Gi&aacute; thu&ecirc; gi&agrave;n khoan JU đang tiệm cận v&ugrave;ng đỉnh 10 năm, sẽ l&agrave; động lực tăng trưởng lợi nhuận cho &quot;&ocirc;ng lớn&quot; <a class='symbol'>PVD</a>. Dự b&aacute;o ROE c&oacute; thể tăng gấp đ&ocirc;i trong hai năm tới.

Khuyến nghị cổ phiếu <a class='symbol'>PVD</a> - Khả quan

Tổng c&ocirc;ng ty Cổ phần Khoan v&agrave; Dịch vụ Khoan Dầu kh&iacute; (HOSE: <a class='symbol'>PVD</a>) hiện l&agrave; doanh nghiệp dẫn đầu thị trường trong việc cung cấp gi&agrave;n khoan v&agrave; c&aacute;c dịch vụ li&ecirc;n quan đến khoan cũng như cung cấp nh&acirc;n lực cho hoạt động khoan tr&ecirc;n bờ v&agrave; ngo&agrave;i khơi tại Việt Nam.

Với đội gi&agrave;n tự n&acirc;ng c&ograve;n kh&aacute; trẻ (độ tuổi trung b&igrave;nh l&agrave; 13) so với c&aacute;c doanh nghiệp c&ugrave;ng ng&agrave;nh (khoảng 35% đội gi&agrave;n tự n&acirc;ng to&agrave;n cầu c&oacute; tuổi tr&ecirc;n 20 năm), <a class='symbol'>PVD</a> cũng l&agrave; nh&agrave; thầu khoan uy t&iacute;n v&agrave; đ&aacute;ng tin cậy tại thị trường quốc tế với phạm vi hoạt động tr&ecirc;n khắp Đ&ocirc;ng Nam &Aacute;, bao gồm Malaysia, Indonesia, Brunei, Thailand v&agrave; Cambodia.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240312/images/pvd20240312054853.jpg" style="height:306px; width:550px">

<a class='symbol'>PVD</a> c&oacute; kế hoạch mua lại gi&agrave;n JU hiện c&oacute; tr&ecirc;n thị trường với vốn đầu tư ước t&iacute;nh khoảng 90 triệu USD, dự kiến đưa hoạt động từ cuối năm 2024. Sau khi mua v&agrave; n&acirc;ng cấp, <a class='symbol'>PVD</a> c&oacute; thể đưa ngay gi&agrave;n khoan v&agrave;o hoạt động để nắm bắt thị trường gi&agrave;n JU đang rất t&iacute;ch cực hiện nay.

Hiện tại, gi&aacute; thu&ecirc; ng&agrave;y gi&agrave;n tự n&acirc;ng tại Đ&ocirc;ng Nam &Aacute; đang tiệm cận v&ugrave;ng đỉnh 10 năm, nguy&ecirc;n nh&acirc;n chủ yếu l&agrave; do sự mất c&acirc;n bằng giữa cung v&agrave; cầu đ&atilde; đẩy gi&aacute; thu&ecirc; gi&agrave;n JU l&ecirc;n cao. C&ocirc;ng ty Chứng kho&aacute;n VNDirect kỳ vọng nhu cầu gi&agrave;n JU to&agrave;n cầu sẽ tiếp tục tăng được th&uacute;c đẩy bởi khu vực Trung Đ&ocirc;ng v&agrave; Đ&ocirc;ng Nam &Aacute;.

Ngược lại, nguồn cung gi&agrave;n JU vẫn bị giới hạn do đầu tư giảm mạnh trong nhiều năm qua. Theo đ&aacute;nh gi&aacute; của đơn vị ph&acirc;n t&iacute;ch, bối cảnh hiện tại sẽ tiếp tục hỗ trợ gi&aacute; thu&ecirc; gi&agrave;n JU neo cao, l&agrave; t&iacute;n hiệu tốt cho c&aacute;c nh&agrave; cung cấp dịch vụ khoan như <a class='symbol'>PVD</a>.

Hiện tại, <a class='symbol'>PVD</a> c&oacute; kế hoạch mua lại gi&agrave;n JU hiện c&oacute; tr&ecirc;n thị trường với vốn đầu tư ước t&iacute;nh khoảng 90 triệu USD, dự kiến đưa hoạt động từ cuối năm 2024. Sau khi mua v&agrave; n&acirc;ng cấp, <a class='symbol'>PVD</a> c&oacute; thể đưa ngay gi&agrave;n khoan v&agrave;o hoạt động để nắm bắt thị trường gi&agrave;n JU đang rất t&iacute;ch cực hiện nay.

VNDirect đ&aacute;nh gi&aacute; gi&agrave;n khoan mới được đầu tư sẽ th&uacute;c đẩy tăng trưởng lợi nhuận trong d&agrave;i hạn, trước mắt sẽ đ&oacute;ng g&oacute;p lần lượt 16% v&agrave; 13% v&agrave;o doanh thu v&agrave; lợi nhuận gộp mảng khoan của <a class='symbol'>PVD</a> trong năm 2025.

T&iacute;nh đến hiện tại, lịch tr&igrave;nh khoan cho đội gi&agrave;n JU của <a class='symbol'>PVD</a> đ&atilde; được lấp đầy trong hai năm tới với một gi&agrave;n JU (<a class='symbol'>PVD</a> III) đ&atilde; k&yacute; hợp đồng khoan d&agrave;i hạn đến năm 2028. Với điều kiện thị trường gi&agrave;n JU t&iacute;ch cực như hiện nay, <a class='symbol'>PVD</a> sẽ sớm k&yacute; kết th&ecirc;m hợp đồng khoan trong giai đoạn sau năm 2025 v&agrave; Việt Nam sẽ l&agrave; thị trường mục ti&ecirc;u tiềm năng với nhiều dự &aacute;n trọng điểm dự kiến được triển khai kể từ năm 2025 như: si&ecirc;u dự &aacute;n L&ocirc; B, Lạc Đ&agrave; V&agrave;ng hay Sư Tử Trắng pha 2B

Bi&ecirc;n lợi nhuận hoạt động thấp của <a class='symbol'>PVD</a> khiến gi&aacute; thu&ecirc; gi&agrave;n JU c&oacute; t&aacute;c động mạnh đến lợi nhuận. VNDirect dự b&aacute;o EPS sẽ tăng 86% so với c&ugrave;ng kỳ v&agrave;o năm 2024 v&agrave; ROE sẽ tăng hơn gấp đ&ocirc;i trong hai năm tới.

Đơn vị ph&acirc;n t&iacute;ch nhận định mức P/B hiện tại 1,2 lần chưa phản &aacute;nh đủ mức tăng trưởng lợi nhuận kỳ vọng. Với cơ sở tr&ecirc;n, VNDirect tiếp tục duy tr&igrave; khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu <a class='symbol'>PVD</a> với gi&aacute; mục ti&ecirc;u cao hơn l&agrave; 36.800 đồng, kỳ vọng sinh lời 6,7% so với b&aacute;o c&aacute;o trước đ&oacute;.

Khuyến nghị cổ phiếu <a class='symbol'>BMP</a> - Trung lập

Nhờ khả năng sinh lời mạnh mẽ v&agrave; ch&iacute;nh s&aacute;ch cổ tức tiền mặt nhất qu&aacute;n, cổ phiếu <a class='symbol'>BMP</a> của C&ocirc;ng ty Cổ phần Nhựa B&igrave;nh Minh được xếp v&agrave;o danh s&aacute;ch cổ phiếu y&ecirc;u th&iacute;ch của C&ocirc;ng ty Chứng kho&aacute;n Bảo Việt (BVSC).

Trong qu&yacute; IV/2023, <a class='symbol'>BMP</a> ghi nhận doanh thu tăng nhẹ l&ecirc;n mức 1.454 tỷ đồng. Nhờ giảm mạnh gi&aacute; vốn b&aacute;n h&agrave;ng n&ecirc;n lợi nhuận gộp đạt 591 tỷ đồng, tăng 24,5% so với c&ugrave;ng kỳ, k&eacute;o theo bi&ecirc;n l&atilde;i gộp cải thiện l&ecirc;n mức 40,6%.

Ngo&agrave;i ra, doanh thu t&agrave;i ch&iacute;nh của doanh nghiệp cũng tăng l&ecirc;n 29,3 tỷ đồng, lũy kế cả năm 2023 đạt 119 tỷ đồng, gấp hơn 2 lần năm trước đ&oacute;. Chiều ngược lại, chi ph&iacute; t&agrave;i ch&iacute;nh v&agrave; chi ph&iacute; b&aacute;n h&agrave;ng cũng tăng mạnh trong qu&yacute; cuối năm, đạt lần lượt 42,7 tỷ đồng v&agrave; 224 tỷ đồng.

Kết quả, <a class='symbol'>BMP</a> b&aacute;o l&atilde;i sau thuế 256,8 tỷ đồng trong qu&yacute; IV, cao hơn 10 tỷ đồng so với c&ugrave;ng kỳ 2022. Lũy kế năm 2023, <a class='symbol'>BMP</a> ghi nhận 5.156 tỷ đồng doanh thu, giảm 650 tỷ so với năm trước đ&oacute;. Nhờ chi ph&iacute; gi&aacute; vốn b&aacute;n h&agrave;ng giảm hơn 1.160 tỷ đồng n&ecirc;n sau trừ thuế ph&iacute;, c&ocirc;ng ty b&aacute;o b&aacute;o l&atilde;i kỷ lục 1.040 tỷ đồng, cao gấp 1,5 lần c&ugrave;ng kỳ năm trước.

Tại thời điểm cuối qu&yacute; IV/2023, <a class='symbol'>BMP</a> đang sở hữu 821 tỷ đồng tiền mặt v&agrave; tương đương tiền c&ugrave;ng gần 1.200 tỷ đồng khoản tiền gửi ngắn hạn. Ri&ecirc;ng 2 khoản n&agrave;y đ&atilde; chiếm gần 62% tổng t&agrave;i sản. B&ecirc;n kia bảng c&acirc;n đối kế to&aacute;n, nợ phải trả của Nhựa B&igrave;nh Minh chỉ ở mức 565,3 tỷ đồng, tương ứng 21% vốn chủ sở hữu.

Tr&ecirc;n thị trường chứng kho&aacute;n, cổ phiếu <a class='symbol'>BMP</a> đ&atilde; tăng mạnh trong suốt 1 năm 3 th&aacute;ng, qua đ&oacute; phản &aacute;nh triển vọng mạnh mẽ của doanh nghiệp. Sau khi đưa ra dự b&aacute;o kết quả kinh doanh 2024 - 2026 v&agrave; sử dụng phương ph&aacute;p DCF, BVSC n&acirc;ng gi&aacute; mục ti&ecirc;u của <a class='symbol'>BMP</a> l&ecirc;n 118.500 đồng/cp, kỳ vọng sinh lời 4,9%. Theo BVSC, định gi&aacute; cổ phiếu <a class='symbol'>BMP</a> hiện đang ở mức P/E hợp l&yacute; l&agrave; 9,4 lần.

Hiện tại, <a class='symbol'>BMP</a> đang được giao dịch ở mức P/E dự ph&oacute;ng l&agrave; 8,9 lần (2024), v&agrave; 8,7 lần (2025) so với trung b&igrave;nh 5 năm l&agrave; 9,4x. Do tiềm năng tăng gi&aacute; hiện kh&ocirc;ng c&ograve;n nhiều, BVS đưa ra khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu <a class='symbol'>BMP</a>.

Khuyến nghị cổ phiếu <a class='symbol'>PLX</a> - Khả quan

Kết th&uacute;c qu&yacute; IV/2023, Tập đo&agrave;n Xăng dầu Việt Nam (Petrolimex, HOSE: <a class='symbol'>PLX</a>) ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 850 tỷ đồng, giảm 48,5% so với c&ugrave;ng kỳ qu&yacute; IV/2022 v&agrave; giảm 28% so với qu&yacute; trước chủ yếu do mảng xăng dầu.

Sản lượng ti&ecirc;u thụ xăng dầu trong nước qu&yacute; IV/2023 giảm 11% so với mức đỉnh v&agrave;o qu&yacute; 4/2022, đạt 2,6 triệu m3/tấn. Trong đ&oacute; sản lượng b&aacute;n lẻ giảm 7,7% so với c&ugrave;ng kỳ, đạt 1,7 triệu m3/tấn.

Nh&igrave;n chung, lợi nhuận từ mảng xăng dầu giảm 55% so với c&ugrave;ng kỳ, xuống mức 322 tỷ đồng do gi&aacute; xăng dầu giảm hơn 10% trong qu&yacute;, từ đ&oacute; ảnh hưởng ti&ecirc;u cực đến kết quả kinh doanh của c&ocirc;ng ty.

Lũy kế cả năm 2023, <a class='symbol'>PLX</a> b&aacute;o l&atilde;i trước thuế đạt 3.930 tỷ đồng, tăng 73,2% so với năm 2022 v&agrave; vượt 22% kế hoạch của tập đo&agrave;n. Sản lượng ti&ecirc;u thụ từ k&ecirc;nh b&aacute;n lẻ tăng 6,9% so với c&ugrave;ng kỳ, đạt 7,02 triệu m3/tấn.

Trong thời gian tới, SSI Research cho rằng <a class='symbol'>PLX</a> sẽ c&ograve;n dư địa để tăng thị phần nhờ kiểm so&aacute;t chặt chẽ hơn mảng hoạt động kinh doanh xăng dầu v&agrave; việc y&ecirc;u cầu c&aacute;c cửa h&agrave;ng b&aacute;n lẻ phải ph&aacute;t h&agrave;nh h&oacute;a đơn điện tử.

Đơn vị ph&acirc;n t&iacute;ch tiếp tục duy tr&igrave; dự b&aacute;o lợi nhuận trước thuế năm 2024 của <a class='symbol'>PLX</a> sẽ đạt 4,4 ngh&igrave;n tỷ đồng, tương đương mức tăng trưởng 12%. Ngo&agrave;i ra, SSI cũng giả định lượng ti&ecirc;u thụ xăng dầu sẽ tăng 4,1% đạt 10,8 triệu m3/tấn, trong đ&oacute; sản lượng b&aacute;n lẻ c&oacute; thể tăng 4,5% khi đạt 7,3 triệu m3.

Hiện tại, <a class='symbol'>PLX</a> duy tr&igrave; kế hoạch mở khoảng 60-80 trạm b&aacute;n lẻ xăng dầu mới v&agrave;o năm 2024, tương đương khoảng 2-3% số lượng cửa h&agrave;ng hiện tại. Với cơ sở tr&ecirc;n, SSI ước t&iacute;nh lợi nhuận trước thuế trong qu&yacute; IV/2024 c&oacute; thể tăng hơn 15% so với c&ugrave;ng kỳ nhờ gi&aacute; dầu phục hồi trong v&agrave;i th&aacute;ng qua.

Tr&ecirc;n thị trường chứng kho&aacute;n, cổ phiếu <a class='symbol'>PLX</a> đang giao dịch ở mức P/E dự ph&oacute;ng 2024 l&agrave; 15x, thấp hơn mức trung b&igrave;nh lịch sử 18 - 20 lần. SSI duy tr&igrave; khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu <a class='symbol'>PLX</a> với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 1 năm l&agrave; 40.800 đồng/cổ phiếu dựa tr&ecirc;n P/E mục ti&ecirc;u l&agrave; 16,5 lần. B&ecirc;n cạnh mức tăng trưởng lợi nhuận t&iacute;ch cực, tỷ suất cổ tức bằng tiền mặt l&agrave; 4,1% được kỳ vọng hỗ trợ gi&aacute; cổ phiếu trong thời gian tới.

<a href="https://kinhte.congthuong.vn/khuyen-nghi-co-phieu-hom-nay-123-pvd-bmp-va-plx-308093.html">Xu&acirc;n B&aacute;ch</a>

Giá thuê giàn khoan JU đang tiệm cận vùng đỉnh 10 năm, sẽ là động lực tăng trưởng lợi nhuận cho "ông lớn" PVD. Dự báo ROE có thể tăng gấp đôi trong hai năm tới.

Gi&aacute; thu&ecirc; gi&agrave;n khoan JU đang tiệm cận v&ugrave;ng đỉnh 10 năm, sẽ l&agrave; động lực tăng trưởng lợi nhuận cho &quot;&ocirc;ng lớn&quot; PVD. Dự b&aacute;o ROE c&oacute; thể tăng gấp đ&ocirc;i trong hai năm tới.

Khuyến nghị cổ phiếu PVD - Khả quan

Tổng c&ocirc;ng ty Cổ phần Khoan v&agrave; Dịch vụ Khoan Dầu kh&iacute; (HOSE: PVD) hiện l&agrave; doanh nghiệp dẫn đầu thị trường trong việc cung cấp gi&agrave;n khoan v&agrave; c&aacute;c dịch vụ li&ecirc;n quan đến khoan cũng như cung cấp nh&acirc;n lực cho hoạt động khoan tr&ecirc;n bờ v&agrave; ngo&agrave;i khơi tại Việt Nam.

Với đội gi&agrave;n tự n&acirc;ng c&ograve;n kh&aacute; trẻ (độ tuổi trung b&igrave;nh l&agrave; 13) so với c&aacute;c doanh nghiệp c&ugrave;ng ng&agrave;nh (khoảng 35% đội gi&agrave;n tự n&acirc;ng to&agrave;n cầu c&oacute; tuổi tr&ecirc;n 20 năm), PVD cũng l&agrave; nh&agrave; thầu khoan uy t&iacute;n v&agrave; đ&aacute;ng tin cậy tại thị trường quốc tế với phạm vi hoạt động tr&ecirc;n khắp Đ&ocirc;ng Nam &Aacute;, bao gồm Malaysia, Indonesia, Brunei, Thailand v&agrave; Cambodia.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240312/images/pvd20240312054853.jpg" style="height:306px; width:550px" />

PVD c&oacute; kế hoạch mua lại gi&agrave;n JU hiện c&oacute; tr&ecirc;n thị trường với vốn đầu tư ước t&iacute;nh khoảng 90 triệu USD, dự kiến đưa hoạt động từ cuối năm 2024. Sau khi mua v&agrave; n&acirc;ng cấp, PVD c&oacute; thể đưa ngay gi&agrave;n khoan v&agrave;o hoạt động để nắm bắt thị trường gi&agrave;n JU đang rất t&iacute;ch cực hiện nay.

Hiện tại, gi&aacute; thu&ecirc; ng&agrave;y gi&agrave;n tự n&acirc;ng tại Đ&ocirc;ng Nam &Aacute; đang tiệm cận v&ugrave;ng đỉnh 10 năm, nguy&ecirc;n nh&acirc;n chủ yếu l&agrave; do sự mất c&acirc;n bằng giữa cung v&agrave; cầu đ&atilde; đẩy gi&aacute; thu&ecirc; gi&agrave;n JU l&ecirc;n cao. C&ocirc;ng ty Chứng kho&aacute;n VNDirect kỳ vọng nhu cầu gi&agrave;n JU to&agrave;n cầu sẽ tiếp tục tăng được th&uacute;c đẩy bởi khu vực Trung Đ&ocirc;ng v&agrave; Đ&ocirc;ng Nam &Aacute;.

Ngược lại, nguồn cung gi&agrave;n JU vẫn bị giới hạn do đầu tư giảm mạnh trong nhiều năm qua. Theo đ&aacute;nh gi&aacute; của đơn vị ph&acirc;n t&iacute;ch, bối cảnh hiện tại sẽ tiếp tục hỗ trợ gi&aacute; thu&ecirc; gi&agrave;n JU neo cao, l&agrave; t&iacute;n hiệu tốt cho c&aacute;c nh&agrave; cung cấp dịch vụ khoan như PVD.

Hiện tại, PVD c&oacute; kế hoạch mua lại gi&agrave;n JU hiện c&oacute; tr&ecirc;n thị trường với vốn đầu tư ước t&iacute;nh khoảng 90 triệu USD, dự kiến đưa hoạt động từ cuối năm 2024. Sau khi mua v&agrave; n&acirc;ng cấp, PVD c&oacute; thể đưa ngay gi&agrave;n khoan v&agrave;o hoạt động để nắm bắt thị trường gi&agrave;n JU đang rất t&iacute;ch cực hiện nay.

VNDirect đ&aacute;nh gi&aacute; gi&agrave;n khoan mới được đầu tư sẽ th&uacute;c đẩy tăng trưởng lợi nhuận trong d&agrave;i hạn, trước mắt sẽ đ&oacute;ng g&oacute;p lần lượt 16% v&agrave; 13% v&agrave;o doanh thu v&agrave; lợi nhuận gộp mảng khoan của PVD trong năm 2025.

T&iacute;nh đến hiện tại, lịch tr&igrave;nh khoan cho đội gi&agrave;n JU của PVD đ&atilde; được lấp đầy trong hai năm tới với một gi&agrave;n JU (PVD III) đ&atilde; k&yacute; hợp đồng khoan d&agrave;i hạn đến năm 2028. Với điều kiện thị trường gi&agrave;n JU t&iacute;ch cực như hiện nay, PVD sẽ sớm k&yacute; kết th&ecirc;m hợp đồng khoan trong giai đoạn sau năm 2025 v&agrave; Việt Nam sẽ l&agrave; thị trường mục ti&ecirc;u tiềm năng với nhiều dự &aacute;n trọng điểm dự kiến được triển khai kể từ năm 2025 như: si&ecirc;u dự &aacute;n L&ocirc; B, Lạc Đ&agrave; V&agrave;ng hay Sư Tử Trắng pha 2B

Bi&ecirc;n lợi nhuận hoạt động thấp của PVD khiến gi&aacute; thu&ecirc; gi&agrave;n JU c&oacute; t&aacute;c động mạnh đến lợi nhuận. VNDirect dự b&aacute;o EPS sẽ tăng 86% so với c&ugrave;ng kỳ v&agrave;o năm 2024 v&agrave; ROE sẽ tăng hơn gấp đ&ocirc;i trong hai năm tới.

Đơn vị ph&acirc;n t&iacute;ch nhận định mức P/B hiện tại 1,2 lần chưa phản &aacute;nh đủ mức tăng trưởng lợi nhuận kỳ vọng. Với cơ sở tr&ecirc;n, VNDirect tiếp tục duy tr&igrave; khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu PVD với gi&aacute; mục ti&ecirc;u cao hơn l&agrave; 36.800 đồng, kỳ vọng sinh lời 6,7% so với b&aacute;o c&aacute;o trước đ&oacute;.

Khuyến nghị cổ phiếu BMP - Trung lập

Nhờ khả năng sinh lời mạnh mẽ v&agrave; ch&iacute;nh s&aacute;ch cổ tức tiền mặt nhất qu&aacute;n, cổ phiếu BMP của C&ocirc;ng ty Cổ phần Nhựa B&igrave;nh Minh được xếp v&agrave;o danh s&aacute;ch cổ phiếu y&ecirc;u th&iacute;ch của C&ocirc;ng ty Chứng kho&aacute;n Bảo Việt (BVSC).

Trong qu&yacute; IV/2023, BMP ghi nhận doanh thu tăng nhẹ l&ecirc;n mức 1.454 tỷ đồng. Nhờ giảm mạnh gi&aacute; vốn b&aacute;n h&agrave;ng n&ecirc;n lợi nhuận gộp đạt 591 tỷ đồng, tăng 24,5% so với c&ugrave;ng kỳ, k&eacute;o theo bi&ecirc;n l&atilde;i gộp cải thiện l&ecirc;n mức 40,6%.

Ngo&agrave;i ra, doanh thu t&agrave;i ch&iacute;nh của doanh nghiệp cũng tăng l&ecirc;n 29,3 tỷ đồng, lũy kế cả năm 2023 đạt 119 tỷ đồng, gấp hơn 2 lần năm trước đ&oacute;. Chiều ngược lại, chi ph&iacute; t&agrave;i ch&iacute;nh v&agrave; chi ph&iacute; b&aacute;n h&agrave;ng cũng tăng mạnh trong qu&yacute; cuối năm, đạt lần lượt 42,7 tỷ đồng v&agrave; 224 tỷ đồng.

Kết quả, BMP b&aacute;o l&atilde;i sau thuế 256,8 tỷ đồng trong qu&yacute; IV, cao hơn 10 tỷ đồng so với c&ugrave;ng kỳ 2022. Lũy kế năm 2023, BMP ghi nhận 5.156 tỷ đồng doanh thu, giảm 650 tỷ so với năm trước đ&oacute;. Nhờ chi ph&iacute; gi&aacute; vốn b&aacute;n h&agrave;ng giảm hơn 1.160 tỷ đồng n&ecirc;n sau trừ thuế ph&iacute;, c&ocirc;ng ty b&aacute;o b&aacute;o l&atilde;i kỷ lục 1.040 tỷ đồng, cao gấp 1,5 lần c&ugrave;ng kỳ năm trước.

Tại thời điểm cuối qu&yacute; IV/2023, BMP đang sở hữu 821 tỷ đồng tiền mặt v&agrave; tương đương tiền c&ugrave;ng gần 1.200 tỷ đồng khoản tiền gửi ngắn hạn. Ri&ecirc;ng 2 khoản n&agrave;y đ&atilde; chiếm gần 62% tổng t&agrave;i sản. B&ecirc;n kia bảng c&acirc;n đối kế to&aacute;n, nợ phải trả của Nhựa B&igrave;nh Minh chỉ ở mức 565,3 tỷ đồng, tương ứng 21% vốn chủ sở hữu.

Tr&ecirc;n thị trường chứng kho&aacute;n, cổ phiếu BMP đ&atilde; tăng mạnh trong suốt 1 năm 3 th&aacute;ng, qua đ&oacute; phản &aacute;nh triển vọng mạnh mẽ của doanh nghiệp. Sau khi đưa ra dự b&aacute;o kết quả kinh doanh 2024 - 2026 v&agrave; sử dụng phương ph&aacute;p DCF, BVSC n&acirc;ng gi&aacute; mục ti&ecirc;u của BMP l&ecirc;n 118.500 đồng/cp, kỳ vọng sinh lời 4,9%. Theo BVSC, định gi&aacute; cổ phiếu BMP hiện đang ở mức P/E hợp l&yacute; l&agrave; 9,4 lần.

Hiện tại, BMP đang được giao dịch ở mức P/E dự ph&oacute;ng l&agrave; 8,9 lần (2024), v&agrave; 8,7 lần (2025) so với trung b&igrave;nh 5 năm l&agrave; 9,4x. Do tiềm năng tăng gi&aacute; hiện kh&ocirc;ng c&ograve;n nhiều, BVS đưa ra khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu BMP.

Khuyến nghị cổ phiếu PLX - Khả quan

Kết th&uacute;c qu&yacute; IV/2023, Tập đo&agrave;n Xăng dầu Việt Nam (Petrolimex, HOSE: PLX) ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 850 tỷ đồng, giảm 48,5% so với c&ugrave;ng kỳ qu&yacute; IV/2022 v&agrave; giảm 28% so với qu&yacute; trước chủ yếu do mảng xăng dầu.

Sản lượng ti&ecirc;u thụ xăng dầu trong nước qu&yacute; IV/2023 giảm 11% so với mức đỉnh v&agrave;o qu&yacute; 4/2022, đạt 2,6 triệu m3/tấn. Trong đ&oacute; sản lượng b&aacute;n lẻ giảm 7,7% so với c&ugrave;ng kỳ, đạt 1,7 triệu m3/tấn.

Nh&igrave;n chung, lợi nhuận từ mảng xăng dầu giảm 55% so với c&ugrave;ng kỳ, xuống mức 322 tỷ đồng do gi&aacute; xăng dầu giảm hơn 10% trong qu&yacute;, từ đ&oacute; ảnh hưởng ti&ecirc;u cực đến kết quả kinh doanh của c&ocirc;ng ty.

Lũy kế cả năm 2023, PLX b&aacute;o l&atilde;i trước thuế đạt 3.930 tỷ đồng, tăng 73,2% so với năm 2022 v&agrave; vượt 22% kế hoạch của tập đo&agrave;n. Sản lượng ti&ecirc;u thụ từ k&ecirc;nh b&aacute;n lẻ tăng 6,9% so với c&ugrave;ng kỳ, đạt 7,02 triệu m3/tấn.

Trong thời gian tới, SSI Research cho rằng PLX sẽ c&ograve;n dư địa để tăng thị phần nhờ kiểm so&aacute;t chặt chẽ hơn mảng hoạt động kinh doanh xăng dầu v&agrave; việc y&ecirc;u cầu c&aacute;c cửa h&agrave;ng b&aacute;n lẻ phải ph&aacute;t h&agrave;nh h&oacute;a đơn điện tử.

Đơn vị ph&acirc;n t&iacute;ch tiếp tục duy tr&igrave; dự b&aacute;o lợi nhuận trước thuế năm 2024 của PLX sẽ đạt 4,4 ngh&igrave;n tỷ đồng, tương đương mức tăng trưởng 12%. Ngo&agrave;i ra, SSI cũng giả định lượng ti&ecirc;u thụ xăng dầu sẽ tăng 4,1% đạt 10,8 triệu m3/tấn, trong đ&oacute; sản lượng b&aacute;n lẻ c&oacute; thể tăng 4,5% khi đạt 7,3 triệu m3.

Hiện tại, PLX duy tr&igrave; kế hoạch mở khoảng 60-80 trạm b&aacute;n lẻ xăng dầu mới v&agrave;o năm 2024, tương đương khoảng 2-3% số lượng cửa h&agrave;ng hiện tại. Với cơ sở tr&ecirc;n, SSI ước t&iacute;nh lợi nhuận trước thuế trong qu&yacute; IV/2024 c&oacute; thể tăng hơn 15% so với c&ugrave;ng kỳ nhờ gi&aacute; dầu phục hồi trong v&agrave;i th&aacute;ng qua.

Tr&ecirc;n thị trường chứng kho&aacute;n, cổ phiếu PLX đang giao dịch ở mức P/E dự ph&oacute;ng 2024 l&agrave; 15x, thấp hơn mức trung b&igrave;nh lịch sử 18 - 20 lần. SSI duy tr&igrave; khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu PLX với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 1 năm l&agrave; 40.800 đồng/cổ phiếu dựa tr&ecirc;n P/E mục ti&ecirc;u l&agrave; 16,5 lần. B&ecirc;n cạnh mức tăng trưởng lợi nhuận t&iacute;ch cực, tỷ suất cổ tức bằng tiền mặt l&agrave; 4,1% được kỳ vọng hỗ trợ gi&aacute; cổ phiếu trong thời gian tới.

<a href="https://kinhte.congthuong.vn/khuyen-nghi-co-phieu-hom-nay-123-pvd-bmp-va-plx-308093.html">Xu&acirc;n B&aacute;ch</a>

Thị trường

{Báo Công Thương - Nguồn không hợp lệ}

Khuyến nghị cổ phiếu hôm nay 12/3: PVD, BMP và PLX

Đỗ Tín Vũ

Pvd định gi&#225; 36 l&#224; hơi &#237;t, khi&#234;m tốn cũng phải 4x ( ch&#226;n th&#224;nh)

Pvd định giá 36 là hơi ít, khiêm tốn cũng phải 4x ( chân thành)

Trading Nguyen

Kaka nh&#224; c&#225;i &#244;m đủ h&#224;ng rồi n&#234;n kiến nghị

Kaka nhà cái ôm đủ hàng rồi nên kiến nghị