Người đứng đầu Hạ tầng Giao th&ocirc;ng Đ&egrave;o Cả (<a class='symbol'>HHV</a>) khẳng định kh&ocirc;ng quan ngại về việc tăng l&atilde;i suất bởi lợi nhuận v&agrave; khả năng ho&agrave; vốn của dự &aacute;n đ&atilde; phải được t&iacute;nh to&aacute;n v&agrave; lường trước những t&igrave;nh huống n&agrave;y.

<img alt="" src="https://cdn.vietnambiz.vn/1881912202208555/images/2023/04/24/screen-shot-2023-04-24-at-112912-20230424113024345.png?width=700" style="height:318px; width:550px">

To&agrave;n cảnh ĐHĐCĐ thường ni&ecirc;n 2023 của <a class='symbol'>HHV</a>. (Ảnh chụp m&agrave;n h&igrave;nh).

S&aacute;ng 24/4 đ&atilde; diễn ra ĐHĐCĐ thường ni&ecirc;n của CTCP Đầu tư hạ tầng giao th&ocirc;ng Đ&egrave;o Cả (M&atilde;: <a class='symbol'>HHV</a>) theo h&igrave;nh thức trực tuyến.&nbsp;

Năm 2023, <a class='symbol'>HHV</a> đặt mục ti&ecirc;u 2.478 tỷ đồng doanh thu, 339 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế tăng lần lượt 18%, 14% so với c&ugrave;ng kỳ. Nếu đạt được th&igrave; đ&acirc;y cũng l&agrave; mức doanh thu v&agrave; lợi nhuận cao nhất kể từ khi c&ocirc;ng bố b&aacute;o c&aacute;o t&agrave;i ch&iacute;nh của <a class='symbol'>HHV</a>.

<img alt="" src="https://cdn.vietnambiz.vn/1881912202208555/images/2023/04/23/screen-shot-2023-04-23-at-213450-20230423213510205.png?width=1000" style="height:327px; width:550px">

Nguồn: Tổng hợp từ Wichart v&agrave; t&agrave;i liệu họp ĐHĐCĐ của <a class='symbol'>HHV</a>.

<img alt="" src="https://cdn.vietnambiz.vn/1881912202208555/images/2023/04/23/screen-shot-2023-04-23-at-213415-20230423213511499.png?width=1000" style="height:349px; width:550px">

Nguồn: Tổng hợp từ Wichart v&agrave; t&agrave;i liệu họp ĐHĐCĐ của <a class='symbol'>HHV</a>.

Tại đại hội, l&atilde;nh đạo <a class='symbol'>HHV</a> đ&atilde; tiết lộ kết quả kinh doanh qu&yacute; I với doanh thu 540 tỷ, lợi nhuận sau thuế 82 tỷ; tăng lần lượt 25% v&agrave; gần 4% so với c&ugrave;ng kỳ năm ngo&aacute;i. So với mục ti&ecirc;u năm, <a class='symbol'>HHV</a> đ&atilde; ho&agrave;n th&agrave;nh 22% chỉ ti&ecirc;u doanh thu v&agrave; 24% mục ti&ecirc;u lợi nhuận năm.

Hiện <a class='symbol'>HHV</a> đang c&ugrave;ng Tập đo&agrave;n Đ&egrave;o Cả (c&ocirc;ng ty mẹ) v&agrave; c&aacute;c đối t&aacute;c tham gia triển khai c&aacute;c dự &aacute;n hạ tầng giao th&ocirc;ng đường bộ theo h&igrave;nh thức PPP. Một số dự &aacute;n dự kiến triển khai trong giai đoạn 2023 - 2024 với tổng gi&aacute; trị hơn 40.000 tỷ đồng.

<img alt="" src="https://cdn.vietnambiz.vn/1881912202208555/images/2023/04/24/screen-shot-2023-04-24-at-092100-20230424092126298.png?width=700" style="height:160px; width:550px">

Nguồn: T&agrave;i liệu ĐHĐCĐ thường ni&ecirc;n 2023.

Với mảng thi c&ocirc;ng x&acirc;y lắp, từ đầu năm 2023, c&ocirc;ng ty đ&atilde; tr&uacute;ng thầu c&aacute;c g&oacute;i thầu XL1, XL2, XL3 dự &aacute;n cao tốc Quảng Ng&atilde;i - Ho&agrave;i Nhơn thuộc dự &aacute;n cao tốc Bắc Nam giai đoạn 2021 - 2025 với tổng gi&aacute; trị hợp đồng x&acirc;y lắp gần 14.500 tỷ.

2023, c&ocirc;ng ty x&aacute;c định sẽ tập trung hoạt động chủ đạo l&agrave; thi c&ocirc;ng x&acirc;y lắp, <a class='symbol'>HHV</a> dự kiến sẽ tiếp tục tiếp cận v&agrave; tham gia đấu thầu c&aacute;c g&oacute;i thầu/dự &aacute;n thi c&ocirc;ng x&acirc;y lắp từ nguồn vốn địa phương tại khu vực miền Trung, thi c&ocirc;ng c&aacute;c dự &aacute;n đầu tư c&ocirc;ng v&agrave; c&aacute;c dự &aacute;n PPP kh&aacute;c với tổng mức đầu tư dự &aacute;n khoảng 33.800 tỷ, trong đ&oacute; c&ocirc;ng ty dự kiến tham gia khoảng 4.000 tỷ gi&aacute; trị hợp đồng thi c&ocirc;ng x&acirc;y lắp.

Ngo&agrave;i ra, trong năm 2023, <a class='symbol'>HHV</a> sẽ tiếp nhận quản l&yacute; vận h&agrave;nh tuyến cao tốc Cam L&acirc;m - Vĩnh Hảo bao gồm 78,5 km đường v&agrave; 2,2 km hầm đường bộ N&uacute;i Vung. Đồng thời, <a class='symbol'>HHV</a> sẽ chuẩn bị hồ sơ để đấu thầu quản l&yacute; vận h&agrave;nh, bảo dưỡng thường xuy&ecirc;n cho c&aacute;c dự &aacute;n mới với tổng chiều d&agrave;i to&agrave;n tuyến dự kiến đạt 545 km, tập trung v&agrave;o c&aacute;c đoạn tuyến, dự &aacute;n c&oacute; đặc th&ugrave; c&ocirc;ng tr&igrave;nh hầm giao th&ocirc;ng đường bộ - thế mạnh của <a class='symbol'>HHV</a>.

Ban điều h&agrave;nh <a class='symbol'>HHV</a> nhận định với c&aacute;c hợp đồng được k&yacute; kết đầu năm 2023 v&agrave; điểm rơi ho&agrave;n th&agrave;nh c&aacute;c dự &aacute;n giai đoạn 2023 - 2025, dự kiến quy m&ocirc; hoạt động v&agrave; kết quả kinh doanh của <a class='symbol'>HHV</a> giai đoạn 2023 - 2025 sẽ c&oacute; sự tăng trưởng t&iacute;ch cực.

<img alt="" src="https://cdn.vietnambiz.vn/1881912202208555/images/2023/04/24/screen-shot-2023-04-24-at-112728-20230424113104580.png?width=1000" style="height:365px; width:550px">

Nguồn: Tổng hợp từ b&aacute;o c&aacute;o t&agrave;i ch&iacute;nh hợp nhất c&aacute;c năm của <a class='symbol'>HHV</a>.

<img alt="" src="https://cdn.vietnambiz.vn/1881912202208555/images/2023/04/24/screen-shot-2023-04-24-at-112708-20230424113105732.png?width=1000" style="height:376px; width:550px">

Nguồn: Tổng hợp từ b&aacute;o c&aacute;o t&agrave;i ch&iacute;nh hợp nhất c&aacute;c năm của <a class='symbol'>HHV</a>.

Đề xuất trả cổ tức bằng cổ phiếu năm 2022

Ngo&agrave;i ra, HĐQT c&ocirc;ng ty đề xuất huỷ phương &aacute;n chia cổ tức năm 2021 bằng cổ phiếu đ&atilde; được th&ocirc;ng qua tại ĐHĐCĐ thường ni&ecirc;n 2022. Trước đ&oacute;, <a class='symbol'>HHV</a> dự kiến trả cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 5%, tương ứng với việc ph&aacute;t h&agrave;nh hơn 26,7 triệu cổ phiếu. Tỷ lệ thực hiện quyền l&agrave; 20:1, tức cổ đ&ocirc;ng sở hữu 20 cổ phiếu sẽ nhận về 1 cổ phiếu mới.

L&yacute; giải nguy&ecirc;n nh&acirc;n, <a class='symbol'>HHV</a> cho rằng, thị trường chứng kho&aacute;n năm 2022 c&oacute; nhiều biến động v&agrave; tiến độ thực hiện phương &aacute;n ch&agrave;o b&aacute;n th&ecirc;m cổ phiếu ra c&ocirc;ng ch&uacute;ng để tăng vốn điều lệ theo Nghị quyết ng&agrave;y 1/1/2021 diễn ra chậm hơn dự kiến. Do đ&oacute;, c&ocirc;ng ty kh&ocirc;ng thực hiện được c&aacute;c thủ tục để ph&aacute;t h&agrave;nh cổ phiếu trả cổ tức năm 2021 theo kế hoạch đề ra.

Về ph&acirc;n phối lợi nhuận năm 2022, HĐQT Giao th&ocirc;ng Đ&egrave;o Cả dự kiến trả cổ tức năm 2022 bằng cổ phiếu, tỷ lệ 7%, tương ứng với việc ph&aacute;t h&agrave;nh hơn 21,5 triệu cổ phiếu. Tỷ lệ thực hiện quyền l&agrave; 100:7 (cổ đ&ocirc;ng sở hữu 100 cổ phiếu nhận về 7 cổ phiếu mới). &nbsp;

Thời gian dự kiến thực hiện trong năm 2023 sau khi được UBCKNN chấp thuận, nguồn thực hiện lấy từ lợi nhuận sau thuế chưa ph&acirc;n phối c&ocirc;ng ty mẹ theo BCTC ri&ecirc;ng.

Về phương &aacute;n trả cổ tức năm 2023, <a class='symbol'>HHV</a> đề xuất chi trả cổ tức bằng tiền hoặc cổ phiếu, dự kiến mức chi trả l&agrave; 50% lợi nhuận sau thuế chưa ph&acirc;n phối theo b&aacute;o c&aacute;o t&agrave;i ch&iacute;nh ri&ecirc;ng của c&ocirc;ng ty mẹ.

Muốn ph&aacute;t h&agrave;nh 156 triệu cổ phiếu để đầu tư loạt dự &aacute;n

<a class='symbol'>HHV</a> dự kiến ph&aacute;t h&agrave;nh hơn 82,3 triệu cổ phiếu cho cổ đ&ocirc;ng hiện hữu, tương ứng 25% số cổ phần đang lưu h&agrave;nh. Tỷ lệ thực hiện quyền l&agrave; 4:1 (cổ đ&ocirc;ng sở hữu 4 cổ phiếu được mua 1 cổ phiếu mới). &nbsp;

Cổ phiếu ch&agrave;o b&aacute;n th&ecirc;m cho cổ đ&ocirc;ng hiện hữu sẽ kh&ocirc;ng bị hạn chế chuyển nhượng. Gi&aacute; ch&agrave;o b&aacute;n dự kiến sẽ do HĐQT quyết định v&agrave; kh&ocirc;ng thấp hơn mệnh gi&aacute; của cổ phiếu.&nbsp;

Nguy&ecirc;n tắc x&aacute;c định gi&aacute; ph&aacute;t h&agrave;nh dựa tr&ecirc;n gi&aacute; trị sổ s&aacute;ch cuối năm 2022 l&agrave; 12.723 đồng/cp v&agrave; gi&aacute; giao dịch b&igrave;nh qu&acirc;n của cổ phiếu <a class='symbol'>HHV</a> trong 20 phi&ecirc;n gần nhất l&agrave; 13.132 đồng/cp. Thời gian thực hiện dự kiến l&agrave; sau khi c&oacute; chấp thuận của UBCKNN.

<img alt="" src="https://cdn.vietnambiz.vn/1881912202208555/images/2023/04/24/screen-shot-2023-04-24-at-094640-20230424094702354.png?width=637" style="height:463px; width:550px">

Kế hoạch sử dụng vốn từ ch&agrave;o b&aacute;n cổ phiếu cho cổ đ&ocirc;ng hiện hữu. (Nguồn: T&agrave;i liệu ĐHĐCĐ thường ni&ecirc;n).

Ngo&agrave;i ra, <a class='symbol'>HHV</a> dự kiến ch&agrave;o b&aacute;n hơn 74,1 triệu cổ phiếu ri&ecirc;ng lẻ cho nh&agrave; đầu tư chiến lược, nh&agrave; đầu tư chứng kho&aacute;n chuy&ecirc;n nghiệp, tương ứng 18% số cổ phần đang lưu h&agrave;nh. Gi&aacute; ch&agrave;o b&aacute;n sẽ uỷ quyền cho HĐQT quyết định song kh&ocirc;ng thấp hơn mệnh gi&aacute;.

Đối với nh&agrave; đầu tư chiến lược, cổ phiếu sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong v&ograve;ng 3 năm, c&ograve;n với nh&agrave; đầu tư chứng kho&aacute;n chuy&ecirc;n nghiệp, cổ phiếu sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong v&ograve;ng 1 năm kể từ ng&agrave;y ho&agrave;n th&agrave;nh đợt ch&agrave;o b&aacute;n.

Thời gian thực hiện dự kiến trong năm 2023 &ndash; 2024 sau khi UBCKNN chấp thuận. Sau đ&oacute;, HĐQT sẽ lựa chọn thời gian thực hiện cụ thể.

<img alt="" src="https://cdn.vietnambiz.vn/1881912202208555/images/2023/04/24/screen-shot-2023-04-24-at-094619-20230424094705795.png?width=659" style="height:351px; width:550px">

Kế hoạch sử dụng vốn từ ch&agrave;o b&aacute;n cổ phiếu ri&ecirc;ng lẻ. (Nguồn: T&agrave;i liệu ĐHĐCĐ thường ni&ecirc;n).

Sau ba đợt ph&aacute;t h&agrave;nh tr&ecirc;n, vốn điều lệ của Giao th&ocirc;ng Đ&egrave;o Cả dự kiến tăng từ 3.078 tỷ đồng l&ecirc;n 4.857 tỷ đồng.

Thảo luận:

Mục đ&iacute;ch tăng vốn của c&ocirc;ng ty v&agrave; thời gian tăng vốn ra sao?

&Ocirc;ng Nguyễn Hữu H&ugrave;ng - Ph&oacute; Chủ tịch HĐQT: C&ocirc;ng ty c&oacute; kế hoạch tăng vốn khoảng 1.500 tỷ, trong đ&oacute; d&agrave;nh 800 tỷ cho c&aacute;c dự &aacute;n hạ tầng giao th&ocirc;ng. Đầu tư sẽ tạo ra một khối lượng thi c&ocirc;ng x&acirc;y lắp v&agrave; sau đ&oacute; l&agrave; quản l&yacute; vận h&agrave;nh.

700 tỷ d&ugrave;ng đầu tư m&aacute;y m&oacute;c thiết bị v&agrave; bổ sung nguồn vốn lưu động. Trong bối cảnh t&iacute;n dụng thắt chặt th&igrave; việc bổ sung nguồn vốn lưu động để thi c&ocirc;ng c&aacute;c c&ocirc;ng tr&igrave;nh hạ tầng giao th&ocirc;ng đặc biệt l&agrave; đầu tư m&aacute;y m&oacute;c thiết bị, b&igrave;nh ổn gi&aacute; vật liệu v&agrave; chuẩn bị nguồn lực cho c&aacute;c dự &aacute;n tương lai l&agrave; hết sức cần thiết.

<img alt="" src="https://cdn.vietnambiz.vn/1881912202208555/images/2023/04/24/screen-shot-2023-04-24-at-101442-20230424114825259.png?width=700" style="height:313px; width:550px">

&Ocirc;ng Hồ Minh Ho&agrave;ng - Chủ tịch HĐQT. (Ảnh chụp m&agrave;n h&igrave;nh).

Vốn vay chiếm tỷ trọng lớn trong việc x&acirc;y dựng c&aacute;c dự &aacute;n BOT, với t&igrave;nh h&igrave;nh l&atilde;i suất tăng như hiện nay ảnh hưởng ra sao tới lợi nhuận v&agrave; khả năng ho&agrave; vốn?

&Ocirc;ng Hồ Minh Ho&agrave;ng - Chủ tịch HĐQT: &nbsp;Với việc h&igrave;nh th&agrave;nh của một chuỗi c&aacute;c dự &aacute;n Đ&egrave;o Cả, Hải V&acirc;n kể cả Bắc Giang hay Trung Lương Mỹ Thuận, <a class='symbol'>HHV</a> đ&atilde; chốt vấn đề về l&atilde;i suất vay với ng&acirc;n h&agrave;ng, kh&ocirc;ng c&oacute; l&atilde;i suất n&agrave;o vượt qu&aacute; bi&ecirc;n độ 11,5%/năm.

Ngay cả thời điểm n&agrave;y, ph&iacute;a Vietcombank cho <a class='symbol'>HHV</a> vay, đ&atilde; chốt căn cơ để x&acirc;y dựng l&ecirc;n kịch bản t&agrave;i ch&iacute;nh đảm bảo lợi nhuận cho dự &aacute;n. Trước khi Vietcombank cho <a class='symbol'>HHV</a> vay vốn, <a class='symbol'>HHV</a> kh&ocirc;ng c&oacute; một phần vốn n&agrave;o của ng&acirc;n s&aacute;ch nh&agrave; nước tham gia, tới dự &aacute;n Trung Lương Mỹ Thuận th&igrave; c&oacute; phần vốn nh&agrave; nước.

Người đứng đầu <a class='symbol'>HHV</a> khẳng định kh&ocirc;ng quan ngại về việc tăng l&atilde;i suất bởi lợi nhuận v&agrave; khả năng ho&agrave; vốn của dự &aacute;n đ&atilde; phải được t&iacute;nh to&aacute;n v&agrave; lường trước những t&igrave;nh huống n&agrave;y.

Ph&oacute; Tổng Gi&aacute;m đốc TPBank - đơn vị đồng h&agrave;nh c&ugrave;ng <a class='symbol'>HHV</a> ở dự &aacute;n Cam L&acirc;m - Vĩnh Hảo: TPBank rất cẩn trọng trong c&aacute;c khoản vay đặc biệt l&agrave; c&aacute;c dự &aacute;n hạ tầng v&igrave; dự &aacute;n thường k&eacute;o d&agrave;i rất l&acirc;u. C&aacute;c dự &aacute;n m&agrave; TPBank cho vay th&igrave; khả năng ho&agrave;n vốn l&agrave; c&oacute;, l&agrave; dự &aacute;n tốt.

Trong thời gian vừa qua, mặc d&ugrave; l&atilde;i suất tăng nhưng TPBank kh&ocirc;ng tăng l&atilde;i suất với <a class='symbol'>HHV</a>. Trong thời gian sắp tới, TPBank sẽ xem x&eacute;t c&aacute;c dự &aacute;n của <a class='symbol'>HHV</a> v&agrave; sẽ chọn lựa dự &aacute;n tốt nhất để cho vay.

<img alt="" src="https://cdn.vietnambiz.vn/1881912202208555/images/2023/04/24/screen-shot-2023-04-24-at-120149-20230424120245316.png?width=1000" style="height:337px; width:550px">

<a class='symbol'>HHV</a> bắt đầu đẩy mạnh vay nợ từ năm 2019, cuối năm 2018 tổng dư nợ vay của <a class='symbol'>HHV</a> l&agrave; 109 tỷ đồng. (Nguồn: Tổng hợp từ Wichart).

Kết th&uacute;c đại hội, to&agrave;n bộ tờ tr&igrave;nh đều được th&ocirc;ng qua.

Ho&agrave;ng Kiều

Theo Doanh Nghiệp &amp; Kinh Doanh&nbsp;

Người đứng đầu Hạ tầng Giao thông Đèo Cả (HHV) khẳng định không quan ngại về việc tăng lãi suất bởi lợi nhuận và khả năng hoà vốn của dự án đã phải được tính toán và lường trước những tình huống này.


Người đứng đầu Hạ tầng Giao th&ocirc;ng Đ&egrave;o Cả (HHV) khẳng định kh&ocirc;ng quan ngại về việc tăng l&atilde;i suất bởi lợi nhuận v&agrave; khả năng ho&agrave; vốn của dự &aacute;n đ&atilde; phải được t&iacute;nh to&aacute;n v&agrave; lường trước những t&igrave;nh huống n&agrave;y.

<img alt="" src="https://cdn.vietnambiz.vn/1881912202208555/images/2023/04/24/screen-shot-2023-04-24-at-112912-20230424113024345.png?width=700" style="height:318px; width:550px" />

To&agrave;n cảnh ĐHĐCĐ thường ni&ecirc;n 2023 của HHV. (Ảnh chụp m&agrave;n h&igrave;nh).

S&aacute;ng 24/4 đ&atilde; diễn ra ĐHĐCĐ thường ni&ecirc;n của CTCP Đầu tư hạ tầng giao th&ocirc;ng Đ&egrave;o Cả (M&atilde;: HHV) theo h&igrave;nh thức trực tuyến.&nbsp;

Năm 2023, HHV đặt mục ti&ecirc;u 2.478 tỷ đồng doanh thu, 339 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế tăng lần lượt 18%, 14% so với c&ugrave;ng kỳ. Nếu đạt được th&igrave; đ&acirc;y cũng l&agrave; mức doanh thu v&agrave; lợi nhuận cao nhất kể từ khi c&ocirc;ng bố b&aacute;o c&aacute;o t&agrave;i ch&iacute;nh của HHV.

<img alt="" src="https://cdn.vietnambiz.vn/1881912202208555/images/2023/04/23/screen-shot-2023-04-23-at-213450-20230423213510205.png?width=1000" style="height:327px; width:550px" />

Nguồn: Tổng hợp từ Wichart v&agrave; t&agrave;i liệu họp ĐHĐCĐ của HHV.

<img alt="" src="https://cdn.vietnambiz.vn/1881912202208555/images/2023/04/23/screen-shot-2023-04-23-at-213415-20230423213511499.png?width=1000" style="height:349px; width:550px" />

Nguồn: Tổng hợp từ Wichart v&agrave; t&agrave;i liệu họp ĐHĐCĐ của HHV.

Tại đại hội, l&atilde;nh đạo HHV đ&atilde; tiết lộ kết quả kinh doanh qu&yacute; I với doanh thu 540 tỷ, lợi nhuận sau thuế 82 tỷ; tăng lần lượt 25% v&agrave; gần 4% so với c&ugrave;ng kỳ năm ngo&aacute;i. So với mục ti&ecirc;u năm, HHV đ&atilde; ho&agrave;n th&agrave;nh 22% chỉ ti&ecirc;u doanh thu v&agrave; 24% mục ti&ecirc;u lợi nhuận năm.

Hiện HHV đang c&ugrave;ng Tập đo&agrave;n Đ&egrave;o Cả (c&ocirc;ng ty mẹ) v&agrave; c&aacute;c đối t&aacute;c tham gia triển khai c&aacute;c dự &aacute;n hạ tầng giao th&ocirc;ng đường bộ theo h&igrave;nh thức PPP. Một số dự &aacute;n dự kiến triển khai trong giai đoạn 2023 - 2024 với tổng gi&aacute; trị hơn 40.000 tỷ đồng.

<img alt="" src="https://cdn.vietnambiz.vn/1881912202208555/images/2023/04/24/screen-shot-2023-04-24-at-092100-20230424092126298.png?width=700" style="height:160px; width:550px" />

Nguồn: T&agrave;i liệu ĐHĐCĐ thường ni&ecirc;n 2023.

Với mảng thi c&ocirc;ng x&acirc;y lắp, từ đầu năm 2023, c&ocirc;ng ty đ&atilde; tr&uacute;ng thầu c&aacute;c g&oacute;i thầu XL1, XL2, XL3 dự &aacute;n cao tốc Quảng Ng&atilde;i - Ho&agrave;i Nhơn thuộc dự &aacute;n cao tốc Bắc Nam giai đoạn 2021 - 2025 với tổng gi&aacute; trị hợp đồng x&acirc;y lắp gần 14.500 tỷ.

2023, c&ocirc;ng ty x&aacute;c định sẽ tập trung hoạt động chủ đạo l&agrave; thi c&ocirc;ng x&acirc;y lắp, HHV dự kiến sẽ tiếp tục tiếp cận v&agrave; tham gia đấu thầu c&aacute;c g&oacute;i thầu/dự &aacute;n thi c&ocirc;ng x&acirc;y lắp từ nguồn vốn địa phương tại khu vực miền Trung, thi c&ocirc;ng c&aacute;c dự &aacute;n đầu tư c&ocirc;ng v&agrave; c&aacute;c dự &aacute;n PPP kh&aacute;c với tổng mức đầu tư dự &aacute;n khoảng 33.800 tỷ, trong đ&oacute; c&ocirc;ng ty dự kiến tham gia khoảng 4.000 tỷ gi&aacute; trị hợp đồng thi c&ocirc;ng x&acirc;y lắp.

Ngo&agrave;i ra, trong năm 2023, HHV sẽ tiếp nhận quản l&yacute; vận h&agrave;nh tuyến cao tốc Cam L&acirc;m - Vĩnh Hảo bao gồm 78,5 km đường v&agrave; 2,2 km hầm đường bộ N&uacute;i Vung. Đồng thời, HHV sẽ chuẩn bị hồ sơ để đấu thầu quản l&yacute; vận h&agrave;nh, bảo dưỡng thường xuy&ecirc;n cho c&aacute;c dự &aacute;n mới với tổng chiều d&agrave;i to&agrave;n tuyến dự kiến đạt 545 km, tập trung v&agrave;o c&aacute;c đoạn tuyến, dự &aacute;n c&oacute; đặc th&ugrave; c&ocirc;ng tr&igrave;nh hầm giao th&ocirc;ng đường bộ - thế mạnh của HHV.

Ban điều h&agrave;nh HHV nhận định với c&aacute;c hợp đồng được k&yacute; kết đầu năm 2023 v&agrave; điểm rơi ho&agrave;n th&agrave;nh c&aacute;c dự &aacute;n giai đoạn 2023 - 2025, dự kiến quy m&ocirc; hoạt động v&agrave; kết quả kinh doanh của HHV giai đoạn 2023 - 2025 sẽ c&oacute; sự tăng trưởng t&iacute;ch cực.

<img alt="" src="https://cdn.vietnambiz.vn/1881912202208555/images/2023/04/24/screen-shot-2023-04-24-at-112728-20230424113104580.png?width=1000" style="height:365px; width:550px" />

Nguồn: Tổng hợp từ b&aacute;o c&aacute;o t&agrave;i ch&iacute;nh hợp nhất c&aacute;c năm của HHV.

<img alt="" src="https://cdn.vietnambiz.vn/1881912202208555/images/2023/04/24/screen-shot-2023-04-24-at-112708-20230424113105732.png?width=1000" style="height:376px; width:550px" />

Nguồn: Tổng hợp từ b&aacute;o c&aacute;o t&agrave;i ch&iacute;nh hợp nhất c&aacute;c năm của HHV.

Đề xuất trả cổ tức bằng cổ phiếu năm 2022

Ngo&agrave;i ra, HĐQT c&ocirc;ng ty đề xuất huỷ phương &aacute;n chia cổ tức năm 2021 bằng cổ phiếu đ&atilde; được th&ocirc;ng qua tại ĐHĐCĐ thường ni&ecirc;n 2022. Trước đ&oacute;, HHV dự kiến trả cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 5%, tương ứng với việc ph&aacute;t h&agrave;nh hơn 26,7 triệu cổ phiếu. Tỷ lệ thực hiện quyền l&agrave; 20:1, tức cổ đ&ocirc;ng sở hữu 20 cổ phiếu sẽ nhận về 1 cổ phiếu mới.

L&yacute; giải nguy&ecirc;n nh&acirc;n, HHV cho rằng, thị trường chứng kho&aacute;n năm 2022 c&oacute; nhiều biến động v&agrave; tiến độ thực hiện phương &aacute;n ch&agrave;o b&aacute;n th&ecirc;m cổ phiếu ra c&ocirc;ng ch&uacute;ng để tăng vốn điều lệ theo Nghị quyết ng&agrave;y 1/1/2021 diễn ra chậm hơn dự kiến. Do đ&oacute;, c&ocirc;ng ty kh&ocirc;ng thực hiện được c&aacute;c thủ tục để ph&aacute;t h&agrave;nh cổ phiếu trả cổ tức năm 2021 theo kế hoạch đề ra.

Về ph&acirc;n phối lợi nhuận năm 2022, HĐQT Giao th&ocirc;ng Đ&egrave;o Cả dự kiến trả cổ tức năm 2022 bằng cổ phiếu, tỷ lệ 7%, tương ứng với việc ph&aacute;t h&agrave;nh hơn 21,5 triệu cổ phiếu. Tỷ lệ thực hiện quyền l&agrave; 100:7 (cổ đ&ocirc;ng sở hữu 100 cổ phiếu nhận về 7 cổ phiếu mới). &nbsp;

Thời gian dự kiến thực hiện trong năm 2023 sau khi được UBCKNN chấp thuận, nguồn thực hiện lấy từ lợi nhuận sau thuế chưa ph&acirc;n phối c&ocirc;ng ty mẹ theo BCTC ri&ecirc;ng.

Về phương &aacute;n trả cổ tức năm 2023, HHV đề xuất chi trả cổ tức bằng tiền hoặc cổ phiếu, dự kiến mức chi trả l&agrave; 50% lợi nhuận sau thuế chưa ph&acirc;n phối theo b&aacute;o c&aacute;o t&agrave;i ch&iacute;nh ri&ecirc;ng của c&ocirc;ng ty mẹ.

Muốn ph&aacute;t h&agrave;nh 156 triệu cổ phiếu để đầu tư loạt dự &aacute;n

HHV dự kiến ph&aacute;t h&agrave;nh hơn 82,3 triệu cổ phiếu cho cổ đ&ocirc;ng hiện hữu, tương ứng 25% số cổ phần đang lưu h&agrave;nh. Tỷ lệ thực hiện quyền l&agrave; 4:1 (cổ đ&ocirc;ng sở hữu 4 cổ phiếu được mua 1 cổ phiếu mới). &nbsp;

Cổ phiếu ch&agrave;o b&aacute;n th&ecirc;m cho cổ đ&ocirc;ng hiện hữu sẽ kh&ocirc;ng bị hạn chế chuyển nhượng. Gi&aacute; ch&agrave;o b&aacute;n dự kiến sẽ do HĐQT quyết định v&agrave; kh&ocirc;ng thấp hơn mệnh gi&aacute; của cổ phiếu.&nbsp;

Nguy&ecirc;n tắc x&aacute;c định gi&aacute; ph&aacute;t h&agrave;nh dựa tr&ecirc;n gi&aacute; trị sổ s&aacute;ch cuối năm 2022 l&agrave; 12.723 đồng/cp v&agrave; gi&aacute; giao dịch b&igrave;nh qu&acirc;n của cổ phiếu HHV trong 20 phi&ecirc;n gần nhất l&agrave; 13.132 đồng/cp. Thời gian thực hiện dự kiến l&agrave; sau khi c&oacute; chấp thuận của UBCKNN.

<img alt="" src="https://cdn.vietnambiz.vn/1881912202208555/images/2023/04/24/screen-shot-2023-04-24-at-094640-20230424094702354.png?width=637" style="height:463px; width:550px" />

Kế hoạch sử dụng vốn từ ch&agrave;o b&aacute;n cổ phiếu cho cổ đ&ocirc;ng hiện hữu. (Nguồn: T&agrave;i liệu ĐHĐCĐ thường ni&ecirc;n).

Ngo&agrave;i ra, HHV dự kiến ch&agrave;o b&aacute;n hơn 74,1 triệu cổ phiếu ri&ecirc;ng lẻ cho nh&agrave; đầu tư chiến lược, nh&agrave; đầu tư chứng kho&aacute;n chuy&ecirc;n nghiệp, tương ứng 18% số cổ phần đang lưu h&agrave;nh. Gi&aacute; ch&agrave;o b&aacute;n sẽ uỷ quyền cho HĐQT quyết định song kh&ocirc;ng thấp hơn mệnh gi&aacute;.

Đối với nh&agrave; đầu tư chiến lược, cổ phiếu sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong v&ograve;ng 3 năm, c&ograve;n với nh&agrave; đầu tư chứng kho&aacute;n chuy&ecirc;n nghiệp, cổ phiếu sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong v&ograve;ng 1 năm kể từ ng&agrave;y ho&agrave;n th&agrave;nh đợt ch&agrave;o b&aacute;n.

Thời gian thực hiện dự kiến trong năm 2023 &ndash; 2024 sau khi UBCKNN chấp thuận. Sau đ&oacute;, HĐQT sẽ lựa chọn thời gian thực hiện cụ thể.

<img alt="" src="https://cdn.vietnambiz.vn/1881912202208555/images/2023/04/24/screen-shot-2023-04-24-at-094619-20230424094705795.png?width=659" style="height:351px; width:550px" />

Kế hoạch sử dụng vốn từ ch&agrave;o b&aacute;n cổ phiếu ri&ecirc;ng lẻ. (Nguồn: T&agrave;i liệu ĐHĐCĐ thường ni&ecirc;n).

Sau ba đợt ph&aacute;t h&agrave;nh tr&ecirc;n, vốn điều lệ của Giao th&ocirc;ng Đ&egrave;o Cả dự kiến tăng từ 3.078 tỷ đồng l&ecirc;n 4.857 tỷ đồng.

Thảo luận:

Mục đ&iacute;ch tăng vốn của c&ocirc;ng ty v&agrave; thời gian tăng vốn ra sao?

&Ocirc;ng Nguyễn Hữu H&ugrave;ng - Ph&oacute; Chủ tịch HĐQT: C&ocirc;ng ty c&oacute; kế hoạch tăng vốn khoảng 1.500 tỷ, trong đ&oacute; d&agrave;nh 800 tỷ cho c&aacute;c dự &aacute;n hạ tầng giao th&ocirc;ng. Đầu tư sẽ tạo ra một khối lượng thi c&ocirc;ng x&acirc;y lắp v&agrave; sau đ&oacute; l&agrave; quản l&yacute; vận h&agrave;nh.

700 tỷ d&ugrave;ng đầu tư m&aacute;y m&oacute;c thiết bị v&agrave; bổ sung nguồn vốn lưu động. Trong bối cảnh t&iacute;n dụng thắt chặt th&igrave; việc bổ sung nguồn vốn lưu động để thi c&ocirc;ng c&aacute;c c&ocirc;ng tr&igrave;nh hạ tầng giao th&ocirc;ng đặc biệt l&agrave; đầu tư m&aacute;y m&oacute;c thiết bị, b&igrave;nh ổn gi&aacute; vật liệu v&agrave; chuẩn bị nguồn lực cho c&aacute;c dự &aacute;n tương lai l&agrave; hết sức cần thiết.

<img alt="" src="https://cdn.vietnambiz.vn/1881912202208555/images/2023/04/24/screen-shot-2023-04-24-at-101442-20230424114825259.png?width=700" style="height:313px; width:550px" />

&Ocirc;ng Hồ Minh Ho&agrave;ng - Chủ tịch HĐQT. (Ảnh chụp m&agrave;n h&igrave;nh).

Vốn vay chiếm tỷ trọng lớn trong việc x&acirc;y dựng c&aacute;c dự &aacute;n BOT, với t&igrave;nh h&igrave;nh l&atilde;i suất tăng như hiện nay ảnh hưởng ra sao tới lợi nhuận v&agrave; khả năng ho&agrave; vốn?

&Ocirc;ng Hồ Minh Ho&agrave;ng - Chủ tịch HĐQT: &nbsp;Với việc h&igrave;nh th&agrave;nh của một chuỗi c&aacute;c dự &aacute;n Đ&egrave;o Cả, Hải V&acirc;n kể cả Bắc Giang hay Trung Lương Mỹ Thuận, HHV đ&atilde; chốt vấn đề về l&atilde;i suất vay với ng&acirc;n h&agrave;ng, kh&ocirc;ng c&oacute; l&atilde;i suất n&agrave;o vượt qu&aacute; bi&ecirc;n độ 11,5%/năm.

Ngay cả thời điểm n&agrave;y, ph&iacute;a Vietcombank cho HHV vay, đ&atilde; chốt căn cơ để x&acirc;y dựng l&ecirc;n kịch bản t&agrave;i ch&iacute;nh đảm bảo lợi nhuận cho dự &aacute;n. Trước khi Vietcombank cho HHV vay vốn, HHV kh&ocirc;ng c&oacute; một phần vốn n&agrave;o của ng&acirc;n s&aacute;ch nh&agrave; nước tham gia, tới dự &aacute;n Trung Lương Mỹ Thuận th&igrave; c&oacute; phần vốn nh&agrave; nước.

Người đứng đầu HHV khẳng định kh&ocirc;ng quan ngại về việc tăng l&atilde;i suất bởi lợi nhuận v&agrave; khả năng ho&agrave; vốn của dự &aacute;n đ&atilde; phải được t&iacute;nh to&aacute;n v&agrave; lường trước những t&igrave;nh huống n&agrave;y.

Ph&oacute; Tổng Gi&aacute;m đốc TPBank - đơn vị đồng h&agrave;nh c&ugrave;ng HHV ở dự &aacute;n Cam L&acirc;m - Vĩnh Hảo: TPBank rất cẩn trọng trong c&aacute;c khoản vay đặc biệt l&agrave; c&aacute;c dự &aacute;n hạ tầng v&igrave; dự &aacute;n thường k&eacute;o d&agrave;i rất l&acirc;u. C&aacute;c dự &aacute;n m&agrave; TPBank cho vay th&igrave; khả năng ho&agrave;n vốn l&agrave; c&oacute;, l&agrave; dự &aacute;n tốt.

Trong thời gian vừa qua, mặc d&ugrave; l&atilde;i suất tăng nhưng TPBank kh&ocirc;ng tăng l&atilde;i suất với HHV. Trong thời gian sắp tới, TPBank sẽ xem x&eacute;t c&aacute;c dự &aacute;n của HHV v&agrave; sẽ chọn lựa dự &aacute;n tốt nhất để cho vay.

<img alt="" src="https://cdn.vietnambiz.vn/1881912202208555/images/2023/04/24/screen-shot-2023-04-24-at-120149-20230424120245316.png?width=1000" style="height:337px; width:550px" />

HHV bắt đầu đẩy mạnh vay nợ từ năm 2019, cuối năm 2018 tổng dư nợ vay của HHV l&agrave; 109 tỷ đồng. (Nguồn: Tổng hợp từ Wichart).

Kết th&uacute;c đại hội, to&agrave;n bộ tờ tr&igrave;nh đều được th&ocirc;ng qua.

Ho&agrave;ng Kiều

Theo Doanh Nghiệp &amp; Kinh Doanh&nbsp;