&#128165;Mối li&#234;n hệ giữa c&#225;c nh&#243;m ng&#224;nh trong một chu kỳ kinh tế&#128165;

✅H&#244;m nay đổi gi&#243;, n&#243;i về kiến thức vĩ m&#244;. Để biết xem ch&#250;ng ta đang ở đ&#226;u trong chu k&#236; kinh tế, n&#234;n đầu tư thế n&#224;o cho ph&#249; hợp? Điều n&#224;y cần thiết cho tất cả ch&#250;ng ta khi tham gia v&#224;o thị trường n&#224;y

❗❗❗MỘT CHU K&#204; KINH TẾ THƯỜNG K&#201;O D&#192;I KHOẢNG 7 - 10 NĂM V&#192; C&#211; 4 GIAI ĐOẠN❗❗❗

1. PHỤC HỒI (Early – Stage phase): chiếm 20% thời gian
Sau khi trải qua khoảng thời gian tồi tệ nhất của giai đoạn Suy tho&#225;i - Khủng hoảng. Kinh tế sẽ bắt đầu phục hồi khi Nh&#224; nước đưa ra c&#225;c chủ trương, ch&#237;nh s&#225;ch k&#237;ch cầu để th&#250;c đẩy lại nền kinh tế. L&#227;i suất ng&#226;n h&#224;ng sẽ giảm để bơm tiền ra thị trường. Những doanh nghiệp hưởng lợi đầu ti&#234;n l&#224; doanh nghiệp “khắc phục nguy&#234;n nh&#226;n khủng hoảng” v&#224; những doanh nghiệp “đ&#225;p ứng những nhu cầu b&#249;ng nổ sau khủng hoảng”.
V&#237; dụ: trong đầu 2021 gi&#225; th&#233;p v&#224; vận tải biển tăng vọt.

&#128994;Dấu hiệu nhận biết:
L&#227;i suất được hạ xuống mức thấp nhất
Xảy ra hiện tượng sự b&#249;ng nổ nhu cầu cục bộ ở 1 số nh&#243;m ng&#224;nh do tốc độ phục hồi kh&#244;ng đồng đều. C&#243; những nh&#243;m ng&#224;nh (đa số ở đầu chuỗi gi&#225; trị) nhu cầu sẽ tăng đột biến l&#224;m gi&#225; cũng tăng gấp 2, 3 lần so với khoảng thời gian trước đ&#243;.
Người d&#226;n c&#243; xu hướng chi ti&#234;u cho những nhu cầu cơ bản
Diễn biến của thị trường chứng kho&#225;n trong giai đoạn n&#224;y:
Pha 1: phục hồi tất yếu
Pha 2: hưng phấn theo đ&#224;
Pha 3: nguội
Pha 4: ổn định

2. PH&#193;T TRIỂN (Mid – Cycle phase): chiếm 50% thời gian
Đ&#226;y l&#224; giai đoạn d&#224;i nhất của 1 chu kỳ kinh tế. Tăng trưởng t&#237;n dụng ổn định, lượng tiền Nh&#224; nước bơm ra thị trường sẽ được điều tiết vừa phải để tr&#225;nh lạm ph&#225;t. Những c&#244;ng ty th&#237;ch nghi tốt ở giai đoạn phục hồi sẽ đẩy mạnh t&#225;i đầu tư để th&#250;c đẩy tăng trưởng. Nhu cầu chi ti&#234;u của người d&#226;n v&#224; nguồn cung đ&#225;p ứng cũng sẽ l&#234;n đến mức đỉnh điểm ở cuối giai đoạn ph&#225;t triển.

&#128994;Dấu hiệu nhận biết:
Người d&#226;n chi ti&#234;u nhiều hơn cho c&#225;c sản phẩm như: tr&#224; sữa 80k, bất động sản, trang sức, oto, …
Số lượng c&#244;ng ty mới th&#224;nh lập tăng vọt, người người startup, nh&#224; nh&#224; startup
M&#244;i trường kinh doanh v&#224; ch&#237;nh s&#225;ch ổn định
Tăng trưởng t&#237;n dụng mạnh mẽ hơn
H&#224;ng tồn kho ở mức độ ổn định qua c&#225;c qu&#253;
Doanh thu của c&#225;c doanh nghiệp đầu ng&#224;nh tăng trưởng đều đặn
Nhu cầu sử dụng năng lượng l&#234;n mức đỉnh điểm
Diễn biến của thị trường chứng kho&#225;n trong giai đoạn n&#224;y:
Pha 1: tăng trưởng ổn định
Pha 2: tăng trưởng vượt trội
Pha 3: hưng phấn qu&#225; đ&#224;

3. SUY GIẢM (Late – Cycle phase) : chiếm 20% thời gian
Sau khi nhu cầu ti&#234;u d&#249;ng đạt đến đỉnh điểm v&#224; bắt đầu chững lại. Nguồn cung h&#224;ng vẫn tiếp tục gia tăng l&#224;m tăng lượng h&#224;ng tồn kho. C&#225;c doanh nghiệp bước v&#224;o cạnh tranh về gi&#225;, chi nhiều tiền hơn cho c&#225;c hoạt động sales &amp; marketing để gi&#224;nh kh&#225;ch h&#224;ng. Bi&#234;n lợi nhuận của c&#225;c doanh nghiệp bắt đầu suy giảm v&#224; đ&#224; ph&#225;t triển bị chững lại. Những dấu hiệu lạm ph&#225;t bắt đầu xuất hiện, Nh&#224; nước ban h&#224;nh c&#225;c ch&#237;nh s&#225;ch thắt chặt tiền tệ, tăng l&#227;i suất.

&#128994;Dấu hiệu nhận biết:
L&#227;i suất t&#237;n dụng tăng cao
Bất động sản tăng cao
H&#224;ng tồn kho li&#234;n tục tăng trong v&#224;i qu&#253;
Bi&#234;n lợi nhuận của doanh nghiệp giảm
C&#225;c hoạt động quảng c&#225;o v&#224; truyền th&#244;ng tăng.
Diễn biến của thị trường chứng kho&#225;n trong giai đoạn n&#224;y:
Pha 1: nguội - downtrend d&#224;i hạn
Pha 2: cố qu&#225; th&#224;nh qu&#225; cố - những đợt phục hồi ngắn trong downtrend

4. SUY THO&#193;I V&#192; KHỦNG HOẢNG (Recession phase): chiếm 10%
Giai đoạn n&#224;y l&#224; hệ quả tất yếu từ những “sai lầm” trong cuối giai đoạn tăng trưởng v&#224; cả giai đoạn suy tho&#225;i. Bởi v&#236; trong hai giai đoạn đ&#243;, nền kinh tế vẫn lu&#244;n chịu sức &#233;p phải tiếp tục tăng trưởng nhanh đến mức vượt qua khả năng của nền tảng vốn c&#243; (Growth Capacity) v&#224; họ sẵn s&#224;ng b&#225;n tương lai để mua hiện tại. (Steal the future)
Trạng th&#225;i d&#249;ng tương lai để c&#226;n bằng hiện tại rất mong manh v&#224; sẽ đổ vỡ ngay khi c&#243; 1 biến động n&#224;o đ&#243; (thi&#234;n nga đen).

&#128994;Dấu hiệu nhận biết:
Thị trường chứng kho&#225;n tụt dốc kh&#244;ng phanh
Tỷ lệ thất nghiệp cao
Số lượng c&#244;ng ty ph&#225; sản tăng vọt
Gi&#225; cả h&#224;ng ti&#234;u d&#249;ng thiết yếu tăng
Lạm ph&#225;t cao
Gi&#225; v&#224;ng tăng vọt
Nhu cầu t&#226;m linh nở rộ
Thi&#234;n nga đen (c&#243; thể l&#224; bất cứ l&#253; do g&#236; đủ hợp l&#253; để g&#225;n cho nguy&#234;n nh&#226;n của cuộc khủng hoảng)
Diễn biến của thị trường chứng kho&#225;n trong giai đoạn n&#224;y:
Pha 1: bất ngờ v&#224; hoảng loạn
Pha 2: tuyệt vọng v&#224; chấp nhận
---------------------

✅Mỗi giai đoạn đều c&#243; những đặc điểm kh&#225;c nhau về nhu cầu thị trường. Do đ&#243;, sẽ c&#243; ng&#224;nh hưởng lợi lớn hơn b&#236;nh thường trong giai đoạn nhu cầu của ng&#224;nh đ&#243; b&#249;ng nổ v&#224; sẽ c&#243; những ng&#224;nh gặp bất lợi lớn khi nhu cầu trong của ng&#224;nh trong giai đoạn đ&#243; sụt giảm bất thường.

✅Vậy, n&#234;n action như thế n&#224;o khi đ&#227; được nắm về c&#225;ch vận h&#224;nh v&#224; mới li&#234;n hệ của c&#225;c nh&#243;m ng&#224;nh trong 1 chu k&#236; kinh tế.
H&#227;y chọn những doanh nghiệp tốt nằm trong ng&#224;nh nghề xuy&#234;n suốt, ng&#224;nh nghề c&#243; tỷ lệ tăng trưởng trung b&#236;nh 3 năm li&#234;n tục cao hơn tỷ lệ tăng trưởng GDP, những ng&#224;nh &#237;t ảnh hưởng bởi t&#237;nh chu k&#236;.

✅Đối với những NĐT theo phong c&#225;ch đầu tư tăng trưởng:
H&#227;y chọn những ng&#224;nh c&#243; chu kỳ tăng trưởng d&#224;i trong nhiều giai đoạn, những ng&#224;nh c&#243; quy m&#244; trung b&#236;nh v&#224; tiềm năng tăng trưởng vẫn c&#242;n (bằng c&#225;ch nh&#236;n sự ph&#225;t triển của ng&#224;nh đ&#243; ở thế giới v&#224; c&#225;c nước trong khu vực)

✅Đối với những NĐT theo phong c&#225;ch đầu tư theo đ&#224; tăng trưởng hoặc đầu cơ:
H&#227;y nghi&#234;n cứu kỹ c&#225;ch vận h&#224;nh v&#224; mối li&#234;n hệ của c&#225;c ng&#224;nh, sau đ&#243; x&#225;c định thời điểm hiện tại đang ở pha n&#224;o trong c&#225;c giai đoạn để chọn được ng&#224;nh sẽ tăng mạnh trong giai đoạn tiếp theo v&#224; b&#225;n ra ngay khi c&#243; dấu hiệu đi xuống.

✅Đối với những NĐT theo phong c&#225;ch đầu tư kỹ thuật:
Cố gắng tr&#225;nh những thời điểm chuyển giao giữa c&#225;c pha với nhau, c&#225;c giai đoạn với nhau. V&#236; những thời điểm đ&#243;, sẽ lu&#244;n c&#243; nhiều bất ngờ v&#224; biểu đồ kỹ thuật thường kh&#244;ng đi theo logic v&#224; m&#244; h&#236;nh m&#224; c&#225;c bạn biết.

Ae chấm để tham gia room cộng đồng để c&#249;ng trao đổi v&#224; hỗ trợ nhau nh&#233; &#128077;&#128077;&#128077;


💥Mối liên hệ giữa các nhóm ngành trong một chu kỳ kinh tế💥

✅Hôm nay đổi gió, nói về kiến thức vĩ mô. Để biết xem chúng ta đang ở đâu trong chu kì kinh tế, nên đầu tư thế nào cho phù hợp? Điều này cần thiết cho tất cả chúng ta khi tham gia vào thị trường này

❗❗❗MỘT CHU KÌ KINH TẾ THƯỜNG KÉO DÀI KHOẢNG 7 - 10 NĂM VÀ CÓ 4 GIAI ĐOẠN❗❗❗

1. PHỤC HỒI (Early – Stage phase): chiếm 20% thời gian
Sau khi trải qua khoảng thời gian tồi tệ nhất của giai đoạn Suy thoái - Khủng hoảng. Kinh tế sẽ bắt đầu phục hồi khi Nhà nước đưa ra các chủ trương, chính sách kích cầu để thúc đẩy lại nền kinh tế. Lãi suất ngân hàng sẽ giảm để bơm tiền ra thị trường. Những doanh nghiệp hưởng lợi đầu tiên là doanh nghiệp “khắc phục nguyên nhân khủng hoảng” và những doanh nghiệp “đáp ứng những nhu cầu bùng nổ sau khủng hoảng”.
Ví dụ: trong đầu 2021 giá thép và vận tải biển tăng vọt.

🟢Dấu hiệu nhận biết:
Lãi suất được hạ xuống mức thấp nhất
Xảy ra hiện tượng sự bùng nổ nhu cầu cục bộ ở 1 số nhóm ngành do tốc độ phục hồi không đồng đều. Có những nhóm ngành (đa số ở đầu chuỗi giá trị) nhu cầu sẽ tăng đột biến làm giá cũng tăng gấp 2, 3 lần so với khoảng thời gian trước đó.
Người dân có xu hướng chi tiêu cho những nhu cầu cơ bản
Diễn biến của thị trường chứng khoán trong giai đoạn này:
Pha 1: phục hồi tất yếu
Pha 2: hưng phấn theo đà
Pha 3: nguội
Pha 4: ổn định

2. PHÁT TRIỂN (Mid – Cycle phase): chiếm 50% thời gian
Đây là giai đoạn dài nhất của 1 chu kỳ kinh tế. Tăng trưởng tín dụng ổn định, lượng tiền Nhà nước bơm ra thị trường sẽ được điều tiết vừa phải để tránh lạm phát. Những công ty thích nghi tốt ở giai đoạn phục hồi sẽ đẩy mạnh tái đầu tư để thúc đẩy tăng trưởng. Nhu cầu chi tiêu của người dân và nguồn cung đáp ứng cũng sẽ lên đến mức đỉnh điểm ở cuối giai đoạn phát triển.

🟢Dấu hiệu nhận biết:
Người dân chi tiêu nhiều hơn cho các sản phẩm như: trà sữa 80k, bất động sản, trang sức, oto, …
Số lượng công ty mới thành lập tăng vọt, người người startup, nhà nhà startup
Môi trường kinh doanh và chính sách ổn định
Tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ hơn
Hàng tồn kho ở mức độ ổn định qua các quý
Doanh thu của các doanh nghiệp đầu ngành tăng trưởng đều đặn
Nhu cầu sử dụng năng lượng lên mức đỉnh điểm
Diễn biến của thị trường chứng khoán trong giai đoạn này:
Pha 1: tăng trưởng ổn định
Pha 2: tăng trưởng vượt trội
Pha 3: hưng phấn quá đà

3. SUY GIẢM (Late – Cycle phase) : chiếm 20% thời gian
Sau khi nhu cầu tiêu dùng đạt đến đỉnh điểm và bắt đầu chững lại. Nguồn cung hàng vẫn tiếp tục gia tăng làm tăng lượng hàng tồn kho. Các doanh nghiệp bước vào cạnh tranh về giá, chi nhiều tiền hơn cho các hoạt động sales & marketing để giành khách hàng. Biên lợi nhuận của các doanh nghiệp bắt đầu suy giảm và đà phát triển bị chững lại. Những dấu hiệu lạm phát bắt đầu xuất hiện, Nhà nước ban hành các chính sách thắt chặt tiền tệ, tăng lãi suất.

🟢Dấu hiệu nhận biết:
Lãi suất tín dụng tăng cao
Bất động sản tăng cao
Hàng tồn kho liên tục tăng trong vài quý
Biên lợi nhuận của doanh nghiệp giảm
Các hoạt động quảng cáo và truyền thông tăng.
Diễn biến của thị trường chứng khoán trong giai đoạn này:
Pha 1: nguội - downtrend dài hạn
Pha 2: cố quá thành quá cố - những đợt phục hồi ngắn trong downtrend

4. SUY THOÁI VÀ KHỦNG HOẢNG (Recession phase): chiếm 10%
Giai đoạn này là hệ quả tất yếu từ những “sai lầm” trong cuối giai đoạn tăng trưởng và cả giai đoạn suy thoái. Bởi vì trong hai giai đoạn đó, nền kinh tế vẫn luôn chịu sức ép phải tiếp tục tăng trưởng nhanh đến mức vượt qua khả năng của nền tảng vốn có (Growth Capacity) và họ sẵn sàng bán tương lai để mua hiện tại. (Steal the future)
Trạng thái dùng tương lai để cân bằng hiện tại rất mong manh và sẽ đổ vỡ ngay khi có 1 biến động nào đó (thiên nga đen).

🟢Dấu hiệu nhận biết:
Thị trường chứng khoán tụt dốc không phanh
Tỷ lệ thất nghiệp cao
Số lượng công ty phá sản tăng vọt
Giá cả hàng tiêu dùng thiết yếu tăng
Lạm phát cao
Giá vàng tăng vọt
Nhu cầu tâm linh nở rộ
Thiên nga đen (có thể là bất cứ lý do gì đủ hợp lý để gán cho nguyên nhân của cuộc khủng hoảng)
Diễn biến của thị trường chứng khoán trong giai đoạn này:
Pha 1: bất ngờ và hoảng loạn
Pha 2: tuyệt vọng và chấp nhận
---------------------

✅Mỗi giai đoạn đều có những đặc điểm khác nhau về nhu cầu thị trường. Do đó, sẽ có ngành hưởng lợi lớn hơn bình thường trong giai đoạn nhu cầu của ngành đó bùng nổ và sẽ có những ngành gặp bất lợi lớn khi nhu cầu trong của ngành trong giai đoạn đó sụt giảm bất thường.

✅Vậy, nên action như thế nào khi đã được nắm về cách vận hành và mới liên hệ của các nhóm ngành trong 1 chu kì kinh tế.
Hãy chọn những doanh nghiệp tốt nằm trong ngành nghề xuyên suốt, ngành nghề có tỷ lệ tăng trưởng trung bình 3 năm liên tục cao hơn tỷ lệ tăng trưởng GDP, những ngành ít ảnh hưởng bởi tính chu kì.

✅Đối với những NĐT theo phong cách đầu tư tăng trưởng:
Hãy chọn những ngành có chu kỳ tăng trưởng dài trong nhiều giai đoạn, những ngành có quy mô trung bình và tiềm năng tăng trưởng vẫn còn (bằng cách nhìn sự phát triển của ngành đó ở thế giới và các nước trong khu vực)

✅Đối với những NĐT theo phong cách đầu tư theo đà tăng trưởng hoặc đầu cơ:
Hãy nghiên cứu kỹ cách vận hành và mối liên hệ của các ngành, sau đó xác định thời điểm hiện tại đang ở pha nào trong các giai đoạn để chọn được ngành sẽ tăng mạnh trong giai đoạn tiếp theo và bán ra ngay khi có dấu hiệu đi xuống.

✅Đối với những NĐT theo phong cách đầu tư kỹ thuật:
Cố gắng tránh những thời điểm chuyển giao giữa các pha với nhau, các giai đoạn với nhau. Vì những thời điểm đó, sẽ luôn có nhiều bất ngờ và biểu đồ kỹ thuật thường không đi theo logic và mô hình mà các bạn biết.

Ae chấm để tham gia room cộng đồng để cùng trao đổi và hỗ trợ nhau nhé 👍👍👍


Khánh Bùi ISG

ken nguyen

Thu Cúc

The Old Man

Lee Nguyen

Mr.T

NDPaL

Mai Anh Nguyễn 

Sideway 

EM F0

Vô Thường

XuanHanh

loantt07

Còn Cái Nịt

Hưng Phạm

Kenny Bui

F0 2017

Link vào room cộng đồng - Khánh Bùi ISG