CHỌN MẶT GỬI V&#192;NG MUA G&#204; KHI CHIẾN TRANH NGA - UKRAINA?

1.	Cổ phiếu li&#234;n quan đến dầu kh&#237;
Nga l&#224; quốc gia xuất khẩu dầu mỏ lớn thứ ba thế giới sau UAE v&#224; Saudi Arabia với tổng sản lượng xuất khẩu đạt khoảng 10 triệu th&#249;ng mỗi ng&#224;y. Sau khi bị loại bỏ khỏi hệ thống thanh to&#225;n to&#224;n cầu SWIFT, thế giới đang dần đối mặt với cuộc khủng hoảng năng lượng đầu ti&#234;n của năm 2022. C&#225;c kh&#225;ch h&#224;ng v&#224; nh&#224; cung cấp gặp kh&#243; khan trong giao dịch bởi những cản trở đến từ ch&#237;nh s&#225;ch quản l&#253; ngoại hối của ch&#237;nh phủ Nga.Thị trường dầu th&#244; thế giới đang ghi nhận sự đứt g&#227;y nguồn cung từ ph&#237;a Nga. Một minh chứng cụ thể l&#224; h&#227;ng Surgutneftegaz (Nga) h&#244;m 28/2 đ&#227; ch&#224;o b&#225;n hai l&#244; dầu th&#244; Urals nhưng kh&#244;ng c&#243; kh&#225;ch đặt h&#224;ng.
Thực trạng cho thấy Ch&#226;u &#194;u rất c&#243; thể l&#226;m v&#224;o t&#236;nh trạng khủng hoảng năng lượng như nửa cuối năm 2021.Ch&#226;u &#194;u từng rơi v&#224;o t&#236;nh trạng kh&#237; đốt tăng 800%, gi&#225; than gi&#225; điện tăng gấp 5 lần. 9 th&#225;ng đầu năm 2021 ghi nhận mức tăng kỉ lục của gi&#225; kh&#237; đốt tại Anh ở mứ 400% khiến 26 nh&#224; cung c&#226;p năng lượng của nước n&#224;y phải ph&#225; sản v&#224; rất nhiều c&#244;ng ty phải dừng việc hoạt động lại v&#236; kh&#244;ng c&#243; nhi&#234;n liệu.Cuộc khoảng n&#224;y đ&#227; khiến 30% d&#226;n số ch&#226;u &#194;u rơi v&#224;o t&#236;nh trạng đ&#243;i ngh&#232;o v&#224; 60% chịu cảnh thiếu hụt năng lượng. Ch&#226;u &#194;u hiện tại đang rất phụ thuộc nguồn cung năng lượng v&#224;o Nga v&#224; việc cắt đứt nguồn cung n&#224;y c&#243; thể sẽ đưa c&#225;c quốc gia n&#224;y v&#224;o khủng hoảng một lần nữa.
Mặt kh&#225;c k&#236; họp OPEC+ đ&#227; ra sức thực hiện sư mệnh kiểm so&#225;t gi&#225; dầu nhưng cũng kh&#244;ng cản được gi&#225; dầu th&#244; tăng cao nhất trong 8 năm qua. 23 bộ trưởng của c&#225;c nước OPEC+ vẫn giữ nguy&#234;n quan điểm tăng sản lượng dầu ở mức 400.000 th&#249;ng/th&#225;ng để phục hồi kinh tế to&#224;n cầu.  
Hưởng lợi từ yếu tố vĩ m&#244; thế giới c&#225;c doanh nghiệp li&#234;n quan đến ng&#224;nh dầu kh&#237; tại Việt Nam c&#243; sự bật tăng đ&#225;ng kinh ngạc trong những ng&#224;y vừa qua. Đứng đầu chuỗi gi&#225; trị về dầu l&#224; c&#225;c doah nghiệp li&#234;n quan đến khai th&#225;c, khoan v&#224; thăm d&#242; (PVD, PVS). Trong đ&#243; PVS thi&#234;n về x&#226;y lắp c&#225;c do&#224;n khoan. Phần trung nguồn thi&#234;n về vận chuyển (BSR,GAS, PVT). Hạ nguồn PLX, OIL ( ph&#226;n phối xăng dầu). 
Cổ phiếu cần lưu &#253;: GAS, PVS
GAS:
+ Độc quyền vận chuyển kh&#237; tự nhiện từ mỏ tới ti&#234;u thụ tại c&#225;c khu c&#244;ng nghiệp .
+ To&#224;n bộ sản lượng sản xuất được bao ti&#234;u hết.
+ Điện kh&#237; sẽ trở th&#224;nh nguồn năng lượng trụ cột của Việt Nam trong tương lai khoảng 40% dẫn đến tăng nguồn nhập khẩu kh&#237; đi qua GAS.
+Dự &#225;n L&#244; m&#244;n B từ năm 2024 v&#224; C&#225; Voi Xanh 2025 sẽ tiếp tục tăng trưởng sản lượng cua GAS.
+ S&#243;ng đầu tư v&#224;o dự &#225;n điện LNG v&#224; nhập khẩu, GAS được chỉ định l&#224;m đầu mối nhập khẩu.
+ PVN sẽ tho&#225;i vốn từ 95% về 65% v&#224; cổ tức 2021 l&#224; 30%.
PVS:
+ L&#224; c&#244;ng ty đầu ng&#224;nh trong lĩnh vực x&#226;y lắp v&#224; dịch vụ dầu kh&#237;.
+ C&#243; cổ đ&#244;ng lớn l&#224; PVN n&#234;n c&#244;ng việc của PVN d&#224;nh cho PVS rất nhiều.
+ PVS sẽ khai th&#225;c mỏ kh&#237; l&#244; B v&#224; C&#225; voi Xanh.
+ Việt Nam tăng trưởng nhập khẩu LNG v&#224; PVS l&#224; nh&#224; thầu x&#226;y dựng kho chứa.

2. Cổ phiếu ng&#224;nh h&#243;a chất, ph&#226;n b&#243;n , h&#243;a chất.
Với động th&#225;i cấm xuất khẩu Amoni nitrat (NH4NO3) của Nga c&#243; thể đẩy gi&#225; ph&#226;n đạm tr&#234;n to&#224;n cầu tiếp tục tăng. Mặc d&#249; chỉ chiếm 16,5% thị phần xuất khẩu ph&#226;n đạm to&#224;n cầu, nhưng Nga sản xuất amoni nitrat, th&#224;nh phần quan trọng trong sản xuất ph&#226;n b&#243;n, v&#224; chiếm gần 66% nguồn cung to&#224;n cầu.
B&#234;n cạnh đ&#243;, Nga c&#242;n dẫn đầu thế giới về xuất khẩu ph&#226;n NPK. Do đ&#243;, c&#225;c nh&#224; sản xuất ph&#226;n đạm tại Việt Nam như Đạm C&#224; Mau (DCM), Đạm Ph&#250; Mỹ (DPM) c&#243; thể được hưởng lợi từ việc gi&#225; ph&#226;n b&#243;n duy tr&#236; ở mức cao trong thời gian tới, cũng như nhu cầu xuất khẩu tăng cao.
Th&#234;m v&#224;o đ&#243; Trung Quốc vẫn duy tr&#236; ch&#237;nh s&#225;ch hạn chế xuất khẩu ph&#226;n b&#243;n nhằm đảm bảo nguồn cung nội địa, trong bối cảnh thiếu hụt năng lượng v&#224; chi ph&#237; nguy&#234;n liệu đầu v&#224;o (kh&#237;, than) tăng cao. Điều n&#224;y sẽ khiến t&#236;nh trạng thiếu hụt nguồn cung nghi&#234;m trọng th&#234;m v&#224; đẩy gi&#225; c&#225;c loại ph&#226;n b&#243;n tiếp tục duy tr&#236; ở mức cao.
Cổ phiếu cần lưu &#253;: DPM
+ L&#224; một trong những doanh nghiệp tr&#250;ng g&#243;i thầu 130 ngh&#236;n tấn xe ure xuất khẩu sang Ấn Độ
+ Lợi nhuận tăng 163.5%  với lợi thế gi&#225; ph&#226;n b&#243;n tăng v&#224; hưởng lợi từ ch&#237;nh s&#225;ch xuất khẩu.
+ Gi&#225; ph&#226;n b&#243;n sẽ đi c&#249;ng nhịp tăng với gi&#225; dầu.
+ Ho&#224;n th&#224;nh kế hoạch lợi nhuận năm 2022  ngay trong qu&#253; I.
3. Cổ phiếu ng&#224;nh th&#233;p, vật liệu cơ bản.
Theo Hiệp hội th&#233;p thế giới (WSA) Nga v&#224; Ukraina sản xuất lần lượt l&#224; 974 triệu tấn v&#224; 57 tiệu tấn th&#233;p trong năm 2021. Chiến tranh Nga v&#224; Ukraina b&#249;ng nổ đ&#227; khiến những doanh nghiệp th&#233;p ở Ukraina giảm sản lượng do sự tắc nghẽn trong kh&#226;u vận chuyển.B&#234;n cạnh đ&#243; Nga xếp thứ 2 về xuất khẩu th&#233;p v&#224;o Li&#234;n Minh ch&#226;u &#194;u (EU), chiếm tỷ trọng khoảng 14% với th&#233;p dẹt v&#224; 19% với th&#233;p d&#224;i.Tỷ trọng xuất khẩu v&#224;o EU của một số b&#234;n li&#234;n quan như Ukraine l&#224; 8% th&#233;p dẹt v&#224; 7,4% th&#233;p d&#224;i, với Belarus l&#224; 14,4% th&#233;p d&#224;i, với Trung Quốc l&#224; 5,7% th&#233;p dẹt v&#224; 5,8% th&#233;p d&#224;i. Chiến tranh b&#249;ng nố v&#224; c&#225;c ch&#237;nh s&#225;ch trừng phạt l&#234;n Nga kh&#244;ng những cắt đi nguồn cung về dầu kh&#237; v&#224; ph&#226;n b&#243;n m&#224; c&#242;n khiến ch&#226;u &#226;u mất đi nguồn cung về th&#233;p.
C&#225;c doanh nghiệp chuy&#234;n xuất khẩu th&#233;p, t&#244;n, vật liệu sang Ch&#226;u &#194;u như NKG, HSG sẽ được hưởng lợi rất lớn khi c&#225;c lệnh cấm vận được ban h&#224;nh.B&#234;n cạnh đ&#243; c&#225;c chỉ số ti&#234;u d&#249;ng gia tăng khiến c&#225;c mặt h&#224;ng như sắt th&#233;p cũng đi l&#234;n bình qu&#226;n 2 th&#225;ng đầu năm 2022, CPI tăng 1,68% so với c&#249;ng kỳ năm trước; lạm ph&#225;t cơ bản tăng 0,67%. NKG c&#243; những t&#237;n hiệu t&#237;ch cực từ thị trường trong nước v&#224; cả nước ngo&#224;i. NKG sẽ di dời nh&#224; kho v&#224; d&#226;y chuyền sản xuất ống th&#233;p sang nh&#224; m&#225;y mới, x&#226;y dựng tr&#234;n khu đất 5 ha mua từ c&#244;ng ty Dea Myung Paper, v&#224; mở rộng c&#244;ng suất sản xuất ống th&#233;p từ 180.000 tấn/năm l&#234;n 300.000 tấn/năm.
Cổ phiếu cần quan t&#226;m: NKG
+ Ch&#226;u &#194;u đang thiếu nguồn cung th&#233;p NKG  xuất được nhiều th&#233;p sang EU.
+ Nh&#224; m&#225;y đạt 100% c&#244;ng suất.
+ NKG c&#243; tỷ lệ xuất khẩu th&#233;p 80% v&#224; &#237;t bị ảnh hưởng từ gi&#227;n c&#225;ch x&#227; hội so với HPG v&#224; HSG. 
+ Ch&#234;nh lệch gi&#225; th&#233;p giữa c&#225;c thị trƣờng tiếp tục duy tr&#236; &#237;t nhất đến H1/2022.+ NKG sẽ di dời nh&#224; kho v&#224; d&#226;y chuyền sản xuất ống th&#233;p sang nh&#224; m&#225;y mới, mở rộng c&#244;ng suất sản xuất ống th&#233;p từ 180.000 tấn/năm l&#234;n 300.000 tấn/năm.
+  Sắp xếp lại d&#226;y chuyền sản xuất, dự ki&#234;nsản xuất t&#244;n mạ c&#243; thể tăng 30% từ 1,0 triệu tấn l&#234;n 1,3 triệu tấn trong Q2/2022.
+ Khả năng cạnh tranh với c&#225;c c&#244;ng ty từ ch&#226;u &#194;u v&#224; Bắc mỹ do tiết kiệm chi ph&#237; về nh&#226;n c&#244;ng, m&#244;i trường v&#224; gi&#225; điện. 

Cuối c&#249;ng c&#225;c nh&#243;m ng&#224;nh li&#234;n quan đến thủy sản cũng được hưởng lợi từ vĩ m&#244;. Th&#234;m v&#224;o đ&#243; l&#224; việc gi&#225; c&#225; tăng, gi&#225; b&#225;n c&#225; tra hiện dao động từ 29.500-30.000 đồng/kg, tăng từ 5.000-5.500 đồng/kg so với cuối năm 2021. Hơn nữa c&#225;c NHTMCP cũng đang triển khai c&#225;c g&#243;i vay ưu đ&#227;i d&#224;nh ri&#234;ng cho c&#225;c doanh nghiệp lĩnh vực n&#244;ng thủy sản.

Danh mục của em hiện tại đang nắm giữ: DPM,NKG,PVS. D&#249; thị trường c&#243; như n&#224;o vẫn t&#226;m bất biến giữ d&#242;ng đời vạn biến k&#234; cao gối ngủ khi chọn đ&#250;ng ng&#224;nh được hưởng lợi v&#224; đ&#250;ng cố phiếu dẫn s&#243;ng . Cảm ơn c&#225;c anh/ chị đ&#227; quan t&#226;m.


CHỌN MẶT GỬI VÀNG MUA GÌ KHI CHIẾN TRANH NGA - UKRAINA?

1.	Cổ phiếu liên quan đến dầu khí
Nga là quốc gia xuất khẩu dầu mỏ lớn thứ ba thế giới sau UAE và Saudi Arabia với tổng sản lượng xuất khẩu đạt khoảng 10 triệu thùng mỗi ngày. Sau khi bị loại bỏ khỏi hệ thống thanh toán toàn cầu SWIFT, thế giới đang dần đối mặt với cuộc khủng hoảng năng lượng đầu tiên của năm 2022. Các khách hàng và nhà cung cấp gặp khó khan trong giao dịch bởi những cản trở đến từ chính sách quản lý ngoại hối của chính phủ Nga.Thị trường dầu thô thế giới đang ghi nhận sự đứt gãy nguồn cung từ phía Nga. Một minh chứng cụ thể là hãng Surgutneftegaz (Nga) hôm 28/2 đã chào bán hai lô dầu thô Urals nhưng không có khách đặt hàng.
Thực trạng cho thấy Châu Âu rất có thể lâm vào tình trạng khủng hoảng năng lượng như nửa cuối năm 2021.Châu Âu từng rơi vào tình trạng khí đốt tăng 800%, giá than giá điện tăng gấp 5 lần. 9 tháng đầu năm 2021 ghi nhận mức tăng kỉ lục của giá khí đốt tại Anh ở mứ 400% khiến 26 nhà cung câp năng lượng của nước này phải phá sản và rất nhiều công ty phải dừng việc hoạt động lại vì không có nhiên liệu.Cuộc khoảng này đã khiến 30% dân số châu Âu rơi vào tình trạng đói nghèo và 60% chịu cảnh thiếu hụt năng lượng. Châu Âu hiện tại đang rất phụ thuộc nguồn cung năng lượng vào Nga và việc cắt đứt nguồn cung này có thể sẽ đưa các quốc gia này vào khủng hoảng một lần nữa.
Mặt khác kì họp OPEC+ đã ra sức thực hiện sư mệnh kiểm soát giá dầu nhưng cũng không cản được giá dầu thô tăng cao nhất trong 8 năm qua. 23 bộ trưởng của các nước OPEC+ vẫn giữ nguyên quan điểm tăng sản lượng dầu ở mức 400.000 thùng/tháng để phục hồi kinh tế toàn cầu.  
Hưởng lợi từ yếu tố vĩ mô thế giới các doanh nghiệp liên quan đến ngành dầu khí tại Việt Nam có sự bật tăng đáng kinh ngạc trong những ngày vừa qua. Đứng đầu chuỗi giá trị về dầu là các doah nghiệp liên quan đến khai thác, khoan và thăm dò (PVD, PVS). Trong đó PVS thiên về xây lắp các doàn khoan. Phần trung nguồn thiên về vận chuyển (BSR,GAS, PVT). Hạ nguồn PLX, OIL ( phân phối xăng dầu). 
Cổ phiếu cần lưu ý: GAS, PVS
GAS:
+ Độc quyền vận chuyển khí tự nhiện từ mỏ tới tiêu thụ tại các khu công nghiệp .
+ Toàn bộ sản lượng sản xuất được bao tiêu hết.
+ Điện khí sẽ trở thành nguồn năng lượng trụ cột của Việt Nam trong tương lai khoảng 40% dẫn đến tăng nguồn nhập khẩu khí đi qua GAS.
+Dự án Lô môn B từ năm 2024 và Cá Voi Xanh 2025 sẽ tiếp tục tăng trưởng sản lượng cua GAS.
+ Sóng đầu tư vào dự án điện LNG và nhập khẩu, GAS được chỉ định làm đầu mối nhập khẩu.
+ PVN sẽ thoái vốn từ 95% về 65% và cổ tức 2021 là 30%.
PVS:
+ Là công ty đầu ngành trong lĩnh vực xây lắp và dịch vụ dầu khí.
+ Có cổ đông lớn là PVN nên công việc của PVN dành cho PVS rất nhiều.
+ PVS sẽ khai thác mỏ khí lô B và Cá voi Xanh.
+ Việt Nam tăng trưởng nhập khẩu LNG và PVS là nhà thầu xây dựng kho chứa.

2. Cổ phiếu ngành hóa chất, phân bón , hóa chất.
Với động thái cấm xuất khẩu Amoni nitrat (NH4NO3) của Nga có thể đẩy giá phân đạm trên toàn cầu tiếp tục tăng. Mặc dù chỉ chiếm 16,5% thị phần xuất khẩu phân đạm toàn cầu, nhưng Nga sản xuất amoni nitrat, thành phần quan trọng trong sản xuất phân bón, và chiếm gần 66% nguồn cung toàn cầu.
Bên cạnh đó, Nga còn dẫn đầu thế giới về xuất khẩu phân NPK. Do đó, các nhà sản xuất phân đạm tại Việt Nam như Đạm Cà Mau (DCM), Đạm Phú Mỹ (DPM) có thể được hưởng lợi từ việc giá phân bón duy trì ở mức cao trong thời gian tới, cũng như nhu cầu xuất khẩu tăng cao.
Thêm vào đó Trung Quốc vẫn duy trì chính sách hạn chế xuất khẩu phân bón nhằm đảm bảo nguồn cung nội địa, trong bối cảnh thiếu hụt năng lượng và chi phí nguyên liệu đầu vào (khí, than) tăng cao. Điều này sẽ khiến tình trạng thiếu hụt nguồn cung nghiêm trọng thêm và đẩy giá các loại phân bón tiếp tục duy trì ở mức cao.
Cổ phiếu cần lưu ý: DPM
+ Là một trong những doanh nghiệp trúng gói thầu 130 nghìn tấn xe ure xuất khẩu sang Ấn Độ
+ Lợi nhuận tăng 163.5%  với lợi thế giá phân bón tăng và hưởng lợi từ chính sách xuất khẩu.
+ Giá phân bón sẽ đi cùng nhịp tăng với giá dầu.
+ Hoàn thành kế hoạch lợi nhuận năm 2022  ngay trong quý I.
3. Cổ phiếu ngành thép, vật liệu cơ bản.
Theo Hiệp hội thép thế giới (WSA) Nga và Ukraina sản xuất lần lượt là 974 triệu tấn và 57 tiệu tấn thép trong năm 2021. Chiến tranh Nga và Ukraina bùng nổ đã khiến những doanh nghiệp thép ở Ukraina giảm sản lượng do sự tắc nghẽn trong khâu vận chuyển.Bên cạnh đó Nga xếp thứ 2 về xuất khẩu thép vào Liên Minh châu Âu (EU), chiếm tỷ trọng khoảng 14% với thép dẹt và 19% với thép dài.Tỷ trọng xuất khẩu vào EU của một số bên liên quan như Ukraine là 8% thép dẹt và 7,4% thép dài, với Belarus là 14,4% thép dài, với Trung Quốc là 5,7% thép dẹt và 5,8% thép dài. Chiến tranh bùng nố và các chính sách trừng phạt lên Nga không những cắt đi nguồn cung về dầu khí và phân bón mà còn khiến châu âu mất đi nguồn cung về thép.
Các doanh nghiệp chuyên xuất khẩu thép, tôn, vật liệu sang Châu Âu như NKG, HSG sẽ được hưởng lợi rất lớn khi các lệnh cấm vận được ban hành.Bên cạnh đó các chỉ số tiêu dùng gia tăng khiến các mặt hàng như sắt thép cũng đi lên bình quân 2 tháng đầu năm 2022, CPI tăng 1,68% so với cùng kỳ năm trước; lạm phát cơ bản tăng 0,67%. NKG có những tín hiệu tích cực từ thị trường trong nước và cả nước ngoài. NKG sẽ di dời nhà kho và dây chuyền sản xuất ống thép sang nhà máy mới, xây dựng trên khu đất 5 ha mua từ công ty Dea Myung Paper, và mở rộng công suất sản xuất ống thép từ 180.000 tấn/năm lên 300.000 tấn/năm.
Cổ phiếu cần quan tâm: NKG
+ Châu Âu đang thiếu nguồn cung thép NKG  xuất được nhiều thép sang EU.
+ Nhà máy đạt 100% công suất.
+ NKG có tỷ lệ xuất khẩu thép 80% và ít bị ảnh hưởng từ giãn cách xã hội so với HPG và HSG. 
+ Chênh lệch giá thép giữa các thị trƣờng tiếp tục duy trì ít nhất đến H1/2022.+ NKG sẽ di dời nhà kho và dây chuyền sản xuất ống thép sang nhà máy mới, mở rộng công suất sản xuất ống thép từ 180.000 tấn/năm lên 300.000 tấn/năm.
+  Sắp xếp lại dây chuyền sản xuất, dự kiênsản xuất tôn mạ có thể tăng 30% từ 1,0 triệu tấn lên 1,3 triệu tấn trong Q2/2022.
+ Khả năng cạnh tranh với các công ty từ châu Âu và Bắc mỹ do tiết kiệm chi phí về nhân công, môi trường và giá điện. 

Cuối cùng các nhóm ngành liên quan đến thủy sản cũng được hưởng lợi từ vĩ mô. Thêm vào đó là việc giá cá tăng, giá bán cá tra hiện dao động từ 29.500-30.000 đồng/kg, tăng từ 5.000-5.500 đồng/kg so với cuối năm 2021. Hơn nữa các NHTMCP cũng đang triển khai các gói vay ưu đãi dành riêng cho các doanh nghiệp lĩnh vực nông thủy sản.

Danh mục của em hiện tại đang nắm giữ: DPM,NKG,PVS. Dù thị trường có như nào vẫn tâm bất biến giữ dòng đời vạn biến kê cao gối ngủ khi chọn đúng ngành được hưởng lợi và đúng cố phiếu dẫn sóng . Cảm ơn các anh/ chị đã quan tâm.


Nhật hoàng

Việt Anh

PHẠM MINH HIẾU

van duong nguyen