C&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n vừa đưa ra b&aacute;o c&aacute;o ph&acirc;n t&iacute;ch đối với một số cổ phiếu cần lưu &yacute; cho phi&ecirc;n giao dịch 30/11/2023, Tạp ch&iacute; điện tử Kinh tế Chứng kho&aacute;n Việt Nam tr&iacute;ch dẫn để bạn đọc tham khảo. 
Điều chỉnh giảm 2% v&agrave; khuyến nghị mua cổ phiếu <a class='symbol'>CTG</a>

C&ocirc;ng ty Chứng kho&aacute;n Vietcap &ndash; <a class='symbol'>VCI</a>

<a class='symbol'>VCI</a> điều chỉnh giảm 2,0% gi&aacute; mục ti&ecirc;u xuống 39.500 đồng/cp v&agrave; duy tr&igrave; khuyến nghị mua cổ phiếu <a class='symbol'>CTG</a> của Ng&acirc;n h&agrave;ng TMCP C&ocirc;ng Thương Việt Nam. Gi&aacute; mục ti&ecirc;u giảm chủ yếu do <a class='symbol'>VCI</a> giảm 6,2% dự b&aacute;o tổng LNST sau lợi &iacute;ch CĐTS giai đoạn 2023-2027 (tương ứng -7,8%/-8,7%/-8,3%/-4,4%/-4,1% v&agrave;o c&aacute;c năm 2023/24/25/26/27), điều n&agrave;y được b&ugrave; đắp một phần bởi (1) t&aacute;c động t&iacute;ch cực của việc cập nhật m&ocirc; h&igrave;nh định gi&aacute; sang cuối năm 2024 v&agrave; (2) <a class='symbol'>VCI</a> điều chỉnh giảm giả định chi ph&iacute; vốn chủ sở hữu của <a class='symbol'>CTG</a> từ 14,6% xuống 14,5% do cập nhật hệ số beta. <a class='symbol'>VCI</a> duy tr&igrave; giả định P/B mục ti&ecirc;u ở mức 1,30 lần.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20231129/images/ctg2023040510575520231129163519.jpg" style="height:306px; width:544px">

<a class='symbol'>VCI</a> điều chỉnh giảm dự b&aacute;o LNST sau lợi &iacute;ch CĐTS giai đoạn 2023-2027 l&agrave; do (1) <a class='symbol'>VCI</a> giảm 2,0% dự b&aacute;o tổng thu nhập từ l&atilde;i (NII) sau khi <a class='symbol'>VCI</a> điều chỉnh giảm giả định NIM trung b&igrave;nh từ 3,11% xuống 3,05%, (2) dự b&aacute;o tổng chi ph&iacute; dự ph&ograve;ng tăng 5,4% v&agrave; ( 3) dự b&aacute;o tổng thu nhập r&ograve;ng kh&aacute;c giảm 6,4% sau giả định thận trọng hơn của <a class='symbol'>VCI</a> về thu nhập thu hồi từ c&aacute;c khoản nợ xấu đ&atilde; xử l&yacute;. Những điều n&agrave;y được b&ugrave; đắp một phần bởi mức tăng 9,5% trong tổng thu nhập ph&iacute; r&ograve;ng (NFI) (bao gồm cả lợi nhuận từ giao dịch ngoại hối).

Duy tr&igrave; khuyến nghị mua cổ phiếu <a class='symbol'>HDB</a>

<a class='symbol'>VCI</a> duy tr&igrave; khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu <a class='symbol'>HDB</a> của Ng&acirc;n h&agrave;ng TMCP Ph&aacute;t triển TP. HCM v&agrave; tăng gi&aacute; mục ti&ecirc;u (TP) th&ecirc;m 7,1% l&ecirc;n 22.500 đồng/cp chủ yếu do (1) dự b&aacute;o LNST sau lợi &iacute;ch CĐTS tổng hợp giai đoạn 2023-2027 tăng 5,1% (+8,0%/+4,6%/+4,6%/+5,1%/+4,3% lần lượt cho năm 2023/2024/2025/2026/2027) v&agrave; (2) t&aacute;c động t&iacute;ch cực của việc cập nhật m&ocirc; h&igrave;nh định gi&aacute; sang cuối năm 2024.

<a class='symbol'>VCI</a> điều chỉnh tăng LNST sau lợi &iacute;ch CĐTS năm 2023 th&ecirc;m 8,0% l&ecirc;n 9,2 ngh&igrave;n tỷ đồng (+19,0% YoY) do (1) giả định chi ph&iacute; dự ph&ograve;ng giảm 12,2% v&agrave; (2) dự b&aacute;o lợi nhuận từ chứng kho&aacute;n đầu tư tăng 85,0%, lớn hơn (3) mức giảm 13,2% trong dự b&aacute;o thu nhập ph&iacute; do hiệu suất hoạt động thấp hơn dự kiến trong qu&yacute; 3/2023.

<a class='symbol'>VCI</a> giả định <a class='symbol'>HDB</a> sẽ nhận được khoản ph&iacute; ứng trước 5 ngh&igrave;n tỷ đồng từ việc k&yacute; hợp t&aacute;c độc quyền với c&ocirc;ng ty bảo hiểm nh&acirc;n thọ trong năm 2024. <a class='symbol'>HDB</a> đặt mục ti&ecirc;u LNTT năm 2023 tăng 25% YoY so với dự b&aacute;o của <a class='symbol'>VCI</a> l&agrave; 16% YoY.

Khuyến nghị mua cổ phiếu <a class='symbol'>PVT</a> 
C&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n MB - <a class='symbol'>MBS</a>

Trong Q3/23, doanh thu của Tổng C&ocirc;ng ty CP Vận tải Dầu kh&iacute; (HOSE: <a class='symbol'>PVT</a>) tăng 9,4% svck do tăng trưởng doanh thu mảng hoạt động cốt l&otilde;i l&agrave; vận tải. Bi&ecirc;n lợi nhuận gộp mảng vận tải dầu th&ocirc; duy tr&igrave; ở mức cao nhờ gi&aacute; cước t&aacute;i k&yacute; cao khiến lợi nhuận gộp tăng trưởng 24,4% svck. Doanh thu t&agrave;i ch&iacute;nh tăng 71,9% svck nhờ gi&aacute; trị tiền gửi tăng cao nhưng kh&ocirc;ng đủ b&ugrave; đắp phần tăng của chi ph&iacute; t&agrave;i ch&iacute;nh v&agrave; giảm từ lợi nhuận kh&aacute;c (thanh l&yacute; t&agrave;u) khiến lợi nhuận r&ograve;ng trong Q3/2023 giảm 8% svck. Lũy kế 9T2023, <a class='symbol'>PVT</a> ghi nhận lợi nhuận r&ograve;ng đạt 740 tỷ đồng, tăng 17,4% svck v&agrave; ho&agrave;n th&agrave;nh 85% dự ph&oacute;ng cả năm của <a class='symbol'>MBS</a>.

<a class='symbol'>MBS</a> dự ph&oacute;ng lợi nhuận r&ograve;ng năm 2023 v&agrave; 2024 của <a class='symbol'>PVT</a> sẽ lần lượt đạt 1.055 tỷ đồng (+23% svck) v&agrave; 1.133 tỷ đồng (+7% svck) với động lực chủ yếu từ nh&oacute;m vận tải dầu th&ocirc;. <a class='symbol'>MBS</a> cũng điều chỉnh tăng EPS năm 2023 - 2024 của <a class='symbol'>PVT</a> th&ecirc;m 20.5% - 21.2% so với dự b&aacute;o cũ) do (1) tăng bi&ecirc;n lợi nhuận gộp mảng vận tải dầu th&ocirc; th&ecirc;m 12,8 điểm % - 12,7 điểm % so với dự ph&oacute;ng cũ do gi&aacute; cước t&iacute;ch cực hơn, (2) điều chỉnh tăng chi ph&iacute; t&agrave;i ch&iacute;nh th&ecirc;m 32,3% v&agrave; 70% để phản &aacute;nh nợ vay tăng phục vụ kế hoạch mở rộng đội t&agrave;u của <a class='symbol'>PVT</a>.

Trong năm 2023, doanh nghiệp đ&atilde; đặt kế hoạch tham vọng hơn với mục ti&ecirc;u 85 t&agrave;u v&agrave;o năm 2025, tập trung v&agrave;o mở rộng đội t&agrave;u dầu sản phẩm/h&oacute;a chất. Nếu kế hoạch n&agrave;y được thực hiện, doanh thu từ mảng vận tải của <a class='symbol'>PVT</a> sẽ tăng trưởng đ&aacute;ng kể nhờ tăng khả năng khai th&aacute;c tr&ecirc;n thị trường cho thu&ecirc; t&agrave;u định hạn quốc tế. Tuy nhi&ecirc;n, v&igrave; một số rủi ro li&ecirc;n quan tới tỷ gi&aacute; v&agrave; chi ph&iacute; t&agrave;i ch&iacute;nh, <a class='symbol'>MBS</a> cho rằng kế hoạch mở rộng đến 85 t&agrave;u của <a class='symbol'>PVT</a> sẽ kh&oacute; được thực hiện đ&uacute;ng tiến độ. Trong kịch bản của <a class='symbol'>MBS</a>, doanh nghiệp sẽ c&oacute; tổng cộng 51 t&agrave;u v&agrave;o năm 2023, 75 t&agrave;u v&agrave;o năm 2025 (88% kế hoạch) v&agrave; ho&agrave;n th&agrave;nh mở rộng đến 85 t&agrave;u v&agrave;o năm 2028.

Theo đ&oacute;, <a class='symbol'>MBS</a> duy tr&igrave; khuyến nghị mua cổ phiếu <a class='symbol'>PVS</a> với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 30.100 đồng/cp. <a class='symbol'>MBS</a> sử dụng 2 phương ph&aacute;p FCFF v&agrave; EV/EBITDA để đưa ra gi&aacute; trị hợp l&yacute; của cổ phiếu <a class='symbol'>PVT</a> l&agrave; 30.100 đồng/cp (+ 12,2% so với b&aacute;o c&aacute;o trước). Gi&aacute; mục ti&ecirc;u tăng chủ yếu dựa tr&ecirc;n việc: (1) <a class='symbol'>MBS</a> chuyển m&ocirc; h&igrave;nh DCF sang năm sau, (2) <a class='symbol'>MBS</a> tăng dự ph&oacute;ng EPS 2023-2024 th&ecirc;m 20,5% v&agrave; 21,2%.

Rủi ro giảm gi&aacute; bao gồm: (1) gi&aacute; cước vận tải t&aacute;i k&yacute; cho nửa cuối năm 2024 thấp hơn dự kiến v&agrave; (2) chi ph&iacute; t&agrave;i ch&iacute;nh ảnh hưởng đến lợi nhuận nhiều hơn dự kiến.

Những khuyến nghị của c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n l&agrave; nguồn th&ocirc;ng tin tham khảo, c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n đều c&oacute; khuyến c&aacute;o miễn tr&aacute;ch nhiệm đối với những nhận định tr&ecirc;n.

<a href="https://kinhtechungkhoan.vn/phien-giao-dich-ngay-30112023-nhung-co-phieu-can-luu-y-213252.html">Đức Anh</a>

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch 30/11/2023, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam trích dẫn để bạn đọc tham khảo.


C&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n vừa đưa ra b&aacute;o c&aacute;o ph&acirc;n t&iacute;ch đối với một số cổ phiếu cần lưu &yacute; cho phi&ecirc;n giao dịch 30/11/2023, Tạp ch&iacute; điện tử Kinh tế Chứng kho&aacute;n Việt Nam tr&iacute;ch dẫn để bạn đọc tham khảo. 
Điều chỉnh giảm 2% v&agrave; khuyến nghị mua cổ phiếu CTG

C&ocirc;ng ty Chứng kho&aacute;n Vietcap &ndash; VCI

VCI điều chỉnh giảm 2,0% gi&aacute; mục ti&ecirc;u xuống 39.500 đồng/cp v&agrave; duy tr&igrave; khuyến nghị mua cổ phiếu CTG của Ng&acirc;n h&agrave;ng TMCP C&ocirc;ng Thương Việt Nam. Gi&aacute; mục ti&ecirc;u giảm chủ yếu do VCI giảm 6,2% dự b&aacute;o tổng LNST sau lợi &iacute;ch CĐTS giai đoạn 2023-2027 (tương ứng -7,8%/-8,7%/-8,3%/-4,4%/-4,1% v&agrave;o c&aacute;c năm 2023/24/25/26/27), điều n&agrave;y được b&ugrave; đắp một phần bởi (1) t&aacute;c động t&iacute;ch cực của việc cập nhật m&ocirc; h&igrave;nh định gi&aacute; sang cuối năm 2024 v&agrave; (2) VCI điều chỉnh giảm giả định chi ph&iacute; vốn chủ sở hữu của CTG từ 14,6% xuống 14,5% do cập nhật hệ số beta. VCI duy tr&igrave; giả định P/B mục ti&ecirc;u ở mức 1,30 lần.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20231129/images/ctg2023040510575520231129163519.jpg" style="height:306px; width:544px" />

VCI điều chỉnh giảm dự b&aacute;o LNST sau lợi &iacute;ch CĐTS giai đoạn 2023-2027 l&agrave; do (1) VCI giảm 2,0% dự b&aacute;o tổng thu nhập từ l&atilde;i (NII) sau khi VCI điều chỉnh giảm giả định NIM trung b&igrave;nh từ 3,11% xuống 3,05%, (2) dự b&aacute;o tổng chi ph&iacute; dự ph&ograve;ng tăng 5,4% v&agrave; ( 3) dự b&aacute;o tổng thu nhập r&ograve;ng kh&aacute;c giảm 6,4% sau giả định thận trọng hơn của VCI về thu nhập thu hồi từ c&aacute;c khoản nợ xấu đ&atilde; xử l&yacute;. Những điều n&agrave;y được b&ugrave; đắp một phần bởi mức tăng 9,5% trong tổng thu nhập ph&iacute; r&ograve;ng (NFI) (bao gồm cả lợi nhuận từ giao dịch ngoại hối).

Duy tr&igrave; khuyến nghị mua cổ phiếu HDB

VCI duy tr&igrave; khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu HDB của Ng&acirc;n h&agrave;ng TMCP Ph&aacute;t triển TP. HCM v&agrave; tăng gi&aacute; mục ti&ecirc;u (TP) th&ecirc;m 7,1% l&ecirc;n 22.500 đồng/cp chủ yếu do (1) dự b&aacute;o LNST sau lợi &iacute;ch CĐTS tổng hợp giai đoạn 2023-2027 tăng 5,1% (+8,0%/+4,6%/+4,6%/+5,1%/+4,3% lần lượt cho năm 2023/2024/2025/2026/2027) v&agrave; (2) t&aacute;c động t&iacute;ch cực của việc cập nhật m&ocirc; h&igrave;nh định gi&aacute; sang cuối năm 2024.

VCI điều chỉnh tăng LNST sau lợi &iacute;ch CĐTS năm 2023 th&ecirc;m 8,0% l&ecirc;n 9,2 ngh&igrave;n tỷ đồng (+19,0% YoY) do (1) giả định chi ph&iacute; dự ph&ograve;ng giảm 12,2% v&agrave; (2) dự b&aacute;o lợi nhuận từ chứng kho&aacute;n đầu tư tăng 85,0%, lớn hơn (3) mức giảm 13,2% trong dự b&aacute;o thu nhập ph&iacute; do hiệu suất hoạt động thấp hơn dự kiến trong qu&yacute; 3/2023.

VCI giả định HDB sẽ nhận được khoản ph&iacute; ứng trước 5 ngh&igrave;n tỷ đồng từ việc k&yacute; hợp t&aacute;c độc quyền với c&ocirc;ng ty bảo hiểm nh&acirc;n thọ trong năm 2024. HDB đặt mục ti&ecirc;u LNTT năm 2023 tăng 25% YoY so với dự b&aacute;o của VCI l&agrave; 16% YoY.

Khuyến nghị mua cổ phiếu PVT 
C&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n MB - MBS

Trong Q3/23, doanh thu của Tổng C&ocirc;ng ty CP Vận tải Dầu kh&iacute; (HOSE: PVT) tăng 9,4% svck do tăng trưởng doanh thu mảng hoạt động cốt l&otilde;i l&agrave; vận tải. Bi&ecirc;n lợi nhuận gộp mảng vận tải dầu th&ocirc; duy tr&igrave; ở mức cao nhờ gi&aacute; cước t&aacute;i k&yacute; cao khiến lợi nhuận gộp tăng trưởng 24,4% svck. Doanh thu t&agrave;i ch&iacute;nh tăng 71,9% svck nhờ gi&aacute; trị tiền gửi tăng cao nhưng kh&ocirc;ng đủ b&ugrave; đắp phần tăng của chi ph&iacute; t&agrave;i ch&iacute;nh v&agrave; giảm từ lợi nhuận kh&aacute;c (thanh l&yacute; t&agrave;u) khiến lợi nhuận r&ograve;ng trong Q3/2023 giảm 8% svck. Lũy kế 9T2023, PVT ghi nhận lợi nhuận r&ograve;ng đạt 740 tỷ đồng, tăng 17,4% svck v&agrave; ho&agrave;n th&agrave;nh 85% dự ph&oacute;ng cả năm của MBS.

MBS dự ph&oacute;ng lợi nhuận r&ograve;ng năm 2023 v&agrave; 2024 của PVT sẽ lần lượt đạt 1.055 tỷ đồng (+23% svck) v&agrave; 1.133 tỷ đồng (+7% svck) với động lực chủ yếu từ nh&oacute;m vận tải dầu th&ocirc;. MBS cũng điều chỉnh tăng EPS năm 2023 - 2024 của PVT th&ecirc;m 20.5% - 21.2% so với dự b&aacute;o cũ) do (1) tăng bi&ecirc;n lợi nhuận gộp mảng vận tải dầu th&ocirc; th&ecirc;m 12,8 điểm % - 12,7 điểm % so với dự ph&oacute;ng cũ do gi&aacute; cước t&iacute;ch cực hơn, (2) điều chỉnh tăng chi ph&iacute; t&agrave;i ch&iacute;nh th&ecirc;m 32,3% v&agrave; 70% để phản &aacute;nh nợ vay tăng phục vụ kế hoạch mở rộng đội t&agrave;u của PVT.

Trong năm 2023, doanh nghiệp đ&atilde; đặt kế hoạch tham vọng hơn với mục ti&ecirc;u 85 t&agrave;u v&agrave;o năm 2025, tập trung v&agrave;o mở rộng đội t&agrave;u dầu sản phẩm/h&oacute;a chất. Nếu kế hoạch n&agrave;y được thực hiện, doanh thu từ mảng vận tải của PVT sẽ tăng trưởng đ&aacute;ng kể nhờ tăng khả năng khai th&aacute;c tr&ecirc;n thị trường cho thu&ecirc; t&agrave;u định hạn quốc tế. Tuy nhi&ecirc;n, v&igrave; một số rủi ro li&ecirc;n quan tới tỷ gi&aacute; v&agrave; chi ph&iacute; t&agrave;i ch&iacute;nh, MBS cho rằng kế hoạch mở rộng đến 85 t&agrave;u của PVT sẽ kh&oacute; được thực hiện đ&uacute;ng tiến độ. Trong kịch bản của MBS, doanh nghiệp sẽ c&oacute; tổng cộng 51 t&agrave;u v&agrave;o năm 2023, 75 t&agrave;u v&agrave;o năm 2025 (88% kế hoạch) v&agrave; ho&agrave;n th&agrave;nh mở rộng đến 85 t&agrave;u v&agrave;o năm 2028.

Theo đ&oacute;, MBS duy tr&igrave; khuyến nghị mua cổ phiếu PVS với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 30.100 đồng/cp. MBS sử dụng 2 phương ph&aacute;p FCFF v&agrave; EV/EBITDA để đưa ra gi&aacute; trị hợp l&yacute; của cổ phiếu PVT l&agrave; 30.100 đồng/cp (+ 12,2% so với b&aacute;o c&aacute;o trước). Gi&aacute; mục ti&ecirc;u tăng chủ yếu dựa tr&ecirc;n việc: (1) MBS chuyển m&ocirc; h&igrave;nh DCF sang năm sau, (2) MBS tăng dự ph&oacute;ng EPS 2023-2024 th&ecirc;m 20,5% v&agrave; 21,2%.

Rủi ro giảm gi&aacute; bao gồm: (1) gi&aacute; cước vận tải t&aacute;i k&yacute; cho nửa cuối năm 2024 thấp hơn dự kiến v&agrave; (2) chi ph&iacute; t&agrave;i ch&iacute;nh ảnh hưởng đến lợi nhuận nhiều hơn dự kiến.

Những khuyến nghị của c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n l&agrave; nguồn th&ocirc;ng tin tham khảo, c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n đều c&oacute; khuyến c&aacute;o miễn tr&aacute;ch nhiệm đối với những nhận định tr&ecirc;n.

<a href="https://kinhtechungkhoan.vn/phien-giao-dich-ngay-30112023-nhung-co-phieu-can-luu-y-213252.html">Đức Anh</a>

Thị trường

Phiên giao dịch ngày 30/11/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

Nguyễn Văn Hướng

Viết b&#225;o l&#225;o viết nhầm c&#242;n đỡ chứ gd b&#225;n nhầm m&#227; l&#224; dở ngay

Viết báo láo viết nhầm còn đỡ chứ gd bán nhầm mã là dở ngay

A Lử

n&#243; n&#243;i nhầm m&#227; PVT đ&#243; 

Ok.I'm Fine

Tan Quang Nguyen

người ta khuyến nghị mua PVT đang gi&#225; 26 m&#224; bạn

người ta khuyến nghị mua PVT đang giá 26 mà bạn

Phái Sinh Là Chân Ái

Pvs đang 39, khuyến nghị mua target 30. M&#243;a n&#243; chứ

Pvs đang 39, khuyến nghị mua target 30. Móa nó chứ