CẬP NHẬT NHANH GEG 26/11/2023: Tăng tốc hướng tới năng lượng xanh

- Gi&#225; mục ti&#234;u: 18,900 VND
- Trong 9T2023, doanh thu thuần của GEG đi ngang (-0% YoY), nhưng LNST giảm mạnh (-68% YoY), bất chấp việc vận h&#224;nh nh&#224; m&#225;y điện gi&#243; T&#226;n Ph&#250; Đ&#244;ng 1 từ qu&#253; 2 năm 2023
- Sự sụt giảm chủ yếu l&#224; do chi ph&#237; l&#227;i vay tăng đột biến
- Tuy nhi&#234;n, năm 2024 c&#243; thể sẽ khả quan nhờ ch&#237;nh s&#225;ch tiền tệ nới lỏng, tr&#234;n thực tế, đ&#224; giảm l&#227;i suất đang diễn ra ở cuối năm 2023
- Khuyến nghị MUA với tiềm năng tăng gi&#225; l&#224; 42%
- KQKD trong 9T2023:
Trong kỳ, GEG ghi nhận Doanh thu thuần kh&#244;ng đổi ở mức 1,595 tỷ đồng (-0% YoY), tuy nhi&#234;n LNST giảm mạnh xuống c&#242;n 111 tỷ đồng (-68% YoY). Điều n&#224;y l&#224; do c&#244;ng ty phải chịu chi ph&#237; l&#227;i vay lớn trong kỳ, dưới ảnh hưởng của &#225;p lực lạm ph&#225;t to&#224;n cầu v&#224; sự gia tăng c&#225;c khoản vay để t&#224;i trợ cho dự &#225;n mới, bao gồm cả nh&#224; m&#225;y điện gi&#243; T&#226;n Ph&#250; Đ&#244;ng 1, đ&#227; đi v&#224;o hoạt động từ 2Q2023. Doanh thu thuần v&#224; LNST đ&#227; đạt lần lượt 69% v&#224; 54% so với ước t&#237;nh cho năm 2023F v&#224; kh&#243; c&#243; khả năng đạt được mức dự b&#225;o cả năm.

Nhận x&#233;t v&#224; đ&#225;nh gi&#225;:

Duy tr&#236; khuyến nghị MUA đối với GEG ở mức 18,900 đồng/cổ phiếu, cho thấy tiềm năng tăng gi&#225; 42%, mặc d&#249; kết quả của GEG năm 2023 c&#243; thể kh&#244;ng đạt được mức dự b&#225;o nhưng triển vọng của GEG cho năm 2024F sẽ khả quan hơn. 
Nguồn: CTCK Ph&#250; Hưng

CẬP NHẬT NHANH GEG 26/11/2023: Tăng tốc hướng tới năng lượng xanh

- Giá mục tiêu: 18,900 VND
- Trong 9T2023, doanh thu thuần của GEG đi ngang (-0% YoY), nhưng LNST giảm mạnh (-68% YoY), bất chấp việc vận hành nhà máy điện gió Tân Phú Đông 1 từ quý 2 năm 2023
- Sự sụt giảm chủ yếu là do chi phí lãi vay tăng đột biến
- Tuy nhiên, năm 2024 có thể sẽ khả quan nhờ chính sách tiền tệ nới lỏng, trên thực tế, đà giảm lãi suất đang diễn ra ở cuối năm 2023
- Khuyến nghị MUA với tiềm năng tăng giá là 42%
- KQKD trong 9T2023:
Trong kỳ, GEG ghi nhận Doanh thu thuần không đổi ở mức 1,595 tỷ đồng (-0% YoY), tuy nhiên LNST giảm mạnh xuống còn 111 tỷ đồng (-68% YoY). Điều này là do công ty phải chịu chi phí lãi vay lớn trong kỳ, dưới ảnh hưởng của áp lực lạm phát toàn cầu và sự gia tăng các khoản vay để tài trợ cho dự án mới, bao gồm cả nhà máy điện gió Tân Phú Đông 1, đã đi vào hoạt động từ 2Q2023. Doanh thu thuần và LNST đã đạt lần lượt 69% và 54% so với ước tính cho năm 2023F và khó có khả năng đạt được mức dự báo cả năm.

Nhận xét và đánh giá:

Duy trì khuyến nghị MUA đối với GEG ở mức 18,900 đồng/cổ phiếu, cho thấy tiềm năng tăng giá 42%, mặc dù kết quả của GEG năm 2023 có thể không đạt được mức dự báo nhưng triển vọng của GEG cho năm 2024F sẽ khả quan hơn. 
Nguồn: CTCK Phú Hưng