Chứng kho&aacute;n Vietcap (VCSC) dự ph&oacute;ng l&atilde;i r&ograve;ng năm 2024 của Tổng CTCP Khoan v&agrave; Dịch vụ khoan Dầu kh&iacute; (HoSE: <a class='symbol'>PVD</a>) dự kiến tăng hơn gấp đ&ocirc;i so c&ugrave;ng kỳ.&nbsp;

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20231127/images/screen_shot_2023-11-26_at_20_13_17_ECEQ.png" style="height:324px; width:544px">

VCSC tăng gi&aacute; mục ti&ecirc;u cho <a class='symbol'>PVD</a> th&ecirc;m 2,3% v&agrave; duy tr&igrave; khuyến nghị Khả quan. Sở dĩ gi&aacute; mục ti&ecirc;u cao hơn chủ yếu đến từ t&aacute;c động t&iacute;ch cực của việc cập nhật gi&aacute; mục ti&ecirc;u đến cuối năm 2024. 
Trong khi đ&oacute;, VCSC nh&igrave;n chung giữ nguy&ecirc;n dự b&aacute;o tổng l&atilde;i r&ograve;ng giai đoạn 2023-2027 (thay đổi tương ứng l&agrave; +2%/-0,4%/0% cho năm 2023/2024/2025).

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20231127/images/loi-nhuan-nam-2024-cua-pvd-du-kien-tang-hon-gap-doi-2023.png" style="height:246px; width:544px">

&nbsp;Dự ph&oacute;ng của VCSC cho <a class='symbol'>PVD</a> năm 2023, 2024 v&agrave; 2025

VCSC tăng dự b&aacute;o l&atilde;i r&ograve;ng năm 2023 th&ecirc;m 2% do giả định gi&aacute; thu&ecirc; ng&agrave;y của gi&agrave;n khoan tự n&acirc;ng (JU) trung b&igrave;nh cao hơn 1,9%. Đồng thời duy tr&igrave; kỳ vọng về sự phục hồi mạnh v&agrave;o năm 2023, được th&uacute;c đẩy bởi gi&aacute; thu&ecirc; ng&agrave;y JU trung b&igrave;nh của <a class='symbol'>PVD</a> tăng 22% so c&ugrave;ng kỳ l&ecirc;n 79.250 USD v&agrave; hiệu suất hoạt động đạt 96% so với 85% v&agrave;o năm 2022. 
Nh&igrave;n chung, VCSC duy tr&igrave; dự b&aacute;o l&atilde;i r&ograve;ng năm 2024 sẽ tăng hơn gấp đ&ocirc;i c&ugrave;ng kỳ, được hỗ trợ bởi gi&aacute; thu&ecirc; ng&agrave;y JU trung b&igrave;nh tăng 24% so c&ugrave;ng kỳ đạt 98.500 USD v&agrave; sự phục hồi của mảng dịch vụ li&ecirc;n quan đến giếng khoan. 
VCSC cũng duy tr&igrave; kỳ vọng hoạt động thăm d&ograve; &amp; khai th&aacute;c (E&amp;P) trong nước sẽ bước v&agrave;o chu kỳ mới từ năm 2024, với tiến triển của mỏ kh&iacute; L&ocirc; B, mỏ dầu Lạc Đ&agrave; V&agrave;ng, mỏ dầu Đại H&ugrave;ng &ndash; Pha 3 v&agrave; c&aacute;c dự &aacute;n dầu kh&iacute; kh&aacute;c. 
Định gi&aacute; của <a class='symbol'>PVD</a> c&oacute; vẻ hấp dẫn ở mức P/E năm 2024/2025 l&agrave; 17,0/10,4 lần (PEG 3 năm l&agrave; 0,6 dựa tr&ecirc;n tốc độ tăng trưởng k&eacute;p (CAGR) EPS cho giai đoạn 2023-2026F dự kiến của VCSC l&agrave; 75%). VCSC tin rằng mức P/E ngắn hạn cao của <a class='symbol'>PVD</a> l&agrave; hợp l&yacute; với triển vọng tăng trưởng lợi nhuận mạnh của c&ocirc;ng ty.&nbsp; 
<a class='symbol'>PVD</a> đ&atilde; gia hạn hợp đồng cung cấp gi&agrave;n khoan JU <a class='symbol'>PVD</a> III với Hibiscus (Malaysia) từ th&aacute;ng 10/2023 đến giữa năm 2024 với gi&aacute; thu&ecirc; ng&agrave;y đạt khoảng 100.000 USD (so với dự b&aacute;o trước đ&acirc;y l&agrave; 85.000 USD). Ngo&agrave;i ra, <a class='symbol'>PVD</a> đ&atilde; k&yacute; kết c&aacute;c hợp đồng cung cấp dịch vụ khoan cho gần như tất cả c&aacute;c gi&agrave;n khoan JU của c&ocirc;ng ty cho đến cuối năm 2025 với gi&aacute; thu&ecirc; ng&agrave;y l&agrave; 90.000- 100.000 USD, cao hơn hầu hết c&aacute;c hợp đồng hiện hữu của <a class='symbol'>PVD</a> trong năm 2023. Do đ&oacute;, VCSC tăng giả định gi&aacute; thu&ecirc; ng&agrave;y JU trung b&igrave;nh năm 2023/2024 th&ecirc;m 1,9%/4,3% l&ecirc;n 79.250 USD/98.500. 
Thị trường JU Đ&ocirc;ng Nam &Aacute; c&oacute; khả năng đối mặt với t&igrave;nh trạng thiếu gi&agrave;n khoan trong giai đoạn 2024-2025. S&amp;P Global dự b&aacute;o số gi&agrave;n khoan dư thừa tr&ecirc;n thị trường ở Đ&ocirc;ng Nam &Aacute; ở mức &acirc;m hoặc dương nhẹ (0-2 gi&agrave;n) trong giai đoạn 2024-2025. Do đ&oacute;, S&amp;P Global kỳ vọng thị trường JU Đ&ocirc;ng Nam &Aacute; sẽ tiếp tục thắt chặt cho đến &iacute;t nhất cuối năm 2025. Gi&aacute; thu&ecirc; ng&agrave;y JU ở Đ&ocirc;ng Nam &Aacute; trung b&igrave;nh l&agrave; 118.550 USD (+4,8% QoQ; +24,7% YoY) trong qu&yacute; 3/2023 v&agrave; 117.400 USD (+38,1% YoY) trong 9 th&aacute;ng đầu năm 2023 theo S&amp;P Global. 
Murphy Oil (nh&agrave; điều h&agrave;nh mỏ) đ&atilde; đưa ra FID cho mỏ dầu Lạc Đ&agrave; V&agrave;ng v&agrave;o ng&agrave;y 03/11/2023. <a class='symbol'>PVD</a> dự kiến tham gia đấu thầu cho dự &aacute;n n&agrave;y; tuy nhi&ecirc;n, th&ocirc;ng tin chi tiết vẫn chưa được c&ocirc;ng bố. 
Theo kế hoạch ph&aacute;t triển mỏ, <a class='symbol'>PVD</a> c&oacute; thể tiến h&agrave;nh khoan tại mỏ dầu n&agrave;y bắt đầu từ năm 2026 trong thời gian 800 ng&agrave;y (khoảng 2,2 năm) với tổng gi&aacute; trị hợp đồng l&agrave; 294 triệu USD, nh&igrave;n chung ph&ugrave; hợp với kỳ vọng của VCSC.

<a href="https://vietnamdaily.trithuccuocsong.vn/doanh-nghiep/loi-nhuan-nam-2024-cua-pvd-du-kien-tang-hon-gap-doi-2023-193767.html">Minh An</a>

&nbsp;

Chứng khoán Vietcap (VCSC) dự phóng lãi ròng năm 2024 của Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí (HoSE: PVD) dự kiến tăng hơn gấp đôi so cùng kỳ. 

https://static.fireant.vn/Upload/AttachedFiles/PVD.pdf

Chứng kho&aacute;n Vietcap (VCSC) dự ph&oacute;ng l&atilde;i r&ograve;ng năm 2024 của Tổng CTCP Khoan v&agrave; Dịch vụ khoan Dầu kh&iacute; (HoSE: PVD) dự kiến tăng hơn gấp đ&ocirc;i so c&ugrave;ng kỳ.&nbsp;

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20231127/images/screen_shot_2023-11-26_at_20_13_17_ECEQ.png" style="height:324px; width:544px" />

VCSC tăng gi&aacute; mục ti&ecirc;u cho PVD th&ecirc;m 2,3% v&agrave; duy tr&igrave; khuyến nghị Khả quan. Sở dĩ gi&aacute; mục ti&ecirc;u cao hơn chủ yếu đến từ t&aacute;c động t&iacute;ch cực của việc cập nhật gi&aacute; mục ti&ecirc;u đến cuối năm 2024. 
Trong khi đ&oacute;, VCSC nh&igrave;n chung giữ nguy&ecirc;n dự b&aacute;o tổng l&atilde;i r&ograve;ng giai đoạn 2023-2027 (thay đổi tương ứng l&agrave; +2%/-0,4%/0% cho năm 2023/2024/2025).

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20231127/images/loi-nhuan-nam-2024-cua-pvd-du-kien-tang-hon-gap-doi-2023.png" style="height:246px; width:544px" />

&nbsp;Dự ph&oacute;ng của VCSC cho PVD năm 2023, 2024 v&agrave; 2025

VCSC tăng dự b&aacute;o l&atilde;i r&ograve;ng năm 2023 th&ecirc;m 2% do giả định gi&aacute; thu&ecirc; ng&agrave;y của gi&agrave;n khoan tự n&acirc;ng (JU) trung b&igrave;nh cao hơn 1,9%. Đồng thời duy tr&igrave; kỳ vọng về sự phục hồi mạnh v&agrave;o năm 2023, được th&uacute;c đẩy bởi gi&aacute; thu&ecirc; ng&agrave;y JU trung b&igrave;nh của PVD tăng 22% so c&ugrave;ng kỳ l&ecirc;n 79.250 USD v&agrave; hiệu suất hoạt động đạt 96% so với 85% v&agrave;o năm 2022. 
Nh&igrave;n chung, VCSC duy tr&igrave; dự b&aacute;o l&atilde;i r&ograve;ng năm 2024 sẽ tăng hơn gấp đ&ocirc;i c&ugrave;ng kỳ, được hỗ trợ bởi gi&aacute; thu&ecirc; ng&agrave;y JU trung b&igrave;nh tăng 24% so c&ugrave;ng kỳ đạt 98.500 USD v&agrave; sự phục hồi của mảng dịch vụ li&ecirc;n quan đến giếng khoan. 
VCSC cũng duy tr&igrave; kỳ vọng hoạt động thăm d&ograve; &amp; khai th&aacute;c (E&amp;P) trong nước sẽ bước v&agrave;o chu kỳ mới từ năm 2024, với tiến triển của mỏ kh&iacute; L&ocirc; B, mỏ dầu Lạc Đ&agrave; V&agrave;ng, mỏ dầu Đại H&ugrave;ng &ndash; Pha 3 v&agrave; c&aacute;c dự &aacute;n dầu kh&iacute; kh&aacute;c. 
Định gi&aacute; của PVD c&oacute; vẻ hấp dẫn ở mức P/E năm 2024/2025 l&agrave; 17,0/10,4 lần (PEG 3 năm l&agrave; 0,6 dựa tr&ecirc;n tốc độ tăng trưởng k&eacute;p (CAGR) EPS cho giai đoạn 2023-2026F dự kiến của VCSC l&agrave; 75%). VCSC tin rằng mức P/E ngắn hạn cao của PVD l&agrave; hợp l&yacute; với triển vọng tăng trưởng lợi nhuận mạnh của c&ocirc;ng ty.&nbsp; 
PVD đ&atilde; gia hạn hợp đồng cung cấp gi&agrave;n khoan JU PVD III với Hibiscus (Malaysia) từ th&aacute;ng 10/2023 đến giữa năm 2024 với gi&aacute; thu&ecirc; ng&agrave;y đạt khoảng 100.000 USD (so với dự b&aacute;o trước đ&acirc;y l&agrave; 85.000 USD). Ngo&agrave;i ra, PVD đ&atilde; k&yacute; kết c&aacute;c hợp đồng cung cấp dịch vụ khoan cho gần như tất cả c&aacute;c gi&agrave;n khoan JU của c&ocirc;ng ty cho đến cuối năm 2025 với gi&aacute; thu&ecirc; ng&agrave;y l&agrave; 90.000- 100.000 USD, cao hơn hầu hết c&aacute;c hợp đồng hiện hữu của PVD trong năm 2023. Do đ&oacute;, VCSC tăng giả định gi&aacute; thu&ecirc; ng&agrave;y JU trung b&igrave;nh năm 2023/2024 th&ecirc;m 1,9%/4,3% l&ecirc;n 79.250 USD/98.500. 
Thị trường JU Đ&ocirc;ng Nam &Aacute; c&oacute; khả năng đối mặt với t&igrave;nh trạng thiếu gi&agrave;n khoan trong giai đoạn 2024-2025. S&amp;P Global dự b&aacute;o số gi&agrave;n khoan dư thừa tr&ecirc;n thị trường ở Đ&ocirc;ng Nam &Aacute; ở mức &acirc;m hoặc dương nhẹ (0-2 gi&agrave;n) trong giai đoạn 2024-2025. Do đ&oacute;, S&amp;P Global kỳ vọng thị trường JU Đ&ocirc;ng Nam &Aacute; sẽ tiếp tục thắt chặt cho đến &iacute;t nhất cuối năm 2025. Gi&aacute; thu&ecirc; ng&agrave;y JU ở Đ&ocirc;ng Nam &Aacute; trung b&igrave;nh l&agrave; 118.550 USD (+4,8% QoQ; +24,7% YoY) trong qu&yacute; 3/2023 v&agrave; 117.400 USD (+38,1% YoY) trong 9 th&aacute;ng đầu năm 2023 theo S&amp;P Global. 
Murphy Oil (nh&agrave; điều h&agrave;nh mỏ) đ&atilde; đưa ra FID cho mỏ dầu Lạc Đ&agrave; V&agrave;ng v&agrave;o ng&agrave;y 03/11/2023. PVD dự kiến tham gia đấu thầu cho dự &aacute;n n&agrave;y; tuy nhi&ecirc;n, th&ocirc;ng tin chi tiết vẫn chưa được c&ocirc;ng bố. 
Theo kế hoạch ph&aacute;t triển mỏ, PVD c&oacute; thể tiến h&agrave;nh khoan tại mỏ dầu n&agrave;y bắt đầu từ năm 2026 trong thời gian 800 ng&agrave;y (khoảng 2,2 năm) với tổng gi&aacute; trị hợp đồng l&agrave; 294 triệu USD, nh&igrave;n chung ph&ugrave; hợp với kỳ vọng của VCSC.

<a href="https://vietnamdaily.trithuccuocsong.vn/doanh-nghiep/loi-nhuan-nam-2024-cua-pvd-du-kien-tang-hon-gap-doi-2023-193767.html">Minh An</a>

&nbsp;