Thanh khoản dồi d&agrave;o nhưng chỉ trong ngắn hạn, c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng cần bổ sung nguồn vốn trung v&agrave;i d&agrave;i hạn để đẩy tăng trưởng t&iacute;n dụng. Mặt kh&aacute;c, từ 1/10/2023, tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung v&agrave; d&agrave;i hạn bị siết ở mức tối đa 30%, giảm từ 34% trước đ&oacute;.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240201/images/room-ti-n-du-ng-jpeg-5360-1660038814_860x0.jpg" style="height:426px; width:600px" />

Ng&acirc;n h&agrave;ng &quot;ồ ạt&quot; huy động tr&aacute;i phiếu. Ảnh: Trọng Hiếu

Trong th&aacute;ng 1, l&agrave;n s&oacute;ng giảm l&atilde;i suất ở c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng vẫn chưa dừng lại. Loạt Big4 ng&acirc;n h&agrave;ng Vietcombank, Agribank, VietinBank, BIDV đ&atilde; đưa l&atilde;i suất tiết kiệm kỳ hạn 1 &ndash; 3 th&aacute;ng xuống dưới 2%. C&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng thương mại cổ phần như Techcombank, TPBank, VIB, SHB&hellip; cũng c&oacute; động th&aacute;i hạ l&atilde;i suất. Điều n&agrave;y cho thấy thanh khoản hệ thống ng&acirc;n h&agrave;ng vẫn dư thừa, đủ khả năng đưa l&atilde;i suất xuống mặt bằng thấp hơn.

Tuy nhi&ecirc;n, ở diễn biến ngược lại, c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng lại &ldquo;ồ ạt&rdquo; huy động vốn từ k&ecirc;nh tr&aacute;i phiếu. Theo thống k&ecirc; của Hiệp hội tr&aacute;i phiếu Việt Nam (VBMA), ng&acirc;n h&agrave;ng l&agrave; nh&oacute;m ng&agrave;nh ph&aacute;t h&agrave;nh tr&aacute;i phiếu nhiều nhất trong năm 2023 với 176.006 tỷ đồng, tương đương 56,5% tổng gi&aacute; trị ph&aacute;t h&agrave;nh.

Ngay trong th&aacute;ng đầu năm, loạt ng&acirc;n h&agrave;ng như SHB, LPBank, VietinBank, BIDV&hellip; tiếp tục c&ocirc;ng bố đ&atilde; huy động th&ecirc;m hơn 17.000 tỷ đồng tr&aacute;i phiếu, thời gian ho&agrave;n tất v&agrave;o cuối năm 2023.

LPBank g&acirc;y ch&uacute; &yacute; khi ph&aacute;t h&agrave;nh th&agrave;nh c&ocirc;ng 4 l&ocirc; tr&aacute;i phiếu với tổng gi&aacute; trị 9.750 tỷ đồng, kỳ hạn 2 đến 3 năm, l&atilde;i suất từ 5,1% đến 6% mỗi năm. SHB c&ocirc;ng bố đ&atilde; ph&aacute;t h&agrave;nh th&agrave;nh c&ocirc;ng 2.448 tỷ đồng tr&aacute;i phiếu kỳ hạn 7 năm, l&atilde;i suất 7,95%/năm.

Trao đổi với Nhadautu.vn, PGS-TS Nguyễn Hữu Hu&acirc;n, Đại học Kinh tế TP.HCM ph&acirc;n t&iacute;ch thanh khoản ng&acirc;n h&agrave;ng dồi d&agrave;o ở kỳ hạn ngắn dưới 1 năm trong khi nhu cầu vốn cho vay d&agrave;i hạn lớn. C&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng huy động vốn trong d&acirc;n v&agrave; doanh nghiệp chủ yếu l&agrave; ngắn hạn, kỳ hạn dưới 1 năm trong khi nhu cầu vay cho mục ti&ecirc;u đầu tư, mua nh&agrave;, &ocirc;t&ocirc; d&agrave;i hạn, thời gian c&oacute; thể l&ecirc;n đến tr&ecirc;n 10 năm.

Theo thống k&ecirc; của NHNN, khoảng 88% tiền gửi trong hệ thống ng&acirc;n h&agrave;ng ở kỳ hạn 12 th&aacute;ng trở xuống trong khi tr&ecirc;n 52% dư nợ t&iacute;n dụng tiền đồng của hệ thống l&agrave; trung v&agrave; d&agrave;i hạn. Điều n&agrave;y cho thấy nguồn vốn trung v&agrave; d&agrave;i hạn của ng&acirc;n h&agrave;ng kh&ocirc;ng đủ đ&aacute;p ứng nhu cầu cho vay trung v&agrave; d&agrave;i hạn, nhất l&agrave; c&aacute;c dự &aacute;n bất động sản c&oacute; thời hạn vay k&eacute;o d&agrave;i từ 10 &ndash; 25 năm.

Mặt kh&aacute;c, kể từ 1/10/2023, c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng phải đảm bảo tỷ lệ tối đa sử dụng vốn huy động ngắn hạn cho vay trung, d&agrave;i hạn chỉ ở mức 30%. Việc giảm tỷ lệ vốn huy động ngắn hạn cho vay trung v&agrave; d&agrave;i hạn được thực hiện theo lộ tr&igrave;nh r&otilde; r&agrave;ng. Tỷ lệ n&agrave;y được điều chỉnh giảm từ 60% từ ng&agrave;y 1/2/2015 về 45% từ ng&agrave;y 1/1/2018, về 40% từ ng&agrave;y 1/1/2020, về 37% từ ng&agrave;y 1/10/2020, về 34% từ 1/10/2021 v&agrave; về 30% từ 1/10/2023.

Trong năm 2023, tăng trưởng t&iacute;n dụng tăng kh&aacute; chậm v&agrave; chỉ bứt ph&aacute; v&agrave;o c&aacute;c th&aacute;ng cuối năm. SSI Research kỳ vọng tăng trưởng t&iacute;n dụng sẽ phục hồi l&ecirc;n mức 14% trong năm nay. Điều n&agrave;y được hỗ trợ một phần bởi l&atilde;i suất cho vay giảm. Dư địa tăng trưởng đến từ ng&agrave;nh x&acirc;y dựng cơ sở hạ tầng, doanh nghiệp sản xuất v&agrave; FDI, c&aacute;c ng&agrave;nh nghề được ưu ti&ecirc;n như n&ocirc;ng nghiệp, xuất khẩu, c&ocirc;ng nghệ cao, SME v&agrave; c&ocirc;ng nghiệp bổ trợ. Ngo&agrave;i ra, SSI Research nhận thấy c&aacute;c chủ đầu tư bất động sản c&oacute; nhu cầu vay t&aacute;i cấp vốn cho c&aacute;c l&ocirc; tr&aacute;i phiếu đến hạn năm 2024 với tổng gi&aacute; trị 200.000 tỷ đồng (tương đương 20% dư nợ t&iacute;n dụng cho chủ đầu tư bất động sản trong năm 2023). Đ&acirc;y cũng c&oacute; thể l&agrave; động lực quan trọng tăng trưởng t&iacute;n dụng 2024, trừ trường hợp cơ quan quản l&yacute; tiếp tục thanh tra v&agrave; kiểm so&aacute;t nghi&ecirc;m ngặt c&aacute;c khoản cấp t&iacute;n dụng ch&eacute;o với c&aacute;c b&ecirc;n li&ecirc;n quan v&agrave; c&ocirc;ng ty vệ tinh.

Từ qu&yacute; cuối năm 2023, t&iacute;n dụng đ&atilde; bất đầu chảy mạnh v&agrave;o bất động sản. Nguy&ecirc;n nh&acirc;n đến từ việc ph&aacute;p l&yacute; c&aacute;c dự &aacute;n bất động sản dần được th&aacute;o gỡ, g&oacute;p phần tăng khả năng tiếp cận t&iacute;n dụng của chủ đầu tư dự &aacute;n. Đ&oacute; l&agrave; t&iacute;n dụng cho nguồn cung, c&ograve;n về cầu, thu nhập người d&acirc;n giảm khiến nhu cầu sở hữu nh&agrave; giảm. L&atilde;i suất cho vay mua nh&agrave; đối với khoản vay mới đ&atilde; giảm 3% trong năm 2023 nhưng SSI Research cho rằng kh&oacute; kỳ vọng dư nợ cho vay mua nh&agrave; sẽ hồi phục mạnh mẽ năm nay do gi&aacute; nh&agrave; gần như kh&ocirc;ng giảm, nguồn cung tăng nhưng vẫn thấp hơn trước COVID v&agrave; đặc biệt t&agrave;i sản người d&acirc;n c&oacute; thể vẫn bị mắc kẹt trong tr&aacute;i phiếu doanh nghiệp v&agrave; c&aacute;c dự &aacute;n bất động sản chưa ho&agrave;n th&agrave;nh.

Theo đ&oacute;, c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng sẽ cạnh tranh để gi&agrave;nh thị phần trong mảng cho vay mua nh&agrave; đối với c&aacute;c dự &aacute;n c&oacute; đầy đủ thục tục ph&aacute;p l&yacute;, tọa lạc tại những vị tr&iacute; đắc địa. Chỉ những ng&acirc;n h&agrave;ng c&oacute; nguồn vốn trung, d&agrave;i hạn tốt mới c&oacute; khả năng đưa ra chương tr&igrave;nh vay với l&atilde;i suất cạnh tranh, thu h&uacute;t được kh&aacute;ch h&agrave;ng từ ng&acirc;n h&agrave;ng kh&aacute;c. Kh&aacute;ch h&agrave;ng hiện nay kh&ocirc;ng chỉ nh&igrave;n v&agrave;o l&atilde;i suất ưu đ&atilde;i trước mắt m&agrave; c&ograve;n nh&igrave;n v&agrave;o thời gian ưu đ&atilde;i trong bao l&acirc;u, một v&agrave;i đơn vị đ&atilde; đưa ra g&oacute;i ưu đ&atilde;i l&atilde;i suất cố định trong 2, 3 năm đầu.

Ch&iacute;nh v&igrave; vậy, c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng phải ph&aacute;t h&agrave;nh tr&aacute;i phiếu với kỳ hạn d&agrave;i hơn để đ&aacute;p ứng nhu cầu cho vay trong trung, d&agrave;i hạn trong tương lai.

<a href="https://nhadautu.vn/ngan-hang-khat-von-trung-va-dai-han-d83540.html">Mỹ H&agrave;</a>

Thanh khoản dồi dào nhưng chỉ trong ngắn hạn, các ngân hàng cần bổ sung nguồn vốn trung vài dài hạn để đẩy tăng trưởng tín dụng. Mặt khác, từ 1/10/2023, tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn bị siết ở mức tối đa 30%, giảm từ 34% trước đó.

Tài chính

Nhà đầu tư

Ngân hàng khát vốn trung và dài hạn

Nguyễn Văn Thắng

Ls thấp ai m&#224; gửi, giờ ng ta cũng hết tin nổi tr&#225;i phiếu b&#234;n Nh b&#225;n

Ls thấp ai mà gửi, giờ ng ta cũng hết tin nổi trái phiếu bên Nh bán