Tại ĐHĐCĐ thường ni&ecirc;n của <a class='symbol'>TVC</a>, d&agrave;n l&atilde;nh đạo mới đ&atilde; c&oacute; những chia sẻ rất chi tiết về kế hoạch 2023, ảnh hưởng vụ Chủ tịch bị khởi tố v&agrave; danh mục đầu tư...

ĐHĐCĐ thường ni&ecirc;n ng&agrave;y 24/6 của CTCP Tập đo&agrave;n Quản l&yacute; T&agrave;i sản Tr&iacute; Việt (HNX: <a class='symbol'>TVC</a>) đ&atilde; th&ocirc;ng qua kế hoạch kinh doanh hợp nhất năm 2023 với tổng doanh thu 112 tỷ đồng v&agrave; lợi nhuận sau thuế 116 tỷ đồng.

Kế hoạch n&agrave;y ghi nhận giảm ph&acirc;n nửa về doanh thu nhưng lại khả quan về lợi nhuận so năm 2022 bởi c&ocirc;ng ty thua lỗ khủng tới 887 tỷ đồng.&nbsp;

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20230625/images/co-dong-tri-viet-chat-van-vu-lanh-dao-bi-bat-va-danh-muc-chu-yeu-hpg.png" style="height:373px; width:544px">

&nbsp;Kế hoạch kinh doanh 2023 của <a class='symbol'>TVC</a>

Cổ tức 2023 dự kiến tối đa kh&ocirc;ng qua 10% căn cứ v&agrave;o kết quả kinh doanh. Đại hội cũng th&ocirc;ng qua việc kh&ocirc;ng thực hiện triển khai ph&aacute;t h&agrave;nh ESOP đ&atilde; được ĐHĐCĐ 2021 th&ocirc;ng qua. 
Đồng thời kh&ocirc;ng triển khai việc &ocirc;ng Phạm Thanh T&ugrave;ng v&agrave; C&ocirc;ng ty TNHH MTV T&ugrave;ng Tr&iacute; Việt nhận chuyển nhượng cổ phiếu <a class='symbol'>TVC</a> m&agrave; kh&ocirc;ng phải ch&agrave;o mua c&ocirc;ng khai đ&atilde; được th&ocirc;ng qua năm 2022. 
Thay v&agrave;o đ&oacute;, cổ đ&ocirc;ng th&ocirc;ng qua việc cho C&ocirc;ng ty T&ugrave;ng Tr&iacute; Việt, &ocirc;ng Phạm Thanh T&ugrave;ng, b&agrave; Phạm Thị Thanh Huyền, b&agrave; Phạm Thanh Hoa nhận chuyển nhượng cổ phiếu <a class='symbol'>TVC</a> m&agrave; kh&ocirc;ng phải thực hiện ch&agrave;o mua c&ocirc;ng khai. Tức nh&oacute;m người v&agrave; c&ocirc;ng ty tr&ecirc;n sở hữu tổng cộng từ 25% vốn trở l&ecirc;n mua cổ phiếu <a class='symbol'>TVC</a> dẫn đến đạt hoặc vượt mức 35%, 45%, 55%, 65% v&agrave; 75% m&agrave; kh&ocirc;ng phải ch&agrave;o mua c&ocirc;ng khai. Đối tượng chuyển nhượng l&agrave; &ocirc;ng Đỗ Thanh H&agrave;, &ocirc;ng Đỗ Minh Tiến v&agrave; &ocirc;ng Nguyễn Trường Huy. 
<a class='symbol'>TVC</a> sẽ mua lại tối đa 10 triệu cổ phiếu quỹ để giảm vốn điều lệ, nguồn từ thặng dư vốn, quỹ đầu tư ph&aacute;t triển v&agrave; c&aacute;c quỹ kh&aacute;c. 
Đại hội lần n&agrave;y cũng miễn nhiệm Th&agrave;nh vi&ecirc;n HĐQT Nguyễn Thị Đinh Hương từ 20/6 v&agrave; bầu bổ sung b&agrave; Nguyễn Thị Hằng Nga l&agrave;m th&agrave;nh vi&ecirc;n HĐQT độc lập nhiệm kỳ 2018-2023.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20230625/images/screen_shot_2023-06-24_at_23_48_12_VHBE.png" style="height:361px; width:544px">

Group của Tr&iacute; Việt&nbsp;

Thảo luận

Tại Đại hội, cổ đ&ocirc;ng đ&atilde; tiến h&agrave;nh chất vấn l&atilde;nh đạo loạt vấn đề quan trọng.

Ảnh hưởng của &ocirc;ng Đỗ Đức Nam v&agrave; &ocirc;ng Phạm Thanh T&ugrave;ng đến hoạt động kinh doanh của <a class='symbol'>TVC</a> v&agrave; TVB như thế n&agrave;o? Kế hoạch vực dậy c&ocirc;ng ty trong thời gian tới ra sao?

Sự kiện ph&aacute;p l&yacute; vừa rồi l&agrave; một b&agrave;i học cực kỳ s&acirc;u sắc cho Tập đo&agrave;n Tr&iacute; Việt, v&agrave; cũng l&agrave; b&agrave;i học n&oacute;i chung cảnh tỉnh cả thị trường chứng kho&aacute;n cũng cần phải ph&aacute;t triển, lột x&aacute;c v&agrave; Tr&iacute; Việt sẽ l&agrave; một h&igrave;nh mẫu ti&ecirc;u biểu vượt kh&oacute;. Sự kiện ph&aacute;p l&yacute; đ&oacute; đương nhi&ecirc;n đ&atilde; l&agrave;m ảnh hưởng đến c&ocirc;ng ty rất nhiều. 
Đối với Tổng gi&aacute;m đốc Nam, HĐQT đ&atilde; thay thế vị tr&iacute; đ&oacute; từ cuối năm 2021. C&ograve;n về ph&iacute;a Chủ tịch T&ugrave;ng, &ocirc;ng T&ugrave;ng l&agrave; người s&aacute;ng lập Tr&iacute; Việt v&agrave; cũng l&agrave; người đặt nền m&oacute;ng cho hệ thống. &Ocirc;ng T&ugrave;ng đ&oacute;ng vai tr&ograve; l&agrave; chuy&ecirc;n gia đầu tư chứng kho&aacute;n. Sự việc ph&aacute;p l&yacute; vừa rồi g&acirc;y ra tổn thất kh&ocirc;ng thể b&ugrave; đắp được đối với c&ocirc;ng ty. Cũng qua sự kiện đ&oacute; m&agrave; v&agrave;ng thau lộ ra. 
Tuy nhi&ecirc;n về kh&iacute;a cạnh kh&aacute;c th&igrave; đ&oacute; cũng l&agrave; một b&agrave;i kiểm tra sức khoẻ, c&ocirc;ng ty đ&atilde; được thử lửa giống như t&ocirc;i luyện trong &quot;l&ograve; b&aacute;t qu&aacute;i&quot;, những con người ở đ&acirc;y đ&atilde; trải qua những gian nan, thử th&aacute;ch. Từ những con người đ&oacute; đ&atilde; lộ ra đ&acirc;u l&agrave; bạn, đ&acirc;u l&agrave; b&egrave;, đ&acirc;u l&agrave; những người hỗ trợ gi&uacute;p đỡ c&ocirc;ng ty, đ&acirc;u l&agrave; người trục lợi c&ocirc;ng ty trong l&uacute;c kh&oacute; khăn. Từ vụ &aacute;n tr&ecirc;n c&oacute; thể n&oacute;i l&agrave; b&agrave;i học cho c&ocirc;ng ty, từ đ&oacute; nhận ra vai tr&ograve; của kiểm so&aacute;t rủi ro. 
&quot;Một người như Chủ tịch T&ugrave;ng một ng&agrave;y l&agrave;m việc 17 tiếng, học h&agrave;nh b&agrave;i bản, tu nghiệp nước ngo&agrave;i, giảng vi&ecirc;n Học viện Ng&acirc;n h&agrave;ng... c&ograve;n để s&oacute;t trong kiểm so&aacute;t rủi ro th&igrave; ch&uacute;ng t&ocirc;i một Ban l&atilde;nh đạo mới non trẻ cũng rất lo lắng v&agrave; &aacute;p lực. Phải l&agrave;m thế n&agrave;o đ&acirc;y?&quot; 
R&otilde; r&agrave;ng kinh doanh dịch vụ c&oacute; rất nhiều rủi ro, đặc biệt những rủi ro từ người kh&aacute;c mang lại n&ecirc;n ch&uacute;ng t&ocirc;i thấy tốt hơn n&ecirc;n tập trung v&agrave; hoạt động đầu tư, &iacute;t nhất l&agrave; c&oacute; thể kiểm so&aacute;t được. Đ&oacute; cũng ch&iacute;nh l&agrave; kế hoạch vực dậy c&ocirc;ng ty, tập trung chuy&ecirc;n s&acirc;u v&agrave;o mảng đầu tư. Sau thời gian dịch chuyển th&igrave; đ&acirc;y cũng l&agrave; mảng thế mạnh của c&ocirc;ng ty.

Khi n&agrave;o c&ocirc;ng ty c&oacute; kế hoạch chi trả cổ tức năm 2021 lần 2?

C&ocirc;ng ty sẽ c&oacute; kế hoạch chi trả cổ tức, nhưng do hoạt động thị trường t&agrave;i ch&iacute;nh biến động v&agrave; sự kiện ph&aacute;p l&yacute; xảy ra với c&ocirc;ng ty n&ecirc;n khối lượng tr&aacute;i phiếu lớn kh&aacute;ch h&agrave;ng đ&atilde; r&uacute;t về ngay từ đầu năm. 
Trong năm 2022, <a class='symbol'>TVC</a> đ&atilde; phải xử l&yacute; đến h&agrave;ng trăm tỷ đồng. Do đ&oacute;, Tr&iacute; Việt l&agrave; đơn vị kh&ocirc;ng chậm trả l&atilde;i tr&aacute;i phiếu. V&igrave; vậy c&ocirc;ng ty chưa c&oacute; tiền để trả cổ tức năm 2021, đồng thời dừng kh&ocirc;ng vay nợ th&ecirc;m bất cứ đồng n&agrave;o. 
Thời điểm n&agrave;y c&ocirc;ng ty qu&aacute; bận, chưa thu xếp được nguồn tiền v&agrave; chưa thể b&aacute;n ngay cổ phiếu v&igrave; HPF đang v&agrave;o giai đoạn tăng gi&aacute;, mong cổ đ&ocirc;ng tạo điều kiện để c&ocirc;ng ty ph&aacute;t triển. 
C&ocirc;ng ty cam kết rằng chắc chắn sẽ chi trả cổ tức lần 2/2021 với tỷ lệ 10% bằng tiền mặt. Ch&uacute;ng t&ocirc;i cũng l&agrave; cổ đ&ocirc;ng v&agrave; về mặt c&aacute; nh&acirc;n cũng muốn nhận được cổ tức như c&aacute;c cổ đ&ocirc;ng kh&aacute;c. 
Thời gian qua, <a class='symbol'>TVC</a> tập trung v&agrave;o tổ chức ĐHĐCĐ bất thường v&agrave; thường ni&ecirc;n, t&aacute;i cấu tr&uacute;c hoạt động kinh doanh, xử l&yacute; hạn chế giao dịch, kiện to&agrave;n bộ m&aacute;y, cắt giảm chi ph&iacute;... n&ecirc;n chưa c&oacute; thời gian t&iacute;nh to&aacute;n phương &aacute;n chuẩn bị nguồn tiền để chi trả cổ tức. Sau ĐHĐCĐ thường ni&ecirc;n n&agrave;y, HĐQT sẽ c&oacute; thời gian tập trung v&agrave;o việc n&agrave;y.&nbsp; 
Chủ tịch Huyền, th&agrave;nh vi&ecirc;n HĐQT Hoa cũng l&agrave; đại diện cổ đ&ocirc;ng lớn nhất, họ cũng cần tiền nhưng phải c&acirc;n đối với hiệu quả kinh doanh bởi 118 tỷ l&agrave; con số rất lớn, c&oacute; thể đem lại lợi nhuận v&agrave;i chục tỷ cho c&ocirc;ng ty từ giờ đến cuối năm. 
Ngo&agrave;i ra, b&acirc;y giờ c&ocirc;ng ty phải ưu ti&ecirc;n thu xếp việc mua cổ phiếu <a class='symbol'>TVC</a>, giảm vốn điều lệ (10 triệu cổ phiếu) v&agrave; điều n&agrave;y c&oacute; thể mang lại lợi &iacute;ch lớn cho cổ đ&ocirc;ng khi gi&aacute; cổ phiếu tăng. Dự kiến v&agrave;o thời điểm cuối năm sẽ trả cổ tức để tối ưu lợi &iacute;ch cổ đ&ocirc;ng.&nbsp;

Kết quả kinh doanh năm 2022 của <a class='symbol'>TVC</a> đều ch&igrave;m trong thua lỗ, vậy Ban l&atilde;nh đạo c&ocirc;ng ty c&oacute; dự kiến định hướng kinh doanh thế n&agrave;o?

Năm 2022 kh&ocirc;ng chỉ ri&ecirc;ng <a class='symbol'>TVC</a> m&agrave; rất nhiều c&ocirc;ng ty bị thua lỗ. Ngo&agrave;i ra, <a class='symbol'>TVC</a> c&ograve;n c&oacute; sự kiện vụ &aacute;n n&ecirc;n thua lỗ l&agrave; tất yếu. C&ocirc;ng ty hiện c&ograve;n t&agrave;i sản rất nhiều, số lỗ năm 2023 l&agrave; 553 tỷ đồng chủ yếu do c&aacute;c khoản tr&iacute;ch lập dự ph&ograve;ng v&agrave; do c&ograve;n duy tr&igrave; đội ngũ l&agrave;m việc, trả lương, ảnh hưởng của vụ &aacute;n tới hoạt động c&ocirc;ng ty. 
Thời gian xảy ra vụ &aacute;n gần như đ&oacute;ng băng hoạt động ph&aacute;t triển kinh doanh để tập trung hết cho vụ &aacute;n v&agrave; t&aacute;i cấu tr&uacute;c kiện to&agrave;n nh&acirc;n sự. C&ocirc;ng ty đ&atilde; thu co gọn bộ ph&acirc;n m&ocirc;i giới, thu hồi bớt margin, trả hết hợp đồng vay vốn, đ&oacute;ng cửa chi nh&aacute;nh Hải Ph&ograve;ng... Mặc d&ugrave; lỗ trong năm 2022 nhưng may mắn cho Tr&iacute; Việt l&agrave; đang gần như kh&ocirc;ng c&oacute; nợ. Hiện danh mục đầu tư chứng kho&aacute;n vẫn c&ograve;n nguy&ecirc;n. 
Chủ tịch T&ugrave;ng đ&atilde; dặn phải giữ danh mục v&agrave; đến b&acirc;y giờ cũng đ&atilde; đến ng&agrave;y h&aacute;i quả. C&aacute;c cổ phiếu Tr&iacute; Việt mua đều đang c&oacute; l&atilde;i như MWG, c&ograve;n FPT v&agrave; HPG cũng chỉ c&ograve;n lỗ rất &iacute;t %. 
Tr&iacute; Việt định hướng về đầu tư trung d&agrave;i hạn th&igrave; lựa chọn v&agrave; nắm theo một chu kỳ phục hồi (tầm 2-3 năm). Dĩ nhi&ecirc;n c&ocirc;ng ty sẽ r&agrave; so&aacute;t li&ecirc;n tục chu kỳ 3-6 th&aacute;ng/lần nhưng c&ocirc;ng ty đ&aacute;nh gi&aacute; việc nắm giữ d&agrave;i hạn c&aacute;c cổ phiếu bluechips sẽ mang lại hiệu quả lớn. 
Với cổ phiếu HPG, c&ocirc;ng ty sẽ nắm giữ d&agrave;i hạn v&agrave; kỳ vọng lợi nhuận trung b&igrave;nh 25-30%/năm. C&ograve;n hoạt động đầu tư ngắn hạn, tuỳ thuộc v&agrave;o việc <a class='symbol'>TVC</a> vực dậy như thế n&agrave;o, xử l&yacute; c&ocirc;ng việc ra sao. Nếu cơ hội c&oacute; tốt nhưng ch&uacute;ng t&ocirc;i kh&ocirc;ng c&oacute; năng lực triển khai th&igrave; cũng chịu. Nếu c&oacute; điều kiện <a class='symbol'>TVC</a> tận dụng nguồn nhỏ đầu tư ngắn hạn 2-3 th&aacute;ng, t&igrave;m ra c&aacute;c cổ phiếu c&oacute; quản trị tốt v&agrave; c&oacute; cơ hội tăng trưởng.&nbsp;

C&ocirc;ng ty đ&aacute;nh gi&aacute; thế n&agrave;o về HPG khi tỷ trọng cổ phiếu n&agrave;y trong danh mục chiếm khả lớn?

Thời gian cuối năm 2022, cổ phiếu HPG giảm mạnh nhưng <a class='symbol'>TVC</a> vẫn giữ nguy&ecirc;n danh mục đầu tư v&igrave; quan điểm l&agrave; d&agrave;i hạn. Ban l&atilde;nh đạo đ&aacute;nh gi&aacute; HPG hiện tại cho thấy t&iacute;n hiệu phục hồi t&iacute;ch cực so với qu&yacute; 3 v&agrave; 4/2022 với việc bi&ecirc;n lợi nhuận gộp cải thiện v&agrave; kh&ocirc;ng c&ograve;n chịu tổn thất lớn do ch&ecirc;nh lệch tỷ gi&aacute;. 
<a class='symbol'>TVC</a> cho rằng gi&aacute; thị trường cổ phiếu HPG vẫn đang thấp hơn gi&aacute; trị hợp l&yacute; v&agrave; kỳ vọng cổ phiếu n&agrave;y sẽ tiếp tục tăng trong thời gian tới nhờ kết quả kinh doanh cải thiện khi chi ph&iacute; nguy&ecirc;n liệu đầu v&agrave;o l&agrave; quặng sắt v&agrave; than cốc đ&atilde; giảm đ&aacute;ng kể so với cuối năm 2022. 
Đồng thời, nhu cầu từ thị trường x&acirc;y dựng v&agrave; bất động sản về cuối năm 2023 nhiều khả năng sẽ phục hồi nhờ c&aacute;c ch&iacute;nh s&aacute;ch giảm l&atilde;i suất cũng như th&uacute;c đẩy đầu tư c&ocirc;ng của Ch&iacute;nh phủ nhằm hỗ trợ thị trường. Như vậy, cổ phiếu HPG l&agrave; tiềm nằng, kỳ vọng sớm ho&agrave; vốn.&nbsp;

Quan điểm của c&ocirc;ng ty về FPT thời gian sắp tới? Chiến lược đầu tư đối với cổ phiếu n&agrave;y trong danh mục tự doanh như thế n&agrave;o?

Ch&uacute;ng t&ocirc;i đ&aacute;nh gi&aacute; kết quả kinh doanh của FPT vẫn đang thể hiện t&iacute;n hiệu khả quan khi tăng trưởng doanh thu v&agrave; lợi nhuận 5 th&aacute;ng l&agrave; 23% v&agrave; 19% so c&ugrave;ng kỳ. 
Với kỳ vọng tăng trưởng ng&agrave;nh IT tr&ecirc;n to&agrave;n cầu ở mức khả quan trong năm 2023, kết hợp với chiến lược M&amp;A c&aacute;c doanh nghiệp dịch vụ CNTT nước ngo&agrave;i của FPT, ch&uacute;ng t&ocirc;i nhận định rằng FPT c&oacute; thể duy tr&igrave; đ&agrave; tăng trưởng hiện tại cho đến cuối năm. 
Đặc biệt khi nền kinh tế chung c&oacute; đấu hiệu phục hồi, kết quả của FPT c&oacute; thể tăng trưởng tốt hơn nữa. Vậy n&ecirc;n ch&uacute;ng t&ocirc;i sẽ tiếp tục nắm giữ cổ phiếu v&agrave; xem x&eacute;t b&aacute;n khi gi&aacute; cổ phiếu ở mức cao hơn.&nbsp;

Gi&aacute; cổ phiếu <a class='symbol'>TVC</a> đang dưới gi&aacute; trị sổ s&aacute;ch, c&ocirc;ng ty c&oacute; &yacute; định mua v&agrave;o cổ phiếu hay kh&ocirc;ng?

Thứ nhất, c&ocirc;ng ty c&oacute; kế hoạch mua cổ phiếu v&agrave; đ&atilde; được th&ocirc;ng qua. Thứ hai, gi&aacute; trị sổ s&aacute;ch của c&ocirc;ng ty đang l&agrave; khoảng 9.000 đồng/cp, ch&uacute;ng t&ocirc;i kỳ vọng trong thời gian ngắn tới khi m&agrave; mọi thứ đ&atilde; dần ổn định th&igrave; gi&aacute; cổ phiếu cũng phải vượt mệnh gi&aacute;.&nbsp;

Khi n&agrave;o c&ocirc;ng ty c&oacute; thể giao dịch trở lại như b&igrave;nh thường?

Cổ phiếu <a class='symbol'>TVC</a> bị chuyển sang diện hạn chế giao dịch do c&ocirc;ng ty chậm nộp BCTC kiểm to&aacute;n 2022 qu&aacute; 45 ng&agrave;y so với quy định do vướng mắc về thủ tục h&agrave;nh ch&iacute;nh tại c&ocirc;ng ty con l&agrave; TVB. 
Trong thời gian qua, c&ocirc;ng ty đ&atilde; đốc th&uacute;c c&ocirc;ng ty con ho&agrave;n thiện c&aacute;c thủ tục v&agrave; c&ocirc;ng bố BCTC 2022 đ&atilde; kiểm to&aacute;n. Ng&agrave;y 23/6, c&ocirc;ng ty đ&atilde; c&ocirc;ng bố BCTC kiểm to&aacute;n 2022. Cho đến thời điểm n&agrave;y đ&atilde; khắc phục được nguy&ecirc;n nh&acirc;n dẫn đến t&igrave;nh trạng hạn chế giao dịch v&agrave; đang l&agrave;m việc với c&aacute;c cơ quan chức năng để đưa cổ phiếu ra khỏi diện hạn chế giao dịch sớm nhất.&nbsp;

Ngo&agrave;i ra, nh&oacute;m c&aacute;c c&acirc;u hỏi m&agrave; cổ đ&ocirc;ng quan t&acirc;m li&ecirc;n quan đến c&aacute;c khoản phải thu trong BCTC năm 2022.

Quan điểm về phần tr&iacute;ch lập c&aacute;c khoản phải thu, <a class='symbol'>TVC</a> cho biết, thứ nhất tr&iacute;ch lập theo nguy&ecirc;n tắc kế to&aacute;n thận trọng với mức 70% v&igrave; cũng rất &aacute;p lực kinh doanh. 
Thứ hai, c&oacute; nợ th&igrave; phải trả (đối với cả <a class='symbol'>TVC</a> v&agrave; TVB), kể cả đối t&aacute;c v&agrave; c&aacute;c l&atilde;nh đạo cũ đều cam kết điều đ&oacute;. Tuy nhi&ecirc;n trong điều kiện nền kinh tế kh&oacute; khăn chung, <a class='symbol'>TVC</a> cũng cần phải tạo điều kiện cho đối t&aacute;c th&acirc;n thiết c&oacute; thời gian thu xếp. 
Thứ ba, c&ocirc;ng ty thực hiện tr&iacute;ch lập dự ph&ograve;ng dựa tr&ecirc;n nguy&ecirc;n tắc thận trọng trong hạch to&aacute;n kế to&aacute;n khi thấy c&oacute; dấu hiệu rủi ro về khả năng thu hồi nợ. Con số tr&iacute;ch lập kh&ocirc;ng phải l&agrave; lớn so với vốn chủ sở hữu, định hướng c&ocirc;ng ty l&agrave; tập trung v&agrave;o đầu tư để đảm bảo hiệu quả sinh lời tốt. 
Thứ tư, mong cổ đ&ocirc;ng cho c&aacute;c đối t&aacute;c c&oacute; thời gian để sắp xếp nguồn tiền trả nợ v&agrave; c&aacute;c cổ đ&ocirc;ng y&ecirc;n t&acirc;m c&ocirc;ng ty sẽ đ&ograve;i lại bằng được. 
C&ocirc;ng ty hiện c&oacute; trước c&oacute; sau, năm 2021 Ban l&atilde;nh đạo mang về hơn 500 tỷ đồng lợi nhuận cho Tập đo&agrave;n, c&oacute; tiền mua cổ phiếu, chia cổ tức. C&aacute;c năm trước đ&acirc;y cũng chia cổ tức rất đều, chỉ c&oacute; ri&ecirc;ng năm 2022 kh&ocirc;ng chia cổ tức.&nbsp;

<a href="https://vietnamdaily.trithuccuocsong.vn/doanh-nghiep/co-dong-tri-viet-chat-van-vu-lanh-dao-bi-bat-va-danh-muc-chu-yeu-hpg-177291.html">Minh An</a>

Tại ĐHĐCĐ thường niên của TVC, dàn lãnh đạo mới đã có những chia sẻ rất chi tiết về kế hoạch 2023, ảnh hưởng vụ Chủ tịch bị khởi tố và danh mục đầu tư...

Tại ĐHĐCĐ thường ni&ecirc;n của TVC, d&agrave;n l&atilde;nh đạo mới đ&atilde; c&oacute; những chia sẻ rất chi tiết về kế hoạch 2023, ảnh hưởng vụ Chủ tịch bị khởi tố v&agrave; danh mục đầu tư...

ĐHĐCĐ thường ni&ecirc;n ng&agrave;y 24/6 của CTCP Tập đo&agrave;n Quản l&yacute; T&agrave;i sản Tr&iacute; Việt (HNX: TVC) đ&atilde; th&ocirc;ng qua kế hoạch kinh doanh hợp nhất năm 2023 với tổng doanh thu 112 tỷ đồng v&agrave; lợi nhuận sau thuế 116 tỷ đồng.

Kế hoạch n&agrave;y ghi nhận giảm ph&acirc;n nửa về doanh thu nhưng lại khả quan về lợi nhuận so năm 2022 bởi c&ocirc;ng ty thua lỗ khủng tới 887 tỷ đồng.&nbsp;

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20230625/images/co-dong-tri-viet-chat-van-vu-lanh-dao-bi-bat-va-danh-muc-chu-yeu-hpg.png" style="height:373px; width:544px" />

&nbsp;Kế hoạch kinh doanh 2023 của TVC

Cổ tức 2023 dự kiến tối đa kh&ocirc;ng qua 10% căn cứ v&agrave;o kết quả kinh doanh. Đại hội cũng th&ocirc;ng qua việc kh&ocirc;ng thực hiện triển khai ph&aacute;t h&agrave;nh ESOP đ&atilde; được ĐHĐCĐ 2021 th&ocirc;ng qua. 
Đồng thời kh&ocirc;ng triển khai việc &ocirc;ng Phạm Thanh T&ugrave;ng v&agrave; C&ocirc;ng ty TNHH MTV T&ugrave;ng Tr&iacute; Việt nhận chuyển nhượng cổ phiếu TVC m&agrave; kh&ocirc;ng phải ch&agrave;o mua c&ocirc;ng khai đ&atilde; được th&ocirc;ng qua năm 2022. 
Thay v&agrave;o đ&oacute;, cổ đ&ocirc;ng th&ocirc;ng qua việc cho C&ocirc;ng ty T&ugrave;ng Tr&iacute; Việt, &ocirc;ng Phạm Thanh T&ugrave;ng, b&agrave; Phạm Thị Thanh Huyền, b&agrave; Phạm Thanh Hoa nhận chuyển nhượng cổ phiếu TVC m&agrave; kh&ocirc;ng phải thực hiện ch&agrave;o mua c&ocirc;ng khai. Tức nh&oacute;m người v&agrave; c&ocirc;ng ty tr&ecirc;n sở hữu tổng cộng từ 25% vốn trở l&ecirc;n mua cổ phiếu TVC dẫn đến đạt hoặc vượt mức 35%, 45%, 55%, 65% v&agrave; 75% m&agrave; kh&ocirc;ng phải ch&agrave;o mua c&ocirc;ng khai. Đối tượng chuyển nhượng l&agrave; &ocirc;ng Đỗ Thanh H&agrave;, &ocirc;ng Đỗ Minh Tiến v&agrave; &ocirc;ng Nguyễn Trường Huy. 
TVC sẽ mua lại tối đa 10 triệu cổ phiếu quỹ để giảm vốn điều lệ, nguồn từ thặng dư vốn, quỹ đầu tư ph&aacute;t triển v&agrave; c&aacute;c quỹ kh&aacute;c. 
Đại hội lần n&agrave;y cũng miễn nhiệm Th&agrave;nh vi&ecirc;n HĐQT Nguyễn Thị Đinh Hương từ 20/6 v&agrave; bầu bổ sung b&agrave; Nguyễn Thị Hằng Nga l&agrave;m th&agrave;nh vi&ecirc;n HĐQT độc lập nhiệm kỳ 2018-2023.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20230625/images/screen_shot_2023-06-24_at_23_48_12_VHBE.png" style="height:361px; width:544px" />

Group của Tr&iacute; Việt&nbsp;

Thảo luận

Tại Đại hội, cổ đ&ocirc;ng đ&atilde; tiến h&agrave;nh chất vấn l&atilde;nh đạo loạt vấn đề quan trọng.

Ảnh hưởng của &ocirc;ng Đỗ Đức Nam v&agrave; &ocirc;ng Phạm Thanh T&ugrave;ng đến hoạt động kinh doanh của TVC v&agrave; TVB như thế n&agrave;o? Kế hoạch vực dậy c&ocirc;ng ty trong thời gian tới ra sao?

Sự kiện ph&aacute;p l&yacute; vừa rồi l&agrave; một b&agrave;i học cực kỳ s&acirc;u sắc cho Tập đo&agrave;n Tr&iacute; Việt, v&agrave; cũng l&agrave; b&agrave;i học n&oacute;i chung cảnh tỉnh cả thị trường chứng kho&aacute;n cũng cần phải ph&aacute;t triển, lột x&aacute;c v&agrave; Tr&iacute; Việt sẽ l&agrave; một h&igrave;nh mẫu ti&ecirc;u biểu vượt kh&oacute;. Sự kiện ph&aacute;p l&yacute; đ&oacute; đương nhi&ecirc;n đ&atilde; l&agrave;m ảnh hưởng đến c&ocirc;ng ty rất nhiều. 
Đối với Tổng gi&aacute;m đốc Nam, HĐQT đ&atilde; thay thế vị tr&iacute; đ&oacute; từ cuối năm 2021. C&ograve;n về ph&iacute;a Chủ tịch T&ugrave;ng, &ocirc;ng T&ugrave;ng l&agrave; người s&aacute;ng lập Tr&iacute; Việt v&agrave; cũng l&agrave; người đặt nền m&oacute;ng cho hệ thống. &Ocirc;ng T&ugrave;ng đ&oacute;ng vai tr&ograve; l&agrave; chuy&ecirc;n gia đầu tư chứng kho&aacute;n. Sự việc ph&aacute;p l&yacute; vừa rồi g&acirc;y ra tổn thất kh&ocirc;ng thể b&ugrave; đắp được đối với c&ocirc;ng ty. Cũng qua sự kiện đ&oacute; m&agrave; v&agrave;ng thau lộ ra. 
Tuy nhi&ecirc;n về kh&iacute;a cạnh kh&aacute;c th&igrave; đ&oacute; cũng l&agrave; một b&agrave;i kiểm tra sức khoẻ, c&ocirc;ng ty đ&atilde; được thử lửa giống như t&ocirc;i luyện trong &quot;l&ograve; b&aacute;t qu&aacute;i&quot;, những con người ở đ&acirc;y đ&atilde; trải qua những gian nan, thử th&aacute;ch. Từ những con người đ&oacute; đ&atilde; lộ ra đ&acirc;u l&agrave; bạn, đ&acirc;u l&agrave; b&egrave;, đ&acirc;u l&agrave; những người hỗ trợ gi&uacute;p đỡ c&ocirc;ng ty, đ&acirc;u l&agrave; người trục lợi c&ocirc;ng ty trong l&uacute;c kh&oacute; khăn. Từ vụ &aacute;n tr&ecirc;n c&oacute; thể n&oacute;i l&agrave; b&agrave;i học cho c&ocirc;ng ty, từ đ&oacute; nhận ra vai tr&ograve; của kiểm so&aacute;t rủi ro. 
&quot;Một người như Chủ tịch T&ugrave;ng một ng&agrave;y l&agrave;m việc 17 tiếng, học h&agrave;nh b&agrave;i bản, tu nghiệp nước ngo&agrave;i, giảng vi&ecirc;n Học viện Ng&acirc;n h&agrave;ng... c&ograve;n để s&oacute;t trong kiểm so&aacute;t rủi ro th&igrave; ch&uacute;ng t&ocirc;i một Ban l&atilde;nh đạo mới non trẻ cũng rất lo lắng v&agrave; &aacute;p lực. Phải l&agrave;m thế n&agrave;o đ&acirc;y?&quot; 
R&otilde; r&agrave;ng kinh doanh dịch vụ c&oacute; rất nhiều rủi ro, đặc biệt những rủi ro từ người kh&aacute;c mang lại n&ecirc;n ch&uacute;ng t&ocirc;i thấy tốt hơn n&ecirc;n tập trung v&agrave; hoạt động đầu tư, &iacute;t nhất l&agrave; c&oacute; thể kiểm so&aacute;t được. Đ&oacute; cũng ch&iacute;nh l&agrave; kế hoạch vực dậy c&ocirc;ng ty, tập trung chuy&ecirc;n s&acirc;u v&agrave;o mảng đầu tư. Sau thời gian dịch chuyển th&igrave; đ&acirc;y cũng l&agrave; mảng thế mạnh của c&ocirc;ng ty.

Khi n&agrave;o c&ocirc;ng ty c&oacute; kế hoạch chi trả cổ tức năm 2021 lần 2?

C&ocirc;ng ty sẽ c&oacute; kế hoạch chi trả cổ tức, nhưng do hoạt động thị trường t&agrave;i ch&iacute;nh biến động v&agrave; sự kiện ph&aacute;p l&yacute; xảy ra với c&ocirc;ng ty n&ecirc;n khối lượng tr&aacute;i phiếu lớn kh&aacute;ch h&agrave;ng đ&atilde; r&uacute;t về ngay từ đầu năm. 
Trong năm 2022, TVC đ&atilde; phải xử l&yacute; đến h&agrave;ng trăm tỷ đồng. Do đ&oacute;, Tr&iacute; Việt l&agrave; đơn vị kh&ocirc;ng chậm trả l&atilde;i tr&aacute;i phiếu. V&igrave; vậy c&ocirc;ng ty chưa c&oacute; tiền để trả cổ tức năm 2021, đồng thời dừng kh&ocirc;ng vay nợ th&ecirc;m bất cứ đồng n&agrave;o. 
Thời điểm n&agrave;y c&ocirc;ng ty qu&aacute; bận, chưa thu xếp được nguồn tiền v&agrave; chưa thể b&aacute;n ngay cổ phiếu v&igrave; HPF đang v&agrave;o giai đoạn tăng gi&aacute;, mong cổ đ&ocirc;ng tạo điều kiện để c&ocirc;ng ty ph&aacute;t triển. 
C&ocirc;ng ty cam kết rằng chắc chắn sẽ chi trả cổ tức lần 2/2021 với tỷ lệ 10% bằng tiền mặt. Ch&uacute;ng t&ocirc;i cũng l&agrave; cổ đ&ocirc;ng v&agrave; về mặt c&aacute; nh&acirc;n cũng muốn nhận được cổ tức như c&aacute;c cổ đ&ocirc;ng kh&aacute;c. 
Thời gian qua, TVC tập trung v&agrave;o tổ chức ĐHĐCĐ bất thường v&agrave; thường ni&ecirc;n, t&aacute;i cấu tr&uacute;c hoạt động kinh doanh, xử l&yacute; hạn chế giao dịch, kiện to&agrave;n bộ m&aacute;y, cắt giảm chi ph&iacute;... n&ecirc;n chưa c&oacute; thời gian t&iacute;nh to&aacute;n phương &aacute;n chuẩn bị nguồn tiền để chi trả cổ tức. Sau ĐHĐCĐ thường ni&ecirc;n n&agrave;y, HĐQT sẽ c&oacute; thời gian tập trung v&agrave;o việc n&agrave;y.&nbsp; 
Chủ tịch Huyền, th&agrave;nh vi&ecirc;n HĐQT Hoa cũng l&agrave; đại diện cổ đ&ocirc;ng lớn nhất, họ cũng cần tiền nhưng phải c&acirc;n đối với hiệu quả kinh doanh bởi 118 tỷ l&agrave; con số rất lớn, c&oacute; thể đem lại lợi nhuận v&agrave;i chục tỷ cho c&ocirc;ng ty từ giờ đến cuối năm. 
Ngo&agrave;i ra, b&acirc;y giờ c&ocirc;ng ty phải ưu ti&ecirc;n thu xếp việc mua cổ phiếu TVC, giảm vốn điều lệ (10 triệu cổ phiếu) v&agrave; điều n&agrave;y c&oacute; thể mang lại lợi &iacute;ch lớn cho cổ đ&ocirc;ng khi gi&aacute; cổ phiếu tăng. Dự kiến v&agrave;o thời điểm cuối năm sẽ trả cổ tức để tối ưu lợi &iacute;ch cổ đ&ocirc;ng.&nbsp;

Kết quả kinh doanh năm 2022 của TVC đều ch&igrave;m trong thua lỗ, vậy Ban l&atilde;nh đạo c&ocirc;ng ty c&oacute; dự kiến định hướng kinh doanh thế n&agrave;o?

Năm 2022 kh&ocirc;ng chỉ ri&ecirc;ng TVC m&agrave; rất nhiều c&ocirc;ng ty bị thua lỗ. Ngo&agrave;i ra, TVC c&ograve;n c&oacute; sự kiện vụ &aacute;n n&ecirc;n thua lỗ l&agrave; tất yếu. C&ocirc;ng ty hiện c&ograve;n t&agrave;i sản rất nhiều, số lỗ năm 2023 l&agrave; 553 tỷ đồng chủ yếu do c&aacute;c khoản tr&iacute;ch lập dự ph&ograve;ng v&agrave; do c&ograve;n duy tr&igrave; đội ngũ l&agrave;m việc, trả lương, ảnh hưởng của vụ &aacute;n tới hoạt động c&ocirc;ng ty. 
Thời gian xảy ra vụ &aacute;n gần như đ&oacute;ng băng hoạt động ph&aacute;t triển kinh doanh để tập trung hết cho vụ &aacute;n v&agrave; t&aacute;i cấu tr&uacute;c kiện to&agrave;n nh&acirc;n sự. C&ocirc;ng ty đ&atilde; thu co gọn bộ ph&acirc;n m&ocirc;i giới, thu hồi bớt margin, trả hết hợp đồng vay vốn, đ&oacute;ng cửa chi nh&aacute;nh Hải Ph&ograve;ng... Mặc d&ugrave; lỗ trong năm 2022 nhưng may mắn cho Tr&iacute; Việt l&agrave; đang gần như kh&ocirc;ng c&oacute; nợ. Hiện danh mục đầu tư chứng kho&aacute;n vẫn c&ograve;n nguy&ecirc;n. 
Chủ tịch T&ugrave;ng đ&atilde; dặn phải giữ danh mục v&agrave; đến b&acirc;y giờ cũng đ&atilde; đến ng&agrave;y h&aacute;i quả. C&aacute;c cổ phiếu Tr&iacute; Việt mua đều đang c&oacute; l&atilde;i như MWG, c&ograve;n FPT v&agrave; HPG cũng chỉ c&ograve;n lỗ rất &iacute;t %. 
Tr&iacute; Việt định hướng về đầu tư trung d&agrave;i hạn th&igrave; lựa chọn v&agrave; nắm theo một chu kỳ phục hồi (tầm 2-3 năm). Dĩ nhi&ecirc;n c&ocirc;ng ty sẽ r&agrave; so&aacute;t li&ecirc;n tục chu kỳ 3-6 th&aacute;ng/lần nhưng c&ocirc;ng ty đ&aacute;nh gi&aacute; việc nắm giữ d&agrave;i hạn c&aacute;c cổ phiếu bluechips sẽ mang lại hiệu quả lớn. 
Với cổ phiếu HPG, c&ocirc;ng ty sẽ nắm giữ d&agrave;i hạn v&agrave; kỳ vọng lợi nhuận trung b&igrave;nh 25-30%/năm. C&ograve;n hoạt động đầu tư ngắn hạn, tuỳ thuộc v&agrave;o việc TVC vực dậy như thế n&agrave;o, xử l&yacute; c&ocirc;ng việc ra sao. Nếu cơ hội c&oacute; tốt nhưng ch&uacute;ng t&ocirc;i kh&ocirc;ng c&oacute; năng lực triển khai th&igrave; cũng chịu. Nếu c&oacute; điều kiện TVC tận dụng nguồn nhỏ đầu tư ngắn hạn 2-3 th&aacute;ng, t&igrave;m ra c&aacute;c cổ phiếu c&oacute; quản trị tốt v&agrave; c&oacute; cơ hội tăng trưởng.&nbsp;

C&ocirc;ng ty đ&aacute;nh gi&aacute; thế n&agrave;o về HPG khi tỷ trọng cổ phiếu n&agrave;y trong danh mục chiếm khả lớn?

Thời gian cuối năm 2022, cổ phiếu HPG giảm mạnh nhưng TVC vẫn giữ nguy&ecirc;n danh mục đầu tư v&igrave; quan điểm l&agrave; d&agrave;i hạn. Ban l&atilde;nh đạo đ&aacute;nh gi&aacute; HPG hiện tại cho thấy t&iacute;n hiệu phục hồi t&iacute;ch cực so với qu&yacute; 3 v&agrave; 4/2022 với việc bi&ecirc;n lợi nhuận gộp cải thiện v&agrave; kh&ocirc;ng c&ograve;n chịu tổn thất lớn do ch&ecirc;nh lệch tỷ gi&aacute;. 
TVC cho rằng gi&aacute; thị trường cổ phiếu HPG vẫn đang thấp hơn gi&aacute; trị hợp l&yacute; v&agrave; kỳ vọng cổ phiếu n&agrave;y sẽ tiếp tục tăng trong thời gian tới nhờ kết quả kinh doanh cải thiện khi chi ph&iacute; nguy&ecirc;n liệu đầu v&agrave;o l&agrave; quặng sắt v&agrave; than cốc đ&atilde; giảm đ&aacute;ng kể so với cuối năm 2022. 
Đồng thời, nhu cầu từ thị trường x&acirc;y dựng v&agrave; bất động sản về cuối năm 2023 nhiều khả năng sẽ phục hồi nhờ c&aacute;c ch&iacute;nh s&aacute;ch giảm l&atilde;i suất cũng như th&uacute;c đẩy đầu tư c&ocirc;ng của Ch&iacute;nh phủ nhằm hỗ trợ thị trường. Như vậy, cổ phiếu HPG l&agrave; tiềm nằng, kỳ vọng sớm ho&agrave; vốn.&nbsp;

Quan điểm của c&ocirc;ng ty về FPT thời gian sắp tới? Chiến lược đầu tư đối với cổ phiếu n&agrave;y trong danh mục tự doanh như thế n&agrave;o?

Ch&uacute;ng t&ocirc;i đ&aacute;nh gi&aacute; kết quả kinh doanh của FPT vẫn đang thể hiện t&iacute;n hiệu khả quan khi tăng trưởng doanh thu v&agrave; lợi nhuận 5 th&aacute;ng l&agrave; 23% v&agrave; 19% so c&ugrave;ng kỳ. 
Với kỳ vọng tăng trưởng ng&agrave;nh IT tr&ecirc;n to&agrave;n cầu ở mức khả quan trong năm 2023, kết hợp với chiến lược M&amp;A c&aacute;c doanh nghiệp dịch vụ CNTT nước ngo&agrave;i của FPT, ch&uacute;ng t&ocirc;i nhận định rằng FPT c&oacute; thể duy tr&igrave; đ&agrave; tăng trưởng hiện tại cho đến cuối năm. 
Đặc biệt khi nền kinh tế chung c&oacute; đấu hiệu phục hồi, kết quả của FPT c&oacute; thể tăng trưởng tốt hơn nữa. Vậy n&ecirc;n ch&uacute;ng t&ocirc;i sẽ tiếp tục nắm giữ cổ phiếu v&agrave; xem x&eacute;t b&aacute;n khi gi&aacute; cổ phiếu ở mức cao hơn.&nbsp;

Gi&aacute; cổ phiếu TVC đang dưới gi&aacute; trị sổ s&aacute;ch, c&ocirc;ng ty c&oacute; &yacute; định mua v&agrave;o cổ phiếu hay kh&ocirc;ng?

Thứ nhất, c&ocirc;ng ty c&oacute; kế hoạch mua cổ phiếu v&agrave; đ&atilde; được th&ocirc;ng qua. Thứ hai, gi&aacute; trị sổ s&aacute;ch của c&ocirc;ng ty đang l&agrave; khoảng 9.000 đồng/cp, ch&uacute;ng t&ocirc;i kỳ vọng trong thời gian ngắn tới khi m&agrave; mọi thứ đ&atilde; dần ổn định th&igrave; gi&aacute; cổ phiếu cũng phải vượt mệnh gi&aacute;.&nbsp;

Khi n&agrave;o c&ocirc;ng ty c&oacute; thể giao dịch trở lại như b&igrave;nh thường?

Cổ phiếu TVC bị chuyển sang diện hạn chế giao dịch do c&ocirc;ng ty chậm nộp BCTC kiểm to&aacute;n 2022 qu&aacute; 45 ng&agrave;y so với quy định do vướng mắc về thủ tục h&agrave;nh ch&iacute;nh tại c&ocirc;ng ty con l&agrave; TVB. 
Trong thời gian qua, c&ocirc;ng ty đ&atilde; đốc th&uacute;c c&ocirc;ng ty con ho&agrave;n thiện c&aacute;c thủ tục v&agrave; c&ocirc;ng bố BCTC 2022 đ&atilde; kiểm to&aacute;n. Ng&agrave;y 23/6, c&ocirc;ng ty đ&atilde; c&ocirc;ng bố BCTC kiểm to&aacute;n 2022. Cho đến thời điểm n&agrave;y đ&atilde; khắc phục được nguy&ecirc;n nh&acirc;n dẫn đến t&igrave;nh trạng hạn chế giao dịch v&agrave; đang l&agrave;m việc với c&aacute;c cơ quan chức năng để đưa cổ phiếu ra khỏi diện hạn chế giao dịch sớm nhất.&nbsp;

Ngo&agrave;i ra, nh&oacute;m c&aacute;c c&acirc;u hỏi m&agrave; cổ đ&ocirc;ng quan t&acirc;m li&ecirc;n quan đến c&aacute;c khoản phải thu trong BCTC năm 2022.

Quan điểm về phần tr&iacute;ch lập c&aacute;c khoản phải thu, TVC cho biết, thứ nhất tr&iacute;ch lập theo nguy&ecirc;n tắc kế to&aacute;n thận trọng với mức 70% v&igrave; cũng rất &aacute;p lực kinh doanh. 
Thứ hai, c&oacute; nợ th&igrave; phải trả (đối với cả TVC v&agrave; TVB), kể cả đối t&aacute;c v&agrave; c&aacute;c l&atilde;nh đạo cũ đều cam kết điều đ&oacute;. Tuy nhi&ecirc;n trong điều kiện nền kinh tế kh&oacute; khăn chung, TVC cũng cần phải tạo điều kiện cho đối t&aacute;c th&acirc;n thiết c&oacute; thời gian thu xếp. 
Thứ ba, c&ocirc;ng ty thực hiện tr&iacute;ch lập dự ph&ograve;ng dựa tr&ecirc;n nguy&ecirc;n tắc thận trọng trong hạch to&aacute;n kế to&aacute;n khi thấy c&oacute; dấu hiệu rủi ro về khả năng thu hồi nợ. Con số tr&iacute;ch lập kh&ocirc;ng phải l&agrave; lớn so với vốn chủ sở hữu, định hướng c&ocirc;ng ty l&agrave; tập trung v&agrave;o đầu tư để đảm bảo hiệu quả sinh lời tốt. 
Thứ tư, mong cổ đ&ocirc;ng cho c&aacute;c đối t&aacute;c c&oacute; thời gian để sắp xếp nguồn tiền trả nợ v&agrave; c&aacute;c cổ đ&ocirc;ng y&ecirc;n t&acirc;m c&ocirc;ng ty sẽ đ&ograve;i lại bằng được. 
C&ocirc;ng ty hiện c&oacute; trước c&oacute; sau, năm 2021 Ban l&atilde;nh đạo mang về hơn 500 tỷ đồng lợi nhuận cho Tập đo&agrave;n, c&oacute; tiền mua cổ phiếu, chia cổ tức. C&aacute;c năm trước đ&acirc;y cũng chia cổ tức rất đều, chỉ c&oacute; ri&ecirc;ng năm 2022 kh&ocirc;ng chia cổ tức.&nbsp;

<a href="https://vietnamdaily.trithuccuocsong.vn/doanh-nghiep/co-dong-tri-viet-chat-van-vu-lanh-dao-bi-bat-va-danh-muc-chu-yeu-hpg-177291.html">Minh An</a>