<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240829/images/vpb320240613100910.jpg" style="height:377px; width:600px">

KBSV kỳ vọng trường hợp FE Credit c&oacute; l&atilde;i trở lại sẽ đ&oacute;ng g&oacute;p đ&aacute;ng kể cho tăng trưởng lợi nhuận của VPBank trong năm nay...

Chứng kho&aacute;n KB Việt Nam (KBSV) mới đ&acirc;y đ&atilde; đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu <a class='symbol'>VPB</a> của Ng&acirc;n h&agrave;ng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank - HOSE: <a class='symbol'>VPB</a>) với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 25.400 đồng/cổ phiếu, tương ứng với kỳ vọng tăng trưởng 34%.

Theo KBSV, trong qu&yacute; 2/2024, thu nhập l&atilde;i thuần của VPBank đạt 12.408 tỷ đồng, tăng 41,6% so với c&ugrave;ng kỳ. Thu nhập ngo&agrave;i l&atilde;i đạt gần 3.720 tỷ đồng, giảm 7,5% so với c&ugrave;ng kỳ, gi&uacute;p tổng thu nhập hoạt động (TOI) đạt 16.128 tỷ đồng (tăng 26,2%). VPBank ghi nhận chi ph&iacute; tr&iacute;ch lập dự ph&ograve;ng cao nhất trong 8 qu&yacute; gần đ&acirc;y, đạt 8.313 tỷ đồng, tăng 28,1% so với qu&yacute; 2/2023.

Kết quả, ng&acirc;n h&agrave;ng b&aacute;o l&atilde;i trước thuế hơn 4.483 tỷ đồng, tăng 71.6% so với c&ugrave;ng kỳ. Lũy kế 6 th&aacute;ng đầu năm, lợi nhuận trước thuế đạt 8.665 tỷ đồng, tăng 67,9% so với nửa đầu năm 2023.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240829/images/vpb320240829085927.png" style="height:139px; width:600px">

Dự ph&oacute;ng kết quả kinh doanh của VPBank (Nguồn: KBSV)

KBSV kỳ vọng bi&ecirc;n l&atilde;i thuần (NIM) của VPBank sẽ hồi phục trong nửa cuối năm 2024 với động lực đến từ cả chiều huy động v&agrave; cho vay. Nh&oacute;m chuy&ecirc;n gia cho rằng, chi ph&iacute; đầu v&agrave;o (COF) sẽ tiếp tục cải thiện dựa tr&ecirc;n việc VPBank đ&aacute;o hạn c&aacute;c khoản huy động l&atilde;i suất cao trong giai đoạn cuối năm 2022, đầu năm 2023. Ngo&agrave;i ra, ng&acirc;n h&agrave;ng sẽ duy tr&igrave; l&atilde;i suất huy động 5,5-6%/năm, l&agrave; mức l&atilde;i suất tương đối thấp so với qu&aacute; khứ.

Ở chiều ngược lại, xu hướng giảm l&atilde;i suất đầu ra b&igrave;nh qu&acirc;n sẽ dần chậm lại do nhu cầu t&iacute;n dụng sẽ tăng ở nửa cuối năm c&ugrave;ng chất lượng t&agrave;i sản được cải thiện. Điều n&agrave;y sẽ t&aacute;c động t&iacute;ch cực đến thu nhập l&atilde;i.

Trong qu&yacute; 2, FE Credit đ&atilde; c&oacute; l&atilde;i trở lại, lợi nhuận trước thuế ước t&iacute;nh đạt 145 tỷ đồng so với qu&yacute; trước lỗ 853 tỷ đồng. Sự hồi phục của FE Credit đến từ NIM được cải thiện tốt (đạt 21,1%) nhờ mặt bằng l&atilde;i suất huy động thấp c&ugrave;ng chất lượng t&agrave;i sản c&oacute; t&iacute;n hiệu cải thiện.

Trong khi đ&oacute;, qu&yacute; 2/2024, mặc d&ugrave; tỷ lệ nợ xấu (NPL) của FE Credit đạt 21,4% nhưng nợ nh&oacute;m 2 lại c&oacute; những chuyển biến t&iacute;ch cực. Điều n&agrave;y cho thấy đ&atilde; c&oacute; sự cải thiện đ&aacute;ng kể về chất lượng nh&oacute;m kh&aacute;ch h&agrave;ng hiện tại, giảm &aacute;p lực tr&iacute;ch lập tiềm t&agrave;ng trong giai đoạn tới.

Tuy nhi&ecirc;n, KBSV cho rằng cần th&ecirc;m một đến hai qu&yacute; để c&oacute; thể thấy r&otilde; hơn sự hồi phục của FE Credit. Do đ&oacute;, chuy&ecirc;n gia kỳ vọng, trường hợp FE Credit c&oacute; l&atilde;i trở lại sẽ đ&oacute;ng g&oacute;p đ&aacute;ng kể cho tăng trưởng lợi nhuận của VPBank trong năm nay.

Li&ecirc;n quan tới FE Credit của VPBank, Chứng kho&aacute;n BVSC trong m&ocirc;̣t báo cáo mới đ&acirc;y nhận định, mảng n&agrave;y sẽ hồi phục v&agrave; bắt đầu c&oacute; l&atilde;i trở lại trong năm 2024 dựa tr&ecirc;n c&aacute;c cơ sở: C&ocirc;ng ty t&agrave;i ch&iacute;nh đ&atilde; t&aacute;i cơ cấu gần hết danh mục cho vay; Mặt bằng l&atilde;i suất duy tr&igrave; ở mức thấp cải thiện khả năng trả nợ kh&aacute;ch h&agrave;ng; FE Credit sẽ c&oacute; tăng trưởng t&iacute;n dụng trở lại khi nhu cầu t&iacute;n dụng ti&ecirc;u d&ugrave;ng hồi phục v&agrave; giải ng&acirc;n mới cũng đ&atilde; bắt đầu tăng từ th&aacute;ng 4/2024 v&agrave; hoạt động thu hồi nợ cũng đang c&oacute; dấu hiệu cải thiện t&iacute;ch cực.<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240829/images/vpb220240829085248.png" style="height:164px; width:600px">

FE Credit - C&ocirc;ng ty con của <a class='symbol'>VPB</a> đ&atilde; c&oacute; l&atilde;i trở lại trong năm 2024 nhờ t&aacute;i cơ cấu danh mục (Nguồn: BVSC)

Đ&aacute;nh gi&aacute; về tiềm năng tăng trưởng t&iacute;n dụng của <a class='symbol'>VPB</a>, BVSC cho rằng ng&acirc;n h&agrave;ng sẽ được cấp th&ecirc;m hạn mức t&iacute;n dụng khi nhận chuyển giao bắt buộc ng&acirc;n h&agrave;ng yếu k&eacute;m. Ch&iacute;nh phủ đang đặt quyết t&acirc;m thực hiện chuyển giao bắt buộc 3 ng&acirc;n h&agrave;ng yếu k&eacute;m (trong tổng số 4 ng&acirc;n h&agrave;ng thuộc diện t&aacute;i cơ cấu) trong năm 2024 sau khi đ&atilde; ho&agrave;n th&agrave;nh việc định gi&aacute; v&agrave; đang tr&igrave;nh c&aacute;c cấp c&oacute; thẩm quyền ph&ecirc; duyệt phương &aacute;n chuyển giao bắt buộc. <a class='symbol'>VPB</a> sẽ nhận được nhiều sự hỗ trợ về nguồn vốn từ đối t&aacute;c chiến lược SMBC. Ngo&agrave;i ra, việc huy động được c&aacute;c khoản vay quốc tế sẽ gi&uacute;p bổ sung nguồn vốn d&agrave;i hạn v&agrave; đảm bảo đa dạng h&oacute;a nguồn vốn đầu v&agrave;o đối với <a class='symbol'>VPB</a>.

BVSC dự b&aacute;o <a class='symbol'>VPB</a> thu nhập hoạt động v&agrave; lợi nhuận sau thuế đạt lần lượt 60.352 tỷ đồng ( tăng 21% ) v&agrave; 15.096 tỷ đồng ( tăng 51%). Động lực tăng trưởng sẽ gi&uacute;p n&acirc;ng định gi&aacute; cổ phiếu <a class='symbol'>VPB</a>.

Sử dụng phương ph&aacute;p thu nhập thặng dư (Residual Income), phương ph&aacute;p so s&aacute;nh sử dụng P/B v&agrave; phương ph&aacute;p gi&aacute; trị sổ s&aacute;ch để x&aacute;c định gi&aacute; mục ti&ecirc;u của <a class='symbol'>VPB</a> v&agrave; c&aacute;c c&ocirc;ng ty con, BVSC v&agrave; BSC đưa ra mức gi&aacute; mục ti&ecirc;u của cổ phiếu <a class='symbol'>VPB</a> l&agrave; 23.869-24.500 đồng/cổ phiếu.

<a href="https://kinhtechungkhoan.vn/die-u-gi-khien-co-phieu-vpb-vpbank-co-gia-hon-trong-mat-chuyen-gia-247067.html">Nguy&ecirc;n Nam-Link gốc</a>

KBSV kỳ vọng trường hợp FE Credit có lãi trở lại sẽ đóng góp đáng kể cho tăng trưởng lợi nhuận của VPBank trong năm nay...


<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240829/images/vpb320240613100910.jpg" style="height:377px; width:600px" />

KBSV kỳ vọng trường hợp FE Credit c&oacute; l&atilde;i trở lại sẽ đ&oacute;ng g&oacute;p đ&aacute;ng kể cho tăng trưởng lợi nhuận của VPBank trong năm nay...

Chứng kho&aacute;n KB Việt Nam (KBSV) mới đ&acirc;y đ&atilde; đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu VPB của Ng&acirc;n h&agrave;ng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank - HOSE: VPB) với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 25.400 đồng/cổ phiếu, tương ứng với kỳ vọng tăng trưởng 34%.

Theo KBSV, trong qu&yacute; 2/2024, thu nhập l&atilde;i thuần của VPBank đạt 12.408 tỷ đồng, tăng 41,6% so với c&ugrave;ng kỳ. Thu nhập ngo&agrave;i l&atilde;i đạt gần 3.720 tỷ đồng, giảm 7,5% so với c&ugrave;ng kỳ, gi&uacute;p tổng thu nhập hoạt động (TOI) đạt 16.128 tỷ đồng (tăng 26,2%). VPBank ghi nhận chi ph&iacute; tr&iacute;ch lập dự ph&ograve;ng cao nhất trong 8 qu&yacute; gần đ&acirc;y, đạt 8.313 tỷ đồng, tăng 28,1% so với qu&yacute; 2/2023.

Kết quả, ng&acirc;n h&agrave;ng b&aacute;o l&atilde;i trước thuế hơn 4.483 tỷ đồng, tăng 71.6% so với c&ugrave;ng kỳ. Lũy kế 6 th&aacute;ng đầu năm, lợi nhuận trước thuế đạt 8.665 tỷ đồng, tăng 67,9% so với nửa đầu năm 2023.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240829/images/vpb320240829085927.png" style="height:139px; width:600px" />

Dự ph&oacute;ng kết quả kinh doanh của VPBank (Nguồn: KBSV)

KBSV kỳ vọng bi&ecirc;n l&atilde;i thuần (NIM) của VPBank sẽ hồi phục trong nửa cuối năm 2024 với động lực đến từ cả chiều huy động v&agrave; cho vay. Nh&oacute;m chuy&ecirc;n gia cho rằng, chi ph&iacute; đầu v&agrave;o (COF) sẽ tiếp tục cải thiện dựa tr&ecirc;n việc VPBank đ&aacute;o hạn c&aacute;c khoản huy động l&atilde;i suất cao trong giai đoạn cuối năm 2022, đầu năm 2023. Ngo&agrave;i ra, ng&acirc;n h&agrave;ng sẽ duy tr&igrave; l&atilde;i suất huy động 5,5-6%/năm, l&agrave; mức l&atilde;i suất tương đối thấp so với qu&aacute; khứ.

Ở chiều ngược lại, xu hướng giảm l&atilde;i suất đầu ra b&igrave;nh qu&acirc;n sẽ dần chậm lại do nhu cầu t&iacute;n dụng sẽ tăng ở nửa cuối năm c&ugrave;ng chất lượng t&agrave;i sản được cải thiện. Điều n&agrave;y sẽ t&aacute;c động t&iacute;ch cực đến thu nhập l&atilde;i.

Trong qu&yacute; 2, FE Credit đ&atilde; c&oacute; l&atilde;i trở lại, lợi nhuận trước thuế ước t&iacute;nh đạt 145 tỷ đồng so với qu&yacute; trước lỗ 853 tỷ đồng. Sự hồi phục của FE Credit đến từ NIM được cải thiện tốt (đạt 21,1%) nhờ mặt bằng l&atilde;i suất huy động thấp c&ugrave;ng chất lượng t&agrave;i sản c&oacute; t&iacute;n hiệu cải thiện.

Trong khi đ&oacute;, qu&yacute; 2/2024, mặc d&ugrave; tỷ lệ nợ xấu (NPL) của FE Credit đạt 21,4% nhưng nợ nh&oacute;m 2 lại c&oacute; những chuyển biến t&iacute;ch cực. Điều n&agrave;y cho thấy đ&atilde; c&oacute; sự cải thiện đ&aacute;ng kể về chất lượng nh&oacute;m kh&aacute;ch h&agrave;ng hiện tại, giảm &aacute;p lực tr&iacute;ch lập tiềm t&agrave;ng trong giai đoạn tới.

Tuy nhi&ecirc;n, KBSV cho rằng cần th&ecirc;m một đến hai qu&yacute; để c&oacute; thể thấy r&otilde; hơn sự hồi phục của FE Credit. Do đ&oacute;, chuy&ecirc;n gia kỳ vọng, trường hợp FE Credit c&oacute; l&atilde;i trở lại sẽ đ&oacute;ng g&oacute;p đ&aacute;ng kể cho tăng trưởng lợi nhuận của VPBank trong năm nay.

Li&ecirc;n quan tới FE Credit của VPBank, Chứng kho&aacute;n BVSC trong m&ocirc;̣t báo cáo mới đ&acirc;y nhận định, mảng n&agrave;y sẽ hồi phục v&agrave; bắt đầu c&oacute; l&atilde;i trở lại trong năm 2024 dựa tr&ecirc;n c&aacute;c cơ sở: C&ocirc;ng ty t&agrave;i ch&iacute;nh đ&atilde; t&aacute;i cơ cấu gần hết danh mục cho vay; Mặt bằng l&atilde;i suất duy tr&igrave; ở mức thấp cải thiện khả năng trả nợ kh&aacute;ch h&agrave;ng; FE Credit sẽ c&oacute; tăng trưởng t&iacute;n dụng trở lại khi nhu cầu t&iacute;n dụng ti&ecirc;u d&ugrave;ng hồi phục v&agrave; giải ng&acirc;n mới cũng đ&atilde; bắt đầu tăng từ th&aacute;ng 4/2024 v&agrave; hoạt động thu hồi nợ cũng đang c&oacute; dấu hiệu cải thiện t&iacute;ch cực.<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240829/images/vpb220240829085248.png" style="height:164px; width:600px" />

FE Credit - C&ocirc;ng ty con của VPB đ&atilde; c&oacute; l&atilde;i trở lại trong năm 2024 nhờ t&aacute;i cơ cấu danh mục (Nguồn: BVSC)

Đ&aacute;nh gi&aacute; về tiềm năng tăng trưởng t&iacute;n dụng của VPB, BVSC cho rằng ng&acirc;n h&agrave;ng sẽ được cấp th&ecirc;m hạn mức t&iacute;n dụng khi nhận chuyển giao bắt buộc ng&acirc;n h&agrave;ng yếu k&eacute;m. Ch&iacute;nh phủ đang đặt quyết t&acirc;m thực hiện chuyển giao bắt buộc 3 ng&acirc;n h&agrave;ng yếu k&eacute;m (trong tổng số 4 ng&acirc;n h&agrave;ng thuộc diện t&aacute;i cơ cấu) trong năm 2024 sau khi đ&atilde; ho&agrave;n th&agrave;nh việc định gi&aacute; v&agrave; đang tr&igrave;nh c&aacute;c cấp c&oacute; thẩm quyền ph&ecirc; duyệt phương &aacute;n chuyển giao bắt buộc. VPB sẽ nhận được nhiều sự hỗ trợ về nguồn vốn từ đối t&aacute;c chiến lược SMBC. Ngo&agrave;i ra, việc huy động được c&aacute;c khoản vay quốc tế sẽ gi&uacute;p bổ sung nguồn vốn d&agrave;i hạn v&agrave; đảm bảo đa dạng h&oacute;a nguồn vốn đầu v&agrave;o đối với VPB.

BVSC dự b&aacute;o VPB thu nhập hoạt động v&agrave; lợi nhuận sau thuế đạt lần lượt 60.352 tỷ đồng ( tăng 21% ) v&agrave; 15.096 tỷ đồng ( tăng 51%). Động lực tăng trưởng sẽ gi&uacute;p n&acirc;ng định gi&aacute; cổ phiếu VPB.

Sử dụng phương ph&aacute;p thu nhập thặng dư (Residual Income), phương ph&aacute;p so s&aacute;nh sử dụng P/B v&agrave; phương ph&aacute;p gi&aacute; trị sổ s&aacute;ch để x&aacute;c định gi&aacute; mục ti&ecirc;u của VPB v&agrave; c&aacute;c c&ocirc;ng ty con, BVSC v&agrave; BSC đưa ra mức gi&aacute; mục ti&ecirc;u của cổ phiếu VPB l&agrave; 23.869-24.500 đồng/cổ phiếu.

<a href="https://kinhtechungkhoan.vn/die-u-gi-khien-co-phieu-vpb-vpbank-co-gia-hon-trong-mat-chuyen-gia-247067.html">Nguy&ecirc;n Nam-Link gốc</a>

Tài chính

VPB: Điều gì khiến cổ phiếu VPBank "có giá" hơn trong mắt chuyên gia?

Nguyễn Văn Hướng

Cười ** thằng viết b&#225;o vớ vẩn&#128513;&#128513;

Cười ** thằng viết báo vớ vẩn😁😁

Hóng Gió

Bọn n&#224;y mất dạy nhất, k&#233;o rồi xả, cả năm trời vẫn quanh 19k

Bọn này mất dạy nhất, kéo rồi xả, cả năm trời vẫn quanh 19k

Uptrend

ngoại đ&#226;u phải l&#250;c n&#224;o cũng đ&#250;ng. Tụi n&#243; b&#225;n thấp mua cao ho&#224;i chứ g&#236;

ngoại đâu phải lúc nào cũng đúng. Tụi nó bán thấp mua cao hoài chứ gì

Ông già Nô-en

Kiệm Nhẫn

Chắc mấy thằng ngoại b&#225;n như ph&#225; mả ko phải chuyển gia rồi.

Chắc mấy thằng ngoại bán như phá mả ko phải chuyển gia rồi.

VPB hiện đang trong xu hướng tăng. Robot cơ sở của team b&#225;o mua VPB gi&#225; 18.4 (ng&#224;y 19/08/2024 ), cổ phiếu hiện đ&#227; nhanh ch&#243;ng đạt mức sinh lời 3% so với gi&#225; khuyến nghị. Mục ti&#234;u tiếp theo của VPB l&#224; v&#249;ng 22+-

Anh/chị quan t&#226;m VPB c&#243; thể canh nhịp rung lắc mở mua quanh 18.9+- , mục ti&#234;u 22+- nh&#233; ! 

&#128204; Anh/chị n&#224;o muốn d&#249;ng Robot chứng kho&#225;n của Team để tự t&#236;m được cổ phiếu tiềm năng bắt đầu v&#224;o xu hướng tăng v&#224; nh&#236;n được cổ phiếu m&#236;nh nắm giữ đang trong trend tăng hay trend giảm, chi tiết kh&#225;ng cự, hỗ trợ c&#243; thể inbox admin nh&#233;! : 0912.281.193


VPB hiện đang trong xu hướng tăng. Robot cơ sở của team báo mua VPB giá 18.4 (ngày 19/08/2024 ), cổ phiếu hiện đã nhanh chóng đạt mức sinh lời 3% so với giá khuyến nghị. Mục tiêu tiếp theo của VPB là vùng 22+-

Anh/chị quan tâm VPB có thể canh nhịp rung lắc mở mua quanh 18.9+- , mục tiêu 22+- nhé ! 

📌 Anh/chị nào muốn dùng Robot chứng khoán của Team để tự tìm được cổ phiếu tiềm năng bắt đầu vào xu hướng tăng và nhìn được cổ phiếu mình nắm giữ đang trong trend tăng hay trend giảm, chi tiết kháng cự, hỗ trợ có thể inbox admin nhé! : 0912.281.193
