Chỉ số li&ecirc;n tục giảm mạnh, c&aacute;c ETFs m&ocirc; phỏng kh&ocirc;ng h&uacute;t được tiền, điều g&igrave; đang khiến VNDiamond đ&aacute;nh mất vị thế?

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20230322/images/screenshot-2023-03-21-at-22_57_10.png" style="height:371px; width:540px">

Từng rất &ldquo;hot&rdquo; với sức chống chịu vượt trội so với số c&aacute;c rổ chỉ số kh&aacute;c trong phần lớn thời gian của năm ngo&aacute;i, VNDiamond giờ đ&acirc;y lại đang dần đ&aacute;nh mất phong độ.

T&iacute;nh từ đỉnh ngắn hạn hồi giữa th&aacute;ng 1/2023, chỉ số n&agrave;y đ&atilde; giảm hơn 9,3% trong khi VN-Index mất chưa đến 7%. So với đỉnh lịch sử hồi đầu th&aacute;ng 4 năm ngo&aacute;i, VNDiamond giảm hơn 30%, cũng kh&ocirc;ng khả quan hơn l&agrave; mấy so với VN-Index.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20230322/images/screenshot-2023-03-21-at-20_27_18.png" style="height:309px; width:540px">

Trong khoảng thời gian qu&yacute; 2 năm ngo&aacute;i, VNDiamond từng bỏ rất xa c&aacute;c rổ chỉ số đầu tư phổ biến kh&aacute;c như VNFinLead hay VNFinSelect. Tuy nhi&ecirc;n, khoảng c&aacute;ch đ&atilde; dần bị thu hẹp đ&aacute;ng kể khi c&aacute;c cổ phiếu chủ chốt trong th&agrave;nh phần của VNDiamond bắt đầu chịu &aacute;p lực lớn bởi những kh&oacute; khăn ri&ecirc;ng.

VNDiamond dần hết &ldquo;hot&rdquo;, c&aacute;c ETF m&ocirc; phỏng theo rổ chỉ số n&agrave;y cũng kh&oacute; h&uacute;t tiền. Từng l&agrave; thỏi nam ch&acirc;m h&uacute;t vốn ngoại bậc nhất thị trường, DCVFM VNDiamond ETF (FUEVFVND) đ&atilde; &ldquo;hụt hơi&rdquo; r&otilde; rệt thời gian gần đ&acirc;y. D&ograve;ng tiền v&agrave;o ETF n&agrave;y li&ecirc;n tục thu hẹp 4 th&aacute;ng li&ecirc;n tiếp, thậm ch&iacute; c&ograve;n đang bị r&uacute;t r&ograve;ng gần 254 tỷ đồng từ đầu th&aacute;ng 3 đến nay.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20230322/images/screenshot-2023-03-21-at-22_12_23.png" style="height:467px; width:544px">

Động th&aacute;i &ldquo;quay xe&rdquo; của nh&agrave; đầu tư Th&aacute;i Lan sau thời gian d&agrave;i li&ecirc;n tục mua gom qua k&ecirc;nh chứng chỉ lưu k&yacute; (DR) cũng l&agrave; một trong những nguy&ecirc;n nh&acirc;n khiến DCVFM VNDiamond ETF kh&oacute; h&uacute;t tiền.

Tại thời điểm 20/3, lượng DR dựa tr&ecirc;n chứng chỉ quỹ FUEVFVND do Bualuang Securities ph&aacute;t h&agrave;nh đ&atilde; giảm 11,6 triệu đơn vị so với đỉnh hồi giữa th&aacute;ng 2 xuống 172,9 triệu đơn vị. Tỷ lệ chuyển đổi giữa DR v&agrave; chứng chỉ quỹ cơ sở l&agrave; 1:1, tương đương lượng chứng chỉ quỹ FUEVFVND trong tay người Th&aacute;i đ&atilde; giảm gần 12 triệu đơn vị trong hơn một th&aacute;ng v&agrave; đang ở mức thấp nhất kể từ đầu năm 2023.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20230322/images/screenshot-2023-03-21-at-23_13_56.png" style="height:362px; width:544px">

Kh&ocirc;ng chỉ DCVFM VNDiamond ETF, &ldquo;t&acirc;n binh&rdquo; MAFM VNDiamond ETF do C&ocirc;ng ty TNHH Quản l&yacute; quỹ Mirae Asset (Việt Nam) cũng kh&ocirc;ng h&uacute;t th&ecirc;m được tiền kể từ khi ra mắt đầu th&aacute;ng 3. Lượng chứng chỉ quỹ đến hiện tại vẫn l&agrave; 5,4 triệu đơn vị (vốn điều lệ 54 tỷ đồng). MAFM VNDiamond ETF l&agrave; quỹ ho&aacute;n đổi đầu ti&ecirc;n ra mắt năm 2023 v&agrave; ETF thứ 12 tr&ecirc;n thị trường chứng kho&aacute;n Việt Nam.

Sự xuất hiện của MAFM VNDiamond ETF được kỳ vọng sẽ mang đến th&ecirc;m sự lựa chọn cho nh&agrave; đầu tư đồng thời sẽ tạo ra sự cạnh tranh tr&ecirc;n thị trường chứng chỉ quỹ ETF. Tuy nhi&ecirc;n, c&oacute; vẻ như ETF n&agrave;y vẫn chưa thu h&uacute;t được sự ch&uacute; &yacute;, đặc biệt trong bối cảnh rổ chỉ số tham chiếu VNDiamond cũng đang dần &quot;thất thế&quot;.

Điều g&igrave; khiến VNDiamond dần hết &ldquo;hot&rdquo;?

Điểm kh&aacute;c biệt lớn nhất giữa VNDiamond v&agrave; c&aacute;c chỉ số kh&aacute;c đến từ yếu tố hệ số FOL (Foreign Ownership Limit). Đ&acirc;y l&agrave; hệ số phản &aacute;nh tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu của nh&agrave; đầu tư nước ngo&agrave;i so với tỷ lệ giới hạn nắm giữ cổ phiếu của họ. Cổ phiếu c&oacute; hệ số FOL đạt tối thiểu 95% sẽ được xem x&eacute;t để đưa v&agrave;o rổ VNDiamond, ti&ecirc;u ch&iacute; phần n&agrave;o cho thấy sức hấp dẫn với nh&agrave; đầu tư nước ngo&agrave;i.

C&aacute;c cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn trong danh mục của rổ chỉ số n&agrave;y như <a class='symbol'>MWG</a>, <a class='symbol'>PNJ</a>, <a class='symbol'>FPT</a>, <a class='symbol'>REE</a>,... cũng đều l&agrave; những c&aacute;i t&ecirc;n rất được khối ngoại săn đ&oacute;n. Đ&acirc;y cũng l&agrave; c&aacute;c cổ phiếu đầu ng&agrave;nh trong c&aacute;c lĩnh vực &ldquo;hot&rdquo; như b&aacute;n lẻ, c&ocirc;ng nghệ, năng lượng, tiện &iacute;ch,... với tiềm năng tăng trưởng được đ&aacute;nh gi&aacute; cao.

D&ugrave; vậy, sức mua suy yếu trước rủi ro suy tho&aacute;i to&agrave;n cầu k&eacute;o d&agrave;i, đang phủ đ&aacute;m m&acirc;y u &aacute;m l&ecirc;n triển vọng tăng trưởng của c&aacute;c doanh nghiệp b&aacute;n lẻ.

Với <a class='symbol'>MWG</a>, qu&yacute; 4 năm ngo&aacute;i l&agrave; khoảng thời gian rất kh&oacute; khăn khi lợi nhuận sau thuế giảm mạnh đến 60,4% so với c&ugrave;ng kỳ, xuống c&ograve;n 619 tỷ đồng, mức thấp trong nhiều năm. T&iacute;nh chung cả năm 2022, l&atilde;i r&ograve;ng của doanh nghiệp b&aacute;n lẻ n&agrave;y giảm 16% xuống mức 4.102 tỷ đồng. Năm 2023 <a class='symbol'>MWG</a> l&ecirc;n kế hoạch tăng trưởng chỉ 1 chữ số so với c&ugrave;ng kỳ. Trong đ&oacute;, chỉ ti&ecirc;u doanh thu thuần đạt 135.000 tỷ đồng, tăng 1% v&agrave; LNST dự kiến đạt 4.200 tỷ đồng, tăng 2% so với năm trước.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20230322/images/screenshot-2023-03-21-at-22_22_22.png" style="height:464px; width:542px">

Trong khi đ&oacute;, <a class='symbol'>PNJ</a> cũng mới c&ocirc;ng bố kết quả kinh doanh lũy kế 2 th&aacute;ng đầu năm 2023 với doanh thu thuần đạt 6.976 tỷ đồng v&agrave; LNST đạt 556 tỷ đồng, lần lượt giảm 1,3% v&agrave; tăng 6,4% so với c&ugrave;ng kỳ. Theo <a class='symbol'>PNJ</a>, guy&ecirc;n nh&acirc;n cho sự giảm nhiệt tăng trưởng l&agrave; do sức mua trầm lắng trước những biến động vĩ m&ocirc; thời gian gần đ&acirc;y. Ngo&agrave;i ra, mức nền so s&aacute;nh 2 th&aacute;ng đầu năm ngo&aacute;i kh&aacute; cao, dẫn đến tăng trưởng lợi nhuận trong kỳ thấp.

Ngo&agrave;i những c&aacute;i t&ecirc;n kể tr&ecirc;n, nhắc đến VNDiamond cũng kh&ocirc;ng thể bỏ qua nh&oacute;m ng&acirc;n h&agrave;ng với tỷ trọng khoảng 40% (tối đa đối với một nh&oacute;m ng&agrave;nh theo ti&ecirc;u ch&iacute; chọn rổ chỉ số). D&ugrave; định gi&aacute; tương đối &ldquo;rẻ&rdquo; so với trước đ&acirc;y nhưng nh&oacute;m cổ phiếu &ldquo;vua&rdquo; với đặc th&ugrave; c&oacute; tỷ lệ freefloat rất cao vẫn gặp nhiều kh&oacute; khăn trong bối cảnh tiền v&agrave;o chứng kho&aacute;n &ldquo;&egrave;o uột&rdquo;.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20230322/images/screenshot-2023-03-21-at-22_40_25.png" style="height:466px; width:544px">

Th&ecirc;m nữa, tốc độ tăng trưởng cũng l&agrave; một dấu hỏi lớn đối với ng&acirc;n h&agrave;ng trong năm nay. MBKE dự b&aacute;o tốc độ tăng trưởng lợi nhuận của ng&agrave;nh sẽ chậm lại trong năm 2023 so với mức nền cao năm 2022, trước những &aacute;p lực giảm NIM v&agrave; chất lượng t&agrave;i sản trong trung hạn, trong bối cảnh l&atilde;i suất tăng, thị trường vốn v&agrave; bất động sản thắt chặt hơn.

Tương tự, VNDirect cho rằng tăng trưởng lợi nhuận của nh&oacute;m ng&acirc;n h&agrave;ng sẽ giảm tốc v&agrave; đạt 10-11% so c&ugrave;ng kỳ trong năm 2023-2024 (từ mức 32% năm 2022) do tăng trưởng t&iacute;n dụng chậm lại, NIM thu hẹp v&agrave; chi ph&iacute; t&iacute;n dụng tăng. CTCK n&agrave;y giữ lập trường thận trọng với triển vọng ng&agrave;nh ng&acirc;n h&agrave;ng trong nửa đầu năm 2023 do t&aacute;c động từ căng thẳng thanh khoản v&agrave; rủi ro tr&aacute;i phiếu doanh nghiệp vẫn hiện hữu.

<a href="https://markettimes.vn/ro-chi-so-gom-toan-co-phieu-kin-room-ngoai-dan-het-hot-20470.html">H&agrave; Linh</a>

Chỉ số liên tục giảm mạnh, các ETFs mô phỏng không hút được tiền, điều gì đang khiến VNDiamond đánh mất vị thế?


Chỉ số li&ecirc;n tục giảm mạnh, c&aacute;c ETFs m&ocirc; phỏng kh&ocirc;ng h&uacute;t được tiền, điều g&igrave; đang khiến VNDiamond đ&aacute;nh mất vị thế?

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20230322/images/screenshot-2023-03-21-at-22_57_10.png" style="height:371px; width:540px" />

Từng rất &ldquo;hot&rdquo; với sức chống chịu vượt trội so với số c&aacute;c rổ chỉ số kh&aacute;c trong phần lớn thời gian của năm ngo&aacute;i, VNDiamond giờ đ&acirc;y lại đang dần đ&aacute;nh mất phong độ.

T&iacute;nh từ đỉnh ngắn hạn hồi giữa th&aacute;ng 1/2023, chỉ số n&agrave;y đ&atilde; giảm hơn 9,3% trong khi VN-Index mất chưa đến 7%. So với đỉnh lịch sử hồi đầu th&aacute;ng 4 năm ngo&aacute;i, VNDiamond giảm hơn 30%, cũng kh&ocirc;ng khả quan hơn l&agrave; mấy so với VN-Index.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20230322/images/screenshot-2023-03-21-at-20_27_18.png" style="height:309px; width:540px" />

Trong khoảng thời gian qu&yacute; 2 năm ngo&aacute;i, VNDiamond từng bỏ rất xa c&aacute;c rổ chỉ số đầu tư phổ biến kh&aacute;c như VNFinLead hay VNFinSelect. Tuy nhi&ecirc;n, khoảng c&aacute;ch đ&atilde; dần bị thu hẹp đ&aacute;ng kể khi c&aacute;c cổ phiếu chủ chốt trong th&agrave;nh phần của VNDiamond bắt đầu chịu &aacute;p lực lớn bởi những kh&oacute; khăn ri&ecirc;ng.

VNDiamond dần hết &ldquo;hot&rdquo;, c&aacute;c ETF m&ocirc; phỏng theo rổ chỉ số n&agrave;y cũng kh&oacute; h&uacute;t tiền. Từng l&agrave; thỏi nam ch&acirc;m h&uacute;t vốn ngoại bậc nhất thị trường, DCVFM VNDiamond ETF (FUEVFVND) đ&atilde; &ldquo;hụt hơi&rdquo; r&otilde; rệt thời gian gần đ&acirc;y. D&ograve;ng tiền v&agrave;o ETF n&agrave;y li&ecirc;n tục thu hẹp 4 th&aacute;ng li&ecirc;n tiếp, thậm ch&iacute; c&ograve;n đang bị r&uacute;t r&ograve;ng gần 254 tỷ đồng từ đầu th&aacute;ng 3 đến nay.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20230322/images/screenshot-2023-03-21-at-22_12_23.png" style="height:467px; width:544px" />

Động th&aacute;i &ldquo;quay xe&rdquo; của nh&agrave; đầu tư Th&aacute;i Lan sau thời gian d&agrave;i li&ecirc;n tục mua gom qua k&ecirc;nh chứng chỉ lưu k&yacute; (DR) cũng l&agrave; một trong những nguy&ecirc;n nh&acirc;n khiến DCVFM VNDiamond ETF kh&oacute; h&uacute;t tiền.

Tại thời điểm 20/3, lượng DR dựa tr&ecirc;n chứng chỉ quỹ FUEVFVND do Bualuang Securities ph&aacute;t h&agrave;nh đ&atilde; giảm 11,6 triệu đơn vị so với đỉnh hồi giữa th&aacute;ng 2 xuống 172,9 triệu đơn vị. Tỷ lệ chuyển đổi giữa DR v&agrave; chứng chỉ quỹ cơ sở l&agrave; 1:1, tương đương lượng chứng chỉ quỹ FUEVFVND trong tay người Th&aacute;i đ&atilde; giảm gần 12 triệu đơn vị trong hơn một th&aacute;ng v&agrave; đang ở mức thấp nhất kể từ đầu năm 2023.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20230322/images/screenshot-2023-03-21-at-23_13_56.png" style="height:362px; width:544px" />

Kh&ocirc;ng chỉ DCVFM VNDiamond ETF, &ldquo;t&acirc;n binh&rdquo; MAFM VNDiamond ETF do C&ocirc;ng ty TNHH Quản l&yacute; quỹ Mirae Asset (Việt Nam) cũng kh&ocirc;ng h&uacute;t th&ecirc;m được tiền kể từ khi ra mắt đầu th&aacute;ng 3. Lượng chứng chỉ quỹ đến hiện tại vẫn l&agrave; 5,4 triệu đơn vị (vốn điều lệ 54 tỷ đồng). MAFM VNDiamond ETF l&agrave; quỹ ho&aacute;n đổi đầu ti&ecirc;n ra mắt năm 2023 v&agrave; ETF thứ 12 tr&ecirc;n thị trường chứng kho&aacute;n Việt Nam.

Sự xuất hiện của MAFM VNDiamond ETF được kỳ vọng sẽ mang đến th&ecirc;m sự lựa chọn cho nh&agrave; đầu tư đồng thời sẽ tạo ra sự cạnh tranh tr&ecirc;n thị trường chứng chỉ quỹ ETF. Tuy nhi&ecirc;n, c&oacute; vẻ như ETF n&agrave;y vẫn chưa thu h&uacute;t được sự ch&uacute; &yacute;, đặc biệt trong bối cảnh rổ chỉ số tham chiếu VNDiamond cũng đang dần &quot;thất thế&quot;.

Điều g&igrave; khiến VNDiamond dần hết &ldquo;hot&rdquo;?

Điểm kh&aacute;c biệt lớn nhất giữa VNDiamond v&agrave; c&aacute;c chỉ số kh&aacute;c đến từ yếu tố hệ số FOL (Foreign Ownership Limit). Đ&acirc;y l&agrave; hệ số phản &aacute;nh tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu của nh&agrave; đầu tư nước ngo&agrave;i so với tỷ lệ giới hạn nắm giữ cổ phiếu của họ. Cổ phiếu c&oacute; hệ số FOL đạt tối thiểu 95% sẽ được xem x&eacute;t để đưa v&agrave;o rổ VNDiamond, ti&ecirc;u ch&iacute; phần n&agrave;o cho thấy sức hấp dẫn với nh&agrave; đầu tư nước ngo&agrave;i.

C&aacute;c cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn trong danh mục của rổ chỉ số n&agrave;y như MWG, PNJ, FPT, REE,... cũng đều l&agrave; những c&aacute;i t&ecirc;n rất được khối ngoại săn đ&oacute;n. Đ&acirc;y cũng l&agrave; c&aacute;c cổ phiếu đầu ng&agrave;nh trong c&aacute;c lĩnh vực &ldquo;hot&rdquo; như b&aacute;n lẻ, c&ocirc;ng nghệ, năng lượng, tiện &iacute;ch,... với tiềm năng tăng trưởng được đ&aacute;nh gi&aacute; cao.

D&ugrave; vậy, sức mua suy yếu trước rủi ro suy tho&aacute;i to&agrave;n cầu k&eacute;o d&agrave;i, đang phủ đ&aacute;m m&acirc;y u &aacute;m l&ecirc;n triển vọng tăng trưởng của c&aacute;c doanh nghiệp b&aacute;n lẻ.

Với MWG, qu&yacute; 4 năm ngo&aacute;i l&agrave; khoảng thời gian rất kh&oacute; khăn khi lợi nhuận sau thuế giảm mạnh đến 60,4% so với c&ugrave;ng kỳ, xuống c&ograve;n 619 tỷ đồng, mức thấp trong nhiều năm. T&iacute;nh chung cả năm 2022, l&atilde;i r&ograve;ng của doanh nghiệp b&aacute;n lẻ n&agrave;y giảm 16% xuống mức 4.102 tỷ đồng. Năm 2023 MWG l&ecirc;n kế hoạch tăng trưởng chỉ 1 chữ số so với c&ugrave;ng kỳ. Trong đ&oacute;, chỉ ti&ecirc;u doanh thu thuần đạt 135.000 tỷ đồng, tăng 1% v&agrave; LNST dự kiến đạt 4.200 tỷ đồng, tăng 2% so với năm trước.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20230322/images/screenshot-2023-03-21-at-22_22_22.png" style="height:464px; width:542px" />

Trong khi đ&oacute;, PNJ cũng mới c&ocirc;ng bố kết quả kinh doanh lũy kế 2 th&aacute;ng đầu năm 2023 với doanh thu thuần đạt 6.976 tỷ đồng v&agrave; LNST đạt 556 tỷ đồng, lần lượt giảm 1,3% v&agrave; tăng 6,4% so với c&ugrave;ng kỳ. Theo PNJ, guy&ecirc;n nh&acirc;n cho sự giảm nhiệt tăng trưởng l&agrave; do sức mua trầm lắng trước những biến động vĩ m&ocirc; thời gian gần đ&acirc;y. Ngo&agrave;i ra, mức nền so s&aacute;nh 2 th&aacute;ng đầu năm ngo&aacute;i kh&aacute; cao, dẫn đến tăng trưởng lợi nhuận trong kỳ thấp.

Ngo&agrave;i những c&aacute;i t&ecirc;n kể tr&ecirc;n, nhắc đến VNDiamond cũng kh&ocirc;ng thể bỏ qua nh&oacute;m ng&acirc;n h&agrave;ng với tỷ trọng khoảng 40% (tối đa đối với một nh&oacute;m ng&agrave;nh theo ti&ecirc;u ch&iacute; chọn rổ chỉ số). D&ugrave; định gi&aacute; tương đối &ldquo;rẻ&rdquo; so với trước đ&acirc;y nhưng nh&oacute;m cổ phiếu &ldquo;vua&rdquo; với đặc th&ugrave; c&oacute; tỷ lệ freefloat rất cao vẫn gặp nhiều kh&oacute; khăn trong bối cảnh tiền v&agrave;o chứng kho&aacute;n &ldquo;&egrave;o uột&rdquo;.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20230322/images/screenshot-2023-03-21-at-22_40_25.png" style="height:466px; width:544px" />

Th&ecirc;m nữa, tốc độ tăng trưởng cũng l&agrave; một dấu hỏi lớn đối với ng&acirc;n h&agrave;ng trong năm nay. MBKE dự b&aacute;o tốc độ tăng trưởng lợi nhuận của ng&agrave;nh sẽ chậm lại trong năm 2023 so với mức nền cao năm 2022, trước những &aacute;p lực giảm NIM v&agrave; chất lượng t&agrave;i sản trong trung hạn, trong bối cảnh l&atilde;i suất tăng, thị trường vốn v&agrave; bất động sản thắt chặt hơn.

Tương tự, VNDirect cho rằng tăng trưởng lợi nhuận của nh&oacute;m ng&acirc;n h&agrave;ng sẽ giảm tốc v&agrave; đạt 10-11% so c&ugrave;ng kỳ trong năm 2023-2024 (từ mức 32% năm 2022) do tăng trưởng t&iacute;n dụng chậm lại, NIM thu hẹp v&agrave; chi ph&iacute; t&iacute;n dụng tăng. CTCK n&agrave;y giữ lập trường thận trọng với triển vọng ng&agrave;nh ng&acirc;n h&agrave;ng trong nửa đầu năm 2023 do t&aacute;c động từ căng thẳng thanh khoản v&agrave; rủi ro tr&aacute;i phiếu doanh nghiệp vẫn hiện hữu.

<a href="https://markettimes.vn/ro-chi-so-gom-toan-co-phieu-kin-room-ngoai-dan-het-hot-20470.html">H&agrave; Linh</a>

Thị trường

Tạp chí Nhịp sống thị trường

Rổ chỉ số gồm toàn cổ phiếu kín “room” ngoại dần hết “hot”?

Nguyễn Văn Thắng

Nathan Rothschild

Cổ phiếu trong rổ n&#224;y thường kh&#244;ng đ&#225;nh ngắn được.
Trước c&#225;c nhịp tăng mạnh L&#225;i lu&#244;n đ&#225;nh cho Anh em l&#242;i bi. Xong mới k&#233;o rất căng. Mwg, fpt,..,

Cổ phiếu trong rổ này thường không đánh ngắn được.
Trước các nhịp tăng mạnh Lái luôn đánh cho Anh em lòi bi. Xong mới kéo rất căng. Mwg, fpt,..,

Elon Musk

Tụi bay gom nhiều qu&#225; n&#234;n c&#225;c đội l&#225;i ch&#243;, l&#225;i lợn k&#236;m h&#227;m &#233;p tụi bay b&#225;n ra bớt. &#128513;&#128513;&#128513;

Tụi bay gom nhiều quá nên các đội lái chó, lái lợn kìm hãm ép tụi bay bán ra bớt. 😁😁😁

Vô Danh

c&#243; con OCB khuyết tật trong rổ th&#236; hết hot đ&#250;ng ro&#224;i.

có con OCB khuyết tật trong rổ thì hết hot đúng roài.