<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240814/images/dgw320240813202220.png" style="height:338px; width:600px">

Chứng khoán DSC vừa có báo cáo ph&acirc;n tích v&ecirc;̀ C&ocirc;ng ty CP Thế Giới Số (Digiworld) với tri&ecirc;̉n vọng mảng ICT được hưởng lợi nhờ v&agrave;o chu kỳ đổi mới thiết bị điện tử, c&aacute;c mảng kinh doanh kh&aacute;c tăng trưởng tích cực..

KQKD giảm nhẹ do mức n&ecirc;̀n cao vào cùng kỳ năm ngoái

Trong Q2/2024, doanh thu thuần v&agrave; LNST của <a class='symbol'>DGW</a> lần lượt đạt mức 5.008 tỷ (+9% YoY) v&agrave; 88 tỷ (+1% YoY). Đ&aacute;ng chú &yacute; đa phần c&aacute;c mặt h&agrave;ng của <a class='symbol'>DGW</a> đều ghi nhận mức tăng trưởng 2 chữ số. Cụ th&ecirc;̉ mảng m&aacute;y tính x&aacute;ch tay, thiết bị văn phòng v&agrave; thiết bị gia dụng lần lượt đạt mức tăng trưởng 17%,18% v&agrave; 20%. Ri&ecirc;ng mảng điện thoại di đ&ocirc;̣ng chỉ tăng trưởng ở mức 1% do mảng n&agrave;y đang trải qua giai đoạn thấp đi&ecirc;̉m.

Với kỳ vọng sức mua trong 2 qu&yacute; cuối năm sẽ c&oacute; sự cải thiện lớn với c&aacute;c đ&ocirc;̣ng lực như c&aacute;c sản ph&acirc;̉m c&ocirc;ng nghệ mới ra mắt cũng như dịp Tết Nguy&ecirc;n Đ&aacute;n năm nay sẽ đến sớm hơn thường lệ sẽ giúp kích thích chi ti&ecirc;u của người ti&ecirc;u dùng, DSC cho rằng KQKD của <a class='symbol'>DGW</a> sẽ c&oacute; sự cải thiện rõ rệt hơn v&agrave;o 2H/2024.

Trong Q2/2024, đ&oacute;ng g&oacute;p doanh thu từ mảng ICT của <a class='symbol'>DGW</a> c&oacute; sự cải thiện rõ rệt khi đạt mức 75% nhờ v&agrave;o việc c&aacute;c mặt h&agrave;ng n&agrave;y đang c&oacute; c&acirc;u chuyện h&ocirc;̃ trợ tích cực trong năm nay. Mặc dù vậy, DSC cho rằng với việc <a class='symbol'>DGW</a> đang tích cực đa dạng h&oacute;a danh mục sản ph&acirc;̉m của m&igrave;nh đặc biệt l&agrave; c&aacute;c sản ph&acirc;̉m thiết bị bảo h&ocirc;̣ lao đ&ocirc;̣ng, thiết bị gia dụng, nh&oacute;m h&agrave;ng ti&ecirc;u dùng nhanh (FMCGS) do dư địa c&aacute;c mảng n&agrave;y còn nhiều th&igrave; tỷ trọng doanh thu từ mảng ICT sẽ c&oacute; sự suy giảm trong tương lai. Tuy nhi&ecirc;n cần lưu &yacute; tỷ trọng của mảng ICT suy giảm kh&ocirc;ng phải v&igrave; kh&ocirc;ng còn dư địa tăng trưởng m&agrave; do tốc đ&ocirc;̣ tăng trưởng của c&aacute;c mảng kh&aacute;c nhanh hơn.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240814/images/dgw120240813202227.jpg" style="height:439px; width:600px">

BLNG của <a class='symbol'>DGW</a> trong Q2/2024 chững lại đ&agrave; phục h&ocirc;̀i khi đạt mức 9%, đi ngang so với cùng kỳ năm ngo&aacute;i do doanh thu từ mảng ICT (c&oacute; BLN thấp hơn) tăng mạnh hơn dự kiến trong khi doanh thu từ mảng Non ICT (c&oacute; BLN cao) mặc dù tăng trưởng tốt nhưng thấp hơn dự b&aacute;o do doanh thu từ Achison kém hơn kỳ vọng cũng như mặc h&agrave;ng FMCGS bị ảnh hưởng do quy định zero n&ocirc;̀ng c&ocirc;̣ c&ocirc;̀n từ chính phủ. DSC cho rằng trong c&aacute;c qu&yacute; cuối năm tốc đ&ocirc;̣ h&ocirc;̀i phục của BLNG của <a class='symbol'>DGW</a> l&agrave; kh&ocirc;ng qu&aacute; đ&ocirc;̣t ph&aacute; khi đ&acirc;y l&agrave; mùa trọng đi&ecirc;̉m của mảng ICT. Dự kiến với kết quả kinh doanh Non ICT được dự b&aacute;o tích cực hơn trong 2H/2024, BLNG của doanh nghiệp c&oacute; th&ecirc;̉ cải thiện về mức 10%-11%, tương đương với mức b&igrave;nh qu&acirc;n cùng thời đi&ecirc;̉m trong qu&aacute; khứ.

Mảng ICT sẽ phục h&ocirc;̀i trong ngắn hạn

Trong Q2/2024, doanh thu từ mảng điện thoại di đ&ocirc;̣ng v&agrave; m&aacute;y tính x&aacute;ch tay, m&aacute;y tính bảng tăng lần lượt 1% v&agrave; 17% YoY mặc dù chưa bước v&agrave;o mùa cao đi&ecirc;̉m. C&aacute;c mặt h&agrave;ng ICT đặc biệt l&agrave; c&aacute;c sản ph&acirc;̉m m&aacute;y tính ghi nhận mức tăng trưởng tốt trong bối cảnh chung của ng&agrave;nh được cho l&agrave; đã bão hòa chủ yếu nhờ v&agrave;o việc doanh nghiệp hưởng lợi từ chu kỳ thay thế sản ph&acirc;̉m mới laptop cũng như đ&ocirc;̣ng lực ti&ecirc;u thụ khi mùa tựu trường sắp đến gần. DSC cho rằng trong c&aacute;c qu&yacute; cuối năm với c&aacute;c đ&ocirc;̣ng lực tăng trưởng kh&aacute; rõ r&agrave;ng như đã n&ecirc;u ở tr&ecirc;n, doanh thu của từ mảng ICT trong năm nay của <a class='symbol'>DGW</a> sẽ c&oacute; sự tăng trưởng tích cực.<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240814/images/dgw220240813202321.jpg" style="height:452px; width:600px">

Trong bối cảnh mảng ICT bắt đầu bão hòa v&agrave; kh&oacute; c&oacute; th&ecirc;̉ duy tr&igrave; mức tăng trưởng tốt trong c&aacute;c năm tiếp theo, <a class='symbol'>DGW</a> đã thực hiện h&agrave;ng loạt c&aacute;c thương vụ M&amp;A cũng như tiến tới đa dạng h&oacute;a danh mục sản ph&acirc;̉m nhằm đa dạng h&oacute;a c&aacute;c ngu&ocirc;̀n thu lợi nhuận của m&igrave;nh. Trong c&aacute;c qu&yacute; tiếp theo, <a class='symbol'>DGW</a> dự kiến sẽ ra mắt m&ocirc;̣t số sản ph&acirc;̉m mới từ thương hiệu MSI bao g&ocirc;̀m m&aacute;y tính x&aacute;ch tay, PC, m&agrave;n h&igrave;nh, b&agrave;n phím,... cũng như dự kiến ph&acirc;n phối th&ecirc;m c&aacute;c thiết bị gia dụng như m&aacute;y điều hòa, tủ lạnh... nhằm giảm bớt sự phụ thu&ocirc;̣c v&agrave;o mảng ICT.

DSC cho rằng, với việc hưởng lợi từ (1) việc cắt s&oacute;ng 2G di&ecirc;̃n ra v&agrave;o T9/2024, (2) chu kỳ đổi mới thiết bị ĐTDĐ v&agrave; m&aacute;y tính sẽ di&ecirc;̃n ra v&agrave; (3) đa dạng h&oacute;a danh mục sản ph&acirc;̉m, DSC đ&aacute;nh gi&aacute; tiềm năng tăng trưởng của <a class='symbol'>DGW</a> trong năm nay l&agrave; kh&aacute; tích cực. DSC giữ nguy&ecirc;n dự ph&oacute;ng về doanh thu v&agrave; LNST của <a class='symbol'>DGW</a> trong năm nay tương tự như trong b&aacute;o c&aacute;o Q1 khi lần lượt đạt mức 21.324 tỷ đ&ocirc;̀ng (+13% YoY) v&agrave; 429 tỷ đ&ocirc;̀ng (+18% YoY). Gi&aacute; mục ti&ecirc;u của <a class='symbol'>DGW</a> trong năm nay sẽ đạt mức 65.000 VND/cp.

<a href="https://kinhtechungkhoan.vn/trie-n-vong-co-phieu-dgw-nhi-n-tu-ket-qua-kinh-doanh-245274.html">Linh Đan-Link gốc</a>

&nbsp;

Chứng khoán DSC vừa có báo cáo phân tích về Công ty CP Thế Giới Số (Digiworld) với triển vọng mảng ICT được hưởng lợi nhờ vào chu kỳ đổi mới thiết bị điện tử, các mảng kinh doanh khác tăng trưởng tích cực..


https://static.fireant.vn/Upload/AttachedFiles/DGW.pdf

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240814/images/dgw320240813202220.png" style="height:338px; width:600px" />

Chứng khoán DSC vừa có báo cáo ph&acirc;n tích v&ecirc;̀ C&ocirc;ng ty CP Thế Giới Số (Digiworld) với tri&ecirc;̉n vọng mảng ICT được hưởng lợi nhờ v&agrave;o chu kỳ đổi mới thiết bị điện tử, c&aacute;c mảng kinh doanh kh&aacute;c tăng trưởng tích cực..

KQKD giảm nhẹ do mức n&ecirc;̀n cao vào cùng kỳ năm ngoái

Trong Q2/2024, doanh thu thuần v&agrave; LNST của DGW lần lượt đạt mức 5.008 tỷ (+9% YoY) v&agrave; 88 tỷ (+1% YoY). Đ&aacute;ng chú &yacute; đa phần c&aacute;c mặt h&agrave;ng của DGW đều ghi nhận mức tăng trưởng 2 chữ số. Cụ th&ecirc;̉ mảng m&aacute;y tính x&aacute;ch tay, thiết bị văn phòng v&agrave; thiết bị gia dụng lần lượt đạt mức tăng trưởng 17%,18% v&agrave; 20%. Ri&ecirc;ng mảng điện thoại di đ&ocirc;̣ng chỉ tăng trưởng ở mức 1% do mảng n&agrave;y đang trải qua giai đoạn thấp đi&ecirc;̉m.

Với kỳ vọng sức mua trong 2 qu&yacute; cuối năm sẽ c&oacute; sự cải thiện lớn với c&aacute;c đ&ocirc;̣ng lực như c&aacute;c sản ph&acirc;̉m c&ocirc;ng nghệ mới ra mắt cũng như dịp Tết Nguy&ecirc;n Đ&aacute;n năm nay sẽ đến sớm hơn thường lệ sẽ giúp kích thích chi ti&ecirc;u của người ti&ecirc;u dùng, DSC cho rằng KQKD của DGW sẽ c&oacute; sự cải thiện rõ rệt hơn v&agrave;o 2H/2024.

Trong Q2/2024, đ&oacute;ng g&oacute;p doanh thu từ mảng ICT của DGW c&oacute; sự cải thiện rõ rệt khi đạt mức 75% nhờ v&agrave;o việc c&aacute;c mặt h&agrave;ng n&agrave;y đang c&oacute; c&acirc;u chuyện h&ocirc;̃ trợ tích cực trong năm nay. Mặc dù vậy, DSC cho rằng với việc DGW đang tích cực đa dạng h&oacute;a danh mục sản ph&acirc;̉m của m&igrave;nh đặc biệt l&agrave; c&aacute;c sản ph&acirc;̉m thiết bị bảo h&ocirc;̣ lao đ&ocirc;̣ng, thiết bị gia dụng, nh&oacute;m h&agrave;ng ti&ecirc;u dùng nhanh (FMCGS) do dư địa c&aacute;c mảng n&agrave;y còn nhiều th&igrave; tỷ trọng doanh thu từ mảng ICT sẽ c&oacute; sự suy giảm trong tương lai. Tuy nhi&ecirc;n cần lưu &yacute; tỷ trọng của mảng ICT suy giảm kh&ocirc;ng phải v&igrave; kh&ocirc;ng còn dư địa tăng trưởng m&agrave; do tốc đ&ocirc;̣ tăng trưởng của c&aacute;c mảng kh&aacute;c nhanh hơn.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240814/images/dgw120240813202227.jpg" style="height:439px; width:600px" />

BLNG của DGW trong Q2/2024 chững lại đ&agrave; phục h&ocirc;̀i khi đạt mức 9%, đi ngang so với cùng kỳ năm ngo&aacute;i do doanh thu từ mảng ICT (c&oacute; BLN thấp hơn) tăng mạnh hơn dự kiến trong khi doanh thu từ mảng Non ICT (c&oacute; BLN cao) mặc dù tăng trưởng tốt nhưng thấp hơn dự b&aacute;o do doanh thu từ Achison kém hơn kỳ vọng cũng như mặc h&agrave;ng FMCGS bị ảnh hưởng do quy định zero n&ocirc;̀ng c&ocirc;̣ c&ocirc;̀n từ chính phủ. DSC cho rằng trong c&aacute;c qu&yacute; cuối năm tốc đ&ocirc;̣ h&ocirc;̀i phục của BLNG của DGW l&agrave; kh&ocirc;ng qu&aacute; đ&ocirc;̣t ph&aacute; khi đ&acirc;y l&agrave; mùa trọng đi&ecirc;̉m của mảng ICT. Dự kiến với kết quả kinh doanh Non ICT được dự b&aacute;o tích cực hơn trong 2H/2024, BLNG của doanh nghiệp c&oacute; th&ecirc;̉ cải thiện về mức 10%-11%, tương đương với mức b&igrave;nh qu&acirc;n cùng thời đi&ecirc;̉m trong qu&aacute; khứ.

Mảng ICT sẽ phục h&ocirc;̀i trong ngắn hạn

Trong Q2/2024, doanh thu từ mảng điện thoại di đ&ocirc;̣ng v&agrave; m&aacute;y tính x&aacute;ch tay, m&aacute;y tính bảng tăng lần lượt 1% v&agrave; 17% YoY mặc dù chưa bước v&agrave;o mùa cao đi&ecirc;̉m. C&aacute;c mặt h&agrave;ng ICT đặc biệt l&agrave; c&aacute;c sản ph&acirc;̉m m&aacute;y tính ghi nhận mức tăng trưởng tốt trong bối cảnh chung của ng&agrave;nh được cho l&agrave; đã bão hòa chủ yếu nhờ v&agrave;o việc doanh nghiệp hưởng lợi từ chu kỳ thay thế sản ph&acirc;̉m mới laptop cũng như đ&ocirc;̣ng lực ti&ecirc;u thụ khi mùa tựu trường sắp đến gần. DSC cho rằng trong c&aacute;c qu&yacute; cuối năm với c&aacute;c đ&ocirc;̣ng lực tăng trưởng kh&aacute; rõ r&agrave;ng như đã n&ecirc;u ở tr&ecirc;n, doanh thu của từ mảng ICT trong năm nay của DGW sẽ c&oacute; sự tăng trưởng tích cực.<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240814/images/dgw220240813202321.jpg" style="height:452px; width:600px" />

Trong bối cảnh mảng ICT bắt đầu bão hòa v&agrave; kh&oacute; c&oacute; th&ecirc;̉ duy tr&igrave; mức tăng trưởng tốt trong c&aacute;c năm tiếp theo, DGW đã thực hiện h&agrave;ng loạt c&aacute;c thương vụ M&amp;A cũng như tiến tới đa dạng h&oacute;a danh mục sản ph&acirc;̉m nhằm đa dạng h&oacute;a c&aacute;c ngu&ocirc;̀n thu lợi nhuận của m&igrave;nh. Trong c&aacute;c qu&yacute; tiếp theo, DGW dự kiến sẽ ra mắt m&ocirc;̣t số sản ph&acirc;̉m mới từ thương hiệu MSI bao g&ocirc;̀m m&aacute;y tính x&aacute;ch tay, PC, m&agrave;n h&igrave;nh, b&agrave;n phím,... cũng như dự kiến ph&acirc;n phối th&ecirc;m c&aacute;c thiết bị gia dụng như m&aacute;y điều hòa, tủ lạnh... nhằm giảm bớt sự phụ thu&ocirc;̣c v&agrave;o mảng ICT.

DSC cho rằng, với việc hưởng lợi từ (1) việc cắt s&oacute;ng 2G di&ecirc;̃n ra v&agrave;o T9/2024, (2) chu kỳ đổi mới thiết bị ĐTDĐ v&agrave; m&aacute;y tính sẽ di&ecirc;̃n ra v&agrave; (3) đa dạng h&oacute;a danh mục sản ph&acirc;̉m, DSC đ&aacute;nh gi&aacute; tiềm năng tăng trưởng của DGW trong năm nay l&agrave; kh&aacute; tích cực. DSC giữ nguy&ecirc;n dự ph&oacute;ng về doanh thu v&agrave; LNST của DGW trong năm nay tương tự như trong b&aacute;o c&aacute;o Q1 khi lần lượt đạt mức 21.324 tỷ đ&ocirc;̀ng (+13% YoY) v&agrave; 429 tỷ đ&ocirc;̀ng (+18% YoY). Gi&aacute; mục ti&ecirc;u của DGW trong năm nay sẽ đạt mức 65.000 VND/cp.

<a href="https://kinhtechungkhoan.vn/trie-n-vong-co-phieu-dgw-nhi-n-tu-ket-qua-kinh-doanh-245274.html">Linh Đan-Link gốc</a>

&nbsp;