Nhận định c&#225; nh&#226;n về TCD:
A.   Về hoạt động kinh doanh tại thời điểm 30/09/2021:
-          Doanh thu qu&#253; 3 năm 2021 l&#224; 370 tỷ giảm  56,8% so với  doanh thu qu&#253; 3 năm 2020  l&#224;  651 tỷ đồng.
-          Lợi nhuận Q&#250;y 3/2021 l&#224; 80,433 tỷ tăng 296,3% so với lợi nhuận Qu&#253; 3/2020 l&#224; 20,296 tỷ đồng
B.   Về bảng c&#226;n đối kế to&#225;n tại thời điểm 30/09/2021:
T&#192;I SẢN:
-          H&#224;ng tồn kho 470 tỷ
-          Phải thu kh&#225;ch h&#224;ng ngắn hạn 465,5 tỷ
-          Phải thu d&#224;i hạn 1.380 tỷ  đ&#226;y l&#224; c&#225;c khoản thu theo tiến độ, hiệu quả dự &#225;n của c&#225;c hợp t&#225;c kinh doanh
-          Đầu tư t&#224;i ch&#237;nh ngắn hạn l&#224; 971 tỷ  trong đ&#243; nổi bậc l&#224; đầu tư mua chứng kho&#225;n Ng&#226;n h&#224;ng TMCP Ti&#234;n Phong Bank (TPB) với số lượng 29 triệu cổ phiếu với tổng số tiền l&#224; 957 tỷ đồng với gi&#225; mua l&#224; 33.000 đồng/cp.

NGUỒN VỐN:
-          Tổng nguồn vốn tại ng&#224;y 30/09/2021 l&#224; 5.830 tỷ đồng
Người mua trả tiền trước l&#224; 2.164,5 tỷ đồng tăng 51,9 % so với đầu năm l&#224; 1.124 tỷ đồng
Vốn chủ sở hữu l&#224; 1.123 tỷ đồng
Tổng nợ vay:  988,9 tỷ đồng Nợ vay t&#224;i ch&#237;nh ngắn hạn la 678,2 tỷ đồng, nợ vay t&#224;i ch&#237;nh d&#224;i hạn l&#224; 60,7 tỷ đồng; Ph&#225;t h&#224;nh tr&#225;i phiếu l&#224; 250 tỷ
--&gt; Hệ số nợ vay / VCSH  # 81% cũng tương đối ph&#249; hợp

      C&#193;C ĐIỂM NỔI BẬC VỀ DỰ PH&#211;NG D&#210;NG TIỀN THU TRONG THỜI GIAN TỚI:
-          Trong phần lợi nhuận của c&#244;ng ty ng&#224;y 30/9/2021 c&#243; c&#243; khoản đ&#243;ng g&#243;p trong c&#244;ng ty li&#234;n doanh li&#234;n kết l&#224; 56,6 tỷ đồng --&gt; tăng mạnh so với qu&#253; 3/2020, dự l&#224; nguồn thu n&#224;y sẽ đ&#243;ng g&#243;p ổn định trong thời gian tới
-          Tại thời điểm 30/09/2021 Người mua trả tiền trước l&#224; 2.164,5 tỷ đồng --&gt; đ&#226;y lời cơ sở đảm bảo doanh thu v&#224; lợi nhuận tăng mạnh trong thời gian tới
             thời gian qua ảnh hưởng dịch covid n&#234;n doanh thu mảng kinh doanh ch&#237;nh qu&#253; 3/2021 c&#243; giảm so với năm 2020, hiện tại dịch cơ bản được kiểm so&#225;t n&#234;n dự kiến doanh thu v&#224; lợi nhuận sẽ tăng trong những th&#225;ng cuối năm  
              Lợi nhuận từ m&#227;ng kinh doanh hiện tại dự kiến &#237;t nhất tương đương qu&#253; 3/2021 th&#236; EPS l&#224; 890
-          ESP lũy kế đến ng&#224;y 30/09/2021 l&#224; 3.873
&#232; EPS lũy kế cuối năm 2021: 3.873+ 890 = 4.763
 --&gt;      P/E F l&#224; 11 l&#224; Gi&#225; kỳ vọng mục ti&#234;u  5X
Đặc biệt: Về phần đầu tư chứng kho&#225;n ngắn hạn : TPB số lược 29 triệu CP  gi&#225; mua 33.000 đ/cp, với gi&#225; hiện tại l&#224; 44.000 đồng (Gi&#225; CP TPB sẽ tăng trong thời gian tới) th&#236; lợi nhuận kỳ vọng đem lại &#237;t nhất l&#224; 319 tỷ đồng th&#236; khi đ&#243; Gi&#225; TCD c&#242;n Kỳ vọng bay xa …

 GI&#193; MỤC TI&#202;U KỲ VỌNG 5X-6X
Lưu &#253;: đ&#226;y l&#224; đ&#225;nh gi&#225;, nhận định theo c&#225;ch nh&#236;n c&#225; nh&#226;n! Anh/chị c&#226;n nhắc tự quyết định trong đầu tư

Nhận định cá nhân về TCD:
A.   Về hoạt động kinh doanh tại thời điểm 30/09/2021:
-          Doanh thu quý 3 năm 2021 là 370 tỷ giảm  56,8% so với  doanh thu quý 3 năm 2020  là  651 tỷ đồng.
-          Lợi nhuận Qúy 3/2021 là 80,433 tỷ tăng 296,3% so với lợi nhuận Quý 3/2020 là 20,296 tỷ đồng
B.   Về bảng cân đối kế toán tại thời điểm 30/09/2021:
TÀI SẢN:
-          Hàng tồn kho 470 tỷ
-          Phải thu khách hàng ngắn hạn 465,5 tỷ
-          Phải thu dài hạn 1.380 tỷ  đây là các khoản thu theo tiến độ, hiệu quả dự án của các hợp tác kinh doanh
-          Đầu tư tài chính ngắn hạn là 971 tỷ  trong đó nổi bậc là đầu tư mua chứng khoán Ngân hàng TMCP Tiên Phong Bank (TPB) với số lượng 29 triệu cổ phiếu với tổng số tiền là 957 tỷ đồng với giá mua là 33.000 đồng/cp.

NGUỒN VỐN:
-          Tổng nguồn vốn tại ngày 30/09/2021 là 5.830 tỷ đồng
Người mua trả tiền trước là 2.164,5 tỷ đồng tăng 51,9 % so với đầu năm là 1.124 tỷ đồng
Vốn chủ sở hữu là 1.123 tỷ đồng
Tổng nợ vay:  988,9 tỷ đồng Nợ vay tài chính ngắn hạn la 678,2 tỷ đồng, nợ vay tài chính dài hạn là 60,7 tỷ đồng; Phát hành trái phiếu là 250 tỷ
--> Hệ số nợ vay / VCSH  # 81% cũng tương đối phù hợp

      CÁC ĐIỂM NỔI BẬC VỀ DỰ PHÓNG DÒNG TIỀN THU TRONG THỜI GIAN TỚI:
-          Trong phần lợi nhuận của công ty ngày 30/9/2021 có có khoản đóng góp trong công ty liên doanh liên kết là 56,6 tỷ đồng --> tăng mạnh so với quý 3/2020, dự là nguồn thu này sẽ đóng góp ổn định trong thời gian tới
-          Tại thời điểm 30/09/2021 Người mua trả tiền trước là 2.164,5 tỷ đồng --> đây lời cơ sở đảm bảo doanh thu và lợi nhuận tăng mạnh trong thời gian tới
             thời gian qua ảnh hưởng dịch covid nên doanh thu mảng kinh doanh chính quý 3/2021 có giảm so với năm 2020, hiện tại dịch cơ bản được kiểm soát nên dự kiến doanh thu và lợi nhuận sẽ tăng trong những tháng cuối năm  
              Lợi nhuận từ mãng kinh doanh hiện tại dự kiến ít nhất tương đương quý 3/2021 thì EPS là 890
-          ESP lũy kế đến ngày 30/09/2021 là 3.873
è EPS lũy kế cuối năm 2021: 3.873+ 890 = 4.763
 -->      P/E F là 11 là Giá kỳ vọng mục tiêu  5X
Đặc biệt: Về phần đầu tư chứng khoán ngắn hạn : TPB số lược 29 triệu CP  giá mua 33.000 đ/cp, với giá hiện tại là 44.000 đồng (Giá CP TPB sẽ tăng trong thời gian tới) thì lợi nhuận kỳ vọng đem lại ít nhất là 319 tỷ đồng thì khi đó Giá TCD còn Kỳ vọng bay xa …

 GIÁ MỤC TIÊU KỲ VỌNG 5X-6X
Lưu ý: đây là đánh giá, nhận định theo cách nhìn cá nhân! Anh/chị cân nhắc tự quyết định trong đầu tư

DAU TU CHUNG KHOAN

Con n&#224;y c&#224;ng giảm c&#224;ng m&#250;c mạnh b&#225;c ạ, sẽ hồi ngay trong phi&#234;n TCD

Con này càng giảm càng múc mạnh bác ạ, sẽ hồi ngay trong phiên TCD

Taki

chuẩn rồi, HTN phi 40 l&#234;n 66. TCD sẽ phi 36 l&#234;n 50 2 tuần tới

chuẩn rồi, HTN phi 40 lên 66. TCD sẽ phi 36 lên 50 2 tuần tới

ABCDE

Th&#237;ch nhất vẫn l&#224; phần ng mua trả tiền trước. Chứng tỏ bạn uy t&#237;n v&#224; c&#243; lợi thế nhất định 

Thích nhất vẫn là phần ng mua trả tiền trước. Chứng tỏ bạn uy tín và có lợi thế nhất định 

Sói Đơn Độc

Tcd mua tpb qu&#225; lời v&#224; tpb c&#242;n bay xa 

Tcd mua tpb quá lời và tpb còn bay xa 

Nguyen Tien Dung

Ph&#226;n t&#237;ch hay qu&#225; Ad,mua ngay v&#224; lu&#244;n hay j ad

Phân tích hay quá Ad,mua ngay và luôn hay j ad

Lê Quốc Thái

Bạn ph&#226;n t&#237;ch rất hay. Đặc biệt m&#236;nh nh&#236;n thấy khoản Chứng Kho&#225;n kinh doanh trong qu&#237; IV n&#224;y sẽ ảnh hưởng rất mạnh đến LN của n&#243;. Ho&#224;n to&#224;n đồng &#253; với bạn về định gi&#225;. Thank bạn!

Bạn phân tích rất hay. Đặc biệt mình nhìn thấy khoản Chứng Khoán kinh doanh trong quí IV này sẽ ảnh hưởng rất mạnh đến LN của nó. Hoàn toàn đồng ý với bạn về định giá. Thank bạn!