SSI điều chỉnh giảm 1,5% dự b&aacute;o doanh thu v&agrave; lợi nhuận r&ograve;ng năm 2024 của C&ocirc;ng ty Cổ phần Dược - Trang thiết bị y tế B&igrave;nh Định (Bidiphar) so với dự b&aacute;o trước đ&oacute;, xuống lần lượt l&agrave; 1,8 ngh&igrave;n tỷ đồng tăng 9% v&agrave; 315 tỷ đồng tăng 9%...

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20231201/images/screen-shot-2023-11-30-at-15-25-06.png" style="height:336px; width:550px">

SSI Research trong b&aacute;o c&aacute;o cập nhật cổ phiếu <a class='symbol'>DBD</a> của C&ocirc;ng ty Cổ phần Dược - Trang thiết bị y tế B&igrave;nh Định (Bidiphar) nhấn mạnh rủi ro trung hạn với Bidiphar do tạm thời bị ngưng tiếp nhận hồ sơ đăng k&yacute; lưu h&agrave;nh thuốc.

Việc ph&aacute;t sinh lỗi trong qu&aacute; tr&igrave;nh sản xuất khiến c&ocirc;ng ty phải thu hồi SKU thuốc điều trị ung thư Methotrexat 50mg/2ml v&agrave;o th&aacute;ng 12/2021 v&agrave; tạm dừng sản xuất thuốc từ th&aacute;ng 11/2023. Cục quản l&yacute; dược đ&atilde; quyết định tạm dừng nhận hồ sơ cấp hay gia hạn đăng k&yacute; lưu h&agrave;nh c&aacute;c loại thuốc của <a class='symbol'>DBD</a> cho đến th&aacute;ng 11/2024. C&aacute;c hồ sơ đăng k&yacute; của c&ocirc;ng ty đ&atilde; nộp sẽ kh&ocirc;ng c&ograve;n gi&aacute; trị.

C&ocirc;ng ty đ&atilde; th&ocirc;ng b&aacute;o c&oacute; khoảng 300 số đăng k&yacute; thuốc đ&atilde; được gia hạn tới 2027- 2028 hoặc c&ograve;n vẫn c&ograve;n c&oacute; thời hạn đăng k&yacute; đến 31/12/2024 theo NQ 80/2023/QH15. Do đ&oacute;, c&ocirc;ng ty vẫn đủ điều kiện sản xuất hầu hết c&aacute;c loại thuốc trong năm 2024.

Tuy nhi&ecirc;n, SSI cho rằng một số đơn đăng k&yacute; gia hạn vẫn c&oacute; nguy cơ kh&ocirc;ng được ph&ecirc; duyệt đ&uacute;ng hạn trong năm 2025 khi nghị quyết 80 hết hiệu lực từ đ&oacute; c&oacute; thể ảnh hưởng đến khoảng 5% danh mục thuốc. Thủ tục gia hạn thường mất khoảng 3 th&aacute;ng.

V&igrave; <a class='symbol'>DBD</a> vẫn đủ điều kiện sản xuất hầu hết c&aacute;c loại thuốc trong năm 2024 v&agrave; doanh số của SKU Methotrexat 50mg/2ml kh&aacute; &iacute;t, SSI cho rằng t&aacute;c động đối với danh mục sản phẩm hiện tại l&agrave; kh&ocirc;ng đ&aacute;ng kể. SSI quan ngại hơn về việc gia hạn đăng k&yacute; thuốc v&agrave;o 2025 cũng như việc bị tạm dừng đăng k&yacute; thuốc mới cho đến khi việc ngừng tiếp nhận được gỡ bỏ.

Cho năm 2023, dự b&aacute;o doanh thu v&agrave; lợi nhuận r&ograve;ng lần lượt l&agrave; 1,7 ngh&igrave;n tỷ đồng tăng 9% so với c&ugrave;ng kỳ v&agrave; 291 tỷ đồng tăng 19% với giả định mức ti&ecirc;u thụ ở k&ecirc;nh nh&agrave; thuốc thấp hơn do người d&acirc;n thắt chặt chi ti&ecirc;u. Tuy nhi&ecirc;n, SSI điều chỉnh giảm 1,5% dự b&aacute;o doanh thu v&agrave; lợi nhuận r&ograve;ng năm 2024 so với dự b&aacute;o trước đ&oacute;, xuống lần lượt l&agrave; 1,8 ngh&igrave;n tỷ đồng tăng 9% v&agrave; 315 tỷ đồng tăng 9%. Giả định mức tăng trưởng doanh thu năm 2024 sẽ thấp hơn một ch&uacute;t do doanh thu sản phẩm mới hạn chế hơn trong năm 2024 v&agrave; cạnh tranh khốc liệt trong bối cảnh người ti&ecirc;u d&ugrave;ng thắt chặt chi ti&ecirc;u.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20231201/images/screen-shot-2023-11-30-at-15-21-21.png" style="height:264px; width:600px">

Dự b&aacute;o tăng trưởng lợi nhuận của Bidiphar.&nbsp;

SSI cũng kỳ vọng doanh thu thuốc mua ngo&agrave;i (OEM) sẽ kh&ocirc;ng tăng v&agrave; tỷ lệ chi ph&iacute; b&aacute;n h&agrave;ng/doanh thu l&agrave; 23% trong năm 2024 (tăng 10 điểm cơ bản so với năm 2023) do c&ocirc;ng ty c&oacute; nhiều kế hoạch mở rộng mạnh trong thời gian tới. &nbsp;Do đ&oacute;, SSI điều chỉnh giảm gi&aacute; mục ti&ecirc;u xuống 58.000 đồng/cổ phiếu (từ 59.000 đồng/cổ phiếu).&nbsp;

Trước đ&oacute;, trong Q3/2023, <a class='symbol'>DBD</a> c&ocirc;ng bố doanh thu thuần v&agrave; lợi nhuận r&ograve;ng lần lượt l&agrave; 411 tỷ đồng tăng 4% v&agrave; 67 tỷ đồng tăng 24% so với c&ugrave;ng kỳ ph&ugrave; hợp với dự b&aacute;o của ch&uacute;ng t&ocirc;i. Cả thuốc k&ecirc; đơn tại bệnh viện v&agrave; k&ecirc;nh nh&agrave; thuốc đều ghi nhận mức tăng trưởng chậm lại so với c&ugrave;ng kỳ v&agrave; so với qu&yacute; trước (tỷ trọng cơ cấu doanh thu thuốc k&ecirc; đơn tại bệnh viện/nh&agrave; thuốc/thuốc ph&acirc;n phối lần lượt l&agrave; 62/33/4).

Doanh thu thuốc k&ecirc; đơn tại bệnh viện đạt 258 tỷ đồng (tăng 4% svck, giảm 1% so với qu&yacute; trước) v&agrave; k&ecirc;nh nh&agrave; thuốc đạt 137 tỷ đồng (tăng 4% svck, tăng 4% so với qu&yacute; trước). Bi&ecirc;n lợi nhuận gộp giảm 260 điểm cơ bản svck do gi&aacute; thuốc k&ecirc; đơn tại bệnh viện thấp hơn, chi ph&iacute; nguy&ecirc;n liệu cao hơn v&agrave; lỗ ch&ecirc;nh lệch tỷ gi&aacute;.

Chi ph&iacute; b&aacute;n h&agrave;ng vẫn ở mức cao, tăng 24% do việc mở rộng mảng kinh doanh k&ecirc;nh nh&agrave; thuốc, quảng c&aacute;o sản phẩm mới v&agrave; c&aacute;c tour tham quan nh&agrave; m&aacute;y. Bi&ecirc;n LNST tăng từ 14% l&ecirc;n 16% nhờ lợi nhuận từ c&ocirc;ng ty li&ecirc;n kết tăng l&ecirc;n 5 tỷ đồng (trong khi Q3/2022 ghi nhận lỗ 100 triệu đồng). Lũy kế 9T2023, LNST đạt 210 tỷ đồng (tăng 28% svck), với bi&ecirc;n LNST tăng từ 15% l&ecirc;n 17% svck, lần lượt ho&agrave;n th&agrave;nh 67% v&agrave; 84% kế hoạch doanh thu thuần v&agrave; lợi nhuận r&ograve;ng năm 2023 của c&ocirc;ng ty.

<a href="https://vneconomy.vn/toc-do-tang-truong-loi-nhuan-bidiphar-se-giam-manh-trong-nam-toi.htm">Kh&aacute;nh Linh</a>

SSI điều chỉnh giảm 1,5% dự báo doanh thu và lợi nhuận ròng năm 2024 của Công ty Cổ phần Dược - Trang thiết bị y tế Bình Định (Bidiphar) so với dự báo trước đó, xuống lần lượt là 1,8 nghìn tỷ đồng tăng 9% và 315 tỷ đồng tăng 9%...

SSI điều chỉnh giảm 1,5% dự b&aacute;o doanh thu v&agrave; lợi nhuận r&ograve;ng năm 2024 của C&ocirc;ng ty Cổ phần Dược - Trang thiết bị y tế B&igrave;nh Định (Bidiphar) so với dự b&aacute;o trước đ&oacute;, xuống lần lượt l&agrave; 1,8 ngh&igrave;n tỷ đồng tăng 9% v&agrave; 315 tỷ đồng tăng 9%...

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20231201/images/screen-shot-2023-11-30-at-15-25-06.png" style="height:336px; width:550px" />

SSI Research trong b&aacute;o c&aacute;o cập nhật cổ phiếu DBD của C&ocirc;ng ty Cổ phần Dược - Trang thiết bị y tế B&igrave;nh Định (Bidiphar) nhấn mạnh rủi ro trung hạn với Bidiphar do tạm thời bị ngưng tiếp nhận hồ sơ đăng k&yacute; lưu h&agrave;nh thuốc.

Việc ph&aacute;t sinh lỗi trong qu&aacute; tr&igrave;nh sản xuất khiến c&ocirc;ng ty phải thu hồi SKU thuốc điều trị ung thư Methotrexat 50mg/2ml v&agrave;o th&aacute;ng 12/2021 v&agrave; tạm dừng sản xuất thuốc từ th&aacute;ng 11/2023. Cục quản l&yacute; dược đ&atilde; quyết định tạm dừng nhận hồ sơ cấp hay gia hạn đăng k&yacute; lưu h&agrave;nh c&aacute;c loại thuốc của DBD cho đến th&aacute;ng 11/2024. C&aacute;c hồ sơ đăng k&yacute; của c&ocirc;ng ty đ&atilde; nộp sẽ kh&ocirc;ng c&ograve;n gi&aacute; trị.

C&ocirc;ng ty đ&atilde; th&ocirc;ng b&aacute;o c&oacute; khoảng 300 số đăng k&yacute; thuốc đ&atilde; được gia hạn tới 2027- 2028 hoặc c&ograve;n vẫn c&ograve;n c&oacute; thời hạn đăng k&yacute; đến 31/12/2024 theo NQ 80/2023/QH15. Do đ&oacute;, c&ocirc;ng ty vẫn đủ điều kiện sản xuất hầu hết c&aacute;c loại thuốc trong năm 2024.

Tuy nhi&ecirc;n, SSI cho rằng một số đơn đăng k&yacute; gia hạn vẫn c&oacute; nguy cơ kh&ocirc;ng được ph&ecirc; duyệt đ&uacute;ng hạn trong năm 2025 khi nghị quyết 80 hết hiệu lực từ đ&oacute; c&oacute; thể ảnh hưởng đến khoảng 5% danh mục thuốc. Thủ tục gia hạn thường mất khoảng 3 th&aacute;ng.

V&igrave; DBD vẫn đủ điều kiện sản xuất hầu hết c&aacute;c loại thuốc trong năm 2024 v&agrave; doanh số của SKU Methotrexat 50mg/2ml kh&aacute; &iacute;t, SSI cho rằng t&aacute;c động đối với danh mục sản phẩm hiện tại l&agrave; kh&ocirc;ng đ&aacute;ng kể. SSI quan ngại hơn về việc gia hạn đăng k&yacute; thuốc v&agrave;o 2025 cũng như việc bị tạm dừng đăng k&yacute; thuốc mới cho đến khi việc ngừng tiếp nhận được gỡ bỏ.

Cho năm 2023, dự b&aacute;o doanh thu v&agrave; lợi nhuận r&ograve;ng lần lượt l&agrave; 1,7 ngh&igrave;n tỷ đồng tăng 9% so với c&ugrave;ng kỳ v&agrave; 291 tỷ đồng tăng 19% với giả định mức ti&ecirc;u thụ ở k&ecirc;nh nh&agrave; thuốc thấp hơn do người d&acirc;n thắt chặt chi ti&ecirc;u. Tuy nhi&ecirc;n, SSI điều chỉnh giảm 1,5% dự b&aacute;o doanh thu v&agrave; lợi nhuận r&ograve;ng năm 2024 so với dự b&aacute;o trước đ&oacute;, xuống lần lượt l&agrave; 1,8 ngh&igrave;n tỷ đồng tăng 9% v&agrave; 315 tỷ đồng tăng 9%. Giả định mức tăng trưởng doanh thu năm 2024 sẽ thấp hơn một ch&uacute;t do doanh thu sản phẩm mới hạn chế hơn trong năm 2024 v&agrave; cạnh tranh khốc liệt trong bối cảnh người ti&ecirc;u d&ugrave;ng thắt chặt chi ti&ecirc;u.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20231201/images/screen-shot-2023-11-30-at-15-21-21.png" style="height:264px; width:600px" />

Dự b&aacute;o tăng trưởng lợi nhuận của Bidiphar.&nbsp;

SSI cũng kỳ vọng doanh thu thuốc mua ngo&agrave;i (OEM) sẽ kh&ocirc;ng tăng v&agrave; tỷ lệ chi ph&iacute; b&aacute;n h&agrave;ng/doanh thu l&agrave; 23% trong năm 2024 (tăng 10 điểm cơ bản so với năm 2023) do c&ocirc;ng ty c&oacute; nhiều kế hoạch mở rộng mạnh trong thời gian tới. &nbsp;Do đ&oacute;, SSI điều chỉnh giảm gi&aacute; mục ti&ecirc;u xuống 58.000 đồng/cổ phiếu (từ 59.000 đồng/cổ phiếu).&nbsp;

Trước đ&oacute;, trong Q3/2023, DBD c&ocirc;ng bố doanh thu thuần v&agrave; lợi nhuận r&ograve;ng lần lượt l&agrave; 411 tỷ đồng tăng 4% v&agrave; 67 tỷ đồng tăng 24% so với c&ugrave;ng kỳ ph&ugrave; hợp với dự b&aacute;o của ch&uacute;ng t&ocirc;i. Cả thuốc k&ecirc; đơn tại bệnh viện v&agrave; k&ecirc;nh nh&agrave; thuốc đều ghi nhận mức tăng trưởng chậm lại so với c&ugrave;ng kỳ v&agrave; so với qu&yacute; trước (tỷ trọng cơ cấu doanh thu thuốc k&ecirc; đơn tại bệnh viện/nh&agrave; thuốc/thuốc ph&acirc;n phối lần lượt l&agrave; 62/33/4).

Doanh thu thuốc k&ecirc; đơn tại bệnh viện đạt 258 tỷ đồng (tăng 4% svck, giảm 1% so với qu&yacute; trước) v&agrave; k&ecirc;nh nh&agrave; thuốc đạt 137 tỷ đồng (tăng 4% svck, tăng 4% so với qu&yacute; trước). Bi&ecirc;n lợi nhuận gộp giảm 260 điểm cơ bản svck do gi&aacute; thuốc k&ecirc; đơn tại bệnh viện thấp hơn, chi ph&iacute; nguy&ecirc;n liệu cao hơn v&agrave; lỗ ch&ecirc;nh lệch tỷ gi&aacute;.

Chi ph&iacute; b&aacute;n h&agrave;ng vẫn ở mức cao, tăng 24% do việc mở rộng mảng kinh doanh k&ecirc;nh nh&agrave; thuốc, quảng c&aacute;o sản phẩm mới v&agrave; c&aacute;c tour tham quan nh&agrave; m&aacute;y. Bi&ecirc;n LNST tăng từ 14% l&ecirc;n 16% nhờ lợi nhuận từ c&ocirc;ng ty li&ecirc;n kết tăng l&ecirc;n 5 tỷ đồng (trong khi Q3/2022 ghi nhận lỗ 100 triệu đồng). Lũy kế 9T2023, LNST đạt 210 tỷ đồng (tăng 28% svck), với bi&ecirc;n LNST tăng từ 15% l&ecirc;n 17% svck, lần lượt ho&agrave;n th&agrave;nh 67% v&agrave; 84% kế hoạch doanh thu thuần v&agrave; lợi nhuận r&ograve;ng năm 2023 của c&ocirc;ng ty.

<a href="https://vneconomy.vn/toc-do-tang-truong-loi-nhuan-bidiphar-se-giam-manh-trong-nam-toi.htm">Kh&aacute;nh Linh</a>