SSI Research giữ khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu <a class='symbol'>HDB</a> với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 1 năm l&agrave; 29.000 đồng/cổ phiếu, dự b&aacute;o lợi nhuận tăng trưởng 23% v&agrave; 25% lần lượt cho năm 2024 v&agrave; 2025.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240612/images/hdbank-trien-vong-sang-sua-co-phieu-duoc-dinh-gia-29000-dong.jpg" style="height:399px; width:600px">

Lợi nhuận trước thuế của HDBank trong năm 2024 được SSI Research dự ph&oacute;ng sẽ đạt 16 ngh&igrave;n tỷ đồng

Q1/2024, HDBank ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt mức 4 ngh&igrave;n tỷ đồng, tăng 46,8% so với c&ugrave;ng kỳ năm trước. Mức tăng trưởng n&agrave;y phần lớn được hỗ trợ bởi thu nhập l&atilde;i r&ograve;ng tăng 48% so với c&ugrave;ng kỳ, với bi&ecirc;n độ l&atilde;i r&ograve;ng đạt 5,5%, tăng 46 điểm cơ bản so với qu&yacute; trước, d&ugrave; giảm 76 điểm cơ bản so với qu&yacute; trước đ&oacute;. 
Tuy nhi&ecirc;n, thu nhập r&ograve;ng ngo&agrave;i l&atilde;i lại giảm 27,5% so với c&ugrave;ng kỳ, v&agrave; chi ph&iacute; dự ph&ograve;ng tăng 32,8%. Điều n&agrave;y cho thấy ng&acirc;n h&agrave;ng đ&atilde; phải đối mặt với những th&aacute;ch thức nhất định trong việc duy tr&igrave; c&aacute;c nguồn thu ngo&agrave;i l&atilde;i, đồng thời phải d&agrave;nh một phần kh&ocirc;ng nhỏ nguồn lực cho việc dự ph&ograve;ng rủi ro t&iacute;n dụng.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240612/images/hdbank-trien-vong-sang-sua-co-phieu-duoc-dinh-gia-29000-dong-hinh-2.png" style="height:123px; width:600px">

Chỉ ti&ecirc;u ch&iacute;nh của B&aacute;o c&aacute;o KQKD (1)&nbsp;

Về tăng trưởng t&iacute;n dụng v&agrave; huy động, HDBank cũng đạt được những kết quả khả quan. Tăng trưởng t&iacute;n dụng đạt 6,2% so với đầu năm, n&acirc;ng tổng dư nợ l&ecirc;n 375,4 ngh&igrave;n tỷ đồng. Trong khi đ&oacute;, tăng trưởng huy động cũng đạt 0,8%, n&acirc;ng tổng số tiền huy động l&ecirc;n 425,1 ngh&igrave;n tỷ đồng. Điều n&agrave;y đ&atilde; đẩy tỷ lệ LDR thuần tăng l&ecirc;n 88,3%. 
Tỷ lệ nợ xấu của ng&acirc;n h&agrave;ng cũng tăng l&ecirc;n mức 2,24% v&agrave;o cuối qu&yacute; 1 năm 2024, cao hơn so với mức 1,79% v&agrave;o cuối qu&yacute; 4 năm 2023. D&ugrave; tỷ lệ nợ xấu tăng, sự tăng trưởng t&iacute;n dụng mạnh mẽ trong ph&acirc;n kh&uacute;c kh&aacute;ch h&agrave;ng doanh nghiệp, với mức tăng 9,4% so với đầu năm, v&agrave; trong c&aacute;c ng&agrave;nh x&acirc;y dựng, sản xuất, n&ocirc;ng nghiệp, v&agrave; dịch vụ thương mại cho thấy HDBank vẫn đang quản l&yacute; tốt rủi ro v&agrave; duy tr&igrave; sự ph&aacute;t triển trong c&aacute;c lĩnh vực trọng yếu.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240612/images/hdbank-trien-vong-sang-sua-co-phieu-duoc-dinh-gia-29000-dong-hinh-3.png" style="height:137px; width:600px">

Chỉ ti&ecirc;u ch&iacute;nh của B&aacute;o c&aacute;o KQKD (2)&nbsp;

Trong ph&acirc;n kh&uacute;c t&iacute;n dụng ti&ecirc;u d&ugrave;ng, HD Sai Son, c&ocirc;ng ty con của HDBank, đạt tổng dư nợ cho vay ti&ecirc;u d&ugrave;ng tăng 4,2% so với đầu năm, đạt 16,8 ngh&igrave;n tỷ đồng, với sự tăng trưởng đ&aacute;ng kể trong c&aacute;c khoản cho vay tiền mặt, tăng 14,8% so với c&ugrave;ng kỳ năm trước. Mặt kh&aacute;c, cho vay mua xe m&aacute;y giảm 11,4% so với c&ugrave;ng kỳ. 
Theo ban l&atilde;nh đạo, cho vay ti&ecirc;u d&ugrave;ng đ&atilde; tăng 3,7% so với th&aacute;ng trước v&agrave; tăng 8% so với đầu năm l&ecirc;n 17,4 ngh&igrave;n tỷ đồng trong th&aacute;ng 4 năm 2024. D&ugrave; mức tăng n&agrave;y l&agrave; dấu hiệu t&iacute;ch cực, ban l&atilde;nh đạo kỳ vọng nhu cầu ti&ecirc;u d&ugrave;ng sẽ phục hồi mạnh mẽ hơn trong nửa cuối năm 2024, đặc biệt l&agrave; trong c&aacute;c khoản cho vay tiền mặt v&agrave; c&aacute;c mặt h&agrave;ng điện tử. 
Chất lượng t&agrave;i sản của HDBank cũng đ&atilde; chịu một số &aacute;p lực trong qu&yacute; 1 năm 2024. Sau khi cập nhật th&ocirc;ng tin từ CIC, tỷ lệ nợ xấu tăng l&ecirc;n 2,24%, cao hơn nhiều so với trước khi cập nhật. 
Đặc biệt, nợ xấu tăng 32,3% so với đầu năm, l&ecirc;n 8,2 ngh&igrave;n tỷ đồng, trong khi nợ Nh&oacute;m 2 giảm 4,6%, xuống c&ograve;n 17,2 ngh&igrave;n tỷ đồng. Nợ xấu từ nh&oacute;m kh&aacute;ch h&agrave;ng b&aacute;n lẻ v&agrave; doanh nghiệp lần lượt chiếm 57% v&agrave; 27,5% tổng nợ xấu. 
Do đ&oacute;, tỷ lệ nợ xấu của kh&aacute;ch h&agrave;ng b&aacute;n lẻ v&agrave; doanh nghiệp c&oacute; xu hướng cao hơn trong qu&yacute; 1 năm 2024.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240612/images/hdbank-trien-vong-sang-sua-co-phieu-duoc-dinh-gia-29000-dong-hinh-4.png" style="height:204px; width:600px">

Nguồn: SSI Research&nbsp;

Dư nợ t&aacute;i cơ cấu theo Th&ocirc;ng tư 02 tổng trị gi&aacute; 3,6 ngh&igrave;n tỷ đồng, chiếm 1% tổng dư nợ v&agrave; đ&atilde; được tr&iacute;ch lập dự ph&ograve;ng đầy đủ trong qu&yacute; n&agrave;y. Mặc d&ugrave; nợ xấu c&oacute; xu hướng tăng trong ngắn hạn, đặc biệt l&agrave; cho vay mua nh&agrave;, HDBank vẫn giữ được sự ổn định trong c&aacute;c khoản cho vay bất động sản v&agrave; x&acirc;y dựng, cho thấy khả năng quản l&yacute; rủi ro hiệu quả của ng&acirc;n h&agrave;ng.&nbsp; 
Tuy nhi&ecirc;n, việc theo d&otilde;i chặt chẽ c&aacute;c khoản vay n&agrave;y l&agrave; cần thiết để đảm bảo kh&ocirc;ng c&oacute; sự gia tăng đột biến về nợ xấu nếu thị trường bất động sản phục hồi chậm hơn dự kiến. 
Theo đ&oacute;, SSI Research dự b&aacute;o lợi nhuận trước thuế của HDBank trong năm 2024 sẽ đạt 16.000 tỷ đồng, giảm 2,4% so với dự b&aacute;o trước đ&oacute; do NIM dự kiến đi ngang ở mức 5,03%. Tuy nhi&ecirc;n, tăng trưởng t&iacute;n dụng dự kiến vẫn sẽ duy tr&igrave; ở mức cao 22,2%, đạt 432 ngh&igrave;n tỷ đồng v&agrave;o cuối năm. 
Tỷ lệ nợ xấu dự kiến tăng nhẹ l&ecirc;n 1,96% trong khi thu nhập ph&iacute; r&ograve;ng dự kiến tăng 17,9% l&ecirc;n 2.600 tỷ đồng. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh ngoại hối v&agrave; đầu tư chứng kho&aacute;n c&oacute; thể giảm 68,3% xuống 562 tỷ đồng do khả năng <a class='symbol'>HDB</a> tiếp tục b&aacute;n cổ phiếu VJC. 
Nh&igrave;n chung, SSI Research dự kiến lợi nhuận của HDBank trong năm 2024 sẽ tăng 23% so với c&ugrave;ng kỳ.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240612/images/hdbank-trien-vong-sang-sua-co-phieu-duoc-dinh-gia-29000-dong-hinh-5.png" style="height:282px; width:600px">

Dự ph&oacute;ng tăng trưởng của SSI Research với HDBank&nbsp;

Triển vọng cho HDBank trong năm 2025 c&oacute; vẻ s&aacute;ng sủa hơn với dự b&aacute;o lợi nhuận trước thuế đạt 20.000 tỷ đồng, tăng 25% so với năm 2024. Tăng trưởng t&iacute;n dụng dự kiến đạt 23,5%, NIM tăng 4 điểm cơ bản l&ecirc;n 5,07% v&agrave; tỷ lệ nợ xấu giảm xuống 1,85%. Thu nhập ph&iacute; r&ograve;ng v&agrave; lợi nhuận từ thu hồi nợ dự kiến lần lượt tăng 9,6% v&agrave; 21%. 
Từ những ph&acirc;n t&iacute;ch tr&ecirc;n, c&aacute;c chuy&ecirc;n gia duy tr&igrave; khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu <a class='symbol'>HDB</a> v&agrave; chuyển cơ sở định gi&aacute; đến giữa năm 2025 với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 1 năm l&agrave; 29.000 đồng/cổ phiếu - tương ứng với tiềm năng tăng gi&aacute; l&agrave; 22,4%, chưa bao gồm tỷ suất cổ tức l&agrave; 6,3%. 
Tr&ecirc;n thi trường chứng kho&aacute;n, mở đầu phi&ecirc;n chiều 11/6, cổ phiếu HDBank đạt mức gi&aacute; 23.700 đồng/cp.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240612/images/hdbank-trien-vong-sang-sua-co-phieu-duoc-dinh-gia-29000-dong-hinh-6.png" style="height:317px; width:600px">

Biến động cổ phiếu <a class='symbol'>HDB</a> trong 1 th&aacute;ng trở lại đ&acirc;y&nbsp;

<a href="https://vietnamdaily.trithuccuocsong.vn/tai-chinh-ngan-hang/hdbank-loi-nhuan-tang-truong-on-dinh-co-phieu-duoc-dinh-gia-29000-dong-213341.html">Thảo Nhi-Link gốc</a>

SSI Research giữ khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu HDB với giá mục tiêu 1 năm là 29.000 đồng/cổ phiếu, dự báo lợi nhuận tăng trưởng 23% và 25% lần lượt cho năm 2024 và 2025.


SSI Research giữ khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu HDB với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 1 năm l&agrave; 29.000 đồng/cổ phiếu, dự b&aacute;o lợi nhuận tăng trưởng 23% v&agrave; 25% lần lượt cho năm 2024 v&agrave; 2025.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240612/images/hdbank-trien-vong-sang-sua-co-phieu-duoc-dinh-gia-29000-dong.jpg" style="height:399px; width:600px" />

Lợi nhuận trước thuế của HDBank trong năm 2024 được SSI Research dự ph&oacute;ng sẽ đạt 16 ngh&igrave;n tỷ đồng

Q1/2024, HDBank ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt mức 4 ngh&igrave;n tỷ đồng, tăng 46,8% so với c&ugrave;ng kỳ năm trước. Mức tăng trưởng n&agrave;y phần lớn được hỗ trợ bởi thu nhập l&atilde;i r&ograve;ng tăng 48% so với c&ugrave;ng kỳ, với bi&ecirc;n độ l&atilde;i r&ograve;ng đạt 5,5%, tăng 46 điểm cơ bản so với qu&yacute; trước, d&ugrave; giảm 76 điểm cơ bản so với qu&yacute; trước đ&oacute;. 
Tuy nhi&ecirc;n, thu nhập r&ograve;ng ngo&agrave;i l&atilde;i lại giảm 27,5% so với c&ugrave;ng kỳ, v&agrave; chi ph&iacute; dự ph&ograve;ng tăng 32,8%. Điều n&agrave;y cho thấy ng&acirc;n h&agrave;ng đ&atilde; phải đối mặt với những th&aacute;ch thức nhất định trong việc duy tr&igrave; c&aacute;c nguồn thu ngo&agrave;i l&atilde;i, đồng thời phải d&agrave;nh một phần kh&ocirc;ng nhỏ nguồn lực cho việc dự ph&ograve;ng rủi ro t&iacute;n dụng.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240612/images/hdbank-trien-vong-sang-sua-co-phieu-duoc-dinh-gia-29000-dong-hinh-2.png" style="height:123px; width:600px" />

Chỉ ti&ecirc;u ch&iacute;nh của B&aacute;o c&aacute;o KQKD (1)&nbsp;

Về tăng trưởng t&iacute;n dụng v&agrave; huy động, HDBank cũng đạt được những kết quả khả quan. Tăng trưởng t&iacute;n dụng đạt 6,2% so với đầu năm, n&acirc;ng tổng dư nợ l&ecirc;n 375,4 ngh&igrave;n tỷ đồng. Trong khi đ&oacute;, tăng trưởng huy động cũng đạt 0,8%, n&acirc;ng tổng số tiền huy động l&ecirc;n 425,1 ngh&igrave;n tỷ đồng. Điều n&agrave;y đ&atilde; đẩy tỷ lệ LDR thuần tăng l&ecirc;n 88,3%. 
Tỷ lệ nợ xấu của ng&acirc;n h&agrave;ng cũng tăng l&ecirc;n mức 2,24% v&agrave;o cuối qu&yacute; 1 năm 2024, cao hơn so với mức 1,79% v&agrave;o cuối qu&yacute; 4 năm 2023. D&ugrave; tỷ lệ nợ xấu tăng, sự tăng trưởng t&iacute;n dụng mạnh mẽ trong ph&acirc;n kh&uacute;c kh&aacute;ch h&agrave;ng doanh nghiệp, với mức tăng 9,4% so với đầu năm, v&agrave; trong c&aacute;c ng&agrave;nh x&acirc;y dựng, sản xuất, n&ocirc;ng nghiệp, v&agrave; dịch vụ thương mại cho thấy HDBank vẫn đang quản l&yacute; tốt rủi ro v&agrave; duy tr&igrave; sự ph&aacute;t triển trong c&aacute;c lĩnh vực trọng yếu.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240612/images/hdbank-trien-vong-sang-sua-co-phieu-duoc-dinh-gia-29000-dong-hinh-3.png" style="height:137px; width:600px" />

Chỉ ti&ecirc;u ch&iacute;nh của B&aacute;o c&aacute;o KQKD (2)&nbsp;

Trong ph&acirc;n kh&uacute;c t&iacute;n dụng ti&ecirc;u d&ugrave;ng, HD Sai Son, c&ocirc;ng ty con của HDBank, đạt tổng dư nợ cho vay ti&ecirc;u d&ugrave;ng tăng 4,2% so với đầu năm, đạt 16,8 ngh&igrave;n tỷ đồng, với sự tăng trưởng đ&aacute;ng kể trong c&aacute;c khoản cho vay tiền mặt, tăng 14,8% so với c&ugrave;ng kỳ năm trước. Mặt kh&aacute;c, cho vay mua xe m&aacute;y giảm 11,4% so với c&ugrave;ng kỳ. 
Theo ban l&atilde;nh đạo, cho vay ti&ecirc;u d&ugrave;ng đ&atilde; tăng 3,7% so với th&aacute;ng trước v&agrave; tăng 8% so với đầu năm l&ecirc;n 17,4 ngh&igrave;n tỷ đồng trong th&aacute;ng 4 năm 2024. D&ugrave; mức tăng n&agrave;y l&agrave; dấu hiệu t&iacute;ch cực, ban l&atilde;nh đạo kỳ vọng nhu cầu ti&ecirc;u d&ugrave;ng sẽ phục hồi mạnh mẽ hơn trong nửa cuối năm 2024, đặc biệt l&agrave; trong c&aacute;c khoản cho vay tiền mặt v&agrave; c&aacute;c mặt h&agrave;ng điện tử. 
Chất lượng t&agrave;i sản của HDBank cũng đ&atilde; chịu một số &aacute;p lực trong qu&yacute; 1 năm 2024. Sau khi cập nhật th&ocirc;ng tin từ CIC, tỷ lệ nợ xấu tăng l&ecirc;n 2,24%, cao hơn nhiều so với trước khi cập nhật. 
Đặc biệt, nợ xấu tăng 32,3% so với đầu năm, l&ecirc;n 8,2 ngh&igrave;n tỷ đồng, trong khi nợ Nh&oacute;m 2 giảm 4,6%, xuống c&ograve;n 17,2 ngh&igrave;n tỷ đồng. Nợ xấu từ nh&oacute;m kh&aacute;ch h&agrave;ng b&aacute;n lẻ v&agrave; doanh nghiệp lần lượt chiếm 57% v&agrave; 27,5% tổng nợ xấu. 
Do đ&oacute;, tỷ lệ nợ xấu của kh&aacute;ch h&agrave;ng b&aacute;n lẻ v&agrave; doanh nghiệp c&oacute; xu hướng cao hơn trong qu&yacute; 1 năm 2024.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240612/images/hdbank-trien-vong-sang-sua-co-phieu-duoc-dinh-gia-29000-dong-hinh-4.png" style="height:204px; width:600px" />

Nguồn: SSI Research&nbsp;

Dư nợ t&aacute;i cơ cấu theo Th&ocirc;ng tư 02 tổng trị gi&aacute; 3,6 ngh&igrave;n tỷ đồng, chiếm 1% tổng dư nợ v&agrave; đ&atilde; được tr&iacute;ch lập dự ph&ograve;ng đầy đủ trong qu&yacute; n&agrave;y. Mặc d&ugrave; nợ xấu c&oacute; xu hướng tăng trong ngắn hạn, đặc biệt l&agrave; cho vay mua nh&agrave;, HDBank vẫn giữ được sự ổn định trong c&aacute;c khoản cho vay bất động sản v&agrave; x&acirc;y dựng, cho thấy khả năng quản l&yacute; rủi ro hiệu quả của ng&acirc;n h&agrave;ng.&nbsp; 
Tuy nhi&ecirc;n, việc theo d&otilde;i chặt chẽ c&aacute;c khoản vay n&agrave;y l&agrave; cần thiết để đảm bảo kh&ocirc;ng c&oacute; sự gia tăng đột biến về nợ xấu nếu thị trường bất động sản phục hồi chậm hơn dự kiến. 
Theo đ&oacute;, SSI Research dự b&aacute;o lợi nhuận trước thuế của HDBank trong năm 2024 sẽ đạt 16.000 tỷ đồng, giảm 2,4% so với dự b&aacute;o trước đ&oacute; do NIM dự kiến đi ngang ở mức 5,03%. Tuy nhi&ecirc;n, tăng trưởng t&iacute;n dụng dự kiến vẫn sẽ duy tr&igrave; ở mức cao 22,2%, đạt 432 ngh&igrave;n tỷ đồng v&agrave;o cuối năm. 
Tỷ lệ nợ xấu dự kiến tăng nhẹ l&ecirc;n 1,96% trong khi thu nhập ph&iacute; r&ograve;ng dự kiến tăng 17,9% l&ecirc;n 2.600 tỷ đồng. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh ngoại hối v&agrave; đầu tư chứng kho&aacute;n c&oacute; thể giảm 68,3% xuống 562 tỷ đồng do khả năng HDB tiếp tục b&aacute;n cổ phiếu VJC. 
Nh&igrave;n chung, SSI Research dự kiến lợi nhuận của HDBank trong năm 2024 sẽ tăng 23% so với c&ugrave;ng kỳ.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240612/images/hdbank-trien-vong-sang-sua-co-phieu-duoc-dinh-gia-29000-dong-hinh-5.png" style="height:282px; width:600px" />

Dự ph&oacute;ng tăng trưởng của SSI Research với HDBank&nbsp;

Triển vọng cho HDBank trong năm 2025 c&oacute; vẻ s&aacute;ng sủa hơn với dự b&aacute;o lợi nhuận trước thuế đạt 20.000 tỷ đồng, tăng 25% so với năm 2024. Tăng trưởng t&iacute;n dụng dự kiến đạt 23,5%, NIM tăng 4 điểm cơ bản l&ecirc;n 5,07% v&agrave; tỷ lệ nợ xấu giảm xuống 1,85%. Thu nhập ph&iacute; r&ograve;ng v&agrave; lợi nhuận từ thu hồi nợ dự kiến lần lượt tăng 9,6% v&agrave; 21%. 
Từ những ph&acirc;n t&iacute;ch tr&ecirc;n, c&aacute;c chuy&ecirc;n gia duy tr&igrave; khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu HDB v&agrave; chuyển cơ sở định gi&aacute; đến giữa năm 2025 với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 1 năm l&agrave; 29.000 đồng/cổ phiếu - tương ứng với tiềm năng tăng gi&aacute; l&agrave; 22,4%, chưa bao gồm tỷ suất cổ tức l&agrave; 6,3%. 
Tr&ecirc;n thi trường chứng kho&aacute;n, mở đầu phi&ecirc;n chiều 11/6, cổ phiếu HDBank đạt mức gi&aacute; 23.700 đồng/cp.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240612/images/hdbank-trien-vong-sang-sua-co-phieu-duoc-dinh-gia-29000-dong-hinh-6.png" style="height:317px; width:600px" />

Biến động cổ phiếu HDB trong 1 th&aacute;ng trở lại đ&acirc;y&nbsp;

<a href="https://vietnamdaily.trithuccuocsong.vn/tai-chinh-ngan-hang/hdbank-loi-nhuan-tang-truong-on-dinh-co-phieu-duoc-dinh-gia-29000-dong-213341.html">Thảo Nhi-Link gốc</a>