VnDirect Research kỳ vọng Digiworld (<a class='symbol'>DGW</a>) bứt ph&aacute; trong năm 2024 với doanh thu ước tăng 14% v&agrave; lợi nhuận r&ograve;ng sẽ đạt mức tăng trưởng 42% so với c&ugrave;ng kỳ.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20230828/images/dautu_kinhtechungkhoan_vn-stores-news_dataimages-2023-082023-28-09-_screenshot-2023-08-28-at-09182520230828092033.png" style="height:363px; width:544px">

CTCP Chứng kho&aacute;n VnDirect c&ocirc;ng bố b&aacute;o c&aacute;o ph&acirc;n t&iacute;ch doanh nghiệp đối với CTCP Thế giới số (Digiworld - m&atilde; chứng kho&aacute;n <a class='symbol'>DGW</a>). Kết quả ph&acirc;n t&iacute;ch dựa tr&ecirc;n t&igrave;nh h&igrave;nh kinh doanh của c&ocirc;ng ty, xu thế ng&agrave;nh&hellip;

D&acirc;́u hiệu phục h&ocirc;̀i vĩ mô h&ocirc;̃ trợ tiêu dùng k&ecirc;̉ từ nửa cu&ocirc;́i 2023

B&aacute;o c&aacute;o cho biết, đ&agrave; phục hồi chung của nền kinh tế, th&aacute;ng 7 vừa qua, t&ocirc;̉ng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng tăng 1,1% so với tháng trước, đây là mức tăng trưởng theo tháng cao nh&acirc;́t trong 3 tháng qua. So với năm trước, t&ocirc;̉ng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng tháng 7 tăng 7,1% so với c&ugrave;ng kỳ, cải thiện từ mức tăng trưởng 6,7% so với c&ugrave;ng kỳ trong tháng trước đó.

T&ocirc;̉ng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng từ đ&acirc;̀u năm 2023 đ&ecirc;́n nay tăng 10,4% so với c&ugrave;ng kỳ. N&ecirc;́u loại trừ y&ecirc;́u t&ocirc;́ giá, chỉ s&ocirc;́ này tăng 9,6%, cao hơn so với mức tăng bình quân 8,5% của giai đoạn 2016- 2019 (trước đại dịch COVID-19).

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20230828/images/dautu_kinhtechungkhoan_vn-stores-news_dataimages-2023-082023-28-09-_screenshot-2023-08-28-at-08162220230828090011.png" style="height:447px; width:544px">

B&ecirc;n cạnh đ&oacute;, c&aacute;c chỉ số vĩ m&ocirc; như lĩnh vực công nghiệp và xu&acirc;́t kh&acirc;̉u đều duy tr&igrave; đ&agrave; phục hồi mạnh mẽ. Các d&acirc;́u hiệu này củng c&ocirc;́ cho sự phục h&ocirc;̀i của tỷ lệ việc làm, d&acirc;̃n đ&ecirc;́n tăng thu nhập và nâng cao ni&ecirc;̀m tin của người tiêu dùng.

Ngoài ra, một loạt y&ecirc;́u t&ocirc;́ sẵn sàng thúc đ&acirc;̉y tiêu dùng cu&ocirc;́i năm, bao g&ocirc;̀m 1) chính sách giảm thu&ecirc;́ VAT và tăng lương cơ bản cho các công chức, 2) lãi su&acirc;́t ti&ecirc;́p tục đà giảm tạo đi&ecirc;̀u kiện cho tín dụng tiêu dùng trở lại sau khi nợ x&acirc;́u d&acirc;̀n được ki&ecirc;̉m soát, và 3) các sản ph&acirc;̉m mới được ra mắt vào dịp cu&ocirc;́i năm, dự ki&ecirc;́n sẽ kích thích tiêu dùng trong giai đoạn nửa cu&ocirc;́i 2023 - 2024.

B&aacute;o c&aacute;o thống k&ecirc; cho thấy trong th&aacute;ng 7/2023, gi&aacute; trị nhập khẩu r&ograve;ng theo c&aacute;c mặt h&agrave;ng ghi nhận sự đột ph&aacute; mạnh mẽ của nh&oacute;m h&agrave;ng điện thoại v&agrave; c&aacute;c linh kiện. Đ&acirc;y l&agrave; dấu hiệu tốt của nh&oacute;m ng&agrave;nh b&aacute;n lẻ. Với những chỉ b&aacute;o về kinh tế, VnDirech Research cho rằng những yếu tối đ&oacute; sẽ thúc đ&acirc;̉y đà tăng trưởng của c&aacute;c doanh nghiệp b&aacute;n lẻ như Digiworld.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20230828/images/dautu_kinhtechungkhoan_vn-stores-news_dataimages-2023-082023-28-09-_screenshot-2023-08-28-at-08200120230828090017.png" style="height:447px; width:544px">

Digiworld đang phục hồi ở tất cả c&aacute;c ph&acirc;n kh&uacute;c, dự b&aacute;o l&atilde;i 690 tỷ đồng năm 2024

B&acirc;́t ch&acirc;́p những thách thức từ tác động của sự sụt giảm tiêu dùng, kết quả kinh doanh qu&yacute; 2/2023 của Digiworld cho th&acirc;́y sự phục h&ocirc;̀i đáng chú ý. Trong Q2/23, doanh thu đạt 4.596 tỷ đ&ocirc;̀ng, tăng 16% so với quý trước (giảm 6% so với c&ugrave;ng kỳ).

VnDirect cho rằng sự h&ocirc;̀i phục của Digiworld diễn ra ở t&acirc;́t cả các phân khúc, đặc biệt là điện thoại thông minh (+15,3% so với quý trước, -19% so với c&ugrave;ng kỳ) và máy tính xách tay &amp; máy tính bảng (+22,7% so với quý trước, -28% so với c&ugrave;ng kỳ). Lợi nhuận gộp tăng 51% so với quý trước (+22% so với c&ugrave;ng kỳ).

Tuy nhiên, chi phí bán hàng đã tăng đáng k&ecirc;̉, +105% so với quý trước (+88% so với c&ugrave;ng kỳ) nhằm h&ocirc;̃ trợ khách hàng trong b&ocirc;́i cảnh &#39;cuộc chi&ecirc;́n giá đã d&acirc;̃n đ&ecirc;́n biên lợi nhuận hoạt động đi ngang so với quý trước là 2,4% (so với +3,5% trong Q2/22). Do đó, lợi nhuận ròng của Digiworld trong Q2/23 đạt 83 tỷ đ&ocirc;̀ng.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20230828/images/dautu_kinhtechungkhoan_vn-stores-news_dataimages-2023-082023-28-09-_screenshot-2023-08-28-at-09055220230828090617.png" style="height:344px; width:544px">

Chứng kho&aacute;n VnDirect cho rằng kết quả kinh doanh Q2/23 của Digiworld cho th&acirc;́y sự phục h&ocirc;̀i ở cả doanh thu và lợi nhuận so với quý trước và phù hợp với dự phóng năm 2023 đ&atilde; c&ocirc;ng bố trước đ&oacute;.

VnDirect Research cũng giữ nguyên dự báo v&ecirc;̀ Digiworld so với báo cáo trước với kỳ vọng doanh thu nửa cu&ocirc;́i 2023 tăng 26% so với c&ugrave;ng kỳ trong khi lợi nhuận ròng giảm 3%. C&ugrave;ng với đ&oacute; VnDirect Research kỳ vọng Digiworld bứt ph&aacute; trong năm 2024 với doanh thu ước tăng 14% v&agrave; lợi nhuận r&ograve;ng sẽ đạt mức tăng trưởng 42% so với c&ugrave;ng kỳ, l&ecirc;n khoảng 690 tỷ đồng, trở lại thời kỳ đỉnh cao năm 2022.

Duy trì khuy&ecirc;́n nghị MUA cổ phiếu <a class='symbol'>DGW</a> với giá mục tiêu cao hơn là 61.600 đ&ocirc;̀ng

Sau những ph&acirc;n t&iacute;ch, VnDirect duy trì khuy&ecirc;́n nghị khả quan với giá mục tiêu là 61.600 đ&ocirc;̀ng/c&ocirc;̉ phi&ecirc;́u dựa trên sự k&ecirc;́t hợp với tỷ trọng bằng nhau giữa định giá chi&ecirc;́t kh&acirc;́u dòng ti&ecirc;̀n 10 năm và P/E mục tiêu 14,0 l&acirc;̀n cho EPS 2024.

Ti&ecirc;̀m năng tăng giá g&ocirc;̀m 1) nhu c&acirc;̀u cao hơn mong đợi đ&ocirc;́i với các sản ph&acirc;̉m công nghệ thông tin (CNTT), đặc biệt là Xiaomi hoặc Apple và 2) sự mở rộng nhãn hàng t&ocirc;́t hơn mong đợi. Rủi ro giảm giá g&ocirc;̀m 1) nhu c&acirc;̀u th&acirc;́p hơn đ&ocirc;́i với các sản ph&acirc;̉m CNTT; 2) mức độ mở rộng nhãn hàng th&acirc;́p hơn dự ki&ecirc;́n và 3) sự ch&acirc;́m dứt phân ph&ocirc;́i các nhãn hàng, đặc biệt là Xiaomi hoặc Apple.

Do vậy VnDirect duy trì khuy&ecirc;́n nghị MUA cổ phiếu <a class='symbol'>DGW</a> với giá mục tiêu 61.600 đ&ocirc;̀ng/c&ocirc;̉ phi&ecirc;́u với các giả định định giá t&ocirc;́t hơn và chuy&ecirc;̉n định giá sang năm 2024. Gi&aacute; mục ti&ecirc;u n&agrave;y tăng 12% so với thị gi&aacute; cổ phiếu <a class='symbol'>DGW</a> hiện tại.

<a href="https://nguoiquansat.vn/digiworld-phuc-hoi-manh-nho-xaomi-va-apple-co-phieu-dgw-duoc-khuyen-nghi-mua-ky-vong-tang-12-87924.html">Hồ Nga</a>

VnDirect Research kỳ vọng Digiworld (DGW) bứt phá trong năm 2024 với doanh thu ước tăng 14% và lợi nhuận ròng sẽ đạt mức tăng trưởng 42% so với cùng kỳ.



VnDirect Research kỳ vọng Digiworld (DGW) bứt ph&aacute; trong năm 2024 với doanh thu ước tăng 14% v&agrave; lợi nhuận r&ograve;ng sẽ đạt mức tăng trưởng 42% so với c&ugrave;ng kỳ.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20230828/images/dautu_kinhtechungkhoan_vn-stores-news_dataimages-2023-082023-28-09-_screenshot-2023-08-28-at-09182520230828092033.png" style="height:363px; width:544px" />

CTCP Chứng kho&aacute;n VnDirect c&ocirc;ng bố b&aacute;o c&aacute;o ph&acirc;n t&iacute;ch doanh nghiệp đối với CTCP Thế giới số (Digiworld - m&atilde; chứng kho&aacute;n DGW). Kết quả ph&acirc;n t&iacute;ch dựa tr&ecirc;n t&igrave;nh h&igrave;nh kinh doanh của c&ocirc;ng ty, xu thế ng&agrave;nh&hellip;

D&acirc;́u hiệu phục h&ocirc;̀i vĩ mô h&ocirc;̃ trợ tiêu dùng k&ecirc;̉ từ nửa cu&ocirc;́i 2023

B&aacute;o c&aacute;o cho biết, đ&agrave; phục hồi chung của nền kinh tế, th&aacute;ng 7 vừa qua, t&ocirc;̉ng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng tăng 1,1% so với tháng trước, đây là mức tăng trưởng theo tháng cao nh&acirc;́t trong 3 tháng qua. So với năm trước, t&ocirc;̉ng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng tháng 7 tăng 7,1% so với c&ugrave;ng kỳ, cải thiện từ mức tăng trưởng 6,7% so với c&ugrave;ng kỳ trong tháng trước đó.

T&ocirc;̉ng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng từ đ&acirc;̀u năm 2023 đ&ecirc;́n nay tăng 10,4% so với c&ugrave;ng kỳ. N&ecirc;́u loại trừ y&ecirc;́u t&ocirc;́ giá, chỉ s&ocirc;́ này tăng 9,6%, cao hơn so với mức tăng bình quân 8,5% của giai đoạn 2016- 2019 (trước đại dịch COVID-19).

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20230828/images/dautu_kinhtechungkhoan_vn-stores-news_dataimages-2023-082023-28-09-_screenshot-2023-08-28-at-08162220230828090011.png" style="height:447px; width:544px" />

B&ecirc;n cạnh đ&oacute;, c&aacute;c chỉ số vĩ m&ocirc; như lĩnh vực công nghiệp và xu&acirc;́t kh&acirc;̉u đều duy tr&igrave; đ&agrave; phục hồi mạnh mẽ. Các d&acirc;́u hiệu này củng c&ocirc;́ cho sự phục h&ocirc;̀i của tỷ lệ việc làm, d&acirc;̃n đ&ecirc;́n tăng thu nhập và nâng cao ni&ecirc;̀m tin của người tiêu dùng.

Ngoài ra, một loạt y&ecirc;́u t&ocirc;́ sẵn sàng thúc đ&acirc;̉y tiêu dùng cu&ocirc;́i năm, bao g&ocirc;̀m 1) chính sách giảm thu&ecirc;́ VAT và tăng lương cơ bản cho các công chức, 2) lãi su&acirc;́t ti&ecirc;́p tục đà giảm tạo đi&ecirc;̀u kiện cho tín dụng tiêu dùng trở lại sau khi nợ x&acirc;́u d&acirc;̀n được ki&ecirc;̉m soát, và 3) các sản ph&acirc;̉m mới được ra mắt vào dịp cu&ocirc;́i năm, dự ki&ecirc;́n sẽ kích thích tiêu dùng trong giai đoạn nửa cu&ocirc;́i 2023 - 2024.

B&aacute;o c&aacute;o thống k&ecirc; cho thấy trong th&aacute;ng 7/2023, gi&aacute; trị nhập khẩu r&ograve;ng theo c&aacute;c mặt h&agrave;ng ghi nhận sự đột ph&aacute; mạnh mẽ của nh&oacute;m h&agrave;ng điện thoại v&agrave; c&aacute;c linh kiện. Đ&acirc;y l&agrave; dấu hiệu tốt của nh&oacute;m ng&agrave;nh b&aacute;n lẻ. Với những chỉ b&aacute;o về kinh tế, VnDirech Research cho rằng những yếu tối đ&oacute; sẽ thúc đ&acirc;̉y đà tăng trưởng của c&aacute;c doanh nghiệp b&aacute;n lẻ như Digiworld.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20230828/images/dautu_kinhtechungkhoan_vn-stores-news_dataimages-2023-082023-28-09-_screenshot-2023-08-28-at-08200120230828090017.png" style="height:447px; width:544px" />

Digiworld đang phục hồi ở tất cả c&aacute;c ph&acirc;n kh&uacute;c, dự b&aacute;o l&atilde;i 690 tỷ đồng năm 2024

B&acirc;́t ch&acirc;́p những thách thức từ tác động của sự sụt giảm tiêu dùng, kết quả kinh doanh qu&yacute; 2/2023 của Digiworld cho th&acirc;́y sự phục h&ocirc;̀i đáng chú ý. Trong Q2/23, doanh thu đạt 4.596 tỷ đ&ocirc;̀ng, tăng 16% so với quý trước (giảm 6% so với c&ugrave;ng kỳ).

VnDirect cho rằng sự h&ocirc;̀i phục của Digiworld diễn ra ở t&acirc;́t cả các phân khúc, đặc biệt là điện thoại thông minh (+15,3% so với quý trước, -19% so với c&ugrave;ng kỳ) và máy tính xách tay &amp; máy tính bảng (+22,7% so với quý trước, -28% so với c&ugrave;ng kỳ). Lợi nhuận gộp tăng 51% so với quý trước (+22% so với c&ugrave;ng kỳ).

Tuy nhiên, chi phí bán hàng đã tăng đáng k&ecirc;̉, +105% so với quý trước (+88% so với c&ugrave;ng kỳ) nhằm h&ocirc;̃ trợ khách hàng trong b&ocirc;́i cảnh &#39;cuộc chi&ecirc;́n giá đã d&acirc;̃n đ&ecirc;́n biên lợi nhuận hoạt động đi ngang so với quý trước là 2,4% (so với +3,5% trong Q2/22). Do đó, lợi nhuận ròng của Digiworld trong Q2/23 đạt 83 tỷ đ&ocirc;̀ng.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20230828/images/dautu_kinhtechungkhoan_vn-stores-news_dataimages-2023-082023-28-09-_screenshot-2023-08-28-at-09055220230828090617.png" style="height:344px; width:544px" />

Chứng kho&aacute;n VnDirect cho rằng kết quả kinh doanh Q2/23 của Digiworld cho th&acirc;́y sự phục h&ocirc;̀i ở cả doanh thu và lợi nhuận so với quý trước và phù hợp với dự phóng năm 2023 đ&atilde; c&ocirc;ng bố trước đ&oacute;.

VnDirect Research cũng giữ nguyên dự báo v&ecirc;̀ Digiworld so với báo cáo trước với kỳ vọng doanh thu nửa cu&ocirc;́i 2023 tăng 26% so với c&ugrave;ng kỳ trong khi lợi nhuận ròng giảm 3%. C&ugrave;ng với đ&oacute; VnDirect Research kỳ vọng Digiworld bứt ph&aacute; trong năm 2024 với doanh thu ước tăng 14% v&agrave; lợi nhuận r&ograve;ng sẽ đạt mức tăng trưởng 42% so với c&ugrave;ng kỳ, l&ecirc;n khoảng 690 tỷ đồng, trở lại thời kỳ đỉnh cao năm 2022.

Duy trì khuy&ecirc;́n nghị MUA cổ phiếu DGW với giá mục tiêu cao hơn là 61.600 đ&ocirc;̀ng

Sau những ph&acirc;n t&iacute;ch, VnDirect duy trì khuy&ecirc;́n nghị khả quan với giá mục tiêu là 61.600 đ&ocirc;̀ng/c&ocirc;̉ phi&ecirc;́u dựa trên sự k&ecirc;́t hợp với tỷ trọng bằng nhau giữa định giá chi&ecirc;́t kh&acirc;́u dòng ti&ecirc;̀n 10 năm và P/E mục tiêu 14,0 l&acirc;̀n cho EPS 2024.

Ti&ecirc;̀m năng tăng giá g&ocirc;̀m 1) nhu c&acirc;̀u cao hơn mong đợi đ&ocirc;́i với các sản ph&acirc;̉m công nghệ thông tin (CNTT), đặc biệt là Xiaomi hoặc Apple và 2) sự mở rộng nhãn hàng t&ocirc;́t hơn mong đợi. Rủi ro giảm giá g&ocirc;̀m 1) nhu c&acirc;̀u th&acirc;́p hơn đ&ocirc;́i với các sản ph&acirc;̉m CNTT; 2) mức độ mở rộng nhãn hàng th&acirc;́p hơn dự ki&ecirc;́n và 3) sự ch&acirc;́m dứt phân ph&ocirc;́i các nhãn hàng, đặc biệt là Xiaomi hoặc Apple.

Do vậy VnDirect duy trì khuy&ecirc;́n nghị MUA cổ phiếu DGW với giá mục tiêu 61.600 đ&ocirc;̀ng/c&ocirc;̉ phi&ecirc;́u với các giả định định giá t&ocirc;́t hơn và chuy&ecirc;̉n định giá sang năm 2024. Gi&aacute; mục ti&ecirc;u n&agrave;y tăng 12% so với thị gi&aacute; cổ phiếu DGW hiện tại.

<a href="https://nguoiquansat.vn/digiworld-phuc-hoi-manh-nho-xaomi-va-apple-co-phieu-dgw-duoc-khuyen-nghi-mua-ky-vong-tang-12-87924.html">Hồ Nga</a>