Tổng nợ vay của Masan ghi nhận hơn 69.653 tỷ đồng, xấp xỉ so với đầu năm, chiếm gần 48% nguồn vốn. Hệ số nợ phải trả gấp 2,77 lần vốn chủ sở hữu. Doanh nghiệp n&agrave;y đang trong t&igrave;nh trạng &quot;nợ ngắn hạn&quot; vượt qu&aacute; &quot;t&agrave;i sản ngắn hạn&quot; với số tiền khoảng gần 7.000 tỷ đồng.

Tại b&aacute;o c&aacute;o t&agrave;i ch&iacute;nh hợp nhất chưa kiểm to&aacute;n qu&yacute; 1/2024 vừa c&ocirc;ng bố, CTCP Tập đo&agrave;n Masan (Masan Group, m&atilde;: <a class='symbol'>MSN</a>) đạt doanh thu hơn 18.854 tỷ đồng, tăng nhẹ 0,8% so với c&ugrave;ng kỳ năm trước.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240505/images/chu-tich-hdqt-masan-group-dr-nguyen-dang-quang-pld-1668134658.jpg" style="height:401px; width:600px">

C&aacute;c khoản chi ph&iacute; được tiết giảm như chi ph&iacute; t&agrave;i ch&iacute;nh giảm 4% xuống c&ograve;n hơn 1.899 tỷ đồng (chủ yếu l&agrave; chi ph&iacute; l&atilde;i vay gần 1.622 tỷ đồng); chi ph&iacute; b&aacute;n h&agrave;ng v&agrave; chi ph&iacute; quản l&yacute; doanh nghiệp chỉ tăng nhẹ lần lượt 8% v&agrave; 13% so với c&ugrave;ng kỳ, ghi nhận lần lượt 3.580 tỷ đồng v&agrave; 971 tỷ đồng.

Lợi nhuận sau thuế qu&yacute; 1/2024 của Masan đạt gần 479 tỷ đồng, tăng nhẹ 9% so với c&ugrave;ng kỳ năm trước. D&ugrave; vậy, lưu chuyển tiền thuần trong kỳ tại Masan Group &acirc;m hơn 1.631 tỷ đồng trong khi c&ugrave;ng kỳ 2023 dương hơn 2.355 tỷ đồng. Trong đ&oacute;, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh &acirc;m hơn 35 tỷ đồng (c&ugrave;ng kỳ 2023 &acirc;m hơn 341 tỷ đồng); lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư &acirc;m gần 1.540 tỷ đồng v&agrave; lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động t&agrave;i ch&iacute;nh &acirc;m hơn 56 tỷ (c&ugrave;ng kỳ 2023 dương hơn 5.279 tỷ đồng.

Trong 3 th&aacute;ng đầu năm 2024, Masan Group phải trả gần 1.622 tỷ đồng l&atilde;i vay, giảm nhẹ 7% so với c&ugrave;ng kỳ, tương ứng mỗi ng&agrave;y phải trả khoảng gần 18 tỷ đồng cho khoản n&agrave;y. &Aacute;p lực trả l&atilde;i đến từ khoản nợ vay lớn của doanh nghiệp.

Tại thời điểm 31/3/2024, tổng t&agrave;i sản của Masan Group giảm nhẹ 1% so với đầu năm đạt hơn 146.522 tỷ đồng. Trong đ&oacute; t&agrave;i sản ngắn hạn giảm gần 3% xuống c&ograve;n hơn 42.629 tỷ đồng v&agrave; t&agrave;i sản d&agrave;i hạn đạt hơn 103.893 tỷ đồng.

Về nguồn vốn, vốn chủ sở hữu ghi nhận hơn 38.833 tỷ đồng; nợ phải trả tại Masan giảm nhẹ 1% so với đầu năm, ghi nhận gần 107.689 tỷ đồng gồm 49.428 tỷ đồng nợ ngắn hạn v&agrave; hơn 58.260 tỷ đồng nợ d&agrave;i hạn. Trong đ&oacute;, tổng nợ vay tại Masan ghi nhận hơn 69.653 tỷ đồng, xấp xỉ so với đầu năm, chiếm gần 48% nguồn vốn. Hệ số nợ phải trả gấp 2,77 lần vốn chủ sở hữu.

Như vậy, doanh nghiệp n&agrave;y đang trong t&igrave;nh trạng &quot;nợ ngắn hạn&quot; vượt qu&aacute; &quot;t&agrave;i sản ngắn hạn&quot; với số tiền khoảng gần 7.000 tỷ đồng.

<img src="https://static.fireant.vn/Upload/20240505/images/image(1).png" style="height:299px; width:600px">

Theo t&igrave;m hiểu, nợ ngắn hạn l&agrave; những khoản nợ m&agrave; doanh nghiệp phải ho&agrave;n tất nghĩa vụ trả nợ trong kh&ocirc;ng qu&aacute; một năm hoặc kh&ocirc;ng qu&aacute; một chu kỳ hoạt động th&ocirc;ng thường.

Doanh nghiệp thường thanh to&aacute;n c&aacute;c khoản nợ ngắn hạn bằng t&agrave;i sản lưu động (l&agrave; tiền mặt, c&aacute;c khoản phải thu kh&aacute;ch h&agrave;ng), sử dụng hết trong v&ograve;ng 01 năm hoặc một chu kỳ hoạt động.

Tại Masan Group, t&iacute;nh đến 31/3/2024, tiền v&agrave; c&aacute;c khoản tương đương tiền c&ograve;n hơn 8.492 tỷ đồng trong khi hồi đầu năm c&oacute; hơn 10.124 tỷ đồng v&agrave; c&aacute;c khoản phải thu ngắn hạn hơn 14.304 tỷ đồng, trong đ&oacute; khoản phải thu kh&aacute;ch h&agrave;ng c&oacute; hơn 2.496 tỷ đồng.

Mới đ&acirc;y, ng&agrave;y 23/4, Masan Group đ&atilde; ho&agrave;n tất th&agrave;nh c&ocirc;ng việc huy động vốn cổ phần trị gi&aacute; 250 triệu USD từ Bain Capital (Bain), quỹ đầu tư tư nh&acirc;n h&agrave;ng đầu thế giới với tổng t&agrave;i sản quản l&yacute; xấp xỉ 180 tỷ USD.

Theo quy đổi ở mức 25.356 VND/USD, tỷ gi&aacute; USD/VND đang ở mức đỉnh, Masan tiếp nhận 6.228 tỷ đồng tiền mặt thuần từ khoản đầu tư n&agrave;y, gi&uacute;p cải thiện đ&aacute;ng kể bảng c&acirc;n đối kế to&aacute;n của c&ocirc;ng ty. Masan sẽ tiếp tục t&iacute;ch cực t&igrave;m kiếm c&aacute;c giải ph&aacute;p thay thế để giảm đ&ograve;n bẩy v&agrave; giảm chi ph&iacute; l&atilde;i vay với mục ti&ecirc;u Nợ r&ograve;ng tr&ecirc;n EBITDA l&agrave; &lt;3,5x.

Trong 2 năm vừa qua, Masan đ&atilde; th&agrave;nh c&ocirc;ng huy động được 1,5 tỷ USD từ thị trường vốn to&agrave;n cầu. Trong qu&yacute; 4/2023, c&ocirc;ng ty đ&atilde; ph&ograve;ng ngừa th&agrave;nh c&ocirc;ng 100% rủi ro c&aacute;c khoản nợ d&agrave;i hạn bằng đồng USD với c&aacute;c điều khoản hợp l&yacute;: 950 triệu USD tiền gốc vay được chuyển đổi sang VND ở tỷ gi&aacute; 23.937 VND/USD v&agrave; l&atilde;i suất cố định ở mức 8,93% mỗi năm.

Theo đ&oacute;, ho&aacute;n đổi l&atilde;i suất (Interest Rate Swaps) kết hợp với FX kỳ hạn: 45 triệu USD thanh to&aacute;n gốc v&agrave;o năm 2024 với tỷ gi&aacute; (FX) l&agrave; 24.005 VND/USD; 300 triệu USD c&oacute; l&atilde;i suất cố định 6,48% mỗi năm trong 5 năm với tỷ gi&aacute; 1 năm (1-year FX) ở mức 23.790 VND/USD để giảm thiểu rủi ro li&ecirc;n quan đến tiền tệ v&agrave; l&atilde;i suất. Do đ&oacute;, việc đồng USD tăng gi&aacute; gần đ&acirc;y kh&ocirc;ng g&acirc;y t&aacute;c động trọng yếu đến lợi nhuận của c&ocirc;ng ty.

B&ecirc;n cạnh đ&oacute;, v&agrave;o ng&agrave;y 20/4 vừa qua, Ng&acirc;n h&agrave;ng Techcombank (TCB), c&ocirc;ng ty li&ecirc;n kết của Masan đ&atilde; th&ocirc;ng qua phương &aacute;n chia cổ tức tỷ lệ 15% bằng tiền mặt. Sở hữu 19,9% lợi &iacute;ch kinh tế tại TCB, Masan dự kiến sẽ nhận được hơn 1.000 tỷ đồng tiền mặt trong 6 th&aacute;ng tới, gi&uacute;p c&ocirc;ng ty thuận lợi trong c&ocirc;ng t&aacute;c giảm đ&ograve;n bẩy t&agrave;i ch&iacute;nh.

PV

<a href="https://taichinhdoanhnghiep.net.vn/masan-group-no-vay-hon-69600-ty-dong-chiem-gan-48-nguon-von-d48245.html">Link gốc</a>

Tổng nợ vay của Masan ghi nhận hơn 69.653 tỷ đồng, xấp xỉ so với đầu năm, chiếm gần 48% nguồn vốn. Hệ số nợ phải trả gấp 2,77 lần vốn chủ sở hữu. Doanh nghiệp này đang trong tình trạng "nợ ngắn hạn" vượt quá "tài sản ngắn hạn" với số tiền khoảng gần 7.000 tỷ đồng.

Tổng nợ vay của Masan ghi nhận hơn 69.653 tỷ đồng, xấp xỉ so với đầu năm, chiếm gần 48% nguồn vốn. Hệ số nợ phải trả gấp 2,77 lần vốn chủ sở hữu. Doanh nghiệp n&agrave;y đang trong t&igrave;nh trạng &quot;nợ ngắn hạn&quot; vượt qu&aacute; &quot;t&agrave;i sản ngắn hạn&quot; với số tiền khoảng gần 7.000 tỷ đồng.

Tại b&aacute;o c&aacute;o t&agrave;i ch&iacute;nh hợp nhất chưa kiểm to&aacute;n qu&yacute; 1/2024 vừa c&ocirc;ng bố, CTCP Tập đo&agrave;n Masan (Masan Group, m&atilde;: MSN) đạt doanh thu hơn 18.854 tỷ đồng, tăng nhẹ 0,8% so với c&ugrave;ng kỳ năm trước.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240505/images/chu-tich-hdqt-masan-group-dr-nguyen-dang-quang-pld-1668134658.jpg" style="height:401px; width:600px" />

C&aacute;c khoản chi ph&iacute; được tiết giảm như chi ph&iacute; t&agrave;i ch&iacute;nh giảm 4% xuống c&ograve;n hơn 1.899 tỷ đồng (chủ yếu l&agrave; chi ph&iacute; l&atilde;i vay gần 1.622 tỷ đồng); chi ph&iacute; b&aacute;n h&agrave;ng v&agrave; chi ph&iacute; quản l&yacute; doanh nghiệp chỉ tăng nhẹ lần lượt 8% v&agrave; 13% so với c&ugrave;ng kỳ, ghi nhận lần lượt 3.580 tỷ đồng v&agrave; 971 tỷ đồng.

Lợi nhuận sau thuế qu&yacute; 1/2024 của Masan đạt gần 479 tỷ đồng, tăng nhẹ 9% so với c&ugrave;ng kỳ năm trước. D&ugrave; vậy, lưu chuyển tiền thuần trong kỳ tại Masan Group &acirc;m hơn 1.631 tỷ đồng trong khi c&ugrave;ng kỳ 2023 dương hơn 2.355 tỷ đồng. Trong đ&oacute;, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh &acirc;m hơn 35 tỷ đồng (c&ugrave;ng kỳ 2023 &acirc;m hơn 341 tỷ đồng); lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư &acirc;m gần 1.540 tỷ đồng v&agrave; lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động t&agrave;i ch&iacute;nh &acirc;m hơn 56 tỷ (c&ugrave;ng kỳ 2023 dương hơn 5.279 tỷ đồng.

Trong 3 th&aacute;ng đầu năm 2024, Masan Group phải trả gần 1.622 tỷ đồng l&atilde;i vay, giảm nhẹ 7% so với c&ugrave;ng kỳ, tương ứng mỗi ng&agrave;y phải trả khoảng gần 18 tỷ đồng cho khoản n&agrave;y. &Aacute;p lực trả l&atilde;i đến từ khoản nợ vay lớn của doanh nghiệp.

Tại thời điểm 31/3/2024, tổng t&agrave;i sản của Masan Group giảm nhẹ 1% so với đầu năm đạt hơn 146.522 tỷ đồng. Trong đ&oacute; t&agrave;i sản ngắn hạn giảm gần 3% xuống c&ograve;n hơn 42.629 tỷ đồng v&agrave; t&agrave;i sản d&agrave;i hạn đạt hơn 103.893 tỷ đồng.

Về nguồn vốn, vốn chủ sở hữu ghi nhận hơn 38.833 tỷ đồng; nợ phải trả tại Masan giảm nhẹ 1% so với đầu năm, ghi nhận gần 107.689 tỷ đồng gồm 49.428 tỷ đồng nợ ngắn hạn v&agrave; hơn 58.260 tỷ đồng nợ d&agrave;i hạn. Trong đ&oacute;, tổng nợ vay tại Masan ghi nhận hơn 69.653 tỷ đồng, xấp xỉ so với đầu năm, chiếm gần 48% nguồn vốn. Hệ số nợ phải trả gấp 2,77 lần vốn chủ sở hữu.

Như vậy, doanh nghiệp n&agrave;y đang trong t&igrave;nh trạng &quot;nợ ngắn hạn&quot; vượt qu&aacute; &quot;t&agrave;i sản ngắn hạn&quot; với số tiền khoảng gần 7.000 tỷ đồng.

<img src="https://static.fireant.vn/Upload/20240505/images/image(1).png" style="height:299px; width:600px" />

Theo t&igrave;m hiểu, nợ ngắn hạn l&agrave; những khoản nợ m&agrave; doanh nghiệp phải ho&agrave;n tất nghĩa vụ trả nợ trong kh&ocirc;ng qu&aacute; một năm hoặc kh&ocirc;ng qu&aacute; một chu kỳ hoạt động th&ocirc;ng thường.

Doanh nghiệp thường thanh to&aacute;n c&aacute;c khoản nợ ngắn hạn bằng t&agrave;i sản lưu động (l&agrave; tiền mặt, c&aacute;c khoản phải thu kh&aacute;ch h&agrave;ng), sử dụng hết trong v&ograve;ng 01 năm hoặc một chu kỳ hoạt động.

Tại Masan Group, t&iacute;nh đến 31/3/2024, tiền v&agrave; c&aacute;c khoản tương đương tiền c&ograve;n hơn 8.492 tỷ đồng trong khi hồi đầu năm c&oacute; hơn 10.124 tỷ đồng v&agrave; c&aacute;c khoản phải thu ngắn hạn hơn 14.304 tỷ đồng, trong đ&oacute; khoản phải thu kh&aacute;ch h&agrave;ng c&oacute; hơn 2.496 tỷ đồng.

Mới đ&acirc;y, ng&agrave;y 23/4, Masan Group đ&atilde; ho&agrave;n tất th&agrave;nh c&ocirc;ng việc huy động vốn cổ phần trị gi&aacute; 250 triệu USD từ Bain Capital (Bain), quỹ đầu tư tư nh&acirc;n h&agrave;ng đầu thế giới với tổng t&agrave;i sản quản l&yacute; xấp xỉ 180 tỷ USD.

Theo quy đổi ở mức 25.356 VND/USD, tỷ gi&aacute; USD/VND đang ở mức đỉnh, Masan tiếp nhận 6.228 tỷ đồng tiền mặt thuần từ khoản đầu tư n&agrave;y, gi&uacute;p cải thiện đ&aacute;ng kể bảng c&acirc;n đối kế to&aacute;n của c&ocirc;ng ty. Masan sẽ tiếp tục t&iacute;ch cực t&igrave;m kiếm c&aacute;c giải ph&aacute;p thay thế để giảm đ&ograve;n bẩy v&agrave; giảm chi ph&iacute; l&atilde;i vay với mục ti&ecirc;u Nợ r&ograve;ng tr&ecirc;n EBITDA l&agrave; &lt;3,5x.

Trong 2 năm vừa qua, Masan đ&atilde; th&agrave;nh c&ocirc;ng huy động được 1,5 tỷ USD từ thị trường vốn to&agrave;n cầu. Trong qu&yacute; 4/2023, c&ocirc;ng ty đ&atilde; ph&ograve;ng ngừa th&agrave;nh c&ocirc;ng 100% rủi ro c&aacute;c khoản nợ d&agrave;i hạn bằng đồng USD với c&aacute;c điều khoản hợp l&yacute;: 950 triệu USD tiền gốc vay được chuyển đổi sang VND ở tỷ gi&aacute; 23.937 VND/USD v&agrave; l&atilde;i suất cố định ở mức 8,93% mỗi năm.

Theo đ&oacute;, ho&aacute;n đổi l&atilde;i suất (Interest Rate Swaps) kết hợp với FX kỳ hạn: 45 triệu USD thanh to&aacute;n gốc v&agrave;o năm 2024 với tỷ gi&aacute; (FX) l&agrave; 24.005 VND/USD; 300 triệu USD c&oacute; l&atilde;i suất cố định 6,48% mỗi năm trong 5 năm với tỷ gi&aacute; 1 năm (1-year FX) ở mức 23.790 VND/USD để giảm thiểu rủi ro li&ecirc;n quan đến tiền tệ v&agrave; l&atilde;i suất. Do đ&oacute;, việc đồng USD tăng gi&aacute; gần đ&acirc;y kh&ocirc;ng g&acirc;y t&aacute;c động trọng yếu đến lợi nhuận của c&ocirc;ng ty.

B&ecirc;n cạnh đ&oacute;, v&agrave;o ng&agrave;y 20/4 vừa qua, Ng&acirc;n h&agrave;ng Techcombank (TCB), c&ocirc;ng ty li&ecirc;n kết của Masan đ&atilde; th&ocirc;ng qua phương &aacute;n chia cổ tức tỷ lệ 15% bằng tiền mặt. Sở hữu 19,9% lợi &iacute;ch kinh tế tại TCB, Masan dự kiến sẽ nhận được hơn 1.000 tỷ đồng tiền mặt trong 6 th&aacute;ng tới, gi&uacute;p c&ocirc;ng ty thuận lợi trong c&ocirc;ng t&aacute;c giảm đ&ograve;n bẩy t&agrave;i ch&iacute;nh.

PV

<a href="https://taichinhdoanhnghiep.net.vn/masan-group-no-vay-hon-69600-ty-dong-chiem-gan-48-nguon-von-d48245.html">Link gốc</a>