C&ocirc;ng ty Chứng kho&aacute;n Ph&uacute; Hưng (PHS) cho biết Ng&acirc;n h&agrave;ng TMCP C&ocirc;ng thương Việt Nam (VietinBank, HoSE: CTG) đang r&aacute;o riết ho&agrave;n th&agrave;nh đợt tăng vốn trong qu&yacute; IV/2024.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20241010/images/12%20(2).jpg" style="height:428px; width:600px" />

Việc tăng vốn đợt n&agrave;y dự kiến đưa vốn điều lệ của CTG l&ecirc;n khoảng 74.200 tỷ đồng, tương đương mức tăng 38% so với năm 2023.

Việc tăng vốn đợt n&agrave;y dự kiến đưa vốn điều lệ của VietinBank l&ecirc;n khoảng 74.200 tỷ đồng, tương đương mức tăng 38% so với năm 2023.

Được biết, VietinBank đ&atilde; nhận được &yacute; kiến của NHNN v&agrave; Bộ T&agrave;i ch&iacute;nh cho ph&eacute;p d&ugrave;ng to&agrave;n bộ lợi nhuận giữ lại năm 2022 (11 ngh&igrave;n tỷ đồng) để tăng vốn th&ocirc;ng qua chia cổ tức bằng cổ phiếu, tương đương tỷ lệ 21,4%.

Ng&acirc;n h&agrave;ng cũng đang đề xuất c&aacute;c Cơ quan c&oacute; thẩm quyền cho ph&eacute;p được d&ugrave;ng to&agrave;n bộ lợi nhuận giữ lại năm 2023 (9 ngh&igrave;n tỷ đồng) để tăng vốn, tương đương với tỷ lệ 16,8%.

PHS kỳ vọng, việc tăng vốn từ lợi nhuận chưa ph&acirc;n phối sẽ hỗ trợ ng&acirc;n h&agrave;ng l&agrave;m d&agrave;y bộ đệm vốn, cải thiện tỷ lệ an to&agrave;n vốn, gi&uacute;p ng&acirc;n h&agrave;ng mở rộng hoạt động kinh doanh, đồng thời gia tăng kỳ vọng về triển vọng tăng trưởng của ng&acirc;n h&agrave;ng.

Ghi nhận tại nửa đầu năm 2024, VietinBank tiếp tục duy tr&igrave; c&aacute;c lợi thế về huy động vốn với chi ph&iacute; huy động vốn của ng&acirc;n h&agrave;ng giảm 79 điểm so với cuối năm 2023 c&ograve;n 3,73%. Việc li&ecirc;n tục cải thiện tỷ lệ tiền gửi kh&ocirc;ng kỳ hạn (CASA) v&agrave; ph&aacute;t triển hệ sinh th&aacute;i t&agrave;i ch&iacute;nh giữa c&aacute;c c&ocirc;ng ty con đ&atilde; hỗ trợ VietinBank duy tr&igrave; được lợi thế n&agrave;y.

VietinBank cũng được l&agrave; một trong những ng&acirc;n h&agrave;ng c&oacute; chất lượng t&agrave;i sản tốt nhất to&agrave;n ng&agrave;nh khi l&agrave; một trong một trong 5 ng&acirc;n h&agrave;ng duy nhất c&oacute; tỷ lệ bao phủ nợ xấu lớn hơn 100%. D&ugrave; chất lượng t&agrave;i sản sụt giảm trong nửa đầu năm 2024 do nền kinh tế c&ograve;n nhiều kh&oacute; khăn, nhưng về mặt t&iacute;ch cực, PHS nhận thấy rủi ro h&igrave;nh th&agrave;nh lớp nợ xấu mới đang giảm r&otilde; rệt.

C&ugrave;ng với việc mạnh tay gia tăng tr&iacute;ch lập dự ph&ograve;ng rủi ro, ngay từ đầu năm, ng&acirc;n h&agrave;ng đ&atilde; chủ động điều chỉnh cơ cấu danh mục t&agrave;i sản c&oacute; rủi ro, đồng thời định hướng t&iacute;n dụng đến những ng&agrave;nh c&oacute; mức độ rủi ro thấp hơn. Theo đ&oacute;, PHS ước t&iacute;nh tỷ lệ bao phủ nợ xấu năm 2024 v&agrave; 2025 lần lượt l&agrave; 142% v&agrave; 158%.

Ước t&iacute;nh n&agrave;y c&oacute; thể kh&ocirc;ng bao gồm đ&aacute;nh gi&aacute; c&aacute;c t&aacute;c động về dư nợ bị ảnh hưởng do b&atilde;o Yagi, khi VietinBank l&agrave; một trong 3 ng&acirc;n h&agrave;ng c&oacute; vốn Nh&agrave; nước (Big 3) đang ni&ecirc;m yết được đ&aacute;nh gi&aacute; c&oacute; thể gặp ảnh hưởng ngắn hạn. Tuy nhi&ecirc;n mức độ t&aacute;c động c&oacute; thể kh&ocirc;ng đ&aacute;ng kể (dựa tr&ecirc;n số liệu đ&aacute;nh gi&aacute; chưa đầy đủ) do số dư nợ kh&ocirc;ng lớn so với tổng dư nợ của c&aacute;c nh&agrave; băng n&agrave;y.

D&ugrave; vậy trong ngắn hạn, theo đ&aacute;nh gi&aacute;, rủi ro về nợ xấu sẽ l&agrave; yếu tố ch&iacute;nh t&aacute;c động đến chất lượng t&agrave;i sản v&agrave; NIM cũng như lợi nhuận của VietinBank, đặc biệt l&agrave; sau ảnh hưởng của b&atilde;o Yagi. Th&ecirc;m v&agrave;o đ&oacute;, nh&agrave; đầu tư lưu &yacute; về khả năng tăng trưởng t&iacute;n dụng chậm lại khi danh mục cho vay của VietinBank tập trung v&agrave;o b&aacute;n lẻ v&agrave; doanh nghiệp vừa v&agrave; nhỏ (đối tượng cần nhiều thời gian để khắc phục c&aacute;c ảnh hưởng thi&ecirc;n tai).

Cập nhật đến qu&yacute; III/2024, VietinBank ghi nhận l&atilde;i sau thuế 7.000 tỷ đồng, tăng 44% so với c&ugrave;ng kỳ. Như vậy lợi nhuận sau thuế của ng&acirc;n h&agrave;ng 9 th&aacute;ng đạt 19.906 tỷ đồng, tăng 15% so với c&ugrave;ng kỳ. So với c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng trong nh&oacute;m Big 3, VietinBank đang l&agrave; ng&acirc;n h&agrave;ng c&oacute; mức tăng trưởng cao nhất ng&agrave;nh.

C&aacute;c yếu tố cơ bản cũng đang l&agrave; động lực th&uacute;c đẩy cổ phiếu CTG &quot;hưởng ứng&quot; theo kế hoạch r&aacute;o riết tăng vốn v&agrave; th&ecirc;m điều kiện cho tăng trưởng d&agrave;i hạn tới đ&acirc;y.

Phi&ecirc;n giao dịch ng&agrave;y 9/8, nếu như cổ phiếu BID c&aacute;n mốc 49.450 đồng/cp với khối lượng khớp lệnh l&ecirc;n tới 1,9 triệu đơn vị th&igrave; CTG c&aacute;n mốc 36.150 đồng/cp với khối lượng khớp lệnh 8 triệu đơn vị. Đ&acirc;y l&agrave; cổ phiếu Big 3 c&oacute; vốn Nh&agrave; nước vẫn dao động s&aacute;t nền gi&aacute; v&agrave; nằm dưới ch&acirc;n s&oacute;ng trong 09 th&aacute;ng qua.

Với kỳ vọng hoạt động t&iacute;n dụng sẽ tiếp tục l&agrave; điểm s&aacute;ng cho sự tăng trưởng của CTG nhờ sự sự cải thiện c&aacute;c điều kiện kinh doanh, hoạt động b&aacute;n lẻ dần khởi sắc, v&agrave; c&aacute;c ch&iacute;nh s&aacute;ch hỗ trợ nền kinh tế của Ch&iacute;nh phủ, PHS dự b&aacute;o tăng trưởng t&iacute;n dụng của CTG sẽ tiếp tục hưởng lợi từ đ&agrave; phục hồi của nền kinh tế trong 2024 v&agrave; 2025. Theo đ&oacute;, tăng trưởng t&iacute;n dụng dự ph&oacute;ng sẽ đạt 13,8% trong 2024 v&agrave; 14% trong 2025. Đồng thời, nhờ vai tr&ograve; l&agrave; ng&acirc;n h&agrave;ng quốc doanh trụ cột, VietinBank c&oacute; lợi thế hơn trong huy động vốn, v&agrave; sẽ duy tr&igrave; l&atilde;i suất cho vay ở mức thấp để hỗ trợ nền kinh tế.

Bằng phương ph&aacute;p định gi&aacute; thu nhập thặng dư v&agrave; P/B, PHS khuyến nghị mua đối với CTG với gi&aacute; hợp l&yacute; l&agrave; 40.200 đồng/cổ phiếu, tăng 11% so với b&aacute;o c&aacute;o chiến lược v&agrave;o th&aacute;ng 6/2024, nhờ triển vọng kinh doanh cải thiện, cho thấy tiềm năng tăng gi&aacute; 15% so với gi&aacute; hiện tại.

<a href="https://diendandoanhnghiep.vn/vietinbank-ctg-truoc-ke-hoach-rao-riet-chuan-bi-tang-von-10143441.html">H&agrave; Phương-Link gốc</a>

Công ty Chứng khoán Phú Hưng (PHS) cho biết Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (VietinBank, HoSE: CTG) đang ráo riết hoàn thành đợt tăng vốn trong quý IV/2024.



Tài chính

Tạp chí Diễn đàn doanh nghiệp

CTG: VietinBank trước kế hoạch "ráo riết" chuẩn bị tăng vốn

Nguyễn Văn Nguyên

THÍCH ĐÁNH LỘN

Phấn đấu bằng BID l&#224; vừa!&#128522;

Tommy

&#205;t ra nay phải +2% nh&#233;. T&#237;m