng với việc thiếu c&#225;c th&#244;ng tin hỗ trợ trong khi LN kh&#244;ng đạt kỳ vọng của TT do sự chậm trễ của c&#225;c dự &#225;n lớn. P/E trượt 15,0x hiện thấp hơn so với P/E trung b&#236;nh 5 năm v&#224; chưa phản &#225;nh đầy đủ triển vọng t&#237;ch cực của c&#244;ng ty với tốc độ tăng trưởng k&#233;p LN r&#242;ng l&#224; 28,3% trong năm 2025-2026.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942​

PVS - Triển vọng kinh doanh tích cực không đổi

✅ Triển vọng giá dầu thấp hơn đè nặng lên tâm lý TT đối với nhóm dầu khí
Giá dầu đang trong xu hướng giảm và hiện giao dịch ở mức thấp nhất kể từ 2022. Triển vọng giá dầu năm 2025 dường như không mấy khả quan khi thỏa thuận cắt giảm của OPEC+ sắp hết hạn và chính quyền Tổng thống Trump muốn thúc đẩy sản lượng tại Mỹ cũng như chấm dứt xung đột Ukraine - Nga. Dù giá dầu thấp hơn sẽ không tác động trực tiếp tới HĐKD của PVS, nhưng triển vọng giá dầu giảm sẽ ảnh hưởng đến tâm lý chung của thị trường đối với nhóm cổ phiếu dầu khí và PVS.

✅ Các lễ khởi công liên tiếp diễn ra báo hiệu thời điểm ghi nhận DT đến gần
PVS đã liên tiếp tổ chức lễ khởi công cho hai dự án thượng nguồn rọng điểm của mình là Lô B và Lạc Đà Vàng trong vài tháng qua, đánh dấu mốc bắt đầu giai đoạn thi công cũng như việc lượng DT đáng kể có thể bắt đầu được ghi nhận từ Q4/24 trở đi. Lượng backlog khổng lồ ~1,65 tỷ USD từ Lô B và Lạc Đà Vàng sẽ là động lực chính hỗ trợ doanh thu M&C đạt tăng trưởng kép 58,9% trong năm 2025-26.

✅ Điện gió ngoài khơi vẫn là chiến lược phát triển dài hạn
Trong khi các lĩnh vực dầu khí truyền thống hỗ trợ cho triển vọng trung hạn, điện gió ngoài khơi sẽ là lĩnh vực triển vọng nhất trong dài hạn đối với PVS nhờ xu hướng chuyển dịch năng lượng toàn cầu trong vai trò vừa là nhà thầu M&C vừa là nhà đầu tư dự án điện gió ngoài khơi. PVS hiện đang triển khai một loạt các dự án điện gió ngoài khơi trong mảng M&C (giá trị ước đạt 800 triệu USD) và đầu tư dự án Xuất khẩu năng lượng tái tạo (đang trong giai đoạn khảo sát).

✅ Định giá hấp dẫn so với triển vọng tăng trưởng tích cực của doanh nghiệp
Giá cổ phiếu PVS đã giảm 24% kể từ vùng đỉnh tháng 6 do xu hướng giá dầu giảm cùng với việc thiếu các thông tin hỗ trợ trong khi LN không đạt kỳ vọng của TT do sự chậm trễ của các dự án lớn. P/E trượt 15,0x hiện thấp hơn so với P/E trung bình 5 năm và chưa phản ánh đầy đủ triển vọng tích cực của công ty với tốc độ tăng trưởng kép LN ròng là 28,3% trong năm 2025-2026.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942​

PLX - PHỤC HỒI

✅ CẬP NHẬT KQKD Q3:
Doanh thu Qu&#253; 3 k&#233;m t&#237;ch cực so với c&#249;ng kỳ, đạt 64,3 ngh&#236;n tỷ đồng (-11% yoy) v&#224; LNST đạt 130,5 tỷ đồng (-82% yoy) do (1) gi&#225; dầu li&#234;n tục giảm khiến gi&#225; b&#225;n xăng dầu li&#234;n tiếp giảm, (2) nhu cầu ti&#234;u thụ xăng giảm do ảnh hưởng của b&#227;o Yagi tại khu vực ph&#237;a Bắc v&#224; (3) thu nhập t&#224;i ch&#237;nh giảm 58% yoy do c&#249;ng kỳ năm ngo&#225;i c&#243; khoản lợi nhuận tho&#225;i vốn 645 tỷ từ PGB v&#224; chi ph&#237; SG&amp;A tăng 8% yoy để khắc phục thiệt hại từ ảnh hưởng của b&#227;o đối với c&#225;c cửa h&#224;ng xăng dầu. Lũy kế 9 th&#225;ng: Doanh thu của PLX đ&#227; đạt 213 ngh&#236;n tỷ đồng (+4% yoy), LNTT đạt 3,2 ngh&#236;n tỷ đồng (+4% yoy), LNST đạt 2.6 ngh&#236;n tỷ đồng (+12% yoy), lần lượt ho&#224;n th&#224;nh 113% v&#224; 110% KHKD doanh thu v&#224; LNTT của doanh nghiệp.

✅ Triển vọng t&#237;ch cực nhờ nhu cầu xăng dầu ng&#224;y c&#224;ng tăng tại Việt Nam. 
Tổng nguồn cung xăng dầu được đảm bảo. Kỳ vọng gi&#225; dầu biến động ổn định sẽ gi&#250;p cải thiện BLNG. Bi&#234;n lợi nhuận cải thiện khi chi ph&#237; định mức được cải thiện từ th&#225;ng 7/2024. 

Những điểm mới của Dự thảo Nghị định (số 4) về kinh doanh xăng dầu c&#243; t&#225;c động t&#237;ch cực đối với c&#225;c thương nh&#226;n kinh doanh v&#224; ph&#226;n phối xăng dầu như PLX. Dự thảo Nghị định mới kỳ vọng sẽ được th&#244;ng qua v&#224;o cuối năm 2024 v&#224; c&#243; hiệu lực từ đầu năm 2025 c&#243; t&#225;c động t&#237;ch cực đối với c&#225;c thương nh&#226;n kinh doanh v&#224; ph&#226;n phối xăng dầu. 

Với kịch bản gi&#225; dầu trung b&#236;nh năm 2024 ở mức 81 USD/th&#249;ng, ch&#250;ng t&#244;i điều chỉnh giảm dự b&#225;o LNST năm 2024 so với dự b&#225;o trước đ&#243; do giả định thấp hơn về gi&#225; dầu (-4%), sản lượng ti&#234;u thụ của PLX (-1%) v&#224; BLNG (- 0,4 điểm%). Cụ thể, DT v&#224; LNST lần lượt đạt 279.758 tỷ đồng (+2%) v&#224; 3.333 tỷ đồng (+8% yoy). Cho năm 2025, ch&#250;ng t&#244;i dự b&#225;o DT v&#224; LNST đạt 283.565 tỷ đồng (+1% yoy) v&#224; 4.316 tỷ đồng (+30% yoy) dựa tr&#234;n kịch bản gi&#225; dầu năm 2025 ở mức 76 USD/th&#249;ng.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ 13.581.942

PLX - PHỤC HỒI

✅ CẬP NHẬT KQKD Q3:
Doanh thu Quý 3 kém tích cực so với cùng kỳ, đạt 64,3 nghìn tỷ đồng (-11% yoy) và LNST đạt 130,5 tỷ đồng (-82% yoy) do (1) giá dầu liên tục giảm khiến giá bán xăng dầu liên tiếp giảm, (2) nhu cầu tiêu thụ xăng giảm do ảnh hưởng của bão Yagi tại khu vực phía Bắc và (3) thu nhập tài chính giảm 58% yoy do cùng kỳ năm ngoái có khoản lợi nhuận thoái vốn 645 tỷ từ PGB và chi phí SG&A tăng 8% yoy để khắc phục thiệt hại từ ảnh hưởng của bão đối với các cửa hàng xăng dầu. Lũy kế 9 tháng: Doanh thu của PLX đã đạt 213 nghìn tỷ đồng (+4% yoy), LNTT đạt 3,2 nghìn tỷ đồng (+4% yoy), LNST đạt 2.6 nghìn tỷ đồng (+12% yoy), lần lượt hoàn thành 113% và 110% KHKD doanh thu và LNTT của doanh nghiệp.

✅ Triển vọng tích cực nhờ nhu cầu xăng dầu ngày càng tăng tại Việt Nam. 
Tổng nguồn cung xăng dầu được đảm bảo. Kỳ vọng giá dầu biến động ổn định sẽ giúp cải thiện BLNG. Biên lợi nhuận cải thiện khi chi phí định mức được cải thiện từ tháng 7/2024. 

Những điểm mới của Dự thảo Nghị định (số 4) về kinh doanh xăng dầu có tác động tích cực đối với các thương nhân kinh doanh và phân phối xăng dầu như PLX. Dự thảo Nghị định mới kỳ vọng sẽ được thông qua vào cuối năm 2024 và có hiệu lực từ đầu năm 2025 có tác động tích cực đối với các thương nhân kinh doanh và phân phối xăng dầu. 

Với kịch bản giá dầu trung bình năm 2024 ở mức 81 USD/thùng, chúng tôi điều chỉnh giảm dự báo LNST năm 2024 so với dự báo trước đó do giả định thấp hơn về giá dầu (-4%), sản lượng tiêu thụ của PLX (-1%) và BLNG (- 0,4 điểm%). Cụ thể, DT và LNST lần lượt đạt 279.758 tỷ đồng (+2%) và 3.333 tỷ đồng (+8% yoy). Cho năm 2025, chúng tôi dự báo DT và LNST đạt 283.565 tỷ đồng (+1% yoy) và 4.316 tỷ đồng (+30% yoy) dựa trên kịch bản giá dầu năm 2025 ở mức 76 USD/thùng.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ 13.581.942

PVD - C&#225;c hợp đồng khoan đ&#227; k&#253; đảm bảo cho tăng trưởng

✅ Triển vọng gi&#225; dầu thấp hơn đ&#232; nặng l&#234;n t&#226;m l&#253; TT đối với nh&#243;m dầu kh&#237;
Gi&#225; dầu Brent đ&#227; giảm từ giữa năm 2024 v&#224; hiện đang giao dịch ở mức thấp nhất kể từ năm 2022. Triển vọng gi&#225; dầu năm 2025 dường như kh&#244;ng mấy khả quan trong bối cảnh thỏa thuận cắt giảm của OPEC+ sắp hết hạn v&#224; việc ch&#237;nh quyền Tổng thống Trump đặt mục ti&#234;u th&#250;c đẩy sản lượng khai th&#225;c tại Mỹ cũng như chấm dứt xung đột Ukraine - Nga. Mặc d&#249; t&#225;c động của gi&#225; dầu l&#224; kh&#225;c nhau t&#249;y thuộc v&#224;o đặc th&#249; của mỗi doanh nghiệp (DN) dầu kh&#237;, nhưng triển vọng gi&#225; dầu giảm sẽ ảnh hưởng đến t&#226;m l&#253; chung của thị trường (TT) đối với nh&#243;m cổ phiếu dầu kh&#237;.

✅ Triển vọng TT gi&#224;n tự n&#226;ng vẫn t&#237;ch cực bất chấp những kh&#243; khăn ngắn hạn
TT gi&#224;n khoan Đ&#244;ng Nam &#193; cho thấy một số t&#237;n hiệu ti&#234;u cực với việc gi&#225; thu&#234; ng&#224;y gi&#224;n JU 361-400 IC giảm mạnh trong th&#225;ng 9 do t&#225;c động của việc Aramco tạm dừng mở rộng. Trong trung hạn, triển vọng thị trường JU vẫn kh&#225; t&#237;ch cực, được hỗ trợ bởi triển vọng cung/cầu gi&#224;n khoan JU, gi&#250;p gi&#225; thu&#234; ng&#224;y trung b&#236;nh phục hồi l&#234;n 100.000 USD trong những th&#225;ng tới. Tuy nhi&#234;n, dư địa tăng gi&#225; c&#243; thể bị giới hạn do gi&#225; dầu giảm sẽ phần n&#224;o hạn chế ng&#226;n s&#225;ch cho hoạt động khoan.

✅ Triển vọng lợi nhuận của PVD được đảm bảo nhờ c&#225;c hợp đồng đ&#227; k&#253;
Hầu hết c&#225;c gi&#224;n JU của PVD hiện đ&#227; c&#243; hợp đồng khoan đến năm 2026 với gi&#225; thu&#234; c&#243; xu hướng tăng cho giai đoạn gia hạn (+19,4%/12%/3% trong năm 2024-26). Điều n&#224;y gi&#250;p c&#244;ng ty loại bỏ được c&#225;c t&#225;c động ngắn hạn của sự biến động tr&#234;n thị trường JU, đảm bảo cho tăng trưởng LN trong hai năm tới. Đ&#226;y cũng l&#224; cơ sở cho dự ph&#243;ng LN r&#242;ng của PVD đạt mức tăng trưởng k&#233;p l&#224; 40% trong năm 2024-26.

✅ Định gi&#225; hấp dẫn khi x&#233;t đến triển vọng tăng trưởng vững chắc của DN
Việc gi&#225; cổ phiếu giảm mạnh trong thời gian qua đưa P/B hiện tại của PVD về mức 0,82x, thấp hơn nhiều so với P/B trung b&#236;nh lịch sử l&#224; 1,0x. Mức định gi&#225; n&#224;y chưa phản &#225;nh đ&#250;ng triển vọng tăng trưởng LN vững chắc của DN cũng như tiềm năng ROE tăng gấp đ&#244;i trong hai năm tới.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ 13.581.942

PVD - Các hợp đồng khoan đã ký đảm bảo cho tăng trưởng

✅ Triển vọng giá dầu thấp hơn đè nặng lên tâm lý TT đối với nhóm dầu khí
Giá dầu Brent đã giảm từ giữa năm 2024 và hiện đang giao dịch ở mức thấp nhất kể từ năm 2022. Triển vọng giá dầu năm 2025 dường như không mấy khả quan trong bối cảnh thỏa thuận cắt giảm của OPEC+ sắp hết hạn và việc chính quyền Tổng thống Trump đặt mục tiêu thúc đẩy sản lượng khai thác tại Mỹ cũng như chấm dứt xung đột Ukraine - Nga. Mặc dù tác động của giá dầu là khác nhau tùy thuộc vào đặc thù của mỗi doanh nghiệp (DN) dầu khí, nhưng triển vọng giá dầu giảm sẽ ảnh hưởng đến tâm lý chung của thị trường (TT) đối với nhóm cổ phiếu dầu khí.

✅ Triển vọng TT giàn tự nâng vẫn tích cực bất chấp những khó khăn ngắn hạn
TT giàn khoan Đông Nam Á cho thấy một số tín hiệu tiêu cực với việc giá thuê ngày giàn JU 361-400 IC giảm mạnh trong tháng 9 do tác động của việc Aramco tạm dừng mở rộng. Trong trung hạn, triển vọng thị trường JU vẫn khá tích cực, được hỗ trợ bởi triển vọng cung/cầu giàn khoan JU, giúp giá thuê ngày trung bình phục hồi lên 100.000 USD trong những tháng tới. Tuy nhiên, dư địa tăng giá có thể bị giới hạn do giá dầu giảm sẽ phần nào hạn chế ngân sách cho hoạt động khoan.

✅ Triển vọng lợi nhuận của PVD được đảm bảo nhờ các hợp đồng đã ký
Hầu hết các giàn JU của PVD hiện đã có hợp đồng khoan đến năm 2026 với giá thuê có xu hướng tăng cho giai đoạn gia hạn (+19,4%/12%/3% trong năm 2024-26). Điều này giúp công ty loại bỏ được các tác động ngắn hạn của sự biến động trên thị trường JU, đảm bảo cho tăng trưởng LN trong hai năm tới. Đây cũng là cơ sở cho dự phóng LN ròng của PVD đạt mức tăng trưởng kép là 40% trong năm 2024-26.

✅ Định giá hấp dẫn khi xét đến triển vọng tăng trưởng vững chắc của DN
Việc giá cổ phiếu giảm mạnh trong thời gian qua đưa P/B hiện tại của PVD về mức 0,82x, thấp hơn nhiều so với P/B trung bình lịch sử là 1,0x. Mức định giá này chưa phản ánh đúng triển vọng tăng trưởng LN vững chắc của DN cũng như tiềm năng ROE tăng gấp đôi trong hai năm tới.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ 13.581.942

Ng&#224;nh Dầu Kh&#237;: Hạ dự b&#225;o gi&#225; dầu do rủi ro gia tăng đối với thương mại to&#224;n cầu

* C&#225;c ch&#237;nh s&#225;ch thương mại cứng rắn hơn của Mỹ đối với Trung Quốc v&#224; khả năng trả đũa c&#243; thể sẽ t&#225;i khởi động một cuộc chiến tranh thương mại c&#243; khả năng g&#226;y &#225;p lực l&#234;n thương mại to&#224;n cầu v&#224; mức ti&#234;u thụ dầu: Khả năng từ việc T&#226;n Tổng thống Mỹ Donald Trump sẽ &#225;p mức thuế 60% l&#234;n h&#224;ng h&#243;a của Trung Quốc sẽ l&#224;m gia tăng nguy cơ về một cuộc chiến thương mại mới với Trung Quốc. Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) dự b&#225;o rằng nếu thuế quan tăng v&#224; ảnh hưởng đến “một v&#249;ng rộng đ&#225;ng kể” trong thương mại to&#224;n cầu v&#224;o giữa năm 2025, th&#236; sản lượng to&#224;n cầu c&#243; thể sẽ giảm 0,8% trong năm 2025 v&#224; 1,3% trong năm 2026. Một nh&#224; kinh tế của UBS ước t&#237;nh rằng mức thuế quan 60% đối với h&#224;ng nhập khẩu Trung Quốc sẽ l&#224;m giảm 2,5 điểm % tốc độ tăng trưởng GDP của Trung Quốc sau 1 năm. Woodmac v&#224; Goldman ước t&#237;nh rằng c&#225;c mức thuế cao hơn c&#243; thể sẽ l&#224;m giảm nhu cầu dầu to&#224;n cầu ở mức từ 500.000-760.000 th&#249;ng/ng&#224;y (1/3 đến 1/2 mức tăng dự kiến hiện tại cho năm 2025) v&#224; khiến gi&#225; dầu giảm từ 5-7 USD/th&#249;ng so với mức hiện tại (mức ng&#224;y 11/11)

* Ch&#237;nh s&#225;ch năng lượng trước đ&#226;y của &#244;ng Trump c&#243; thể sẽ tiếp tục được &#225;p dụng trong nhiệm kỳ thứ 2. Ch&#237;nh quyền sắp tới của Mỹ c&#243; thể sẽ tiếp tục th&#250;c đẩy độc lập năng lượng th&#244;ng qua việc tăng cường sản xuất v&#224; xuất khẩu dầu. C&#225;c động th&#225;i n&#224;y c&#243; thể sẽ th&#250;c đẩy nguồn cung dầu to&#224;n cầu v&#224; g&#226;y &#225;p lực giảm đối với gi&#225; dầu. 

* Ch&#250;ng t&#244;i tiếp tục duy tr&#236; giả định gi&#225; dầu Brent trung b&#236;nh năm 2024 ở mức 80 USD/th&#249;ng: T&#237;nh đến ng&#224;y 13/11, gi&#225; dầu Brent trung b&#236;nh từ đầu năm l&#224; 81 USD/th&#249;ng v&#224; gi&#225; dầu Brent hiện tại l&#224; 72 USD/th&#249;ng. C&#225;c mức gi&#225; n&#224;y nh&#236;n chung ph&#249; hợp với dự b&#225;o trung b&#236;nh cả năm của ch&#250;ng t&#244;i (80 USD/th&#249;ng). 

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ 13.581.942

Ngành Dầu Khí: Hạ dự báo giá dầu do rủi ro gia tăng đối với thương mại toàn cầu

* Các chính sách thương mại cứng rắn hơn của Mỹ đối với Trung Quốc và khả năng trả đũa có thể sẽ tái khởi động một cuộc chiến tranh thương mại có khả năng gây áp lực lên thương mại toàn cầu và mức tiêu thụ dầu: Khả năng từ việc Tân Tổng thống Mỹ Donald Trump sẽ áp mức thuế 60% lên hàng hóa của Trung Quốc sẽ làm gia tăng nguy cơ về một cuộc chiến thương mại mới với Trung Quốc. Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) dự báo rằng nếu thuế quan tăng và ảnh hưởng đến “một vùng rộng đáng kể” trong thương mại toàn cầu vào giữa năm 2025, thì sản lượng toàn cầu có thể sẽ giảm 0,8% trong năm 2025 và 1,3% trong năm 2026. Một nhà kinh tế của UBS ước tính rằng mức thuế quan 60% đối với hàng nhập khẩu Trung Quốc sẽ làm giảm 2,5 điểm % tốc độ tăng trưởng GDP của Trung Quốc sau 1 năm. Woodmac và Goldman ước tính rằng các mức thuế cao hơn có thể sẽ làm giảm nhu cầu dầu toàn cầu ở mức từ 500.000-760.000 thùng/ngày (1/3 đến 1/2 mức tăng dự kiến hiện tại cho năm 2025) và khiến giá dầu giảm từ 5-7 USD/thùng so với mức hiện tại (mức ngày 11/11)

* Chính sách năng lượng trước đây của ông Trump có thể sẽ tiếp tục được áp dụng trong nhiệm kỳ thứ 2. Chính quyền sắp tới của Mỹ có thể sẽ tiếp tục thúc đẩy độc lập năng lượng thông qua việc tăng cường sản xuất và xuất khẩu dầu. Các động thái này có thể sẽ thúc đẩy nguồn cung dầu toàn cầu và gây áp lực giảm đối với giá dầu. 

* Chúng tôi tiếp tục duy trì giả định giá dầu Brent trung bình năm 2024 ở mức 80 USD/thùng: Tính đến ngày 13/11, giá dầu Brent trung bình từ đầu năm là 81 USD/thùng và giá dầu Brent hiện tại là 72 USD/thùng. Các mức giá này nhìn chung phù hợp với dự báo trung bình cả năm của chúng tôi (80 USD/thùng). 

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ 13.581.942

PLC - Đầu tư c&#244;ng th&#250;c đẩy lợi nhuận năm 2025

✅ Đẩy mạnh đầu tư CSHT giao th&#244;ng sẽ th&#250;c đẩy ti&#234;u thụ nhựa đường
Ch&#250;ng t&#244;i tin rằng nhu cầu nhựa đường sẽ tăng trưởng mạnh trong những năm tới, th&#250;c đẩy bởi kế hoạch ho&#224;n th&#224;nh 5.000 km cao tốc v&#224;o 2030 của Ch&#237;nh phủ. Với c&#244;ng suất thiết kế đạt 400.000 tấn/năm (dẫn đầu thị trường), PLC sẽ hưởng lợi nhiều nhất từ chu kỳ đầu tư của Ch&#237;nh phủ v&#224;o CSHT giao th&#244;ng đường bộ khi DN dẫn đầu với 30% thị phần ti&#234;u thụ nội địa. Ch&#250;ng t&#244;i kỳ vọng lượng backlog lớn v&#224;o 2025 sẽ th&#250;c đẩy sản lượng ti&#234;u thụ nhựa đường của PLC tăng 35% svck.

✅ Ti&#234;u thụ dầu nhờn tăng trưởng dưới TB ng&#224;nh do &#225;p lực cạnh tranh cao
Nhu cầu dầu nhờn trong nước được dự b&#225;o tăng trưởng với CAGR 5,3% trong 2024-26, th&#250;c đẩy bởi thị trường &#244; t&#244; v&#224; xe tải. PLC c&#243; lợi thế cạnh tranh lớn với 65% sản lượng ti&#234;u thụ dầu nhờn th&#244;ng qua Petrolimex (PLX). Tuy nhi&#234;n, do &#225;p lực cạnh tranh lớn trong ng&#224;nh, ch&#250;ng t&#244;i dự ph&#243;ng sản lượng ti&#234;u thụ dầu nhờn của PLC chỉ tăng 2%/năm trong giai đoạn 2024-26, thấp hơn mức trung b&#236;nh ng&#224;nh.

✅ Triển vọng khi&#234;m tốn cho DN thương mại h&#243;a chất do cạnh tranh khốc liệt
Thị trường h&#243;a chất Việt Nam được dự b&#225;o tăng trưởng 10-11%/năm trong giai đoạn 2020-30 nhờ nhu cầu sản xuất c&#244;ng nghiệp. Tuy nhi&#234;n, sự cạnh tranh khốc liệt v&#224; thực trạng ph&#226;n mảnh của thị trường sẽ hạn chế khả năng tăng trưởng sản lượng ti&#234;u thụ h&#243;a chất của PLC với m&#244; h&#236;nh một doanh nghiệp thương mại. Ch&#250;ng t&#244;i dự b&#225;o sản lượng ti&#234;u thụ h&#243;a chất của PLC chỉ tăng 2%/năm trong 2025-26. Bi&#234;n LN gộp ho&#225; chất c&#243; thể bị thu hẹp hơn trong tương lai do cạnh tranh về gi&#225;.

✅ Duy tr&#236; tỷ lệ đ&#242;n bẩy cao g&#226;y &#225;p lực l&#234;n lợi nhuận
PLC li&#234;n tục duy tr&#236; đ&#242;n bẩy cao khi tỷ lệ nợ/VCSH trong Q3/24 đ&#227; tăng mạnh 13,7% svck, l&#234;n mức 1,0x. Hầu hết c&#225;c khoản vay của PLC l&#224; vay ngắn hạn để t&#224;i trợ cho vốn lưu động của mảng nhựa đường v&#224; h&#243;a chất. Ch&#250;ng t&#244;i tin rằng việc duy tr&#236; tỷ lệ đ&#242;n bẩy cao sẽ tiếp tục g&#226;y &#225;p lực l&#234;n chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh v&#224; l&#224;m x&#243;i m&#242;n lợi nhuận của c&#244;ng ty trong thời gian tới.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ 13.581.942

PLC - Đầu tư công thúc đẩy lợi nhuận năm 2025

✅ Đẩy mạnh đầu tư CSHT giao thông sẽ thúc đẩy tiêu thụ nhựa đường
Chúng tôi tin rằng nhu cầu nhựa đường sẽ tăng trưởng mạnh trong những năm tới, thúc đẩy bởi kế hoạch hoàn thành 5.000 km cao tốc vào 2030 của Chính phủ. Với công suất thiết kế đạt 400.000 tấn/năm (dẫn đầu thị trường), PLC sẽ hưởng lợi nhiều nhất từ chu kỳ đầu tư của Chính phủ vào CSHT giao thông đường bộ khi DN dẫn đầu với 30% thị phần tiêu thụ nội địa. Chúng tôi kỳ vọng lượng backlog lớn vào 2025 sẽ thúc đẩy sản lượng tiêu thụ nhựa đường của PLC tăng 35% svck.

✅ Tiêu thụ dầu nhờn tăng trưởng dưới TB ngành do áp lực cạnh tranh cao
Nhu cầu dầu nhờn trong nước được dự báo tăng trưởng với CAGR 5,3% trong 2024-26, thúc đẩy bởi thị trường ô tô và xe tải. PLC có lợi thế cạnh tranh lớn với 65% sản lượng tiêu thụ dầu nhờn thông qua Petrolimex (PLX). Tuy nhiên, do áp lực cạnh tranh lớn trong ngành, chúng tôi dự phóng sản lượng tiêu thụ dầu nhờn của PLC chỉ tăng 2%/năm trong giai đoạn 2024-26, thấp hơn mức trung bình ngành.

✅ Triển vọng khiêm tốn cho DN thương mại hóa chất do cạnh tranh khốc liệt
Thị trường hóa chất Việt Nam được dự báo tăng trưởng 10-11%/năm trong giai đoạn 2020-30 nhờ nhu cầu sản xuất công nghiệp. Tuy nhiên, sự cạnh tranh khốc liệt và thực trạng phân mảnh của thị trường sẽ hạn chế khả năng tăng trưởng sản lượng tiêu thụ hóa chất của PLC với mô hình một doanh nghiệp thương mại. Chúng tôi dự báo sản lượng tiêu thụ hóa chất của PLC chỉ tăng 2%/năm trong 2025-26. Biên LN gộp hoá chất có thể bị thu hẹp hơn trong tương lai do cạnh tranh về giá.

✅ Duy trì tỷ lệ đòn bẩy cao gây áp lực lên lợi nhuận
PLC liên tục duy trì đòn bẩy cao khi tỷ lệ nợ/VCSH trong Q3/24 đã tăng mạnh 13,7% svck, lên mức 1,0x. Hầu hết các khoản vay của PLC là vay ngắn hạn để tài trợ cho vốn lưu động của mảng nhựa đường và hóa chất. Chúng tôi tin rằng việc duy trì tỷ lệ đòn bẩy cao sẽ tiếp tục gây áp lực lên chi phí tài chính và làm xói mòn lợi nhuận của công ty trong thời gian tới.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ 13.581.942

m&#250;c nhanh m&#250;c nhanh c&#242;n kịp nh&#233; ae

Thịnh Nguyễn

Ng&#224;nh Dầu kh&#237;: Giảm gi&#225; dầu dự kiến năm 2024, tăng dự b&#225;o cho năm 2025

* Ch&#250;ng t&#244;i đ&#227; hạ 3,6% giả định gi&#225; dầu Brent trung b&#236;nh năm 2024 xuống mức 80 USD/th&#249;ng. T&#237;nh từ đầu năm đến ng&#224;y 03/10, gi&#225; dầu Brent trung b&#236;nh đ&#227; đạt mức 82 USD/th&#249;ng, thấp hơn nhẹ so với dự b&#225;o năm 2024 trước đ&#243; của ch&#250;ng t&#244;i l&#224; 83 USD/th&#249;ng. Tuy nhi&#234;n, ch&#250;ng t&#244;i dự b&#225;o gi&#225; dầu sẽ giảm trong qu&#253; 4, do nhu cầu từ Trung Quốc thấp, dự kiến sẽ b&#249; đắp cho những lo ngại về việc leo thang căng thẳng ở Trung Đ&#244;ng v&#224; dự b&#225;o về việc thiếu hụt dầu từ Cơ quan Th&#244;ng tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) – t&#236;nh trạng n&#224;y xảy ra khi sản lượng dầu to&#224;n cầu kh&#244;ng đủ để đ&#225;p ứng nhu cầu ti&#234;u thụ to&#224;n cầu

* Ch&#250;ng t&#244;i tăng 4% dự b&#225;o gi&#225; dầu Brent trung b&#236;nh năm 2025 l&#234;n mức 78 USD/th&#249;ng (-2,5% YoY). Dự b&#225;o trung vị đối với tăng trưởng nhu cầu dầu th&#244; to&#224;n cầu năm 2025 từ Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), EIA, v&#224; Tổ chức c&#225;c nước xuất khẩu dầu mỏ (OPEC) đ&#227; tăng từ mức 1,4 triệu th&#249;ng/ng&#224;y trong th&#225;ng 4 l&#234;n 1,6 triệu th&#249;ng/ng&#224;y trong th&#225;ng 9. Ngo&#224;i ra, ch&#250;ng t&#244;i cũng cho rằng Mỹ đang phải chịu &#225;p lực từ việc buộc phải t&#225;i x&#226;y dựng kho dự trữ dầu chiến lược trong c&#225;c năm tới v&#236; mức dự trữ hiện tại đang thấp hơn khoảng 40% so với mức trước đại dịch Covid-19. Những yếu tố tr&#234;n c&#243; thể sẽ g&#226;y ảnh hưởng ti&#234;u cực đến mức tăng sản lượng dự kiến ở mức 1,3 triệu th&#249;ng/ng&#224;y của OPEC+ (khi nh&#243;m n&#224;y hiện đang giảm dần việc cắt giảm sản lượng, bắt đầu từ th&#225;ng 12/2024) v&#224; mức tăng sản lượng dự kiến ở mức 0,4 triệu th&#249;ng/ng&#224;y của Mỹ (theo EIA). Tuy nhi&#234;n, ch&#250;ng t&#244;i cho rằng mức dự b&#225;o 0,4-0,5 triệu th&#249;ng/ng&#224;y của EIA đối với thặng dư dầu to&#224;n cầu trong nửa cuối năm 2025 sẽ g&#226;y &#225;p lực l&#234;n gi&#225; dầu Brent trung b&#236;nh trong năm 2025, dẫn đến mức giảm nhẹ so với c&#249;ng kỳ năm trước. C&#225;c dự b&#225;o c&#244;ng khai được c&#244;ng bố bởi Bloomberg v&#224; EIA đều đồng thuận cho rằng gi&#225; dầu Brent trung b&#236;nh dự kiến năm 2025 sẽ ở mức 81 USD/th&#249;ng (cao hơn nhẹ so với mức 80 USD/th&#249;ng trong th&#225;ng 10/2023).

* Ch&#250;ng t&#244;i tiếp tục duy tr&#236; giả định gi&#225; dầu Brent trung b&#236;nh giai đoạn 2026-2028 của ch&#250;ng t&#244;i ở mức 75 USD/th&#249;ng v&#224; dự b&#225;o mức gi&#225; trung b&#236;nh cho năm 2029 cũng sẽ l&#224; 75 USD/th&#249;ng. T&#237;nh theo trung b&#236;nh, giả định gi&#225; dầu Brent giai đoạn 2026-2029 của ch&#250;ng t&#244;i l&#224; 75 USD/th&#249;ng, nh&#236;n chung ph&#249; hợp với mức dự b&#225;o đồng thuận l&#224; 74 USD/th&#249;ng. Giả định gi&#225; dầu giai đoạn 2025- 2029 của ch&#250;ng t&#244;i ở mức cao hơn khoảng 30% so với mức trước đại dịch Covid-19 (2015-2019), v&#224; sẽ hỗ trợ cho c&#225;c hoạt động thăm d&#242; &amp; khai th&#225;c (E&amp;P) của cả trong nước lẫn quốc tế. Với xu hướng tăng trưởng hiện tại của xe điện v&#224; c&#225;c hoạt động ph&#225;t triển năng lượng xanh tr&#234;n to&#224;n thế giới, IEA dự b&#225;o nhu cầu ti&#234;u thụ dầu sẽ đạt đỉnh v&#224;o năm 2029.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

Ngành Dầu khí: Giảm giá dầu dự kiến năm 2024, tăng dự báo cho năm 2025

* Chúng tôi đã hạ 3,6% giả định giá dầu Brent trung bình năm 2024 xuống mức 80 USD/thùng. Tính từ đầu năm đến ngày 03/10, giá dầu Brent trung bình đã đạt mức 82 USD/thùng, thấp hơn nhẹ so với dự báo năm 2024 trước đó của chúng tôi là 83 USD/thùng. Tuy nhiên, chúng tôi dự báo giá dầu sẽ giảm trong quý 4, do nhu cầu từ Trung Quốc thấp, dự kiến sẽ bù đắp cho những lo ngại về việc leo thang căng thẳng ở Trung Đông và dự báo về việc thiếu hụt dầu từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) – tình trạng này xảy ra khi sản lượng dầu toàn cầu không đủ để đáp ứng nhu cầu tiêu thụ toàn cầu

* Chúng tôi tăng 4% dự báo giá dầu Brent trung bình năm 2025 lên mức 78 USD/thùng (-2,5% YoY). Dự báo trung vị đối với tăng trưởng nhu cầu dầu thô toàn cầu năm 2025 từ Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), EIA, và Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ (OPEC) đã tăng từ mức 1,4 triệu thùng/ngày trong tháng 4 lên 1,6 triệu thùng/ngày trong tháng 9. Ngoài ra, chúng tôi cũng cho rằng Mỹ đang phải chịu áp lực từ việc buộc phải tái xây dựng kho dự trữ dầu chiến lược trong các năm tới vì mức dự trữ hiện tại đang thấp hơn khoảng 40% so với mức trước đại dịch Covid-19. Những yếu tố trên có thể sẽ gây ảnh hưởng tiêu cực đến mức tăng sản lượng dự kiến ở mức 1,3 triệu thùng/ngày của OPEC+ (khi nhóm này hiện đang giảm dần việc cắt giảm sản lượng, bắt đầu từ tháng 12/2024) và mức tăng sản lượng dự kiến ở mức 0,4 triệu thùng/ngày của Mỹ (theo EIA). Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng mức dự báo 0,4-0,5 triệu thùng/ngày của EIA đối với thặng dư dầu toàn cầu trong nửa cuối năm 2025 sẽ gây áp lực lên giá dầu Brent trung bình trong năm 2025, dẫn đến mức giảm nhẹ so với cùng kỳ năm trước. Các dự báo công khai được công bố bởi Bloomberg và EIA đều đồng thuận cho rằng giá dầu Brent trung bình dự kiến năm 2025 sẽ ở mức 81 USD/thùng (cao hơn nhẹ so với mức 80 USD/thùng trong tháng 10/2023).

* Chúng tôi tiếp tục duy trì giả định giá dầu Brent trung bình giai đoạn 2026-2028 của chúng tôi ở mức 75 USD/thùng và dự báo mức giá trung bình cho năm 2029 cũng sẽ là 75 USD/thùng. Tính theo trung bình, giả định giá dầu Brent giai đoạn 2026-2029 của chúng tôi là 75 USD/thùng, nhìn chung phù hợp với mức dự báo đồng thuận là 74 USD/thùng. Giả định giá dầu giai đoạn 2025- 2029 của chúng tôi ở mức cao hơn khoảng 30% so với mức trước đại dịch Covid-19 (2015-2019), và sẽ hỗ trợ cho các hoạt động thăm dò & khai thác (E&P) của cả trong nước lẫn quốc tế. Với xu hướng tăng trưởng hiện tại của xe điện và các hoạt động phát triển năng lượng xanh trên toàn thế giới, IEA dự báo nhu cầu tiêu thụ dầu sẽ đạt đỉnh vào năm 2029.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942

em PVB dự lợi nhận tăng gấp hơn 100 lần, vậy gi&#225; c&#243; x10 được ko ace

em PVB dự lợi nhận tăng gấp hơn 100 lần, vậy giá có x10 được ko ace

DG68

Trở về với con b&#224;i PVD, vẫn view tuần trước m&#236;nh đ&#227; khuyến nghị với mọi người, ngo&#224;i ra m&#236;nh đ&#227; khuyến nghị chi tiết hơn về TG, SL của m&#227; n&#224;y cho kh&#225;ch ri&#234;ng của m&#236;nh. Ai đang theo PVD c&#243; thể mở lại b&#224;i ph&#226;n t&#237;ch khuyến nghị của m&#236;nh để đọc th&#234;m nh&#233;!
View của m&#236;nh trong tuần n&#224;y l&#224; tiếp tục follow đến khi vượt cản, mn c&#243; thể tăng tỉ trọng nh&#233;.

Tư vấn th&#234;m về tỉ trọng, điểm mua, b&#225;n li&#234;n hệ Zalo 039.327.4109 nh&#233;

Trở về với con bài PVD, vẫn view tuần trước mình đã khuyến nghị với mọi người, ngoài ra mình đã khuyến nghị chi tiết hơn về TG, SL của mã này cho khách riêng của mình. Ai đang theo PVD có thể mở lại bài phân tích khuyến nghị của mình để đọc thêm nhé!
View của mình trong tuần này là tiếp tục follow đến khi vượt cản, mn có thể tăng tỉ trọng nhé.

Tư vấn thêm về tỉ trọng, điểm mua, bán liên hệ Zalo 039.327.4109 nhé

Đậu Gia Tùng

Ng&#224;nh Xăng dầu - Điều chỉnh quy định to&#224;n diện sẽ hỗ trợ c&#225;c nh&#224; ph&#226;n phối xăng dầu

✅ Ch&#250;ng t&#244;i duy tr&#236; quan điểm tự tin rằng ti&#234;u thụ xăng dầu sẽ tiếp tục tăng mạnh tại Việt Nam, ngay cả khi xe điện ng&#224;y c&#224;ng phổ biến. 
Theo Bộ C&#244;ng Thương, ti&#234;u thụ xăng dầu tăng 4% so với c&#249;ng kỳ năm trước (YoY) trong 8 th&#225;ng đầu năm 2024. Ch&#250;ng t&#244;i dự b&#225;o ti&#234;u thụ xăng dầu tại Việt Nam sẽ tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng k&#233;p (CAGR) l&#224; 4,1% trong giai đoạn 2023-2028. Con số n&#224;y cao hơn gấp 10 lần so với dự b&#225;o ti&#234;u thụ xăng dầu to&#224;n cầu của Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) với CAGR l&#224; 0,4% trong c&#249;ng kỳ.&#160;

✅ Ch&#250;ng t&#244;i kỳ vọng nghị định mới về ng&#224;nh xăng dầu sẽ c&#243; t&#225;c động t&#237;ch cực đến lợi nhuận của PLX v&#224; OIL. 
Do t&#236;nh trạng thiếu hụt xăng dầu nghi&#234;m trọng v&#224;o cuối năm 2022, Bộ C&#244;ng Thương v&#224; c&#225;c cơ quan li&#234;n quan đ&#227; dự thảo th&#234;m c&#225;c quy định để sửa đổi Nghị định 80 (ban h&#224;nh v&#224;o th&#225;ng 11/2023) nhằm đảm bảo an ninh năng lượng trong tương lai. Kể từ những nhận x&#233;t gần đ&#226;y của ch&#250;ng t&#244;i về dự thảo thứ ba của nghị định mới trong B&#225;o c&#225;o cập nhật PLX (C&#243; vị thế tốt để tăng trưởng thị phần, v&#224; n&#226;ng cao lợi nhuận, ng&#224;y 08/08/2024), dự thảo thứ tư đ&#227; được ban h&#224;nh v&#224;o ng&#224;y 20/08. Dự thảo n&#224;y nh&#236;n chung tương tự với dự thảo thứ ba về cơ chế định gi&#225;, nhằm tạo điều kiện cho c&#225;c nh&#224; ph&#226;n phối xăng dầu c&#243; thể tự định gi&#225;, điều chỉnh chi ph&#237; kinh doanh v&#224; lợi nhuận định mức h&#224;ng năm dựa tr&#234;n chỉ số gi&#225; ti&#234;u d&#249;ng (CPI) của Việt Nam, v&#224; giảm bớt c&#225;c kh&#226;u trung gian tr&#234;n thị trường. C&#243; 2 thay đổi ch&#237;nh so với dự thảo thứ ba. (1) Quỹ B&#236;nh ổn gi&#225; xăng dầu (PSF) sẽ do Ch&#237;nh phủ quản l&#253;, thay v&#236; vẫn do c&#225;c nh&#224; ph&#226;n phối xăng dầu quản l&#253;. Bộ T&#224;i ch&#237;nh sẽ gi&#225;m s&#225;t PSF v&#224; đảm bảo việc chuyển giao quỹ n&#224;y v&#224;o Ng&#226;n s&#225;ch Nh&#224; nước. (2) Khoản mục ‘premium’, một th&#224;nh phần của gi&#225; cơ sở/gi&#225; trần, sẽ được xem x&#233;t mỗi 3 th&#225;ng (tương tự nghị định hiện h&#224;nh), thay v&#236; mỗi 7 ng&#224;y như trong dự thảo thứ ba. Nghị định mới dự kiến sẽ được th&#244;ng qua v&#224;o cuối năm 2024 v&#224; c&#243; hiệu lực từ đầu năm 2025.&#160;

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

Ngành Xăng dầu - Điều chỉnh quy định toàn diện sẽ hỗ trợ các nhà phân phối xăng dầu

✅ Chúng tôi duy trì quan điểm tự tin rằng tiêu thụ xăng dầu sẽ tiếp tục tăng mạnh tại Việt Nam, ngay cả khi xe điện ngày càng phổ biến. 
Theo Bộ Công Thương, tiêu thụ xăng dầu tăng 4% so với cùng kỳ năm trước (YoY) trong 8 tháng đầu năm 2024. Chúng tôi dự báo tiêu thụ xăng dầu tại Việt Nam sẽ tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) là 4,1% trong giai đoạn 2023-2028. Con số này cao hơn gấp 10 lần so với dự báo tiêu thụ xăng dầu toàn cầu của Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) với CAGR là 0,4% trong cùng kỳ. 

✅ Chúng tôi kỳ vọng nghị định mới về ngành xăng dầu sẽ có tác động tích cực đến lợi nhuận của PLX và OIL. 
Do tình trạng thiếu hụt xăng dầu nghiêm trọng vào cuối năm 2022, Bộ Công Thương và các cơ quan liên quan đã dự thảo thêm các quy định để sửa đổi Nghị định 80 (ban hành vào tháng 11/2023) nhằm đảm bảo an ninh năng lượng trong tương lai. Kể từ những nhận xét gần đây của chúng tôi về dự thảo thứ ba của nghị định mới trong Báo cáo cập nhật PLX (Có vị thế tốt để tăng trưởng thị phần, và nâng cao lợi nhuận, ngày 08/08/2024), dự thảo thứ tư đã được ban hành vào ngày 20/08. Dự thảo này nhìn chung tương tự với dự thảo thứ ba về cơ chế định giá, nhằm tạo điều kiện cho các nhà phân phối xăng dầu có thể tự định giá, điều chỉnh chi phí kinh doanh và lợi nhuận định mức hàng năm dựa trên chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Việt Nam, và giảm bớt các khâu trung gian trên thị trường. Có 2 thay đổi chính so với dự thảo thứ ba. (1) Quỹ Bình ổn giá xăng dầu (PSF) sẽ do Chính phủ quản lý, thay vì vẫn do các nhà phân phối xăng dầu quản lý. Bộ Tài chính sẽ giám sát PSF và đảm bảo việc chuyển giao quỹ này vào Ngân sách Nhà nước. (2) Khoản mục ‘premium’, một thành phần của giá cơ sở/giá trần, sẽ được xem xét mỗi 3 tháng (tương tự nghị định hiện hành), thay vì mỗi 7 ngày như trong dự thảo thứ ba. Nghị định mới dự kiến sẽ được thông qua vào cuối năm 2024 và có hiệu lực từ đầu năm 2025. 

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942

GI&#193; DẦU TIẾP TỤC GIẢM SAU VỤ TẤN C&#212;NG CỦA IRAN

&#128073; Gi&#225; dầu giảm li&#234;n tiếp trong ba th&#225;ng qua do nguồn cung tăng từ OPEC+ v&#224; nhu cầu yếu tại Trung Quốc, tạo ra nhiều &#225;p lực l&#234;n thị trường. Dầu WTI giảm hơn 7% v&#224; dầu Brent sụt 9% trong th&#225;ng 9. Theo Amarpreet Singh, chuy&#234;n gia ph&#226;n t&#237;ch năng lượng tại Barclays, thị trường dầu đang trải qua giai đoạn “hoảng loạn”. Barclays dự b&#225;o gi&#225; dầu Brent sẽ đạt mức trung b&#236;nh 85 USD/th&#249;ng v&#224;o năm 2025.

&#128073; Gi&#225; dầu WTI kết th&#250;c th&#225;ng 9 ở mức 68.17 USD/th&#249;ng, trong khi dầu Brent đạt 71.77 USD/th&#249;ng. Thị trường vẫn bị t&#225;c động bởi kế hoạch tăng sản lượng của OPEC+ v&#224;o th&#225;ng 12, c&#249;ng với nhu cầu yếu từ Trung Quốc – quốc gia nhập khẩu dầu th&#244; lớn nhất thế giới.

&#128073; Tuy căng thẳng ở Trung Đ&#244;ng leo thang sau khi Israel tiến h&#224;nh kh&#244;ng k&#237;ch giết chết Hassan Nasrallah, thủ lĩnh Hezbollah, v&#224;o ng&#224;y 27/09, gi&#225; dầu vẫn kh&#244;ng được hỗ trợ nhiều. Ch&#237;nh quyền Israel lo ngại về khả năng tiến h&#224;nh chiến dịch qu&#226;n sự tr&#234;n bộ ở Lebanon, nhưng t&#225;c động l&#234;n thị trường dầu mỏ vẫn chưa r&#245; r&#224;ng.

&#128073; Nh&#243;m dầu kh&#237; hiện đang rất mất ổn từ sau những sự kiện gần đ&#226;y. C&#225;c NDT hạn chế giao dịch đề ph&#242;ng rủi ro gi&#225; bị ảnh hưởng từ c&#225;c sự kiện. NDT n&#234;n  chờ VNINDEX x&#225;c nhận xu hướng, kinh tế vĩ m&#244; ổn định mới tiếp tục giao dịch

&#128073; Ch&#250;c c&#225;c NDT th&#225;ng mới chốt lời hiệu quả

&#128073; Li&#234;n hệ tư vấn 039.679.4653

GIÁ DẦU TIẾP TỤC GIẢM SAU VỤ TẤN CÔNG CỦA IRAN

👉 Giá dầu giảm liên tiếp trong ba tháng qua do nguồn cung tăng từ OPEC+ và nhu cầu yếu tại Trung Quốc, tạo ra nhiều áp lực lên thị trường. Dầu WTI giảm hơn 7% và dầu Brent sụt 9% trong tháng 9. Theo Amarpreet Singh, chuyên gia phân tích năng lượng tại Barclays, thị trường dầu đang trải qua giai đoạn “hoảng loạn”. Barclays dự báo giá dầu Brent sẽ đạt mức trung bình 85 USD/thùng vào năm 2025.

👉 Giá dầu WTI kết thúc tháng 9 ở mức 68.17 USD/thùng, trong khi dầu Brent đạt 71.77 USD/thùng. Thị trường vẫn bị tác động bởi kế hoạch tăng sản lượng của OPEC+ vào tháng 12, cùng với nhu cầu yếu từ Trung Quốc – quốc gia nhập khẩu dầu thô lớn nhất thế giới.

👉 Tuy căng thẳng ở Trung Đông leo thang sau khi Israel tiến hành không kích giết chết Hassan Nasrallah, thủ lĩnh Hezbollah, vào ngày 27/09, giá dầu vẫn không được hỗ trợ nhiều. Chính quyền Israel lo ngại về khả năng tiến hành chiến dịch quân sự trên bộ ở Lebanon, nhưng tác động lên thị trường dầu mỏ vẫn chưa rõ ràng.

👉 Nhóm dầu khí hiện đang rất mất ổn từ sau những sự kiện gần đây. Các NDT hạn chế giao dịch đề phòng rủi ro giá bị ảnh hưởng từ các sự kiện. NDT nên  chờ VNINDEX xác nhận xu hướng, kinh tế vĩ mô ổn định mới tiếp tục giao dịch

👉 Chúc các NDT tháng mới chốt lời hiệu quả

👉 Liên hệ tư vấn 039.679.4653

Bùi Hoàng Ngọc Huy

PVD: Hưởng lợi từ việc tăng gi&#225; dầu kh&#237; thế giới?

Lĩnh vực: Dầu kh&#237;

1.	KQKD k&#236; vọng
2024F doanh thu thuần của PVD đạt 7,930 tỷ VND (+36% YoY), v&#224; lợi nhuận sau
thuế đạt 768 tỷ VND (+42% YoY), EPS FW = 1,236 VND/CP.
2025F doanh thu thuần của PVD đạt 9,219 tỷ VND (+16% YoY), v&#224; lợi nhuận sau
thuế đạt 875 tỷ VND (+14% YoY), EPS FW = 1,410 VND/CP

2.	C&#226;u chuyện đầu tư
Iran v&#224; Israel đấm nhau, ảnh hưởng đến gi&#225; dầu mỏ v&#224; vận tải biện. Cụ thể, gi&#225; dầu thế giới đ&#227; tăng 2,6% sau vụ tấn c&#244;ng vừa rồi.
  Doanh thu qu&#253; 2/2024: 2,254 tỷ VND (+60% YoY).
•  LNST: 130 tỷ VND (-17% YoY).
•  Nguy&#234;n nh&#226;n giảm lợi nhuận:
Bi&#234;n lợi nhuận gộp từ dịch vụ khoan sụt giảm.
Lỗ ch&#234;nh lệch tỷ gi&#225; (~66 tỷ VND).
Lỗ từ c&#244;ng ty li&#234;n doanh li&#234;n kết (lỗ 5 tỷ so với l&#227;i 19 tỷ c&#249;ng kỳ).
•  Kế hoạch đầu tư: Gi&#224;n khoan mới, vốn 90 triệu USD, l&#249;i thời gian mua đến qu&#253; 4/2024.
•  Gi&#225; thu&#234; gi&#224;n: Tăng chậm, +1% QoQ cho khu vực Đ&#244;ng Nam &#193; v&#224; PVD.
•  Kế hoạch khoan: Kh&#244;ng thay đổi, tăng trưởng dự kiến từ gi&#224;n mới v&#224;o năm 2025 (gi&#224;n PVD III) v&#224; 2026 (PVD I, PVD II, PVD VI).

3.	Rủi ro
Gi&#225; dầu biến động mạnh ảnh hưởng tới gi&#225; thu&#234; gi&#224;n v&#224; lợi nhuận của PVD
▪ Rủi ro tỷ gi&#225; v&#224; khả năng thanh to&#225;n của kh&#225;ch h&#224;ng nước ngo&#224;i
4.	Ph&#226;n t&#237;ch kỹ thuật, khuyến nghị.
-	Đ&#227; c&#243; dấu hiệu break gi&#225;, mốc tiếp theo sẽ l&#224; cản 28.5. Gi&#225; đẹp, nằm tr&#234;n MA10 v&#224; MA50, RSI cũng đang ở v&#249;ng mua đẹp. 
-	NĐT c&#243; thể lựa chọn v&#224;o lệnh với tỉ trọng nhỏ, để test m&#227;, xem view sau tuần n&#224;y sẽ c&#243; h&#224;nh động tiếp.

--------------------------------------------------------
Chi tiết điểm mua, b&#225;n, tỉ trọng, ib trực tiếp hoặc li&#234;n hệ Zalo: 039.327.4109


PVD: Hưởng lợi từ việc tăng giá dầu khí thế giới?

Lĩnh vực: Dầu khí

1.	KQKD kì vọng
2024F doanh thu thuần của PVD đạt 7,930 tỷ VND (+36% YoY), và lợi nhuận sau
thuế đạt 768 tỷ VND (+42% YoY), EPS FW = 1,236 VND/CP.
2025F doanh thu thuần của PVD đạt 9,219 tỷ VND (+16% YoY), và lợi nhuận sau
thuế đạt 875 tỷ VND (+14% YoY), EPS FW = 1,410 VND/CP

2.	Câu chuyện đầu tư
Iran và Israel đấm nhau, ảnh hưởng đến giá dầu mỏ và vận tải biện. Cụ thể, giá dầu thế giới đã tăng 2,6% sau vụ tấn công vừa rồi.
  Doanh thu quý 2/2024: 2,254 tỷ VND (+60% YoY).
•  LNST: 130 tỷ VND (-17% YoY).
•  Nguyên nhân giảm lợi nhuận:
Biên lợi nhuận gộp từ dịch vụ khoan sụt giảm.
Lỗ chênh lệch tỷ giá (~66 tỷ VND).
Lỗ từ công ty liên doanh liên kết (lỗ 5 tỷ so với lãi 19 tỷ cùng kỳ).
•  Kế hoạch đầu tư: Giàn khoan mới, vốn 90 triệu USD, lùi thời gian mua đến quý 4/2024.
•  Giá thuê giàn: Tăng chậm, +1% QoQ cho khu vực Đông Nam Á và PVD.
•  Kế hoạch khoan: Không thay đổi, tăng trưởng dự kiến từ giàn mới vào năm 2025 (giàn PVD III) và 2026 (PVD I, PVD II, PVD VI).

3.	Rủi ro
Giá dầu biến động mạnh ảnh hưởng tới giá thuê giàn và lợi nhuận của PVD
▪ Rủi ro tỷ giá và khả năng thanh toán của khách hàng nước ngoài
4.	Phân tích kỹ thuật, khuyến nghị.
-	Đã có dấu hiệu break giá, mốc tiếp theo sẽ là cản 28.5. Giá đẹp, nằm trên MA10 và MA50, RSI cũng đang ở vùng mua đẹp. 
-	NĐT có thể lựa chọn vào lệnh với tỉ trọng nhỏ, để test mã, xem view sau tuần này sẽ có hành động tiếp.

--------------------------------------------------------
Chi tiết điểm mua, bán, tỉ trọng, ib trực tiếp hoặc liên hệ Zalo: 039.327.4109


&#128293;MUA Đ&#193;Y B&#193;N ĐỈNH

&#128293;Nh&#243;m dầu đồng loạt tăng mạnh theo đ&#250;ng kịch bản

&#128293;C&#225;c nh&#224; đầu tư v&#224;o mua từ 18/9 v&#224; 20/9 đ&#227; c&#243; thể chốt lời trước 70% c&#242;n lại dữ vị thế th&#234;m v&#224;i phi&#234;n

&#128293;Nh&#243;m dầu kh&#237; được tin ủng hộ mạnh. C&#225;c dự &#225;n đ&#227; ph&#226;n t&#237;ch ch&#237;nh thức đi v&#224;o hoạt động dựng đo&#225;n sẽ tăng mạnh nhưng vẫn phụ thuộc v&#224;o bức tranh thị trường.

&#128293; Vẫn c&#243; thể mở mua tiếp tuy nhi&#234;n cần chờ th&#234;m t&#237;n hiệu r&#245; r&#224;ng hơn từ VNINDEX.  Ch&#250;c c&#225;c NDT chốt lời hiệu quả

&#128293;Li&#234;n hệ tư vấn 039.679.4653

🔥MUA ĐÁY BÁN ĐỈNH

🔥Nhóm dầu đồng loạt tăng mạnh theo đúng kịch bản

🔥Các nhà đầu tư vào mua từ 18/9 và 20/9 đã có thể chốt lời trước 70% còn lại dữ vị thế thêm vài phiên

🔥Nhóm dầu khí được tin ủng hộ mạnh. Các dự án đã phân tích chính thức đi vào hoạt động dựng đoán sẽ tăng mạnh nhưng vẫn phụ thuộc vào bức tranh thị trường.

🔥 Vẫn có thể mở mua tiếp tuy nhiên cần chờ thêm tín hiệu rõ ràng hơn từ VNINDEX.  Chúc các NDT chốt lời hiệu quả

🔥Liên hệ tư vấn 039.679.4653

PLX: LNTT 8 th&#225;ng đầu năm 2024 sơ bộ đi ngang so với c&#249;ng kỳ năm trước, thấp hơn nhẹ so với kỳ vọng của ch&#250;ng t&#244;i

✅  Tập đo&#224;n Xăng dầu Việt Nam (PLX) c&#244;ng bố KQKD 8 th&#225;ng đầu năm 2024 sơ bộ với doanh thu đạt 197 ngh&#236;n tỷ đồng (+16,6% YoY) v&#224; LNTT đạt 3 ngh&#236;n tỷ đồng (đi ngang YoY), lần lượt ho&#224;n th&#224;nh 69% v&#224; 51% dự b&#225;o năm 2024 của ch&#250;ng t&#244;i. Kết quả doanh thu n&#224;y ph&#249; hợp với kỳ vọng, trong khi kết quả LNTT thấp nhẹ so với dự b&#225;o của ch&#250;ng t&#244;i. Ch&#250;ng t&#244;i cho rằng LNTT thấp hơn dự b&#225;o của ch&#250;ng t&#244;i đến từ quan điểm thận trọng của ban l&#227;nh đạo trong việc tr&#237;ch lập dự ph&#242;ng h&#224;ng tồn kho do gi&#225; dầu giảm trong qu&#253; 3/2024. Gi&#225; dầu Brent trung b&#236;nh từ đầu qu&#253; 3/2024 đến nay ở mức 80 USD/th&#249;ng (-6% so với qu&#253; trước (QoQ); -7% YoY). Dự ph&#242;ng h&#224;ng tồn kho c&#243; thể được ho&#224;n nhập trong qu&#253; 4. Trong năm 2023, PLX đ&#227; ghi nhận khoảng 700 tỷ đồng dự ph&#242;ng h&#224;ng tồn kho trong qu&#253; 3 v&#224; sau đ&#243; ho&#224;n nhập gần to&#224;n bộ con số n&#224;y trong qu&#253; 4. 

✅ Trong giai đoạn 2022-2023, lợi nhuận thực tế của PLX lu&#244;n cao hơn khoảng 10-14% so với con số sơ bộ. Trong khi ch&#250;ng t&#244;i chờ c&#244;ng ty c&#244;ng bố b&#225;o c&#225;o t&#224;i ch&#237;nh ch&#237;nh thức để c&#243; đ&#225;nh gi&#225; chi tiết hơn, ch&#250;ng t&#244;i nhận thấy rủi ro giảm nhẹ đối với dự b&#225;o của ch&#250;ng t&#244;i cho PLX. 

✅ PLX cũng c&#244;ng bố sản lượng b&#225;n trong nước sơ bộ đạt 7,0 triệu tấn (+2,5% YoY) trong 8 th&#225;ng đầu năm 2024, ho&#224;n th&#224;nh 65% dự b&#225;o năm 2024 của ch&#250;ng t&#244;i. Trong đ&#243;, sản lượng b&#225;n lẻ đạt 4,9 triệu tấn (+4,0% YoY). Những diễn biến n&#224;y ph&#249; hợp với kỳ vọng của ch&#250;ng t&#244;i.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

PLX: LNTT 8 tháng đầu năm 2024 sơ bộ đi ngang so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn nhẹ so với kỳ vọng của chúng tôi

✅  Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (PLX) công bố KQKD 8 tháng đầu năm 2024 sơ bộ với doanh thu đạt 197 nghìn tỷ đồng (+16,6% YoY) và LNTT đạt 3 nghìn tỷ đồng (đi ngang YoY), lần lượt hoàn thành 69% và 51% dự báo năm 2024 của chúng tôi. Kết quả doanh thu này phù hợp với kỳ vọng, trong khi kết quả LNTT thấp nhẹ so với dự báo của chúng tôi. Chúng tôi cho rằng LNTT thấp hơn dự báo của chúng tôi đến từ quan điểm thận trọng của ban lãnh đạo trong việc trích lập dự phòng hàng tồn kho do giá dầu giảm trong quý 3/2024. Giá dầu Brent trung bình từ đầu quý 3/2024 đến nay ở mức 80 USD/thùng (-6% so với quý trước (QoQ); -7% YoY). Dự phòng hàng tồn kho có thể được hoàn nhập trong quý 4. Trong năm 2023, PLX đã ghi nhận khoảng 700 tỷ đồng dự phòng hàng tồn kho trong quý 3 và sau đó hoàn nhập gần toàn bộ con số này trong quý 4. 

✅ Trong giai đoạn 2022-2023, lợi nhuận thực tế của PLX luôn cao hơn khoảng 10-14% so với con số sơ bộ. Trong khi chúng tôi chờ công ty công bố báo cáo tài chính chính thức để có đánh giá chi tiết hơn, chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm nhẹ đối với dự báo của chúng tôi cho PLX. 

✅ PLX cũng công bố sản lượng bán trong nước sơ bộ đạt 7,0 triệu tấn (+2,5% YoY) trong 8 tháng đầu năm 2024, hoàn thành 65% dự báo năm 2024 của chúng tôi. Trong đó, sản lượng bán lẻ đạt 4,9 triệu tấn (+4,0% YoY). Những diễn biến này phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942

PVC - Vị thế tốt để nắm bắt khối lượng c&#244;ng việc từ dự &#225;n L&#244; B 

✅ C&#244;ng ty sản xuất dung dịch khoan gần như độc quyền gi&#224;nh được hợp đồng tổng trị gi&#225; 16 ngh&#236;n tỷ đồng từ dự &#225;n L&#244; B.
Lợi thế cạnh tranh của PVC bao gồm (1) c&#244;ng thức dung dịch khoan độc quyền c&#243; nguồn gốc từ đối t&#225;c Mỹ v&#224; (2) mối quan hệ bền chặt với c&#225;c c&#244;ng ty khai th&#225;c dầu kh&#237; với thị phần cho kh&#225;ch h&#224;ng trong v&#224; ngo&#224;i nước lần lượt l&#224; 100% v&#224; 80%. Do đ&#243;, ch&#250;ng t&#244;i kỳ vọng PVC sẽ cung cấp dịch vụ dung dịch khoan cho 90% số giếng khoan từ dự &#225;n L&#244; B, tương đương với 16/17 giếng tương ứng trong năm 2025/26 v&#224; 34 giếng/năm từ năm 2027 đến năm 2049.

✅ Đẩy mạnh mở rộng c&#225;c dịch vụ kỹ thuật từ thượng nguồn đến trung nguồn v&#224; hạ nguồn để th&#250;c đẩy CAGR doanh thu 30%.
(1) Về dịch vụ kỹ thuật thượng nguồn, ch&#250;ng t&#244;i kỳ vọng sự đ&#243;ng g&#243;p của dự &#225;n L&#244; B c&#249;ng với sự phục hồi chi ph&#237; vốn E&amp;P sẽ th&#250;c đẩy doanh thu c&#225;c dịch vụ li&#234;n quan giếng khoan. (2) Về hạ nguồn v&#224; trung nguồn, ch&#250;ng t&#244;i dự ph&#243;ng PVC th&#224;nh lập hai c&#244;ng ty con v&#224;o năm 2023 (th&#244;ng qua tăng vốn th&#234;m 60%) để tạo tiền đề cho PVC th&#226;m nhập v&#224; ph&#225;t triển hơn nữa c&#225;c dịch vụ kỹ thuật cho c&#225;c doanh nghiệp khai th&#225;c dầu kh&#237;.

✅ Tăng tỷ lệ chi trả cổ tức bằng tiền mặt.
Ch&#250;ng t&#244;i kỳ vọng PVC sẽ trả cổ tức bằng tiền mặt ở mức 300-1.200 đồng/cổ phiếu trong giai đoạn 2024-28, tương đương lợi suất cổ tức 1-8%, do (1) số dư tiền mặt r&#242;ng lớn, (2) d&#242;ng tiền tự do dương v&#224; (3 ) chi ph&#237; vốn thấp trong suốt giai đoạn dự b&#225;o.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

PVC - Vị thế tốt để nắm bắt khối lượng công việc từ dự án Lô B 

✅ Công ty sản xuất dung dịch khoan gần như độc quyền giành được hợp đồng tổng trị giá 16 nghìn tỷ đồng từ dự án Lô B.
Lợi thế cạnh tranh của PVC bao gồm (1) công thức dung dịch khoan độc quyền có nguồn gốc từ đối tác Mỹ và (2) mối quan hệ bền chặt với các công ty khai thác dầu khí với thị phần cho khách hàng trong và ngoài nước lần lượt là 100% và 80%. Do đó, chúng tôi kỳ vọng PVC sẽ cung cấp dịch vụ dung dịch khoan cho 90% số giếng khoan từ dự án Lô B, tương đương với 16/17 giếng tương ứng trong năm 2025/26 và 34 giếng/năm từ năm 2027 đến năm 2049.

✅ Đẩy mạnh mở rộng các dịch vụ kỹ thuật từ thượng nguồn đến trung nguồn và hạ nguồn để thúc đẩy CAGR doanh thu 30%.
(1) Về dịch vụ kỹ thuật thượng nguồn, chúng tôi kỳ vọng sự đóng góp của dự án Lô B cùng với sự phục hồi chi phí vốn E&P sẽ thúc đẩy doanh thu các dịch vụ liên quan giếng khoan. (2) Về hạ nguồn và trung nguồn, chúng tôi dự phóng PVC thành lập hai công ty con vào năm 2023 (thông qua tăng vốn thêm 60%) để tạo tiền đề cho PVC thâm nhập và phát triển hơn nữa các dịch vụ kỹ thuật cho các doanh nghiệp khai thác dầu khí.

✅ Tăng tỷ lệ chi trả cổ tức bằng tiền mặt.
Chúng tôi kỳ vọng PVC sẽ trả cổ tức bằng tiền mặt ở mức 300-1.200 đồng/cổ phiếu trong giai đoạn 2024-28, tương đương lợi suất cổ tức 1-8%, do (1) số dư tiền mặt ròng lớn, (2) dòng tiền tự do dương và (3 ) chi phí vốn thấp trong suốt giai đoạn dự báo.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942

PVB - Dự &#225;n L&#244; B dự kiến dẫn dắt chu kỳ tăng trưởng mới

✅ PVB nắm giữ vị thế độc quyền tr&#234;n thị trường sơn phủ, bọc đường ống tại Việt Nam, thể hiện qua th&#224;nh t&#237;ch hoạt động mạnh mẽ của c&#244;ng ty.
Tận dụng PV Gas (c&#244;ng ty mẹ) trong ph&#226;n kh&#250;c trung nguồn v&#224; hạ nguồn trong nước, PVB đ&#227; gi&#224;nh được hợp đồng cho tất cả c&#225;c dự &#225;n dầu kh&#237; từ năm 2010 đến năm 2023, với tổng doanh thu 5,6 ngh&#236;n tỷ đồng. Ch&#250;ng t&#244;i kỳ vọng hoạt động thăm d&#242; &amp; khai th&#225;c (E&amp;P) của Việt Nam sẽ tăng từ năm 2024 v&#224; một số hợp đồng bọc ống m&#224; PVB gi&#224;nh được trong năm 2023 cho thấy t&#237;n hiệu phục hồi. Ch&#250;ng t&#244;i tin rằng th&#224;nh t&#237;ch tốt v&#224; c&#225;c mối quan hệ chiến lược của c&#244;ng ty đảm bảo sự thống trị li&#234;n tục v&#224; phục hồi lợi nhuận đ&#225;ng kể trong chu kỳ tăng trưởng mới của c&#225;c hoạt động E&amp;P của Việt Nam

✅ PVB sẵn s&#224;ng đạt mức tăng trưởng thu nhập đ&#225;ng kể trong giai đoạn 2025-27 nhờ hợp đồng bọc đường ống dẫn kh&#237; trị gi&#225; 100 triệu USD cho L&#244; B.
Với kỳ vọng của ch&#250;ng t&#244;i l&#224; mỏ kh&#237; L&#244; B sẽ đạt FID trong nửa đầu năm 2024, khối lượng c&#244;ng việc của PVB dự kiến sẽ tăng, được hỗ trợ bởi quy hoạch ph&#225;t triển đường ống d&#224;i 433km (ngo&#224;i khơi 330km, tr&#234;n bờ 103km). Ch&#250;ng t&#244;i kỳ vọng PVB sẽ đảm bảo được c&#225;c hợp đồng bọc đường ống kh&#225;c cho nhiều dự &#225;n hơn (bao gồm Lạc Đ&#224; V&#224;ng &amp; Sư Tử Trắng giai đoạn 2B) với tổng gi&#225; trị l&#224; 900 tỷ đồng trong giai đoạn 2025-2028.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

PVB - Dự án Lô B dự kiến dẫn dắt chu kỳ tăng trưởng mới

✅ PVB nắm giữ vị thế độc quyền trên thị trường sơn phủ, bọc đường ống tại Việt Nam, thể hiện qua thành tích hoạt động mạnh mẽ của công ty.
Tận dụng PV Gas (công ty mẹ) trong phân khúc trung nguồn và hạ nguồn trong nước, PVB đã giành được hợp đồng cho tất cả các dự án dầu khí từ năm 2010 đến năm 2023, với tổng doanh thu 5,6 nghìn tỷ đồng. Chúng tôi kỳ vọng hoạt động thăm dò & khai thác (E&P) của Việt Nam sẽ tăng từ năm 2024 và một số hợp đồng bọc ống mà PVB giành được trong năm 2023 cho thấy tín hiệu phục hồi. Chúng tôi tin rằng thành tích tốt và các mối quan hệ chiến lược của công ty đảm bảo sự thống trị liên tục và phục hồi lợi nhuận đáng kể trong chu kỳ tăng trưởng mới của các hoạt động E&P của Việt Nam

✅ PVB sẵn sàng đạt mức tăng trưởng thu nhập đáng kể trong giai đoạn 2025-27 nhờ hợp đồng bọc đường ống dẫn khí trị giá 100 triệu USD cho Lô B.
Với kỳ vọng của chúng tôi là mỏ khí Lô B sẽ đạt FID trong nửa đầu năm 2024, khối lượng công việc của PVB dự kiến sẽ tăng, được hỗ trợ bởi quy hoạch phát triển đường ống dài 433km (ngoài khơi 330km, trên bờ 103km). Chúng tôi kỳ vọng PVB sẽ đảm bảo được các hợp đồng bọc đường ống khác cho nhiều dự án hơn (bao gồm Lạc Đà Vàng & Sư Tử Trắng giai đoạn 2B) với tổng giá trị là 900 tỷ đồng trong giai đoạn 2025-2028.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942

PVS - Triển vọng kinh doanh đầy hứa hẹn

✅ Hoạt động E&amp;P trong nước s&#244;i động th&#250;c đẩy hoạt động mảng M&amp;C 
Nhiều dự &#225;n thượng nguồn tại Việt Nam, như K&#236;nh Ngư Trắng, Lạc Đ&#224; V&#224;ng v&#224; đặc biệt l&#224; L&#244; B, đ&#227; lần lượt bước v&#224;o giai đoạn thi c&#244;ng, điều n&#224;y sẽ th&#250;c đẩy LN của c&#225;c nh&#224; thầu trong những năm tới. Ch&#250;ng t&#244;i tin rằng PVS sẽ l&#224; b&#234;n hưởng lợi ch&#237;nh từ xu hướng n&#224;y khi c&#244;ng ty đ&#227; tr&#250;ng thầu hầu hết c&#225;c g&#243;i thầu EPCI quan trọng của c&#225;c dự &#225;n L&#244; B v&#224; Lạc Đ&#224; V&#224;ng. Blacklog từ c&#225;c dự &#225;n n&#224;y sẽ l&#224; bệ đỡ cho doanh thu M&amp;C đạt tăng trưởng k&#233;p l&#224; 42,6% trong năm 2024-2025.

✅ Hợp đồng FSO/FPSO mới sắp xuất hiện 
Theo nguồn tin trong ng&#224;nh, Murphy Oil đ&#227; chọn một nh&#224; thầu dịch vụ ngo&#224;i khơi để cung cấp t&#224;u FSO cho dự &#225;n Lạc Đ&#224; V&#224;ng v&#224; PVS dường như đ&#227; l&#224; người chiến thắng. Với gi&#225; trị đầu tư ước t&#237;nh l&#224; 240 triệu USD, ch&#250;ng t&#244;i kỳ vọng FSO Lạc Đ&#224; V&#224;ng sẽ đ&#243;ng g&#243;p v&#224;o HĐKD tạo ra lợi nhuận ch&#237;nh của PVS – FSO/FPSO – từ cuối năm 2026 trở đi. Hơn nữa, ch&#250;ng t&#244;i tin rằng PVS cũng sẽ l&#224; lựa chọn h&#224;ng đầu cho g&#243;i thầu cung cấp một t&#224;u FSO sắp tới kh&#225;c – FSO L&#244; B.

✅ Điện gi&#243; ngo&#224;i khơi vẫn sẽ l&#224; định hướng kinh doanh trong d&#224;i hạn 
PVS đang tham gia đấu thầu c&#225;c dự &#225;n điện gi&#243; ngo&#224;i khơi kh&#225;c cho cả c&#225;c hợp đồng EPC trạm biến &#225;p v&#224; chế tạo ch&#226;n đế. Ch&#250;ng t&#244;i sẽ cập nhật khi c&#243; th&#244;ng tin r&#245; r&#224;ng v&#224; kỳ vọng c&#225;c dự &#225;n điện gi&#243; ngo&#224;i khơi mới sẽ l&#224; động lực tăng gi&#225; tiềm năng cho cổ phiếu PVS. Theo sau xu hướng chuyển dịch năng lượng to&#224;n cầu, ch&#250;ng t&#244;i nhận thấy điện gi&#243; ngo&#224;i khơi l&#224; lĩnh vực đầy hứa hẹn đối với PVS trong d&#224;i hạn.

✅ Định gi&#225; hấp dẫn so với triển vọng tăng trưởng t&#237;ch cực của doanh nghiệp 
Gi&#225; cổ phiếu PVS đ&#227; giảm 13% kể từ mức đỉnh v&#224;o th&#225;ng 6, đưa định gi&#225; về v&#249;ng hợp l&#253; để đầu tư. P/E trượt l&#224; 17,7x l&#224; hấp dẫn khi xem x&#233;t triển vọng t&#237;ch cực của PVS với dự ph&#243;ng tăng trưởng k&#233;p LN r&#242;ng l&#224; 21,2% trong giai đoạn 2024-26.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

PVS - Triển vọng kinh doanh đầy hứa hẹn

✅ Hoạt động E&P trong nước sôi động thúc đẩy hoạt động mảng M&C 
Nhiều dự án thượng nguồn tại Việt Nam, như Kình Ngư Trắng, Lạc Đà Vàng và đặc biệt là Lô B, đã lần lượt bước vào giai đoạn thi công, điều này sẽ thúc đẩy LN của các nhà thầu trong những năm tới. Chúng tôi tin rằng PVS sẽ là bên hưởng lợi chính từ xu hướng này khi công ty đã trúng thầu hầu hết các gói thầu EPCI quan trọng của các dự án Lô B và Lạc Đà Vàng. Blacklog từ các dự án này sẽ là bệ đỡ cho doanh thu M&C đạt tăng trưởng kép là 42,6% trong năm 2024-2025.

✅ Hợp đồng FSO/FPSO mới sắp xuất hiện 
Theo nguồn tin trong ngành, Murphy Oil đã chọn một nhà thầu dịch vụ ngoài khơi để cung cấp tàu FSO cho dự án Lạc Đà Vàng và PVS dường như đã là người chiến thắng. Với giá trị đầu tư ước tính là 240 triệu USD, chúng tôi kỳ vọng FSO Lạc Đà Vàng sẽ đóng góp vào HĐKD tạo ra lợi nhuận chính của PVS – FSO/FPSO – từ cuối năm 2026 trở đi. Hơn nữa, chúng tôi tin rằng PVS cũng sẽ là lựa chọn hàng đầu cho gói thầu cung cấp một tàu FSO sắp tới khác – FSO Lô B.

✅ Điện gió ngoài khơi vẫn sẽ là định hướng kinh doanh trong dài hạn 
PVS đang tham gia đấu thầu các dự án điện gió ngoài khơi khác cho cả các hợp đồng EPC trạm biến áp và chế tạo chân đế. Chúng tôi sẽ cập nhật khi có thông tin rõ ràng và kỳ vọng các dự án điện gió ngoài khơi mới sẽ là động lực tăng giá tiềm năng cho cổ phiếu PVS. Theo sau xu hướng chuyển dịch năng lượng toàn cầu, chúng tôi nhận thấy điện gió ngoài khơi là lĩnh vực đầy hứa hẹn đối với PVS trong dài hạn.

✅ Định giá hấp dẫn so với triển vọng tăng trưởng tích cực của doanh nghiệp 
Giá cổ phiếu PVS đã giảm 13% kể từ mức đỉnh vào tháng 6, đưa định giá về vùng hợp lý để đầu tư. P/E trượt là 17,7x là hấp dẫn khi xem xét triển vọng tích cực của PVS với dự phóng tăng trưởng kép LN ròng là 21,2% trong giai đoạn 2024-26.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942

GAS - Sản lượng kh&#237; thương phẩm cao hơn th&#250;c đẩy tăng trưởng lợi nhuận trong năm 2025

✅ Ch&#250;ng t&#244;i tăng dự b&#225;o gi&#225; dầu nhi&#234;n liệu năm 2024/25 mặc d&#249; vẫn giữ nguy&#234;n giả định gi&#225; dầu Brent.
Trong nửa đầu năm 2024, gi&#225; dầu nhi&#234;n liệu tăng 13% YoY trong khi gi&#225; dầu Brent tăng 4% YoY, gi&#250;p hạn chế mức giảm lợi nhuận của GAS c&#242;n -10% YoY, mặc d&#249; sản lượng kh&#237; thương phẩm giảm 25% YoY. Ch&#250;ng t&#244;i dự b&#225;o LNST đi ngang so với c&#249;ng kỳ trong năm 2024 với gi&#225; dầu nhi&#234;n liệu l&#224; 465 USD/tấn (+3% YoY), b&#249; đắp một phần cho sản lượng kh&#237; thương phẩm giảm 13%

✅ Ch&#250;ng t&#244;i giảm 8% dự b&#225;o sản lượng kh&#237; thương phẩm 5 năm
Theo kế hoạch của c&#225;c c&#244;ng ty trong ng&#224;nh, ch&#250;ng t&#244;i tăng 24% dự b&#225;o sản lượng kh&#237; từ c&#225;c mỏ kh&#237; gi&#225; rẻ trong giai đoạn 2024- 2028 (chủ yếu từ Lan T&#226;y - Lan Đỏ v&#224; bể Cửu Long) trong khi giảm 14% dự b&#225;o sản lượng kh&#237; từ c&#225;c mỏ kh&#237; gi&#225; cao. Ngo&#224;i ra, ch&#250;ng t&#244;i đ&#227; đưa v&#224;o dự b&#225;o c&#225;c mỏ kh&#237; Nam Du - U Minh, Kh&#225;nh Mỹ - Đầm Dơi v&#224; Thi&#234;n Nga - Hải &#194;u với sản lượng ước t&#237;nh l&#224; 1,6 m3/năm. (khoảng 10% sản lượng của GAS) với d&#242;ng kh&#237; đầu ti&#234;n dự kiến từ năm 2027, theo ĐHCĐ năm 2024. Ch&#250;ng t&#244;i cũng tăng dự b&#225;o sản lượng LNG từ kho cảng LNG Sơn Mỹ, dựa tr&#234;n ng&#224;y vận h&#224;nh thương mại (CoD) dự kiến cho giai đoạn 2 v&#224;o năm 2029, theo kế hoạch thực hiện QHĐ VIII.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

GAS - Sản lượng khí thương phẩm cao hơn thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận trong năm 2025

✅ Chúng tôi tăng dự báo giá dầu nhiên liệu năm 2024/25 mặc dù vẫn giữ nguyên giả định giá dầu Brent.
Trong nửa đầu năm 2024, giá dầu nhiên liệu tăng 13% YoY trong khi giá dầu Brent tăng 4% YoY, giúp hạn chế mức giảm lợi nhuận của GAS còn -10% YoY, mặc dù sản lượng khí thương phẩm giảm 25% YoY. Chúng tôi dự báo LNST đi ngang so với cùng kỳ trong năm 2024 với giá dầu nhiên liệu là 465 USD/tấn (+3% YoY), bù đắp một phần cho sản lượng khí thương phẩm giảm 13%

✅ Chúng tôi giảm 8% dự báo sản lượng khí thương phẩm 5 năm
Theo kế hoạch của các công ty trong ngành, chúng tôi tăng 24% dự báo sản lượng khí từ các mỏ khí giá rẻ trong giai đoạn 2024- 2028 (chủ yếu từ Lan Tây - Lan Đỏ và bể Cửu Long) trong khi giảm 14% dự báo sản lượng khí từ các mỏ khí giá cao. Ngoài ra, chúng tôi đã đưa vào dự báo các mỏ khí Nam Du - U Minh, Khánh Mỹ - Đầm Dơi và Thiên Nga - Hải Âu với sản lượng ước tính là 1,6 m3/năm. (khoảng 10% sản lượng của GAS) với dòng khí đầu tiên dự kiến từ năm 2027, theo ĐHCĐ năm 2024. Chúng tôi cũng tăng dự báo sản lượng LNG từ kho cảng LNG Sơn Mỹ, dựa trên ngày vận hành thương mại (CoD) dự kiến cho giai đoạn 2 vào năm 2029, theo kế hoạch thực hiện QHĐ VIII.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942

BSR - Tiến triển mới trong qu&#225; tr&#236;nh ni&#234;m yết sang s&#224;n HOSE:

Trong th&#244;ng b&#225;o mới đ&#226;y, TAND tỉnh Qu&#227;ng Ng&#227;i đ&#227; mở thủ tục ph&#225; sản đối với BSR-BF (C&#244;ng ty con của BSR). Như vậy, BSR đ&#227; th&#224;nh c&#244;ng x&#243;a khoản nợ của c&#244;ng ty con v&#224; đủ điều kiện để ni&#234;m yết tr&#234;n s&#224;n HSX. Dự kiến Sở giao dịch chứng kho&#225;n Th&#224;nh phố *********** sẽ sớm c&#243; quyết định ch&#237;nh thức chấp thuận cho BSR ni&#234;m yết tại HOSE trong cuối năm 2024. Với vị thế của doanh nghiệp đầu ng&#224;nh, ch&#250;ng t&#244;i kỳ vọng BSR c&#243; thể lọt rổ chỉ số VN30 sau khi chuyển s&#224;n, từ đ&#243; gi&#250;p gia tăng t&#237;nh hấp dẫn v&#224; hỗ trợ thu h&#250;t d&#242;ng vốn đầu tư từ nước ngo&#224;i. 

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

BSR - Tiến triển mới trong quá trình niêm yết sang sàn HOSE:

Trong thông báo mới đây, TAND tỉnh Quãng Ngãi đã mở thủ tục phá sản đối với BSR-BF (Công ty con của BSR). Như vậy, BSR đã thành công xóa khoản nợ của công ty con và đủ điều kiện để niêm yết trên sàn HSX. Dự kiến Sở giao dịch chứng khoán Thành phố *********** sẽ sớm có quyết định chính thức chấp thuận cho BSR niêm yết tại HOSE trong cuối năm 2024. Với vị thế của doanh nghiệp đầu ngành, chúng tôi kỳ vọng BSR có thể lọt rổ chỉ số VN30 sau khi chuyển sàn, từ đó giúp gia tăng tính hấp dẫn và hỗ trợ thu hút dòng vốn đầu tư từ nước ngoài. 

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942

PVD - Thời điểm th&#237;ch hợp để đầu tư

✅ Thị trường gi&#224;n tự n&#226;ng tại ĐN&#193; vẫn thuận lợi cho c&#225;c nh&#224; thầu khoan
Điều kiện thị trường khoan vẫn đang hỗ trợ cho c&#225;c nh&#224; thầu khoan. Nhu cầu gi&#224;n khoan tự n&#226;ng (JU) ở Đ&#244;ng Nam &#193; (ĐN&#193;) dự kiến sẽ tiếp tục tăng trong hai năm tới, trong khi nguồn cung JU vẫn khi&#234;m tốn do số lượng đặt h&#224;ng đ&#243;ng mới rất thấp. Ch&#250;ng t&#244;i cho rằng sự mất c&#226;n bằng cung/cầu gi&#224;n JU sẽ tiếp tục gi&#250;p cho hiệu suất sử dụng v&#224; gi&#225; thu&#234; gi&#224;n JU ở ĐN&#193; tiếp tục neo cao trong những năm tới.

✅ &#193;p lực chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh sẽ giảm bớt trong nửa cuối năm, hỗ trợ cho LN r&#242;ng
Với dự nợ vay USD lớn cho việc đầu tư, PVD phải đối mặt với &#225;p lực khi USD tăng gi&#225;. Sang nửa cuối 2024, ch&#250;ng t&#244;i nhận thấy một số t&#237;n hiệu t&#237;ch cực c&#243; thể l&#224;m giảm &#225;p lực chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh cho PVD, đến từ việc tỷ gi&#225; USD/VND giảm sau khi DXY giảm v&#224; khả năng Fed cắt giảm l&#227;i suất khi lạm ph&#225;t tại Mỹ cũng đang hạ nhiệt. Do đ&#243;, ch&#250;ng t&#244;i dự b&#225;o tỷ lệ chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh r&#242;ng/LN hoạt động của PVD sẽ giảm từ 34% trong 2023 v&#224; 29% trong 6T24 xuống c&#242;n 19%/13% trong năm 2024-25.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

PVD - Thời điểm thích hợp để đầu tư

✅ Thị trường giàn tự nâng tại ĐNÁ vẫn thuận lợi cho các nhà thầu khoan
Điều kiện thị trường khoan vẫn đang hỗ trợ cho các nhà thầu khoan. Nhu cầu giàn khoan tự nâng (JU) ở Đông Nam Á (ĐNÁ) dự kiến sẽ tiếp tục tăng trong hai năm tới, trong khi nguồn cung JU vẫn khiêm tốn do số lượng đặt hàng đóng mới rất thấp. Chúng tôi cho rằng sự mất cân bằng cung/cầu giàn JU sẽ tiếp tục giúp cho hiệu suất sử dụng và giá thuê giàn JU ở ĐNÁ tiếp tục neo cao trong những năm tới.

✅ Áp lực chi phí tài chính sẽ giảm bớt trong nửa cuối năm, hỗ trợ cho LN ròng
Với dự nợ vay USD lớn cho việc đầu tư, PVD phải đối mặt với áp lực khi USD tăng giá. Sang nửa cuối 2024, chúng tôi nhận thấy một số tín hiệu tích cực có thể làm giảm áp lực chi phí tài chính cho PVD, đến từ việc tỷ giá USD/VND giảm sau khi DXY giảm và khả năng Fed cắt giảm lãi suất khi lạm phát tại Mỹ cũng đang hạ nhiệt. Do đó, chúng tôi dự báo tỷ lệ chi phí tài chính ròng/LN hoạt động của PVD sẽ giảm từ 34% trong 2023 và 29% trong 6T24 xuống còn 19%/13% trong năm 2024-25.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942

Tham chiếu
Mở cửa
Thấp - Cao	-
Khối lượng
Giá trị
KLTB 10 ngày
Beta
Thị giá vốn
Số lượng CPLH
P/E
EPS