Phân Tích Cổ Phiếu SCS: Cơ Hội Đầu Tư Không Thể Bỏ Lỡ Trong Quý IV/2024! Cập nhập KQKD Quý III/2024: CTCP Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (HOSE: SCS) ----- SCS hiện cung cấp ba mảng dịch vụ chính: 1) khai thác nhà ga hàng hóa, 2) cho thuê sân đậu máy bay, 3) cho thuê văn phòng, bãi đậu xe, sân bóng,... và các dịch vụ liên quan. Trong đó, doanh thu từ khai thác nhà ga chiếm tỷ trọng trên 90%. SCS vừa công bố BCTC quý 3/2024 với doanh thu thuần 266 tỷ đồng – tăng 55% so với cùng kỳ, LNST gần 186 tỷ đồng - tăng 46% so với cùng kỳ. Biên lãi ròng của SCS ở mức 70% với corebusiness gần như là độc quyền, một con số "đáng mơ ước" của nhiều doanh nghiệp kinh doanh. Luỹ kế 9 tháng đầu năm, SCS ghi nhận doanh thu thuần 743 tỷ đồng và lãi ròng 523 tỷ đồng, tăng tương ứng 47% và 41% so với cùng kỳ. Điểm sáng: Sự phục hồi của nền kinh tế toàn cầu trong 9T/2024, tổng sản lượng hàng hóa Quốc tế và Quốc nội tăng mạnh. Theo đó, sự gia tăng sản lượng của khách hàng hiện hữu, khách hàng mới hãng hàng không Qatar Airway (xếp thứ 3 trên thế giới về vận tải hàng hóa sau FedEx và UPS), SCS ký hợp đồng trong quý I/2024 và bắt đầu cung cấp dịch vụ từ tháng 3/2024. Doanh thu ổn định từ mảng cho thuê văn phòng, bãi đậu xe,...: SCS hiện tại đang khai thác công suất tối đa của tòa nhà văn phòng SCSC tại quận Tân Bình, TP. HCM, đem lại khoảng 40 – 50 tỷ đồng doanh thu mỗi năm cho SCS, biên lợi nhuận gộp rơi vào khoảng 80%. Kỳ vọng: + Nhà ga khách hàng T3 Cảng HKQT Tân Sơn Nhất, dự kiến đưa vào khai thác giữa năm 2025, sau khi hoàn thiện sẽ tăng công suất khai thác hàng hóa và hiện tại chỉ còn SCS mới có dư địa mở rộng công suất khai thác trong khi đối thủ là TCS đã vượt công suất do hạn chế về quỹ đất. Trong khi đó, sản lượng hàng hóa xử lý của SCS dao động trung bình 200.000 tấn/năm và tối đa 350.000 tấn/năm. Rủi ro cũng là cơ hội: + Dự kiến ACV mở gói thầu xây dựng cảng hàng hóa vào tháng 11 năm nay, kế hoạch vận hành cuối năm 2027. Trường hợp nếu SCS không trúng thầu sẽ gây tâm lý tiêu cực đến NĐT vì các hãng hàng không Quốc tế sẽ di chuyển đến sân bay mới nhưng đó là câu chuyện về dài hạn. Còn nếu trúng thầu, đây sẽ là động lực tăng trưởng vô cùng lớn đối với SCS. Rủi ro này khá thấp khi SCS là doanh nghiệp có năng lực tài chính mạnh, kinh nghiệm vận hành,...