Chứng kho&aacute;n VietCap (VCSC) vừa c&oacute; điều chỉnh giảm 5% gi&aacute; mục ti&ecirc;u nhưng duy tr&igrave; khuyến nghị ph&ugrave; hợp thị trường cho CTCP Tập đo&agrave;n <a class='symbol'>PC1</a> (HoSE: <a class='symbol'>PC1</a>).

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20230814/images/pc1-loi-nhuan-du-kien-giam-trong-2023-nhung-phuc-hoi-manh-2024.jpg" style="height:356px; width:544px">

VCSC điều chỉnh giảm gi&aacute; mục ti&ecirc;u do giảm 5% dự b&aacute;o tổng l&atilde;i r&ograve;ng giai đoạn 2023-2027 của <a class='symbol'>PC1</a> giảm từ 2023-2025 (-29%/-19%/-17%) v&agrave; tăng trong 2026 v&agrave; 2027 (+6%/+8%) do điều chỉnh giảm giả định hiệu suất hoạt động của mảng thủy điện từ 39%-42% xuống 28%-32% trong giai đoạn 2023-2025. 
Nguy&ecirc;n nh&acirc;n do kết quả kinh doanh 6 th&aacute;ng đầu năm 2023 của <a class='symbol'>PC1</a> thấp hơn dự kiến v&agrave; PV1 dự ph&oacute;ng hoạt động kinh doanh mảng thủy điện yếu trong giai đoạn 2024-2025 do điều kiện thời tiết El Ni&ntilde;o v&agrave; điều chỉnh giảm giả định bi&ecirc;n lợi nhuận gộp cho KCN Nomura từ 35% xuống 23%-25% trong giai đoạn dự b&aacute;o để phản &aacute;nh kết quả kinh doanh 6 th&aacute;ng đầu năm 2023 thấp hơn dự kiến. 
Cụ thể, VCSC dự b&aacute;o l&atilde;i r&ograve;ng năm 2023 của <a class='symbol'>PC1</a> giảm 23% so c&ugrave;ng kỳ chủ yếu do lợi nhuận gộp mảng thủy điện giảm 40% so c&ugrave;ng kỳ, lợi nhuận gộp mảng x&acirc;y lắp điện giảm 24% v&agrave; chi ph&iacute; l&atilde;i vay tăng mạnh 46%, ảnh hưởng khoản đ&oacute;ng g&oacute;p của c&ocirc;ng ty khai th&aacute;c niken (<a class='symbol'>PC1</a> nắm giữ 51% cổ phần) v&agrave; KCN Nomura (<a class='symbol'>PC1</a> nắm giữ 70% cổ phần) cũng như lợi nhuận gộp cao hơn so với c&ugrave;ng kỳ từ mảng điện gi&oacute;. 
Cho năm 2024, VCSC dự b&aacute;o l&atilde;i r&ograve;ng của <a class='symbol'>PC1</a> sẽ tăng gần gấp đ&ocirc;i so với mức cơ sở thấp của năm 2023 nhờ đ&agrave; phục hồi mạnh của mảng x&acirc;y lắp điện v&agrave; nh&agrave; m&aacute;y khai th&aacute;c niken vận h&agrave;nh cả năm. 
Theo quan điểm của VCSC, <a class='symbol'>PC1</a> c&oacute; định gi&aacute; hợp l&yacute; với P/E dự ph&oacute;ng c&aacute;c năm 2023/2024 lần lượt l&agrave; 23,5 lần v&agrave; 11,8 lần. 
VCSC cũng lưu &yacute; rủi ro l&agrave; doanh thu mảng x&acirc;y lắp điện năm 2024 thấp hơn dự kiến. C&ograve;n yếu tố hỗ trợ l&agrave; lợi nhuận từ mảng khai th&aacute;c niken v&agrave; mảng thủy điện/điện mặt trời cao hơn dự kiến.&nbsp; 
<a class='symbol'>PC1</a> đang theo đuổi dự &aacute;n mở rộng đường d&acirc;y truyền tải 500 kV quốc gia thứ ba (Quảng Trạch &ndash; Phố Nối), bao gồm bốn dự &aacute;n th&agrave;nh phần v&agrave; c&oacute; tổng vốn đầu tư khoảng 23 ngh&igrave;n tỷ đồng v&agrave; thời hạn ho&agrave;n th&agrave;nh dự kiến l&agrave; th&aacute;ng 6/2024. VCSC kỳ vọng Ch&iacute;nh phủ sẽ đẩy nhanh tiến độ c&aacute;c thủ tục ph&aacute;p l&yacute; của dự &aacute;n n&agrave;y để đ&aacute;p ứng thời hạn v&agrave; giảm nguy cơ thiếu điện ở miền Bắc trong giai đoạn 2024-2025. 
Dự &aacute;n n&agrave;y hỗ trợ dự b&aacute;o doanh thu năm 2024 của VCSC l&agrave; 6 ngh&igrave;n tỷ đồng, tăng 58% cho mảng x&acirc;y lắp điện.&nbsp; 
<a class='symbol'>PC1</a> đang lắp đặt hệ thống điện mặt trời lắp m&aacute;i c&ocirc;ng suất 4-8 MW tại KCN Nomura, tương ứng tiềm năng điều chỉnh tăng cho dự b&aacute;o l&atilde;i r&ograve;ng giai đoạn 2023-2027. 
<a class='symbol'>PC1</a> cũng c&oacute; kế hoạch khởi c&ocirc;ng nh&agrave; m&aacute;y thủy điện Bảo Lạc A (30 MW) v&agrave; Thượng H&agrave; (10 MW) v&agrave;o cuối năm 2023 như dự kiến. Ngo&agrave;i ra, <a class='symbol'>PC1</a> đang tiến h&agrave;nh đo tốc độ gi&oacute; cho c&aacute;c dự &aacute;n tiềm năng tại tỉnh T&acirc;y Nguy&ecirc;n v&agrave; Quảng Trị. VCSC hiện dự b&aacute;o <a class='symbol'>PC1</a> sẽ bổ sung th&ecirc;m c&ocirc;ng suất điện gi&oacute; 150 MW/năm trong giai đoạn 2026-2027. 
<a class='symbol'>PC1</a> đặt mục ti&ecirc;u xuất khẩu 27.500 tấn quặng niken v&agrave;o năm 2023 (h&agrave;m lượng niken nguy&ecirc;n chất kh&ocirc;ng được n&ecirc;u r&otilde;). Trong th&aacute;ng 7, <a class='symbol'>PC1</a> đ&atilde; xuất khẩu 7.500 tấn quặng niken, đạt doanh thu 200 tỷ đồng. VCSC hiện dự b&aacute;o doanh thu niken năm 2023 l&agrave; 650 tỷ đồng so với kế hoạch của <a class='symbol'>PC1</a> l&agrave; 900 tỷ đồng. 
<a class='symbol'>PC1</a> đang nghi&ecirc;n cứu c&aacute;c y&ecirc;u cầu ph&aacute;p l&yacute; đối với một KCN tiềm năng ở tỉnh B&agrave; Rịa-Vũng T&agrave;u v&agrave; KCN Nomura &ndash; Giai đoạn 2 (<a class='symbol'>PC1</a> nắm giữ100% cổ phần) (200 ha, tổng vốn đầu tư 2,5 ngh&igrave;n tỷ đồng). VCSC kỳ vọng KCN Nomura &ndash; Giai đoạn 2 sẽ đi v&agrave;o hoạt động v&agrave;o đầu năm 2026 v&agrave; ghi nhận tổng LNST giai đoạn 2026-2027 l&agrave; 301 tỷ đồng

<a href="https://vietnamdaily.trithuccuocsong.vn/doanh-nghiep/pc1-loi-nhuan-du-kien-giam-trong-2023-nhung-phuc-hoi-manh-2024-182524.html">Minh An</a>

Chứng khoán VietCap (VCSC) vừa có điều chỉnh giảm 5% giá mục tiêu nhưng duy trì khuyến nghị phù hợp thị trường cho CTCP Tập đoàn PC1 (HoSE: PC1).

Chứng kho&aacute;n VietCap (VCSC) vừa c&oacute; điều chỉnh giảm 5% gi&aacute; mục ti&ecirc;u nhưng duy tr&igrave; khuyến nghị ph&ugrave; hợp thị trường cho CTCP Tập đo&agrave;n PC1 (HoSE: PC1).

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20230814/images/pc1-loi-nhuan-du-kien-giam-trong-2023-nhung-phuc-hoi-manh-2024.jpg" style="height:356px; width:544px" />

VCSC điều chỉnh giảm gi&aacute; mục ti&ecirc;u do giảm 5% dự b&aacute;o tổng l&atilde;i r&ograve;ng giai đoạn 2023-2027 của PC1 giảm từ 2023-2025 (-29%/-19%/-17%) v&agrave; tăng trong 2026 v&agrave; 2027 (+6%/+8%) do điều chỉnh giảm giả định hiệu suất hoạt động của mảng thủy điện từ 39%-42% xuống 28%-32% trong giai đoạn 2023-2025. 
Nguy&ecirc;n nh&acirc;n do kết quả kinh doanh 6 th&aacute;ng đầu năm 2023 của PC1 thấp hơn dự kiến v&agrave; PV1 dự ph&oacute;ng hoạt động kinh doanh mảng thủy điện yếu trong giai đoạn 2024-2025 do điều kiện thời tiết El Ni&ntilde;o v&agrave; điều chỉnh giảm giả định bi&ecirc;n lợi nhuận gộp cho KCN Nomura từ 35% xuống 23%-25% trong giai đoạn dự b&aacute;o để phản &aacute;nh kết quả kinh doanh 6 th&aacute;ng đầu năm 2023 thấp hơn dự kiến. 
Cụ thể, VCSC dự b&aacute;o l&atilde;i r&ograve;ng năm 2023 của PC1 giảm 23% so c&ugrave;ng kỳ chủ yếu do lợi nhuận gộp mảng thủy điện giảm 40% so c&ugrave;ng kỳ, lợi nhuận gộp mảng x&acirc;y lắp điện giảm 24% v&agrave; chi ph&iacute; l&atilde;i vay tăng mạnh 46%, ảnh hưởng khoản đ&oacute;ng g&oacute;p của c&ocirc;ng ty khai th&aacute;c niken (PC1 nắm giữ 51% cổ phần) v&agrave; KCN Nomura (PC1 nắm giữ 70% cổ phần) cũng như lợi nhuận gộp cao hơn so với c&ugrave;ng kỳ từ mảng điện gi&oacute;. 
Cho năm 2024, VCSC dự b&aacute;o l&atilde;i r&ograve;ng của PC1 sẽ tăng gần gấp đ&ocirc;i so với mức cơ sở thấp của năm 2023 nhờ đ&agrave; phục hồi mạnh của mảng x&acirc;y lắp điện v&agrave; nh&agrave; m&aacute;y khai th&aacute;c niken vận h&agrave;nh cả năm. 
Theo quan điểm của VCSC, PC1 c&oacute; định gi&aacute; hợp l&yacute; với P/E dự ph&oacute;ng c&aacute;c năm 2023/2024 lần lượt l&agrave; 23,5 lần v&agrave; 11,8 lần. 
VCSC cũng lưu &yacute; rủi ro l&agrave; doanh thu mảng x&acirc;y lắp điện năm 2024 thấp hơn dự kiến. C&ograve;n yếu tố hỗ trợ l&agrave; lợi nhuận từ mảng khai th&aacute;c niken v&agrave; mảng thủy điện/điện mặt trời cao hơn dự kiến.&nbsp; 
PC1 đang theo đuổi dự &aacute;n mở rộng đường d&acirc;y truyền tải 500 kV quốc gia thứ ba (Quảng Trạch &ndash; Phố Nối), bao gồm bốn dự &aacute;n th&agrave;nh phần v&agrave; c&oacute; tổng vốn đầu tư khoảng 23 ngh&igrave;n tỷ đồng v&agrave; thời hạn ho&agrave;n th&agrave;nh dự kiến l&agrave; th&aacute;ng 6/2024. VCSC kỳ vọng Ch&iacute;nh phủ sẽ đẩy nhanh tiến độ c&aacute;c thủ tục ph&aacute;p l&yacute; của dự &aacute;n n&agrave;y để đ&aacute;p ứng thời hạn v&agrave; giảm nguy cơ thiếu điện ở miền Bắc trong giai đoạn 2024-2025. 
Dự &aacute;n n&agrave;y hỗ trợ dự b&aacute;o doanh thu năm 2024 của VCSC l&agrave; 6 ngh&igrave;n tỷ đồng, tăng 58% cho mảng x&acirc;y lắp điện.&nbsp; 
PC1 đang lắp đặt hệ thống điện mặt trời lắp m&aacute;i c&ocirc;ng suất 4-8 MW tại KCN Nomura, tương ứng tiềm năng điều chỉnh tăng cho dự b&aacute;o l&atilde;i r&ograve;ng giai đoạn 2023-2027. 
PC1 cũng c&oacute; kế hoạch khởi c&ocirc;ng nh&agrave; m&aacute;y thủy điện Bảo Lạc A (30 MW) v&agrave; Thượng H&agrave; (10 MW) v&agrave;o cuối năm 2023 như dự kiến. Ngo&agrave;i ra, PC1 đang tiến h&agrave;nh đo tốc độ gi&oacute; cho c&aacute;c dự &aacute;n tiềm năng tại tỉnh T&acirc;y Nguy&ecirc;n v&agrave; Quảng Trị. VCSC hiện dự b&aacute;o PC1 sẽ bổ sung th&ecirc;m c&ocirc;ng suất điện gi&oacute; 150 MW/năm trong giai đoạn 2026-2027. 
PC1 đặt mục ti&ecirc;u xuất khẩu 27.500 tấn quặng niken v&agrave;o năm 2023 (h&agrave;m lượng niken nguy&ecirc;n chất kh&ocirc;ng được n&ecirc;u r&otilde;). Trong th&aacute;ng 7, PC1 đ&atilde; xuất khẩu 7.500 tấn quặng niken, đạt doanh thu 200 tỷ đồng. VCSC hiện dự b&aacute;o doanh thu niken năm 2023 l&agrave; 650 tỷ đồng so với kế hoạch của PC1 l&agrave; 900 tỷ đồng. 
PC1 đang nghi&ecirc;n cứu c&aacute;c y&ecirc;u cầu ph&aacute;p l&yacute; đối với một KCN tiềm năng ở tỉnh B&agrave; Rịa-Vũng T&agrave;u v&agrave; KCN Nomura &ndash; Giai đoạn 2 (PC1 nắm giữ100% cổ phần) (200 ha, tổng vốn đầu tư 2,5 ngh&igrave;n tỷ đồng). VCSC kỳ vọng KCN Nomura &ndash; Giai đoạn 2 sẽ đi v&agrave;o hoạt động v&agrave;o đầu năm 2026 v&agrave; ghi nhận tổng LNST giai đoạn 2026-2027 l&agrave; 301 tỷ đồng

<a href="https://vietnamdaily.trithuccuocsong.vn/doanh-nghiep/pc1-loi-nhuan-du-kien-giam-trong-2023-nhung-phuc-hoi-manh-2024-182524.html">Minh An</a>

Doanh nghiệp

Vietnam Daily

PC1: Lợi nhuận dự kiến giảm trong 2023 nhưng phục hồi mạnh 2024?

Thiên Minh

tin ra m&#224; &#233;o tăng l&#224; anh em hiểu chưa, lo m&#224; s&#250;t, n&#243; về 24 l&#224; hợp l&#253; m&#250;c, gi&#225; n&#224;y l&#224; để b&#225;n chứ ko phải để mua

tin ra mà éo tăng là anh em hiểu chưa, lo mà sút, nó về 24 là hợp lý múc, giá này là để bán chứ ko phải để mua

MFI1979

Đầu tư dài hạn

Ngon đợi tớ qu&#253; 4 . Giờ m&#250;c IPA SHS GEX đ&#227;

Ngon đợi tớ quý 4 . Giờ múc IPA SHS GEX đã

hg t

ngon khỉ, giờ m&#224; n&#243;i năm sau th&#236; chắc tụi l&#227;nh đạo đang t&#237;nh b&#225;n rồi.

ngon khỉ, giờ mà nói năm sau thì chắc tụi lãnh đạo đang tính bán rồi.