Mới đ&acirc;y, Chứng kho&aacute;n Vietcap đ&atilde; ra c&aacute;c b&aacute;o c&aacute;o ph&acirc;n t&iacute;ch về c&aacute;c c&ocirc;ng ty h&agrave;ng đầu ng&agrave;nh th&eacute;p như H&ograve;a Ph&aacute;t, Nam Kim, Hoa Sen Group.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240916/images/anh-bthep.jpg" style="height:401px; width:600px">

CTCP Tập đo&agrave;n H&ograve;a Ph&aacute;t (<a class='symbol'>HPG</a>)

﻿Theo Vietcap, mặc d&ugrave; nhu cầu đ&atilde; cải thiện trong 7 th&aacute;ng đầu năm 2024 từ mức cơ sở thấp của năm 2023, sự phục hồi kh&ocirc;ng đồng đều giữa c&aacute;c c&ocirc;ng ty sản xuất th&eacute;p trong nước vẫn giữ nguy&ecirc;n. Trong 7 th&aacute;ng đầu năm 2024, doanh số b&aacute;n th&eacute;p x&acirc;y dựng của <a class='symbol'>HPG</a> đ&atilde; tăng 34% so với c&ugrave;ng kỳ, vượt xa mức tăng trưởng của ng&agrave;nh l&agrave; 13%, v&agrave; gi&uacute;p n&acirc;ng thị phần l&ecirc;n mức kỷ lục 37,9%.

Mặc d&ugrave; tăng trưởng doanh số th&eacute;p cuộn c&aacute;n n&oacute;ng (HRC) trong 7 th&aacute;ng đầu năm 2024 của <a class='symbol'>HPG</a> thấp hơn so với th&eacute;p x&acirc;y dựng, nhưng HRC vẫn đạt được mức tăng trưởng mạnh ở mức 17%.

T&iacute;nh từ đầu năm đến nay, nhu cầu thấp từ Trung Quốc đ&atilde; l&agrave;m giảm gi&aacute; th&eacute;p, nhưng chi ph&iacute; đầu v&agrave;o lại giảm nhanh hơn so với gi&aacute; đầu ra. Vietcap giảm giả định về gi&aacute; b&aacute;n trung b&igrave;nh v&agrave; bi&ecirc;n lợi nhuận cho c&aacute;c sản phẩm th&eacute;p của <a class='symbol'>HPG</a> nhưng kỳ vọng việc chi ph&iacute; đầu v&agrave;o thấp hơn (quặng sắt v&agrave; than cốc) sẽ th&uacute;c đẩy bi&ecirc;n lợi nhuận gộp trong nửa cuối năm l&ecirc;n mức cao hơn so với nửa đầu năm 2024.

Theo Vietcap, việc xuất khẩu th&eacute;p gi&aacute; rẻ của Trung Quốc đang khiến gi&aacute; b&aacute;n của c&aacute;c sản phẩm định hướng xuất khẩu như HRC v&agrave; t&ocirc;n mạ giảm mạnh hơn. Từ đầu năm đến nay, gi&aacute; HRC của Việt Nam đ&atilde; giảm 19% (giống với mức giảm 19% của HRC Trung Quốc). Gi&aacute; b&aacute;n trung b&igrave;nh th&eacute;p x&acirc;y dựng của <a class='symbol'>HPG</a>, được bảo vệ bởi mức thuế 16,3%-21,3% đối với th&eacute;p nhập khẩu, chỉ ghi nhận mức giảm 4% kể từ đầu năm đến nay, thấp hơn so với mức giảm 16% của th&eacute;p thanh Trung Quốc. ﻿

CTCP Tập đo&agrave;n Hoa Sen (<a class='symbol'>HSG</a>)

Vietcap dự b&aacute;o tăng trưởng doanh thu năm t&agrave;i ch&iacute;nh 2024 của <a class='symbol'>HSG</a> ở mức 20% so với năm trước. Cụ thể, Vietcap dự b&aacute;o doanh thu năm t&agrave;i ch&iacute;nh 2024 của <a class='symbol'>HSG</a> ở mức 38.000 tỷ đồng, với sản lượng b&aacute;n t&ocirc;n mạ v&agrave; ống th&eacute;p tăng 11%, b&ugrave; đắp cho dự b&aacute;o ASP giảm 11%.

Do quy tr&igrave;nh sản xuất v&agrave; chuỗi gi&aacute; trị ngắn của c&aacute;c nh&agrave; sản xuất t&ocirc;n mạ (bao gồm <a class='symbol'>HSG</a>), Vietcap cũng dự b&aacute;o xu hướng giảm hiện tại của gi&aacute; th&eacute;p sẽ khiến bi&ecirc;n lợi nhuận gộp của <a class='symbol'>HSG</a> sẽ giảm từ 11,7% trong qu&yacute; 3 năm t&agrave;i ch&iacute;nh 2024 c&ograve;n 11,4% trong qu&yacute; 4 năm t&agrave;i ch&iacute;nh 2024.

Trong xu hướng giảm của gi&aacute; HRC, bi&ecirc;n lợi nhuận của c&aacute;c nh&agrave; sản xuất th&eacute;p hạ nguồn thường giảm do ch&ecirc;nh lệch gi&aacute; thấp hơn, đến từ ASP đầu ra thấp hơn (do thường được điều chỉnh dựa tr&ecirc;n gi&aacute; giao ngay) v&agrave; chi ph&iacute; nguy&ecirc;n vật liệu đầu v&agrave;o cao hơn (do h&agrave;ng tồn kho được mua v&agrave;o với gi&aacute; cao hơn).

&nbsp;Tỷ lệ chi ph&iacute; SG&amp;A/doanh thu dự kiến sẽ giảm từ 2,8% trong qu&yacute; 3 năm t&agrave;i ch&iacute;nh 2024 xuống c&ograve;n 2,1% trong qu&yacute; 4 năm t&agrave;i ch&iacute;nh 2024 do gi&aacute; cước vận tải đang quay về mức b&igrave;nh thường (mặc d&ugrave; vẫn ở mức cao so với trước đ&acirc;y). Tỷ lệ đ&ograve;n bẩy thấp hỗ trợ trong bối cảnh gi&aacute; h&agrave;ng h&oacute;a li&ecirc;n quan đến th&eacute;p đang giảm.﻿

CTCP Th&eacute;p Nam Kim (<a class='symbol'>NKG</a>)﻿

Vietcap dự b&aacute;o bi&ecirc;n lợi nhuận gộp của <a class='symbol'>NKG</a> dự kiến giảm trong bối cảnh gi&aacute; th&eacute;p giảm trong nửa cuối năm 2024.

Tuy nhi&ecirc;n, với kết quả kinh doanh nửa đầu năm 2024 vượt dự kiến, Vietcap dự b&aacute;o bi&ecirc;n lợi nhuận gộp cao hơn dự kiến (gi&aacute; th&eacute;p cuộn c&aacute;n n&oacute;ng (HRC) đầu v&agrave;o giảm mạnh hơn dự kiến, dẫn đến bi&ecirc;n lợi nhuận gộp tăng trưởng mạnh trong nửa đầu năm 2024) b&ugrave; đắp cho dự b&aacute;o doanh thu thấp hơn (do dự b&aacute;o gi&aacute; b&aacute;n trung b&igrave;nh giảm lấn &aacute;t mức tăng trong dự b&aacute;o sản lượng b&aacute;n h&agrave;ng).﻿

Vietcap dự b&aacute;o LNST sau lợi &iacute;ch CĐTS năm 2024 tăng 467% so với c&ugrave;ng kỳ từ mức nền thấp trong năm 2023, với tổng sản lượng b&aacute;n h&agrave;ng năm 2024 dự b&aacute;o đạt 1 triệu tấn t&ocirc;n mạ v&agrave; ống th&eacute;p v&agrave; n&acirc;ng dự b&aacute;o bi&ecirc;n lợi nhuận gộp th&ecirc;m 80 điểm cơ bản, b&ugrave; đắp mức giảm 13% trong dự b&aacute;o gi&aacute; b&aacute;n trung b&igrave;nh năm 2024 do gi&aacute; th&eacute;p giảm từ đầu năm đến nay v&igrave; sự cạnh tranh gia tăng từ xuất khẩu th&eacute;p gi&aacute; rẻ của Trung Quốc.

<a href="https://markettimes.vn/thi-phan-hoa-phat-len-ky-luc-bien-loi-nhuan-duoc-du-bao-tang-vao-nua-cuoi-nam-trong-khi-nam-kim-hoa-sen-giam-63540.html">Link gốc</a>

Mới đây, Chứng khoán Vietcap đã ra các báo cáo phân tích về các công ty hàng đầu ngành thép như Hòa Phát, Nam Kim, Hoa Sen Group.


Mới đ&acirc;y, Chứng kho&aacute;n Vietcap đ&atilde; ra c&aacute;c b&aacute;o c&aacute;o ph&acirc;n t&iacute;ch về c&aacute;c c&ocirc;ng ty h&agrave;ng đầu ng&agrave;nh th&eacute;p như H&ograve;a Ph&aacute;t, Nam Kim, Hoa Sen Group.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240916/images/anh-bthep.jpg" style="height:401px; width:600px" />

CTCP Tập đo&agrave;n H&ograve;a Ph&aacute;t (HPG)

﻿Theo Vietcap, mặc d&ugrave; nhu cầu đ&atilde; cải thiện trong 7 th&aacute;ng đầu năm 2024 từ mức cơ sở thấp của năm 2023, sự phục hồi kh&ocirc;ng đồng đều giữa c&aacute;c c&ocirc;ng ty sản xuất th&eacute;p trong nước vẫn giữ nguy&ecirc;n. Trong 7 th&aacute;ng đầu năm 2024, doanh số b&aacute;n th&eacute;p x&acirc;y dựng của HPG đ&atilde; tăng 34% so với c&ugrave;ng kỳ, vượt xa mức tăng trưởng của ng&agrave;nh l&agrave; 13%, v&agrave; gi&uacute;p n&acirc;ng thị phần l&ecirc;n mức kỷ lục 37,9%.

Mặc d&ugrave; tăng trưởng doanh số th&eacute;p cuộn c&aacute;n n&oacute;ng (HRC) trong 7 th&aacute;ng đầu năm 2024 của HPG thấp hơn so với th&eacute;p x&acirc;y dựng, nhưng HRC vẫn đạt được mức tăng trưởng mạnh ở mức 17%.

T&iacute;nh từ đầu năm đến nay, nhu cầu thấp từ Trung Quốc đ&atilde; l&agrave;m giảm gi&aacute; th&eacute;p, nhưng chi ph&iacute; đầu v&agrave;o lại giảm nhanh hơn so với gi&aacute; đầu ra. Vietcap giảm giả định về gi&aacute; b&aacute;n trung b&igrave;nh v&agrave; bi&ecirc;n lợi nhuận cho c&aacute;c sản phẩm th&eacute;p của HPG nhưng kỳ vọng việc chi ph&iacute; đầu v&agrave;o thấp hơn (quặng sắt v&agrave; than cốc) sẽ th&uacute;c đẩy bi&ecirc;n lợi nhuận gộp trong nửa cuối năm l&ecirc;n mức cao hơn so với nửa đầu năm 2024.

Theo Vietcap, việc xuất khẩu th&eacute;p gi&aacute; rẻ của Trung Quốc đang khiến gi&aacute; b&aacute;n của c&aacute;c sản phẩm định hướng xuất khẩu như HRC v&agrave; t&ocirc;n mạ giảm mạnh hơn. Từ đầu năm đến nay, gi&aacute; HRC của Việt Nam đ&atilde; giảm 19% (giống với mức giảm 19% của HRC Trung Quốc). Gi&aacute; b&aacute;n trung b&igrave;nh th&eacute;p x&acirc;y dựng của HPG, được bảo vệ bởi mức thuế 16,3%-21,3% đối với th&eacute;p nhập khẩu, chỉ ghi nhận mức giảm 4% kể từ đầu năm đến nay, thấp hơn so với mức giảm 16% của th&eacute;p thanh Trung Quốc. ﻿

CTCP Tập đo&agrave;n Hoa Sen (HSG)

Vietcap dự b&aacute;o tăng trưởng doanh thu năm t&agrave;i ch&iacute;nh 2024 của HSG ở mức 20% so với năm trước. Cụ thể, Vietcap dự b&aacute;o doanh thu năm t&agrave;i ch&iacute;nh 2024 của HSG ở mức 38.000 tỷ đồng, với sản lượng b&aacute;n t&ocirc;n mạ v&agrave; ống th&eacute;p tăng 11%, b&ugrave; đắp cho dự b&aacute;o ASP giảm 11%.

Do quy tr&igrave;nh sản xuất v&agrave; chuỗi gi&aacute; trị ngắn của c&aacute;c nh&agrave; sản xuất t&ocirc;n mạ (bao gồm HSG), Vietcap cũng dự b&aacute;o xu hướng giảm hiện tại của gi&aacute; th&eacute;p sẽ khiến bi&ecirc;n lợi nhuận gộp của HSG sẽ giảm từ 11,7% trong qu&yacute; 3 năm t&agrave;i ch&iacute;nh 2024 c&ograve;n 11,4% trong qu&yacute; 4 năm t&agrave;i ch&iacute;nh 2024.

Trong xu hướng giảm của gi&aacute; HRC, bi&ecirc;n lợi nhuận của c&aacute;c nh&agrave; sản xuất th&eacute;p hạ nguồn thường giảm do ch&ecirc;nh lệch gi&aacute; thấp hơn, đến từ ASP đầu ra thấp hơn (do thường được điều chỉnh dựa tr&ecirc;n gi&aacute; giao ngay) v&agrave; chi ph&iacute; nguy&ecirc;n vật liệu đầu v&agrave;o cao hơn (do h&agrave;ng tồn kho được mua v&agrave;o với gi&aacute; cao hơn).

&nbsp;Tỷ lệ chi ph&iacute; SG&amp;A/doanh thu dự kiến sẽ giảm từ 2,8% trong qu&yacute; 3 năm t&agrave;i ch&iacute;nh 2024 xuống c&ograve;n 2,1% trong qu&yacute; 4 năm t&agrave;i ch&iacute;nh 2024 do gi&aacute; cước vận tải đang quay về mức b&igrave;nh thường (mặc d&ugrave; vẫn ở mức cao so với trước đ&acirc;y). Tỷ lệ đ&ograve;n bẩy thấp hỗ trợ trong bối cảnh gi&aacute; h&agrave;ng h&oacute;a li&ecirc;n quan đến th&eacute;p đang giảm.﻿

CTCP Th&eacute;p Nam Kim (NKG)﻿

Vietcap dự b&aacute;o bi&ecirc;n lợi nhuận gộp của NKG dự kiến giảm trong bối cảnh gi&aacute; th&eacute;p giảm trong nửa cuối năm 2024.

Tuy nhi&ecirc;n, với kết quả kinh doanh nửa đầu năm 2024 vượt dự kiến, Vietcap dự b&aacute;o bi&ecirc;n lợi nhuận gộp cao hơn dự kiến (gi&aacute; th&eacute;p cuộn c&aacute;n n&oacute;ng (HRC) đầu v&agrave;o giảm mạnh hơn dự kiến, dẫn đến bi&ecirc;n lợi nhuận gộp tăng trưởng mạnh trong nửa đầu năm 2024) b&ugrave; đắp cho dự b&aacute;o doanh thu thấp hơn (do dự b&aacute;o gi&aacute; b&aacute;n trung b&igrave;nh giảm lấn &aacute;t mức tăng trong dự b&aacute;o sản lượng b&aacute;n h&agrave;ng).﻿

Vietcap dự b&aacute;o LNST sau lợi &iacute;ch CĐTS năm 2024 tăng 467% so với c&ugrave;ng kỳ từ mức nền thấp trong năm 2023, với tổng sản lượng b&aacute;n h&agrave;ng năm 2024 dự b&aacute;o đạt 1 triệu tấn t&ocirc;n mạ v&agrave; ống th&eacute;p v&agrave; n&acirc;ng dự b&aacute;o bi&ecirc;n lợi nhuận gộp th&ecirc;m 80 điểm cơ bản, b&ugrave; đắp mức giảm 13% trong dự b&aacute;o gi&aacute; b&aacute;n trung b&igrave;nh năm 2024 do gi&aacute; th&eacute;p giảm từ đầu năm đến nay v&igrave; sự cạnh tranh gia tăng từ xuất khẩu th&eacute;p gi&aacute; rẻ của Trung Quốc.

<a href="https://markettimes.vn/thi-phan-hoa-phat-len-ky-luc-bien-loi-nhuan-duoc-du-bao-tang-vao-nua-cuoi-nam-trong-khi-nam-kim-hoa-sen-giam-63540.html">Link gốc</a>

Doanh nghiệp

Tạp chí Nhịp sống thị trường

HPG: Thị phần Hoà Phát lên kỷ lục, biên lợi nhuận được dự báo tăng vào nửa cuối năm trong khi Nam Kim, Hoa Sen giảm

Trần Thị Thùy Dung

HPG vẫn l&#224; DN tốt, c&#243; đu đỉnh 29-30…. ,rồi cũng sẽ về bờ,chứ ko bị mất trấng như c&#225;c cp r&#225;c kh&#225;c, l&#234;n s&#224;n mục đ&#237;ch thao t&#250;ng,l&#249;a g&#224; up b&#244;. N&#234;n mới n&#243;i HPG vẫn an to&#224;n vốn &#128517;.

HPG vẫn là DN tốt, có đu đỉnh 29-30…. ,rồi cũng sẽ về bờ,chứ ko bị mất trấng như các cp rác khác, lên sàn mục đích thao túng,lùa gà up bô. Nên mới nói HPG vẫn an toàn vốn 😅.

uzim

Hoahome

Better Man

thế từ 29 về 25 l&#224; an to&#224;n dữ chưa. Chưa kể mấy th&#225;nh full mẹc gin :)))

thế từ 29 về 25 là an toàn dữ chưa. Chưa kể mấy thánh full mẹc gin :)))

Đến Từ Đông Lào 

L&#249;a g&#224;. C&#242;n l&#226;u a mới mua nh&#233; l&#225;i ch&#243;ooooo

Lùa gà. Còn lâu a mới mua nhé lái chóooooo

Né Đu Đỉnh

Bò Gỗ

ACB Dắc Dê

Thằng viết b&#225;o đui cũng thấy mờ mờ chứ

Thằng viết báo đui cũng thấy mờ mờ chứ

Boss

biết l&#224; mua cho trung hạn tốt r nhưng t&#237;t giật v th&#236; ăn gạch đ&#243; chủ thớt ơi


biết là mua cho trung hạn tốt r nhưng tít giật v thì ăn gạch đó chủ thớt ơi


t&#237;m mới tin, thường tin tốt l&#224; b&#225;n nh&#233;

tím mới tin, thường tin tốt là bán nhé

khanh nguyen

An Nhiên

HPG vẫn an to&#224;n hơn, qua mấy con kh&#225;c mạo hiểm qu&#225; sợ mất trắng 

HPG vẫn an toàn hơn, qua mấy con khác mạo hiểm quá sợ mất trắng 

Dạ em viết cũng v&#236; miếng cơm manh &#225;o...m&#225;y a nhẹ tay gi&#250;p em với 

Dạ em viết cũng vì miếng cơm manh áo...máy a nhẹ tay giúp em với 

 alexrich

Phi Ho_Edward O.Thorp 2.0

Gặp bọn lolll n&#224;y l&#234;n b&#225;o lại ăn lollll. K&#234;u cả họ nh&#224; m v&#224;o mua s&#250;c vật

Gặp bọn lolll này lên báo lại ăn lollll. Kêu cả họ nhà m vào mua súc vật