Thị trường chứng kho&aacute;n Việt Nam được dự b&aacute;o triển vọng t&iacute;ch cực từ ch&iacute;nh s&aacute;ch kh&ocirc;ng y&ecirc;u cầu nh&agrave; đầu tư tổ chức nước ngo&agrave;i phải c&oacute; đủ tiền khi đặt lệnh giao dịch chứng kho&aacute;n.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240929/images/chung_khoan_znews_nam_khanh.png" style="height:400px; width:600px"> 
Nh&agrave; đầu tư tổ chức nước ngo&agrave;i được đặt lệnh mua cổ phiếu kh&ocirc;ng cần đủ tiền tr&ecirc;n t&agrave;i khoản. Ảnh: Nam Kh&aacute;nh.

Th&ocirc;ng tư 68/2024 đ&atilde; ch&iacute;nh thức được Bộ T&agrave;i ch&iacute;nh ban h&agrave;nh trong đ&oacute; c&oacute; quy định cho ph&eacute;p c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n cung cấp dịch vụ kh&ocirc;ng cần đủ tiền tr&ecirc;n t&agrave;i khoản khi đặt lệnh giao dịch chứng kho&aacute;n cho nh&agrave; đầu tư tổ chức nước ngo&agrave;i.

Theo th&ocirc;ng tư, quy định tr&ecirc;n sẽ ch&iacute;nh thức c&oacute; hiệu lực từ ng&agrave;y 2/11.

H&uacute;t vốn ngoại, tăng thanh khoản

Theo quy định trước đ&acirc;y, nh&agrave; đầu tư tổ chức nước ngo&agrave;i kh&ocirc;ng được mua chứng kho&aacute;n trừ khi c&oacute; đủ tiền trong t&agrave;i khoản trước khi lệnh mua được gửi đi.

Việc n&agrave;y dẫn đến hạn chế trong việc cơ cấu danh mục đầu tư do kh&aacute;ch h&agrave;ng tổ chức nước ngo&agrave;i phải đợi tiền về từ c&aacute;c giao dịch b&aacute;n chứng kho&aacute;n trước đ&oacute; để thực hiện c&aacute;c giao dịch mua tiếp theo.

Theo quy định của Việt Nam, tiền từ việc b&aacute;n cổ phiếu chỉ được thanh to&aacute;n v&agrave; c&oacute; thể t&aacute;i đầu tư v&agrave;o s&aacute;ng ng&agrave;y T+2 (tức ng&agrave;y thứ 2 kể từ ng&agrave;y lệnh khớp b&aacute;n).

Với quy định mới về việc kh&ocirc;ng y&ecirc;u cầu nh&agrave; đầu tư tổ chức nước ngo&agrave;i c&oacute; đủ tiền tr&ecirc;n t&agrave;i khoản mới được đặt lệnh mua chứng kho&aacute;n, &ocirc;ng Vũ Mạnh H&ugrave;ng, chuy&ecirc;n gia ph&acirc;n t&iacute;ch C&ocirc;ng ty Chứng kho&aacute;n VNDirect, cho rằng quy định sẽ tạo bước đệm, gi&uacute;p thị trường chứng kho&aacute;n Việt Nam được FTSE n&acirc;ng hạng l&ecirc;n thị trường mới nổi v&agrave;o th&aacute;ng 9/2025.

C&ugrave;ng với đ&oacute; l&agrave; khả năng thu h&uacute;t th&ecirc;m nh&agrave; đầu tư tổ chức nước ngo&agrave;i khi c&aacute;c quy định của Việt Nam tiến gần hơn đến c&aacute;c ti&ecirc;u chuẩn quốc tế. B&ecirc;n cạnh đ&oacute;, quy định mới cũng kỳ vọng thu h&uacute;t th&ecirc;m d&ograve;ng vốn ngoại đổ v&agrave;o chứng kho&aacute;n Việt Nam từ đ&oacute; cải thiện thanh khoản to&agrave;n thị trường.

Trước đ&oacute;, quy định phải c&oacute; đủ tiền tr&ecirc;n t&agrave;i khoản trước khi đặt lệnh giao dịch l&agrave; một trong những n&uacute;t thắt ch&iacute;nh ngăn cản thị trường chứng kho&aacute;n Việt Nam được n&acirc;ng hạng l&ecirc;n thị trường mới nổi. Th&ocirc;ng tư 68/2024 dự kiến gi&uacute;p Việt Nam đ&aacute;p ứng c&aacute;c điều kiện cốt yếu để n&acirc;ng hạng.

&ldquo;Ch&uacute;ng t&ocirc;i kỳ vọng thị trường chứng kho&aacute;n Việt Nam sẽ được FTSE v&agrave; MSCI xếp hạng l&agrave; thị trường mới nổi lần lượt v&agrave;o năm 2025 v&agrave; 2026&rdquo;, chuy&ecirc;n gia của VNDirect chia sẻ.

Nếu kịch bản tr&ecirc;n diễn ra, c&aacute;c quỹ đầu tư m&ocirc; phỏng c&aacute;c chỉ số n&agrave;y sẽ ph&acirc;n bổ vốn v&agrave;o thị trường Việt Nam. Mức đầu tư sẽ phụ thuộc v&agrave;o chiến lược ph&acirc;n bổ của từng quỹ. C&aacute;c cổ phiếu dự kiến được hưởng lợi nhiều nhất sẽ l&agrave; những cổ phiếu c&oacute; tỷ trọng cao nhất trong rổ chỉ số FTSE v&agrave; MSCI.

<img src="https://static.fireant.vn/Upload/20240929/images/image(11).png" style="height:424px; width:600px">

Lộ tr&igrave;nh n&acirc;ng hạng thị trường chứng kho&aacute;n Việt theo nhận định của chuy&ecirc;n gia tại VNDirect. Ảnh: VND.

Tuy nhi&ecirc;n ngo&agrave;i lợi &iacute;ch kể tr&ecirc;n, c&aacute;c chuy&ecirc;n gia cho rằng rủi ro cho hệ thống cũng sẽ tăng l&ecirc;n với quy định mới. Trong đ&oacute;, c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n c&oacute; khả năng chịu rủi ro thanh to&aacute;n lớn nhất.

Bởi việc nhiều nh&agrave; đầu tư tổ chức nước ngo&agrave;i kh&ocirc;ng thanh to&aacute;n đ&uacute;ng hạn c&oacute; thể buộc c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n phải b&aacute;n cổ phiếu thế chấp, tạo ra &aacute;p lực b&aacute;n đ&aacute;ng kể l&agrave;m tăng biến động gi&aacute; cổ phiếu v&agrave; t&aacute;c động đến sự ổn định của thị trường.

C&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n cũng sẽ phải đối diện với rủi ro thanh to&aacute;n do c&aacute;c quỹ tổ chức nước ngo&agrave;i thanh to&aacute;n trễ sau ng&agrave;y T+2.

Do đ&oacute;, chuy&ecirc;n gia cho rằng c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n cần tăng cường quản l&yacute; rủi ro li&ecirc;n quan đến kh&aacute;ch h&agrave;ng, tỷ lệ k&yacute; quỹ, điều kiện thị trường v&agrave; tỷ lệ cho vay ph&ugrave; hợp.

&ldquo;Rủi ro n&agrave;y thấp khi x&eacute;t đến uy t&iacute;n của c&aacute;c tổ chức nước ngo&agrave;i v&agrave; mục ti&ecirc;u l&acirc;u d&agrave;i l&agrave; duy tr&igrave; đầu tư v&agrave;o thị trường chứng kho&aacute;n Việt Nam. Tuy nhi&ecirc;n, việc &aacute;p lực cạnh tranh c&oacute; thể l&agrave;m tăng những rủi ro n&agrave;y theo thời gian l&agrave; kh&ocirc;ng thể phủ nhận&rdquo;, &ocirc;ng H&ugrave;ng nhận định.

Tăng cạnh tranh giữa c&aacute;c nh&agrave; m&ocirc;i giới chứng kho&aacute;n

Theo c&aacute;c chuy&ecirc;n gia, khi th&ocirc;ng tư mới đi v&agrave;o hiệu lực, để thu h&uacute;t c&aacute;c nh&agrave; đầu tư tổ chức nước ngo&agrave;i, c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n sẽ phải lao v&agrave;o cuộc đua cạnh tranh ph&iacute; giao dịch, tỷ lệ cấp vốn trước (vốn tự c&oacute;/tổng gi&aacute; trị mua); tổng gi&aacute; trị vốn được ứng trước; v&agrave; chất lượng dịch vụ (th&ocirc;ng tin v&agrave; b&aacute;o c&aacute;o).

Đối với ph&iacute; giao dịch, &ocirc;ng H&ugrave;ng nhận định d&ugrave; c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n c&oacute; thể cung cấp vốn cho c&aacute;c kh&aacute;ch h&agrave;ng tổ chức nước ngo&agrave;i, nhưng c&aacute;c kh&aacute;ch h&agrave;ng n&agrave;y vẫn sẽ bị t&iacute;nh ph&iacute; giao dịch.

Để thu h&uacute;t c&aacute;c nh&agrave; đầu tư tổ chức nước ngo&agrave;i, c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n sẽ lao v&agrave;o cuộc đua cạnh tranh li&ecirc;n quan đến ph&iacute; giao dịch, tỷ lệ cấp vốn trước, tổng gi&aacute; trị vốn được ứng trước v&agrave; chất lượng dịch vụ

C&ocirc;ng ty Chứng kho&aacute;n VNDirect

Đối với tỷ lệ cấp vốn trước, khả năng cung cấp tỷ lệ cấp vốn trước thấp hơn sẽ mang lại lợi thế cạnh tranh.

Yếu tố tổng gi&aacute; trị vốn được ứng trước sẽ phụ thuộc v&agrave;o vốn chủ sở hữu của c&ocirc;ng ty v&igrave; c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n c&oacute; cơ cấu vốn chủ sở hữu lớn hơn sẽ mang lại lợi thế r&otilde; rệt.

&ldquo;Yếu tố tổng gi&aacute; trị vốn được ứng trước sẽ l&agrave;m tăng &aacute;p lực buộc c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n phải tăng vốn chủ sở hữu, do quy định giới hạn tỷ lệ nợ tr&ecirc;n vốn chủ sở hữu l&agrave; kh&ocirc;ng qu&aacute; 5 lần.

T&oacute;m lại, c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n quy m&ocirc; lớn với ph&iacute; giao dịch thấp v&agrave; tỷ lệ cấp vốn trước cạnh tranh sẽ được hưởng lợi khi thu h&uacute;t nh&agrave; đầu tư tổ chức nước ngo&agrave;i&rdquo;, chuy&ecirc;n gia VNDirect đ&aacute;nh gi&aacute; th&ecirc;m.

C&ugrave;ng với đ&oacute;, c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n cũng được dự b&aacute;o hưởng lợi khi phục vụ nhiều nh&agrave; đầu tư tổ chức nước ngo&agrave;i hơn, đồng thời gia tăng được thu nhập từ mảng m&ocirc;i giới khi thanh khoản gia tăng.

<a href="https://znews.vn/khoi-ngoai-duoc-giao-dich-khi-khong-du-tien-chung-khoan-viet-duoc-gi-post1500219.html">Hồng Nhung-Link gốc</a>

Thị trường chứng khoán Việt Nam được dự báo triển vọng tích cực từ chính sách không yêu cầu nhà đầu tư tổ chức nước ngoài phải có đủ tiền khi đặt lệnh giao dịch chứng khoán.


Thị trường chứng kho&aacute;n Việt Nam được dự b&aacute;o triển vọng t&iacute;ch cực từ ch&iacute;nh s&aacute;ch kh&ocirc;ng y&ecirc;u cầu nh&agrave; đầu tư tổ chức nước ngo&agrave;i phải c&oacute; đủ tiền khi đặt lệnh giao dịch chứng kho&aacute;n.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240929/images/chung_khoan_znews_nam_khanh.png" style="height:400px; width:600px" /> 
Nh&agrave; đầu tư tổ chức nước ngo&agrave;i được đặt lệnh mua cổ phiếu kh&ocirc;ng cần đủ tiền tr&ecirc;n t&agrave;i khoản. Ảnh: Nam Kh&aacute;nh.

Th&ocirc;ng tư 68/2024 đ&atilde; ch&iacute;nh thức được Bộ T&agrave;i ch&iacute;nh ban h&agrave;nh trong đ&oacute; c&oacute; quy định cho ph&eacute;p c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n cung cấp dịch vụ kh&ocirc;ng cần đủ tiền tr&ecirc;n t&agrave;i khoản khi đặt lệnh giao dịch chứng kho&aacute;n cho nh&agrave; đầu tư tổ chức nước ngo&agrave;i.

Theo th&ocirc;ng tư, quy định tr&ecirc;n sẽ ch&iacute;nh thức c&oacute; hiệu lực từ ng&agrave;y 2/11.

H&uacute;t vốn ngoại, tăng thanh khoản

Theo quy định trước đ&acirc;y, nh&agrave; đầu tư tổ chức nước ngo&agrave;i kh&ocirc;ng được mua chứng kho&aacute;n trừ khi c&oacute; đủ tiền trong t&agrave;i khoản trước khi lệnh mua được gửi đi.

Việc n&agrave;y dẫn đến hạn chế trong việc cơ cấu danh mục đầu tư do kh&aacute;ch h&agrave;ng tổ chức nước ngo&agrave;i phải đợi tiền về từ c&aacute;c giao dịch b&aacute;n chứng kho&aacute;n trước đ&oacute; để thực hiện c&aacute;c giao dịch mua tiếp theo.

Theo quy định của Việt Nam, tiền từ việc b&aacute;n cổ phiếu chỉ được thanh to&aacute;n v&agrave; c&oacute; thể t&aacute;i đầu tư v&agrave;o s&aacute;ng ng&agrave;y T+2 (tức ng&agrave;y thứ 2 kể từ ng&agrave;y lệnh khớp b&aacute;n).

Với quy định mới về việc kh&ocirc;ng y&ecirc;u cầu nh&agrave; đầu tư tổ chức nước ngo&agrave;i c&oacute; đủ tiền tr&ecirc;n t&agrave;i khoản mới được đặt lệnh mua chứng kho&aacute;n, &ocirc;ng Vũ Mạnh H&ugrave;ng, chuy&ecirc;n gia ph&acirc;n t&iacute;ch C&ocirc;ng ty Chứng kho&aacute;n VNDirect, cho rằng quy định sẽ tạo bước đệm, gi&uacute;p thị trường chứng kho&aacute;n Việt Nam được FTSE n&acirc;ng hạng l&ecirc;n thị trường mới nổi v&agrave;o th&aacute;ng 9/2025.

C&ugrave;ng với đ&oacute; l&agrave; khả năng thu h&uacute;t th&ecirc;m nh&agrave; đầu tư tổ chức nước ngo&agrave;i khi c&aacute;c quy định của Việt Nam tiến gần hơn đến c&aacute;c ti&ecirc;u chuẩn quốc tế. B&ecirc;n cạnh đ&oacute;, quy định mới cũng kỳ vọng thu h&uacute;t th&ecirc;m d&ograve;ng vốn ngoại đổ v&agrave;o chứng kho&aacute;n Việt Nam từ đ&oacute; cải thiện thanh khoản to&agrave;n thị trường.

Trước đ&oacute;, quy định phải c&oacute; đủ tiền tr&ecirc;n t&agrave;i khoản trước khi đặt lệnh giao dịch l&agrave; một trong những n&uacute;t thắt ch&iacute;nh ngăn cản thị trường chứng kho&aacute;n Việt Nam được n&acirc;ng hạng l&ecirc;n thị trường mới nổi. Th&ocirc;ng tư 68/2024 dự kiến gi&uacute;p Việt Nam đ&aacute;p ứng c&aacute;c điều kiện cốt yếu để n&acirc;ng hạng.

&ldquo;Ch&uacute;ng t&ocirc;i kỳ vọng thị trường chứng kho&aacute;n Việt Nam sẽ được FTSE v&agrave; MSCI xếp hạng l&agrave; thị trường mới nổi lần lượt v&agrave;o năm 2025 v&agrave; 2026&rdquo;, chuy&ecirc;n gia của VNDirect chia sẻ.

Nếu kịch bản tr&ecirc;n diễn ra, c&aacute;c quỹ đầu tư m&ocirc; phỏng c&aacute;c chỉ số n&agrave;y sẽ ph&acirc;n bổ vốn v&agrave;o thị trường Việt Nam. Mức đầu tư sẽ phụ thuộc v&agrave;o chiến lược ph&acirc;n bổ của từng quỹ. C&aacute;c cổ phiếu dự kiến được hưởng lợi nhiều nhất sẽ l&agrave; những cổ phiếu c&oacute; tỷ trọng cao nhất trong rổ chỉ số FTSE v&agrave; MSCI.

<img src="https://static.fireant.vn/Upload/20240929/images/image(11).png" style="height:424px; width:600px" />

Lộ tr&igrave;nh n&acirc;ng hạng thị trường chứng kho&aacute;n Việt theo nhận định của chuy&ecirc;n gia tại VNDirect. Ảnh: VND.

Tuy nhi&ecirc;n ngo&agrave;i lợi &iacute;ch kể tr&ecirc;n, c&aacute;c chuy&ecirc;n gia cho rằng rủi ro cho hệ thống cũng sẽ tăng l&ecirc;n với quy định mới. Trong đ&oacute;, c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n c&oacute; khả năng chịu rủi ro thanh to&aacute;n lớn nhất.

Bởi việc nhiều nh&agrave; đầu tư tổ chức nước ngo&agrave;i kh&ocirc;ng thanh to&aacute;n đ&uacute;ng hạn c&oacute; thể buộc c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n phải b&aacute;n cổ phiếu thế chấp, tạo ra &aacute;p lực b&aacute;n đ&aacute;ng kể l&agrave;m tăng biến động gi&aacute; cổ phiếu v&agrave; t&aacute;c động đến sự ổn định của thị trường.

C&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n cũng sẽ phải đối diện với rủi ro thanh to&aacute;n do c&aacute;c quỹ tổ chức nước ngo&agrave;i thanh to&aacute;n trễ sau ng&agrave;y T+2.

Do đ&oacute;, chuy&ecirc;n gia cho rằng c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n cần tăng cường quản l&yacute; rủi ro li&ecirc;n quan đến kh&aacute;ch h&agrave;ng, tỷ lệ k&yacute; quỹ, điều kiện thị trường v&agrave; tỷ lệ cho vay ph&ugrave; hợp.

&ldquo;Rủi ro n&agrave;y thấp khi x&eacute;t đến uy t&iacute;n của c&aacute;c tổ chức nước ngo&agrave;i v&agrave; mục ti&ecirc;u l&acirc;u d&agrave;i l&agrave; duy tr&igrave; đầu tư v&agrave;o thị trường chứng kho&aacute;n Việt Nam. Tuy nhi&ecirc;n, việc &aacute;p lực cạnh tranh c&oacute; thể l&agrave;m tăng những rủi ro n&agrave;y theo thời gian l&agrave; kh&ocirc;ng thể phủ nhận&rdquo;, &ocirc;ng H&ugrave;ng nhận định.

Tăng cạnh tranh giữa c&aacute;c nh&agrave; m&ocirc;i giới chứng kho&aacute;n

Theo c&aacute;c chuy&ecirc;n gia, khi th&ocirc;ng tư mới đi v&agrave;o hiệu lực, để thu h&uacute;t c&aacute;c nh&agrave; đầu tư tổ chức nước ngo&agrave;i, c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n sẽ phải lao v&agrave;o cuộc đua cạnh tranh ph&iacute; giao dịch, tỷ lệ cấp vốn trước (vốn tự c&oacute;/tổng gi&aacute; trị mua); tổng gi&aacute; trị vốn được ứng trước; v&agrave; chất lượng dịch vụ (th&ocirc;ng tin v&agrave; b&aacute;o c&aacute;o).

Đối với ph&iacute; giao dịch, &ocirc;ng H&ugrave;ng nhận định d&ugrave; c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n c&oacute; thể cung cấp vốn cho c&aacute;c kh&aacute;ch h&agrave;ng tổ chức nước ngo&agrave;i, nhưng c&aacute;c kh&aacute;ch h&agrave;ng n&agrave;y vẫn sẽ bị t&iacute;nh ph&iacute; giao dịch.

Để thu h&uacute;t c&aacute;c nh&agrave; đầu tư tổ chức nước ngo&agrave;i, c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n sẽ lao v&agrave;o cuộc đua cạnh tranh li&ecirc;n quan đến ph&iacute; giao dịch, tỷ lệ cấp vốn trước, tổng gi&aacute; trị vốn được ứng trước v&agrave; chất lượng dịch vụ

C&ocirc;ng ty Chứng kho&aacute;n VNDirect

Đối với tỷ lệ cấp vốn trước, khả năng cung cấp tỷ lệ cấp vốn trước thấp hơn sẽ mang lại lợi thế cạnh tranh.

Yếu tố tổng gi&aacute; trị vốn được ứng trước sẽ phụ thuộc v&agrave;o vốn chủ sở hữu của c&ocirc;ng ty v&igrave; c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n c&oacute; cơ cấu vốn chủ sở hữu lớn hơn sẽ mang lại lợi thế r&otilde; rệt.

&ldquo;Yếu tố tổng gi&aacute; trị vốn được ứng trước sẽ l&agrave;m tăng &aacute;p lực buộc c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n phải tăng vốn chủ sở hữu, do quy định giới hạn tỷ lệ nợ tr&ecirc;n vốn chủ sở hữu l&agrave; kh&ocirc;ng qu&aacute; 5 lần.

T&oacute;m lại, c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n quy m&ocirc; lớn với ph&iacute; giao dịch thấp v&agrave; tỷ lệ cấp vốn trước cạnh tranh sẽ được hưởng lợi khi thu h&uacute;t nh&agrave; đầu tư tổ chức nước ngo&agrave;i&rdquo;, chuy&ecirc;n gia VNDirect đ&aacute;nh gi&aacute; th&ecirc;m.

C&ugrave;ng với đ&oacute;, c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n cũng được dự b&aacute;o hưởng lợi khi phục vụ nhiều nh&agrave; đầu tư tổ chức nước ngo&agrave;i hơn, đồng thời gia tăng được thu nhập từ mảng m&ocirc;i giới khi thanh khoản gia tăng.

<a href="https://znews.vn/khoi-ngoai-duoc-giao-dich-khi-khong-du-tien-chung-khoan-viet-duoc-gi-post1500219.html">Hồng Nhung-Link gốc</a>

Thị trường

Zing News

Khối ngoại được giao dịch khi không đủ tiền, chứng khoán Việt được gì?

Trần Ngọc Quyên

M&#193;Y &#212;NG CỨ B&#204;NH LUẬN LUNG TUNG KIỂU N&#192;Y, N&#202;N NGƯỜI TA CHƯA CHO N&#194;NG HẠNG L&#192; PHẢI RỒI, HỌ XEM X&#201;T NHIỀU KH&#205;A CẠNH V&#192; TI&#202;U CH&#205; CHỨ KH&#212;NG ĐƠN ĐIỆU NHƯ MẤY &#212;NG NGHĨ Đ&#194;U NH&#201; &#127758;&#127758;

MÁY ÔNG CỨ BÌNH LUẬN LUNG TUNG KIỂU NÀY, NÊN NGƯỜI TA CHƯA CHO NÂNG HẠNG LÀ PHẢI RỒI, HỌ XEM XÉT NHIỀU KHÍA CẠNH VÀ TIÊU CHÍ CHỨ KHÔNG ĐƠN ĐIỆU NHƯ MẤY ÔNG NGHĨ ĐÂU NHÉ 🌎🌎

Phong Diamond

Ko c&#243; đồng n&#224;o, bố ai d&#225;m cho m&#250;c, t&#250;m lại cấp magrin cho khối ngoại n&#243;i mẹ đi

Ko có đồng nào, bố ai dám cho múc, túm lại cấp magrin cho khối ngoại nói mẹ đi

CP Tăng Trưởng

Fearless

được mấy thằng *** &#250;p b&#244;