Chứng kho&aacute;n <a class='symbol'>SSI</a> ước t&iacute;nh Ng&acirc;n h&agrave;ng TMCP S&agrave;i G&ograve;n Thương T&iacute;n (Sacombank, <a class='symbol'>STB</a>) cần khoảng 3,9 ngh&igrave;n tỷ đồng chi ph&iacute; dự ph&ograve;ng nữa để ho&agrave;n tất qu&aacute; tr&igrave;nh xử l&yacute; tr&aacute;i phiếu VAMC.

<a class='symbol'>SSI</a> cho biết NIM của <a class='symbol'>STB</a> giảm nhiều hơn kỳ vọng. Ng&acirc;n h&agrave;ng đ&atilde; thực hiện tối ưu h&oacute;a t&agrave;n sản với tỷ lệ LDR cải thiện so với qu&yacute; trước đạt 83% v&agrave; nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung v&agrave; d&agrave;i hạn tăng nhẹ l&ecirc;n 23% so với qu&yacute; 2. Tuy nhi&ecirc;n, điều n&agrave;y kh&ocirc;ng thể gi&uacute;p NIM phục hồi trong Q3/2023. Cụ thể, NIM giảm 78 điểm cơ bản so với qu&yacute; trước xuống mức 3,34% trong Q3/2023 do một số nguy&ecirc;n nh&acirc;n như sau: 
Thu nhập l&atilde;i giảm 7% so với qu&yacute; trước. <a class='symbol'>SSI</a> cho rằng chất lượng t&agrave;i sản suy giảm v&agrave; l&atilde;i suất cho vay giảm đ&atilde; l&agrave;m hụt đi một lượng thu nhập l&atilde;i nhất định trong Q3. Trong Q3, <a class='symbol'>STB</a> đ&atilde; ch&agrave;o mức l&atilde;i suất cho vay ưu đ&atilde;i đối với c&aacute;c khoản vay vốn lưu động, từ 5,5% - 6,0% cho doanh nghiệp v&agrave; từ 7,0% - 7,5% cho b&aacute;n lẻ. 
Tuy nhi&ecirc;n, kh&aacute;ch h&agrave;ng phải sử dụng c&aacute;c dịch vụ của <a class='symbol'>STB</a> như mở t&agrave;i khoản thanh to&aacute;n v&agrave; c&aacute;c dịch vụ li&ecirc;n quan (SMS, tiền gửi...), mở thẻ t&iacute;n dụng để được hưởng lợi từ chương tr&igrave;nh n&agrave;y. <a class='symbol'>SSI</a> quan s&aacute;t thấy c&aacute;c mức l&atilde;i suất hấp dẫn n&agrave;y thường k&eacute;o d&agrave;i trong khoảng thời gian 3 th&aacute;ng trước khi quay lại mức l&atilde;i suất b&igrave;nh thường giao động trong khoảng 11,5% - 12,5%.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20231123/images/sacombank-con-phai-trich-lap-3900-ty-xu-ly-trai-phieu-vamc.png" style="height:239px; width:544px">

Thống k&ecirc; NIM của c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng.&nbsp;

Chi ph&iacute; l&atilde;i g&acirc;y &aacute;p lực l&ecirc;n NIM. <a class='symbol'>SSI</a> nhận thấy tiền gửi của kh&aacute;ch h&agrave;ng trong thời kỳ l&atilde;i suất cao đang l&agrave; g&aacute;nh nặng đối với chi ph&iacute; l&atilde;i trong Q3. T&iacute;nh trung b&igrave;nh, chi ph&iacute; l&atilde;i giảm 1,9% so với qu&yacute; trước, thấp hơn so với mức giảm 5,4% của c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng. 
Tuy nhi&ecirc;n, <a class='symbol'>SSI</a> ước t&iacute;nh 56,8% tiền gửi của kh&aacute;ch h&agrave;ng, tương đương 288,5 ngh&igrave;n tỷ đồng, sẽ được huy động lại với mức l&atilde;i suất thấp hơn (kỳ hạn 6 th&aacute;ng l&agrave; 4,8% v&agrave; kỳ hạn 12 th&aacute;ng l&agrave; 5,6%) trong Q4/2023, từ đ&oacute; tạo điều kiện thuận lợi cho NIM phục hồi. 
Nh&igrave;n chung, <a class='symbol'>SSI</a> cho rằng NIM giảm mạnh trong Q3/2023 chỉ l&agrave; tạm thời v&agrave; sẽ phục hồi trong Q4/2023 do tiền gửi l&atilde;i suất cao của kh&aacute;ch h&agrave;ng sẽ đ&aacute;o hạn v&agrave; được huy động lại với mức l&atilde;i suất thấp hơn, trong khi l&atilde;i suất cho vay của một số khoản vay c&oacute; thể sẽ quay trở lại mức l&atilde;i suất b&igrave;nh thường sau khi hết thời gian ưu đ&atilde;i. <a class='symbol'>SSI</a> ước t&iacute;nh NIM trong Q4/2023 c&oacute; thể đạt 4,12%, tương đương với Q2/2023. 
Nợ xấu tăng nhanh 26%, cần 3,9 ngh&igrave;n tỷ đồng để xử l&yacute; tr&aacute;i phiếu VAMC 
Nợ xấu tăng nhanh trong khi việc xử l&yacute; c&aacute;c t&agrave;i sản tồn đọng kh&ocirc;ng đạt được như kỳ vọng. Nợ Nh&oacute;m 2 v&agrave; nợ xấu lần lượt l&agrave; 3,4 ngh&igrave;n tỷ đồng (giảm 37% so với qu&yacute; trước) v&agrave; 10,4 ngh&igrave;n tỷ đồng (tăng 26,3% so với qu&yacute; trước). 
C&aacute;c doanh nghiệp sản xuất, kinh doanh v&agrave; kinh doanh hộ gia đ&igrave;nh l&agrave; nguy&ecirc;n nh&acirc;n khiến nợ xấu gia tăng. <a class='symbol'>SSI</a> cho rằng hầu hết c&aacute;c khoản giảm của nợ Nh&oacute;m 2 đ&atilde; bị chuyển sang nợ xấu trong Q3/2023. Tuy nhi&ecirc;n, tỷ lệ h&igrave;nh th&agrave;nh nợ xấu đ&atilde; giảm xuống mức 0,47% trong Q3/2023 sau khi đạt đỉnh 0,65% trong Q2/2023.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20231123/images/sacombank-con-phai-trich-lap-3900-ty-xu-ly-trai-phieu-vamc-hinh-2.png" style="height:222px; width:544px">

&nbsp;Tỷ lệ nợ xấu của c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng.

Tổng dư nợ t&aacute;i cơ cấu theo Th&ocirc;ng tư 02 ước t&iacute;nh dưới 1% tổng t&iacute;n dụng trong Q3/2023. Sang Q4/2023, <a class='symbol'>SSI</a> cho rằng tăng trưởng t&iacute;n dụng phục hồi nhẹ v&agrave; việc xử l&yacute; nợ xấu trong giai đoạn cuối năm sẽ gi&uacute;p ng&acirc;n h&agrave;ng ổn định tỷ lệ nợ xấu ở mức 2,2% trong cả năm 2023. 
<a class='symbol'>SSI</a> ước t&iacute;nh khoảng 500 tỷ đồng chi ph&iacute; tr&iacute;ch lập dự ph&ograve;ng tr&aacute;i phiếu VAMC đ&atilde; được thực hiện trong Q3/2023, theo đ&oacute;, cần khoảng 3,9 ngh&igrave;n tỷ đồng chi ph&iacute; dự ph&ograve;ng nữa để ho&agrave;n tất qu&aacute; tr&igrave;nh xử l&yacute; tr&aacute;i phiếu VAMC. 
Theo Th&ocirc;ng tư 06/VBHN-NHNN, việc tr&iacute;ch lập dự ph&ograve;ng cụ thể h&agrave;ng năm cho tr&aacute;i phiếu VAMC phụ thuộc v&agrave;o việc thu hồi c&aacute;c khoản nợ tồn đọng v&agrave; dự ph&ograve;ng lũy kế của VAMC. Do đ&oacute;, <a class='symbol'>SSI</a> kỳ vọng <a class='symbol'>STB</a> sẽ tr&iacute;ch lập th&ecirc;m khoảng 1 ngh&igrave;n tỷ đồng dự ph&ograve;ng nữa cho tr&aacute;i phiếu VAMC trong Q4/2023.

<a href="https://vietnamdaily.trithuccuocsong.vn/tai-chinh-ngan-hang/sacombank-con-trich-lap-3900-ty-xu-ly-trai-phieu-vamc-193269.html">Anh Nhi</a>

Chứng khoán SSI ước tính Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank, STB) cần khoảng 3,9 nghìn tỷ đồng chi phí dự phòng nữa để hoàn tất quá trình xử lý trái phiếu VAMC.

Chứng kho&aacute;n SSI ước t&iacute;nh Ng&acirc;n h&agrave;ng TMCP S&agrave;i G&ograve;n Thương T&iacute;n (Sacombank, STB) cần khoảng 3,9 ngh&igrave;n tỷ đồng chi ph&iacute; dự ph&ograve;ng nữa để ho&agrave;n tất qu&aacute; tr&igrave;nh xử l&yacute; tr&aacute;i phiếu VAMC.

SSI cho biết NIM của STB giảm nhiều hơn kỳ vọng. Ng&acirc;n h&agrave;ng đ&atilde; thực hiện tối ưu h&oacute;a t&agrave;n sản với tỷ lệ LDR cải thiện so với qu&yacute; trước đạt 83% v&agrave; nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung v&agrave; d&agrave;i hạn tăng nhẹ l&ecirc;n 23% so với qu&yacute; 2. Tuy nhi&ecirc;n, điều n&agrave;y kh&ocirc;ng thể gi&uacute;p NIM phục hồi trong Q3/2023. Cụ thể, NIM giảm 78 điểm cơ bản so với qu&yacute; trước xuống mức 3,34% trong Q3/2023 do một số nguy&ecirc;n nh&acirc;n như sau: 
Thu nhập l&atilde;i giảm 7% so với qu&yacute; trước. SSI cho rằng chất lượng t&agrave;i sản suy giảm v&agrave; l&atilde;i suất cho vay giảm đ&atilde; l&agrave;m hụt đi một lượng thu nhập l&atilde;i nhất định trong Q3. Trong Q3, STB đ&atilde; ch&agrave;o mức l&atilde;i suất cho vay ưu đ&atilde;i đối với c&aacute;c khoản vay vốn lưu động, từ 5,5% - 6,0% cho doanh nghiệp v&agrave; từ 7,0% - 7,5% cho b&aacute;n lẻ. 
Tuy nhi&ecirc;n, kh&aacute;ch h&agrave;ng phải sử dụng c&aacute;c dịch vụ của STB như mở t&agrave;i khoản thanh to&aacute;n v&agrave; c&aacute;c dịch vụ li&ecirc;n quan (SMS, tiền gửi...), mở thẻ t&iacute;n dụng để được hưởng lợi từ chương tr&igrave;nh n&agrave;y. SSI quan s&aacute;t thấy c&aacute;c mức l&atilde;i suất hấp dẫn n&agrave;y thường k&eacute;o d&agrave;i trong khoảng thời gian 3 th&aacute;ng trước khi quay lại mức l&atilde;i suất b&igrave;nh thường giao động trong khoảng 11,5% - 12,5%.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20231123/images/sacombank-con-phai-trich-lap-3900-ty-xu-ly-trai-phieu-vamc.png" style="height:239px; width:544px" />

Thống k&ecirc; NIM của c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng.&nbsp;

Chi ph&iacute; l&atilde;i g&acirc;y &aacute;p lực l&ecirc;n NIM. SSI nhận thấy tiền gửi của kh&aacute;ch h&agrave;ng trong thời kỳ l&atilde;i suất cao đang l&agrave; g&aacute;nh nặng đối với chi ph&iacute; l&atilde;i trong Q3. T&iacute;nh trung b&igrave;nh, chi ph&iacute; l&atilde;i giảm 1,9% so với qu&yacute; trước, thấp hơn so với mức giảm 5,4% của c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng. 
Tuy nhi&ecirc;n, SSI ước t&iacute;nh 56,8% tiền gửi của kh&aacute;ch h&agrave;ng, tương đương 288,5 ngh&igrave;n tỷ đồng, sẽ được huy động lại với mức l&atilde;i suất thấp hơn (kỳ hạn 6 th&aacute;ng l&agrave; 4,8% v&agrave; kỳ hạn 12 th&aacute;ng l&agrave; 5,6%) trong Q4/2023, từ đ&oacute; tạo điều kiện thuận lợi cho NIM phục hồi. 
Nh&igrave;n chung, SSI cho rằng NIM giảm mạnh trong Q3/2023 chỉ l&agrave; tạm thời v&agrave; sẽ phục hồi trong Q4/2023 do tiền gửi l&atilde;i suất cao của kh&aacute;ch h&agrave;ng sẽ đ&aacute;o hạn v&agrave; được huy động lại với mức l&atilde;i suất thấp hơn, trong khi l&atilde;i suất cho vay của một số khoản vay c&oacute; thể sẽ quay trở lại mức l&atilde;i suất b&igrave;nh thường sau khi hết thời gian ưu đ&atilde;i. SSI ước t&iacute;nh NIM trong Q4/2023 c&oacute; thể đạt 4,12%, tương đương với Q2/2023. 
Nợ xấu tăng nhanh 26%, cần 3,9 ngh&igrave;n tỷ đồng để xử l&yacute; tr&aacute;i phiếu VAMC 
Nợ xấu tăng nhanh trong khi việc xử l&yacute; c&aacute;c t&agrave;i sản tồn đọng kh&ocirc;ng đạt được như kỳ vọng. Nợ Nh&oacute;m 2 v&agrave; nợ xấu lần lượt l&agrave; 3,4 ngh&igrave;n tỷ đồng (giảm 37% so với qu&yacute; trước) v&agrave; 10,4 ngh&igrave;n tỷ đồng (tăng 26,3% so với qu&yacute; trước). 
C&aacute;c doanh nghiệp sản xuất, kinh doanh v&agrave; kinh doanh hộ gia đ&igrave;nh l&agrave; nguy&ecirc;n nh&acirc;n khiến nợ xấu gia tăng. SSI cho rằng hầu hết c&aacute;c khoản giảm của nợ Nh&oacute;m 2 đ&atilde; bị chuyển sang nợ xấu trong Q3/2023. Tuy nhi&ecirc;n, tỷ lệ h&igrave;nh th&agrave;nh nợ xấu đ&atilde; giảm xuống mức 0,47% trong Q3/2023 sau khi đạt đỉnh 0,65% trong Q2/2023.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20231123/images/sacombank-con-phai-trich-lap-3900-ty-xu-ly-trai-phieu-vamc-hinh-2.png" style="height:222px; width:544px" />

&nbsp;Tỷ lệ nợ xấu của c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng.

Tổng dư nợ t&aacute;i cơ cấu theo Th&ocirc;ng tư 02 ước t&iacute;nh dưới 1% tổng t&iacute;n dụng trong Q3/2023. Sang Q4/2023, SSI cho rằng tăng trưởng t&iacute;n dụng phục hồi nhẹ v&agrave; việc xử l&yacute; nợ xấu trong giai đoạn cuối năm sẽ gi&uacute;p ng&acirc;n h&agrave;ng ổn định tỷ lệ nợ xấu ở mức 2,2% trong cả năm 2023. 
SSI ước t&iacute;nh khoảng 500 tỷ đồng chi ph&iacute; tr&iacute;ch lập dự ph&ograve;ng tr&aacute;i phiếu VAMC đ&atilde; được thực hiện trong Q3/2023, theo đ&oacute;, cần khoảng 3,9 ngh&igrave;n tỷ đồng chi ph&iacute; dự ph&ograve;ng nữa để ho&agrave;n tất qu&aacute; tr&igrave;nh xử l&yacute; tr&aacute;i phiếu VAMC. 
Theo Th&ocirc;ng tư 06/VBHN-NHNN, việc tr&iacute;ch lập dự ph&ograve;ng cụ thể h&agrave;ng năm cho tr&aacute;i phiếu VAMC phụ thuộc v&agrave;o việc thu hồi c&aacute;c khoản nợ tồn đọng v&agrave; dự ph&ograve;ng lũy kế của VAMC. Do đ&oacute;, SSI kỳ vọng STB sẽ tr&iacute;ch lập th&ecirc;m khoảng 1 ngh&igrave;n tỷ đồng dự ph&ograve;ng nữa cho tr&aacute;i phiếu VAMC trong Q4/2023.

<a href="https://vietnamdaily.trithuccuocsong.vn/tai-chinh-ngan-hang/sacombank-con-trich-lap-3900-ty-xu-ly-trai-phieu-vamc-193269.html">Anh Nhi</a>