Đối với CSV m&#236;nh c&#243; những đ&#225;nh gi&#225; như sau:
1️⃣ Cơ cấu t&#224;i ch&#237;nh: CSV c&#243; cơ cấu t&#224;i ch&#237;nh l&#224;nh mạnh, tiền v&#224; c&#225;c khoản tương đương tiền t&#237;nh đến ng&#224;y 30/09/2022 l&#224; 291.3 tỷ đồng tăng khoảng 60% so với đầu năm. Trong khi đ&#243; tổng nợ vay của CSV cực k&#236; &#237;t, chỉ khoảng 333.57 tỷ đồng, nợ vay t&#224;i ch&#237;nh ngắn hạn chỉ 58.26 tỷ đồng (CSV kh&#244;ng c&#243; nợ vay d&#224;i hạn). Với c&#243; tỉ lệ nợ vay thấp CSV sẽ kh&#244;ng phải chịu &#225;p lực c&#225;c chi phi t&#224;i ch&#237;nh trong khi l&#227;i suất c&#243; xu hướng tăng.
2️⃣ Kết quả kinh doanh: Qu&#253; 3/2022 CSV l&#227;i sau thuế 116.28 tỷ đồng tăng 191,94% so với c&#249;ng k&#236;. Bi&#234;n lợi nhuận gộp tăng l&#234;n 32% so với mức 23% qu&#253; 3/2021. CSV đ&#227; c&#243; văn bản giải tr&#236;nh: “do sản lượng của c&#225;c sản phẩm ch&#237;nh tăng như: NAOH tăng 24%, HCL tăng 65%, Silicate tăng 75%, H2SO4 tăng 56%, ph&#232;n đơn tăng 51%, Javel tăng 114% v&#224; PAC tăng 19%, b&#234;n cạnh đ&#243; gi&#225; b&#225;n b&#236;nh qu&#226;n của một số sản phẩm ch&#237;nh tăng như: NAOH tăng 95%, Silicate tăng 36%, H2SO4 tăng 31%, Javel tăng 11% v&#224; H2PO4 tăng 116%. Tại c&#244;ng ty con (cty cổ phần phốt pho Việt nam) gi&#225; b&#225;n b&#236;nh qu&#226;n phốt pho v&#224;ng l&#224; 116% v&#224; sản lượng ti&#234;u thụ tăng 33%.”
3️⃣ Gi&#225; b&#225;n của c&#225;c loại h&#243;a chất Việt Nam chịu t&#225;c động nhiều từ gi&#225; b&#225;n h&#243;a chất Trung Quốc. Gi&#225; b&#225;n c&#225;c loại h&#243;a chất Trung Quốc vẫn ở mức cao so với mức nền 2021. Gần đ&#226;y gi&#225; b&#225;n của c&#225;c loại h&#243;a chất như phốt pho v&#224;ng, X&#250;t (NAOH) trung quốc đ&#227; c&#243; mức phục hồi mạnh mẽ từ đ&#225;y th&#225;ng 8 năm 2022.
4️⃣ Cơ cấu cổ đ&#244;ng: CSV c&#243; 44.2 triệu cp, trong đ&#243; tổ chức nắm 69.08% (tập đo&#224;n h&#243;a chất Việt Nam nắm 65%, America LLC nắm 3.85%), lượng cổ phiếu tr&#244;i nổi đ&#226;u đ&#243; khoảng 13 triệu cp. C&#243; thể đ&#225;nh gi&#225; l&#224; một m&#227; cổ phiếu rất c&#244; đặc.
5️⃣ Định hướng trong tương lai: CSV c&#243; định hướng cơ cấu lại tổ chức bộ m&#225;y theo hướng hợp nhất 03 nh&#224; m&#225;y trực thuộc th&#224;nh Nh&#224; m&#225;y H&#243;a chất Nhơn Trạch v&#224;o năm 2027. Đ&#226;y l&#224; điểm t&#237;ch cực trong tương lai v&#236; việc hợp nhất 3 nh&#224; m&#225;y sẽ giảm được chi ph&#237; quản l&#253; doanh nghiệp v&#224; n&#226;ng cao được sản lượng sản phẩm.
6️⃣ Về rủi ro: Một số nguy&#234;n liệu đầu v&#224;o của C&#244;ng ty được cung cấp từ c&#225;c nguồn nhập khẩu như muối, lưu huỳnh v.v…n&#234;n gi&#225; vốn nguy&#234;n vật liệu đầu v&#224;o sẽ chịu nhiều ảnh hưởng từ biến động tỷ gi&#225; ngoại tệ. Gần đ&#226;y tỉ gi&#225; USD/VND đang tăng l&#234;n do ng&#226;n h&#224;ng nh&#224; nước tăng mức trần bi&#234;n độ tỷ gi&#225; l&#234;n 5%. Đ&#226;y l&#224; một điểm cần đ&#225;ng lưu &#253;.
⏩ CSV đang được định gi&#225; kh&#225; rẻ, c&#243; tiềm năng tăng trưởng ngắn hạn v&#224; d&#224;i hạn. Đ&#226;y l&#224; một m&#227; cổ phiếu rất đ&#225;ng để tham khảo đầu tư.

Đối với CSV mình có những đánh giá như sau:
1️⃣ Cơ cấu tài chính: CSV có cơ cấu tài chính lành mạnh, tiền và các khoản tương đương tiền tính đến ngày 30/09/2022 là 291.3 tỷ đồng tăng khoảng 60% so với đầu năm. Trong khi đó tổng nợ vay của CSV cực kì ít, chỉ khoảng 333.57 tỷ đồng, nợ vay tài chính ngắn hạn chỉ 58.26 tỷ đồng (CSV không có nợ vay dài hạn). Với có tỉ lệ nợ vay thấp CSV sẽ không phải chịu áp lực các chi phi tài chính trong khi lãi suất có xu hướng tăng.
2️⃣ Kết quả kinh doanh: Quý 3/2022 CSV lãi sau thuế 116.28 tỷ đồng tăng 191,94% so với cùng kì. Biên lợi nhuận gộp tăng lên 32% so với mức 23% quý 3/2021. CSV đã có văn bản giải trình: “do sản lượng của các sản phẩm chính tăng như: NAOH tăng 24%, HCL tăng 65%, Silicate tăng 75%, H2SO4 tăng 56%, phèn đơn tăng 51%, Javel tăng 114% và PAC tăng 19%, bên cạnh đó giá bán bình quân của một số sản phẩm chính tăng như: NAOH tăng 95%, Silicate tăng 36%, H2SO4 tăng 31%, Javel tăng 11% và H2PO4 tăng 116%. Tại công ty con (cty cổ phần phốt pho Việt nam) giá bán bình quân phốt pho vàng là 116% và sản lượng tiêu thụ tăng 33%.”
3️⃣ Giá bán của các loại hóa chất Việt Nam chịu tác động nhiều từ giá bán hóa chất Trung Quốc. Giá bán các loại hóa chất Trung Quốc vẫn ở mức cao so với mức nền 2021. Gần đây giá bán của các loại hóa chất như phốt pho vàng, Xút (NAOH) trung quốc đã có mức phục hồi mạnh mẽ từ đáy tháng 8 năm 2022.
4️⃣ Cơ cấu cổ đông: CSV có 44.2 triệu cp, trong đó tổ chức nắm 69.08% (tập đoàn hóa chất Việt Nam nắm 65%, America LLC nắm 3.85%), lượng cổ phiếu trôi nổi đâu đó khoảng 13 triệu cp. Có thể đánh giá là một mã cổ phiếu rất cô đặc.
5️⃣ Định hướng trong tương lai: CSV có định hướng cơ cấu lại tổ chức bộ máy theo hướng hợp nhất 03 nhà máy trực thuộc thành Nhà máy Hóa chất Nhơn Trạch vào năm 2027. Đây là điểm tích cực trong tương lai vì việc hợp nhất 3 nhà máy sẽ giảm được chi phí quản lý doanh nghiệp và nâng cao được sản lượng sản phẩm.
6️⃣ Về rủi ro: Một số nguyên liệu đầu vào của Công ty được cung cấp từ các nguồn nhập khẩu như muối, lưu huỳnh v.v…nên giá vốn nguyên vật liệu đầu vào sẽ chịu nhiều ảnh hưởng từ biến động tỷ giá ngoại tệ. Gần đây tỉ giá USD/VND đang tăng lên do ngân hàng nhà nước tăng mức trần biên độ tỷ giá lên 5%. Đây là một điểm cần đáng lưu ý.
⏩ CSV đang được định giá khá rẻ, có tiềm năng tăng trưởng ngắn hạn và dài hạn. Đây là một mã cổ phiếu rất đáng để tham khảo đầu tư.

Đông Hải

HoangAmoc

do sang

Gia cát võ hầu

Cổ Tăng Trưởng

Scarlet

xXo0oXx

No 10.

Anh Dương

hoi phan duc

Benz1

Goblin

Vni88

Tommy