M&atilde; cổ phiếu n&agrave;y &#39;lọt mắt&#39; chuy&ecirc;n gia nhờ chất lượng t&agrave;i sản cải thiện, t&iacute;n dụng tăng trưởng t&iacute;ch cực.

Chứng kho&aacute;n VCBS mới đ&acirc;y khuyến nghị MUA cổ phiếu Ng&acirc;n h&agrave;ng TMCP H&agrave;ng Hải Việt Nam (<a class='symbol'>MSB</a>) với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 19.623 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng gần 9% so với gi&aacute; đ&oacute;ng cửa ng&agrave;y 21/8.

Theo VCBS, triển vọng đầu tư v&agrave;o <a class='symbol'>MSB</a> dựa tr&ecirc;n một số cơ sở sau:

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20250822/images/z6828221195802-910e56bab93fb956f9f66a2e846db6bf-1755840659.jpg" style="height:399px; width:600px">

Cuối th&aacute;ng 7, <a class='symbol'>MSB</a> được nới hạn mức t&iacute;n dụng từ 14,3% l&ecirc;n 15,8%. Đến nay, tăng trưởng t&iacute;n dụng đ&atilde; đạt 14,1%, trong đ&oacute; hai mảng chiến lược l&agrave; b&aacute;n lẻ v&agrave; SME ghi nhận kết quả khả quan từ qu&yacute; II. VCBS dự b&aacute;o tăng trưởng t&iacute;n dụng cả năm 2025 đạt khoảng 21,2%.

Trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt khiến NIM thu hẹp v&agrave; thu nhập l&atilde;i thuần chịu &aacute;p lực, <a class='symbol'>MSB</a> đẩy mạnh thu dịch vụ nhằm cải thiện thu nhập ngo&agrave;i l&atilde;i. Hoạt động dịch vụ thanh to&aacute;n, b&aacute;n ch&eacute;o sản phẩm của <a class='symbol'>MSB</a> hồi phục tốt trong nửa đầu năm nhờ quy m&ocirc; kh&aacute;ch h&agrave;ng c&aacute; nh&acirc;n tăng nhanh (tăng th&ecirc;m 1 triệu kh&aacute;ch h&agrave;ng trong nửa đầu năm) với mục ti&ecirc;u cả năm tăng th&ecirc;m 3 triệu kh&aacute;ch h&agrave;ng mới. Mảng bancassurance đang đ&agrave;m ph&aacute;n lại với Prudential, v&agrave; kỳ vọng sẽ khởi sắc trở lại v&agrave;o cuối năm sau khi c&aacute;c sản phẩm bảo hiểm mới được Bộ t&agrave;i ch&iacute;nh chấp thuận triển khai.

Về chất lượng t&agrave;i sản, nợ nh&oacute;m 2 v&agrave; nợ xấu của <a class='symbol'>MSB</a> c&oacute; xu hướng giảm. Dư nợ cho vay dự &aacute;n bất động sản chiếm 9,8% tổng dư nợ với tỷ lệ nợ xấu chỉ 0,39%, trong khi dư nợ cho vay mua nh&agrave; chiếm 11,6% với nợ xấu 6,5%, đ&atilde; giảm đ&aacute;ng kể so với mức 8% cuối năm 2024. VCBS dự b&aacute;o tỷ lệ nợ xấu hợp nhất sẽ giảm c&ograve;n 2% v&agrave;o cuối 2025.

Trong nửa đầu năm, <a class='symbol'>MSB</a> thu hồi hơn 1.000 tỷ đồng nợ xấu, chủ yếu từ kh&aacute;ch h&agrave;ng c&aacute; nh&acirc;n. Ng&acirc;n h&agrave;ng đặt mục ti&ecirc;u thu hồi th&ecirc;m 6.700 tỷ đồng trong nửa cuối 2025, bao gồm một khoản nợ lớn từ c&aacute;c dự &aacute;n bất động sản đ&atilde; đến giai đoạn xử l&yacute; cuối c&ugrave;ng. Nếu th&agrave;nh c&ocirc;ng, lợi nhuận <a class='symbol'>MSB</a> c&oacute; thể tăng trưởng đột biến.

Ngo&agrave;i ra, <a class='symbol'>MSB</a> c&ograve;n ho&agrave;n thiện hệ sinh th&aacute;i, mở rộng hoạt động g&oacute;p vốn c&aacute;c c&ocirc;ng ty con.

<a class='symbol'>MSB</a> đang tiến h&agrave;nh đ&agrave;m ph&aacute;n tho&aacute;i vốn tại TNEX (tiền th&acirc;n l&agrave; FCCOM) với c&aacute;c nh&agrave; đầu tư quan t&acirc;m. Song song đ&oacute;, hoạt động ng&acirc;n h&agrave;ng số của TNEX tiếp tục được McKinsey tư vấn, hỗ trợ mở rộng tệp kh&aacute;ch h&agrave;ng v&agrave; đ&atilde; ghi nhận tăng trưởng t&iacute;ch cực. Đến cuối qu&yacute; II, dư nợ t&iacute;n dụng qua TNEX đạt khoảng 2.200 tỷ đồng, tăng 24% so với đầu năm. Mỗi khoản vay số c&oacute; gi&aacute; trị trung b&igrave;nh khoảng 100 triệu đồng, với mức giải ng&acirc;n mới hằng th&aacute;ng v&agrave;o khoảng 300 tỷ đồng.

Ngo&agrave;i ra, <a class='symbol'>MSB</a> cũng đang x&uacute;c tiến kế hoạch mua lại c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n v&agrave; c&ocirc;ng ty quản l&yacute; quỹ nhằm ph&aacute;t triển nh&oacute;m kh&aacute;ch h&agrave;ng Priority với c&aacute;c dịch vụ quản l&yacute; t&agrave;i sản (Wealth Management). Ng&acirc;n h&agrave;ng hiện t&igrave;m kiếm c&aacute;c đơn vị quy m&ocirc; nhỏ, c&oacute; bảng c&acirc;n đối t&agrave;i sản l&agrave;nh mạnh v&agrave; vốn điều lệ từ 300-500 tỷ đồng. Thương vụ dự kiến ho&agrave;n tất v&agrave;o cuối năm 2025 hoặc đầu 2026.

Đ&aacute;ng ch&uacute; &yacute;, <a class='symbol'>MSB</a> dự kiến ph&aacute;t h&agrave;nh cổ phiếu để trả cổ tức với tỷ lệ 20%, tăng vốn vốn điều lệ th&ecirc;m 5.200 tỷ đồng l&ecirc;n 31.200 tỷ đồng. Kế hoạch đ&atilde; được NHNN th&ocirc;ng qua v&agrave; <a class='symbol'>MSB</a> đang ho&agrave;n tất c&aacute;c thủ tục với UBCKNN, dự kiến thời điểm chia v&agrave;o cuối th&aacute;ng 8 - đầu th&aacute;ng 9.

Minh Minh (t/h)

<a href="https://thuonghieucongluan.com.vn/co-phieu-ngan-hang-duoc-khuyen-nghi-mua-ky-vong-tang-gan-9-a276446.html">Link gốc</a>

Mã cổ phiếu này 'lọt mắt' chuyên gia nhờ chất lượng tài sản cải thiện, tín dụng tăng trưởng tích cực.


M&atilde; cổ phiếu n&agrave;y &#39;lọt mắt&#39; chuy&ecirc;n gia nhờ chất lượng t&agrave;i sản cải thiện, t&iacute;n dụng tăng trưởng t&iacute;ch cực.

Chứng kho&aacute;n VCBS mới đ&acirc;y khuyến nghị MUA cổ phiếu Ng&acirc;n h&agrave;ng TMCP H&agrave;ng Hải Việt Nam (MSB) với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 19.623 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng gần 9% so với gi&aacute; đ&oacute;ng cửa ng&agrave;y 21/8.

Theo VCBS, triển vọng đầu tư v&agrave;o MSB dựa tr&ecirc;n một số cơ sở sau:

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20250822/images/z6828221195802-910e56bab93fb956f9f66a2e846db6bf-1755840659.jpg" style="height:399px; width:600px" />

Cuối th&aacute;ng 7, MSB được nới hạn mức t&iacute;n dụng từ 14,3% l&ecirc;n 15,8%. Đến nay, tăng trưởng t&iacute;n dụng đ&atilde; đạt 14,1%, trong đ&oacute; hai mảng chiến lược l&agrave; b&aacute;n lẻ v&agrave; SME ghi nhận kết quả khả quan từ qu&yacute; II. VCBS dự b&aacute;o tăng trưởng t&iacute;n dụng cả năm 2025 đạt khoảng 21,2%.

Trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt khiến NIM thu hẹp v&agrave; thu nhập l&atilde;i thuần chịu &aacute;p lực, MSB đẩy mạnh thu dịch vụ nhằm cải thiện thu nhập ngo&agrave;i l&atilde;i. Hoạt động dịch vụ thanh to&aacute;n, b&aacute;n ch&eacute;o sản phẩm của MSB hồi phục tốt trong nửa đầu năm nhờ quy m&ocirc; kh&aacute;ch h&agrave;ng c&aacute; nh&acirc;n tăng nhanh (tăng th&ecirc;m 1 triệu kh&aacute;ch h&agrave;ng trong nửa đầu năm) với mục ti&ecirc;u cả năm tăng th&ecirc;m 3 triệu kh&aacute;ch h&agrave;ng mới. Mảng bancassurance đang đ&agrave;m ph&aacute;n lại với Prudential, v&agrave; kỳ vọng sẽ khởi sắc trở lại v&agrave;o cuối năm sau khi c&aacute;c sản phẩm bảo hiểm mới được Bộ t&agrave;i ch&iacute;nh chấp thuận triển khai.

Về chất lượng t&agrave;i sản, nợ nh&oacute;m 2 v&agrave; nợ xấu của MSB c&oacute; xu hướng giảm. Dư nợ cho vay dự &aacute;n bất động sản chiếm 9,8% tổng dư nợ với tỷ lệ nợ xấu chỉ 0,39%, trong khi dư nợ cho vay mua nh&agrave; chiếm 11,6% với nợ xấu 6,5%, đ&atilde; giảm đ&aacute;ng kể so với mức 8% cuối năm 2024. VCBS dự b&aacute;o tỷ lệ nợ xấu hợp nhất sẽ giảm c&ograve;n 2% v&agrave;o cuối 2025.

Trong nửa đầu năm, MSB thu hồi hơn 1.000 tỷ đồng nợ xấu, chủ yếu từ kh&aacute;ch h&agrave;ng c&aacute; nh&acirc;n. Ng&acirc;n h&agrave;ng đặt mục ti&ecirc;u thu hồi th&ecirc;m 6.700 tỷ đồng trong nửa cuối 2025, bao gồm một khoản nợ lớn từ c&aacute;c dự &aacute;n bất động sản đ&atilde; đến giai đoạn xử l&yacute; cuối c&ugrave;ng. Nếu th&agrave;nh c&ocirc;ng, lợi nhuận MSB c&oacute; thể tăng trưởng đột biến.

Ngo&agrave;i ra, MSB c&ograve;n ho&agrave;n thiện hệ sinh th&aacute;i, mở rộng hoạt động g&oacute;p vốn c&aacute;c c&ocirc;ng ty con.

MSB đang tiến h&agrave;nh đ&agrave;m ph&aacute;n tho&aacute;i vốn tại TNEX (tiền th&acirc;n l&agrave; FCCOM) với c&aacute;c nh&agrave; đầu tư quan t&acirc;m. Song song đ&oacute;, hoạt động ng&acirc;n h&agrave;ng số của TNEX tiếp tục được McKinsey tư vấn, hỗ trợ mở rộng tệp kh&aacute;ch h&agrave;ng v&agrave; đ&atilde; ghi nhận tăng trưởng t&iacute;ch cực. Đến cuối qu&yacute; II, dư nợ t&iacute;n dụng qua TNEX đạt khoảng 2.200 tỷ đồng, tăng 24% so với đầu năm. Mỗi khoản vay số c&oacute; gi&aacute; trị trung b&igrave;nh khoảng 100 triệu đồng, với mức giải ng&acirc;n mới hằng th&aacute;ng v&agrave;o khoảng 300 tỷ đồng.

Ngo&agrave;i ra, MSB cũng đang x&uacute;c tiến kế hoạch mua lại c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n v&agrave; c&ocirc;ng ty quản l&yacute; quỹ nhằm ph&aacute;t triển nh&oacute;m kh&aacute;ch h&agrave;ng Priority với c&aacute;c dịch vụ quản l&yacute; t&agrave;i sản (Wealth Management). Ng&acirc;n h&agrave;ng hiện t&igrave;m kiếm c&aacute;c đơn vị quy m&ocirc; nhỏ, c&oacute; bảng c&acirc;n đối t&agrave;i sản l&agrave;nh mạnh v&agrave; vốn điều lệ từ 300-500 tỷ đồng. Thương vụ dự kiến ho&agrave;n tất v&agrave;o cuối năm 2025 hoặc đầu 2026.

Đ&aacute;ng ch&uacute; &yacute;, MSB dự kiến ph&aacute;t h&agrave;nh cổ phiếu để trả cổ tức với tỷ lệ 20%, tăng vốn vốn điều lệ th&ecirc;m 5.200 tỷ đồng l&ecirc;n 31.200 tỷ đồng. Kế hoạch đ&atilde; được NHNN th&ocirc;ng qua v&agrave; MSB đang ho&agrave;n tất c&aacute;c thủ tục với UBCKNN, dự kiến thời điểm chia v&agrave;o cuối th&aacute;ng 8 - đầu th&aacute;ng 9.

Minh Minh (t/h)

<a href="https://thuonghieucongluan.com.vn/co-phieu-ngan-hang-duoc-khuyen-nghi-mua-ky-vong-tang-gan-9-a276446.html">Link gốc</a>