Chất lượng t&agrave;i sản của VietinBank chịu &aacute;p lực trong Q2/2024 nhưng c&oacute; thể cải thiện đ&aacute;ng kể trong nửa cuối năm 2024.

B&aacute;o c&aacute;o ph&acirc;n t&iacute;ch của Chứng kho&aacute;n SSI về Ng&acirc;n h&agrave;ng TMCP C&ocirc;ng thương Việt Nam (VietinBank, HoSE: <a class='symbol'>CTG</a>) cho rằng tiến độ xử l&yacute; nợ xấu của nh&agrave; băng n&agrave;y ph&ugrave; hợp kỳ vọng. 
Tăng trưởng t&iacute;n dụng khả quan tại tất cả ph&acirc;n kh&uacute;c kh&aacute;ch h&agrave;ng trong Q2/2024. Tổng dư nợ t&iacute;n dụng t&iacute;nh đến ng&agrave;y 30/6/2024 của <a class='symbol'>CTG</a> đạt 1,58 triệu tỷ đồng, tăng 6,6% so với đầu năm hoặc tăng 3,8% so với qu&yacute; trước (so với mức tăng trưởng của ng&agrave;nh l&agrave; 6,1% t&iacute;nh từ đầu năm). 
Sự tăng trưởng n&agrave;y được th&uacute;c đẩy bởi c&aacute;c ph&acirc;n kh&uacute;c kh&aacute;ch h&agrave;ng: c&aacute; nh&acirc;n (+6,3% so với qu&yacute; trước), doanh nghiệp lớn (+2,4% so với qu&yacute; trước), doanh nghiệp vừa v&agrave; nhỏ (+2,3% so với qu&yacute; trước). 
Đ&agrave; tăng trưởng vẫn duy tr&igrave; trong th&aacute;ng 7 với tăng trưởng t&iacute;n dụng đạt 7,5% t&iacute;nh từ đầu năm. 
SSI nhận thấy rằng c&aacute;c khoản cho vay c&aacute; nh&acirc;n sản xuất kinh doanh tiếp tục mở rộng (+19 ngh&igrave;n tỷ đồng hoặc +5,4% so với qu&yacute; trước) v&agrave; cho vay mua nh&agrave; c&oacute; sự phục hồi (+3 ngh&igrave;n tỷ đồng hoặc +1,9% so với qu&yacute; trước). 
Trong khi cho vay mua nh&agrave; được kỳ vọng phục hồi nhờ t&igrave;nh h&igrave;nh thị trường bất động sản H&agrave; Nội được cải thiện, c&aacute;c khoản cho vay c&aacute; nh&acirc;n sản xuất kinh doanh tiếp tục g&acirc;y bất ngờ sau đ&agrave; tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2023 (+29% so c&ugrave;ng kỳ) trong bối cảnh t&igrave;nh h&igrave;nh kinh tế vẫn c&ograve;n kh&oacute; khăn. SSI cho rằng điều n&agrave;y l&agrave; nhờ <a class='symbol'>CTG</a> đ&atilde; tăng thị phần dựa v&agrave;o ch&iacute;nh s&aacute;ch gi&aacute; rất cạnh tranh của m&igrave;nh.&nbsp;

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240829/images/thay-gi-tu-tien-do-xu-ly-no-xau-cua-vietinbank.png" style="height:273px; width:600px">

Chất lượng t&agrave;i sản chịu &aacute;p lực trong Q2/2024 nhưng c&oacute; thể cải thiện đ&aacute;ng kể trong nửa cuối năm 2024. Mặc d&ugrave; SSI dự đo&aacute;n rằng <a class='symbol'>CTG</a> sẽ tiếp tục t&iacute;ch cực xử l&yacute; nợ xấu trong Q2/2024, tuy nhi&ecirc;n quy m&ocirc; xử l&yacute; rủi ro thực tế vượt ước t&iacute;nh của SSI với 10,6 ngh&igrave;n tỷ đồng hoặc 0,7% tổng dư nợ (so với 5 ngh&igrave;n tỷ đồng trong Q1/2024).

Nợ xấu tăng 21% so với qu&yacute; trước l&ecirc;n 24,6 ngh&igrave;n tỷ đồng hay 1,57% tổng dư nợ. Theo chia sẻ từ ban l&atilde;nh đạo, một kh&aacute;ch h&agrave;ng lớn đ&atilde; bị chuyển xuống nợ Nh&oacute;m 4 trong Q2/2024. 
Tuy nhi&ecirc;n, kh&aacute;ch h&agrave;ng n&agrave;y đ&atilde; quay lại thanh to&aacute;n đ&uacute;ng hạn v&agrave; được n&acirc;ng l&ecirc;n nợ Nh&oacute;m 1 gần đ&acirc;y. Do đ&oacute;, nợ xấu được cải thiện trong th&aacute;ng 8 xuống c&ograve;n 1,08%. Tỷ lệ nợ xấu doanh nghiệp giảm c&ograve;n 1,2% trong th&aacute;ng 8 từ 2,15% trong th&aacute;ng 6. 
Với diễn biến như vậy, SSI cho rằng ng&acirc;n h&agrave;ng sẽ c&oacute; một khoản ho&agrave;n nhập dự ph&ograve;ng li&ecirc;n quan đến kh&aacute;ch h&agrave;ng n&agrave;y trong Q3/2024. Do đ&oacute;, chi ph&iacute; t&iacute;n dụng dự kiến sẽ giảm trong nửa cuối năm 2024 từ mức cao như hiện nay l&agrave; 2,1%. 
Ngo&agrave;i ra, chi ph&iacute; t&iacute;n dụng giảm c&ograve;n được hỗ trợ bởi nỗ lực quản l&yacute; chất lượng t&agrave;i sản đối với nh&oacute;m kh&aacute;ch h&agrave;ng c&aacute; nh&acirc;n của <a class='symbol'>CTG</a>, với tỷ lệ nợ xấu l&agrave; 0,67% so với mức b&igrave;nh qu&acirc;n m&agrave; SSI quan s&aacute;t tại c&aacute;c NHTM Nh&agrave; nước (SoCBs) l&agrave; khoảng 1% v&agrave; NHTM tư nh&acirc;n thuộc phạm vi nghi&ecirc;n cứu l&agrave; 2,8%-3,2%.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240829/images/thay-gi-tu-tien-do-xu-ly-no-xau-cua-vietinbank-hinh-2.png" style="height:321px; width:600px">&nbsp;

NIM giảm 6 điểm cơ bản so với qu&yacute; trước, ph&ugrave; hợp kỳ vọng do phần lớn c&aacute;c khoản giải ng&acirc;n mới l&agrave; c&aacute;c khoản vay vốn lưu động với l&atilde;i suất thấp hơn nhiều so với c&aacute;c khoản vay trung v&agrave; d&agrave;i hạn.

Ngo&agrave;i ra, tỷ lệ h&igrave;nh th&agrave;nh nợ xấu tăng trong Q2/2024 cũng dẫn tới việc tho&aacute;i thu l&atilde;i đối với c&aacute;c khoản vay li&ecirc;n quan, ảnh hưởng đến lợi suất trung b&igrave;nh tr&ecirc;n t&agrave;i sản (-35 điểm cơ bản so với qu&yacute; trước c&ograve;n 5,84%). 
Trong nửa cuối năm 2024, SSI giả định rằng NIM sẽ giảm c&ograve;n 2,95% trong năm 2024 (so với 2,99% trong nửa đầu năm 2024) do c&ograve;n nhiều th&aacute;ch thức dưới đ&acirc;y. Tuy nhi&ecirc;n, mức NIM n&agrave;y vẫn l&agrave; một sự cải thiện đối với năm 2023 ở mức 2,87%. 
Theo SSI, c&aacute;c yếu tố hỗ trợ NIM của <a class='symbol'>CTG</a> l&agrave; người gửi tiền c&oacute; xu hướng sử dụng c&aacute;c c&ocirc;ng cụ tiền gửi ngắn hạn, v&igrave; họ kỳ vọng l&atilde;i suất huy động sẽ tăng. Do đ&oacute;, tỷ lệ tiền gửi d&agrave;i hạn (12 th&aacute;ng trở l&ecirc;n) so với tổng tiền gửi c&oacute; thể thấp hơn, hỗ trợ chi ph&iacute; vốn (CoF) tổng thể. 
Đồng thời, CASA dự kiến sẽ ổn định ở mức khoảng 22%-23%, với kết quả khả quan từ kh&aacute;ch h&agrave;ng b&aacute;n lẻ do ng&acirc;n h&agrave;ng đ&atilde; ph&aacute;t triển c&aacute;c giải ph&aacute;p ng&acirc;n h&agrave;ng số v&agrave; thanh to&aacute;n kh&ocirc;ng d&ugrave;ng tiền mặt. 
Ngo&agrave;i ra, c&aacute;c khoản giải ng&acirc;n trung v&agrave; d&agrave;i hạn c&oacute; thể mạnh hơn v&agrave;o cuối năm, với c&aacute;c dự &aacute;n cơ sở hạ tầng được đẩy nhanh v&agrave; thị trường bất động sản cải thiện, cũng nhu cầu phục hồi từ ph&acirc;n kh&uacute;c b&aacute;n lẻ v&agrave; doanh nghiệp vừa v&agrave; nhỏ (SME).

Cuối c&ugrave;ng l&agrave; chất lượng t&agrave;i sản cải thiện với tỷ lệ nợ xấu dự kiến giảm từ 1,57% trong th&aacute;ng 6 xuống 1,1% v&agrave;o cuối năm. 
SSI cũng lưu &yacute; c&aacute;c yếu tố th&aacute;ch thức NIM như l&atilde;i suất huy dộng dự kiến tăng 50-100 điểm cơ bản khi cầu t&iacute;n dụng c&oacute; sự khởi sắc v&agrave;o cuối năm 2024, trong khi l&atilde;i suất cho vay dự kiến duy tr&igrave; ở mức thấp để hỗ trợ kh&aacute;ch h&agrave;ng. Đồng thời, &iacute;t dư địa để c&oacute; thể tiếp tục mở rộng hệ số LDR. 
Nguồn thu từ c&aacute;c hoạt động dịch vụ t&iacute;nh ph&iacute; c&oacute; kết quả khả quan, ngoại trừ bảo hiểm nh&acirc;n thọ. Thu nhập từ thanh to&aacute;n, bảo hiểm phi nh&acirc;n thọ v&agrave; thu nhập từ nợ xấu đ&atilde; x&oacute;a lần lượt tăng 6%, 58% v&agrave; 7% so c&ugrave;ng kỳ trong Q2/2024. 
Trong khi đ&oacute;, bảo hiểm nh&acirc;n thọ gặp kh&oacute; khăn do t&acirc;m l&yacute; ti&ecirc;u cực xung quanh c&aacute;c sản phẩm bảo hiểm nh&acirc;n thọ v&agrave; c&aacute;c quy định nghi&ecirc;m ngặt hơn về b&aacute;n bảo hiểm qua k&ecirc;nh bancassurance. 
Trong th&aacute;ng 7, ng&acirc;n h&agrave;ng ghi nhận th&ecirc;m gần 3 ngh&igrave;n tỷ đồng thu nhập từ nợ xấu đ&atilde; x&oacute;a từ một kh&aacute;ch h&agrave;ng doanh nghiệp lớn. Ng&acirc;n h&agrave;ng dự kiến thu nhập từ nợ xấu đ&atilde; x&oacute;a sẽ đạt khoảng 7 ngh&igrave;n tỷ đồng trong cả năm 2024 (+50% so c&ugrave;ng kỳ) hay 5 ngh&igrave;n tỷ đồng trong nửa cuối năm 2024.

T&oacute;m lại, do xu hướng hoạt động kinh doanh của <a class='symbol'>CTG</a> ph&ugrave; hợp với kỳ vọng n&ecirc;n SSI giữ nguy&ecirc;n ước t&iacute;nh lợi nhuận trước thuế năm 2024 v&agrave; 2025 lần lượt đạt 29,2 ngh&igrave;n tỷ đồng (+17% so c&ugrave;ng kỳ) v&agrave; 39,4 ngh&igrave;n tỷ đồng (+35% so c&ugrave;ng kỳ). 
Tăng trưởng lợi nhuận trước thuế của <a class='symbol'>CTG</a> năm 2025 sẽ cao hơn so với c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng kh&aacute;c (21% so c&ugrave;ng kỳ đối với c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng trong phạm vi theo d&otilde;i). SSI &nbsp;kỳ vọng mức tăng trưởng lợi nhuận so c&ugrave;ng kỳ trong c&aacute;c qu&yacute; tới sẽ dần khả quan hơn so với nửa đầu năm 2024. 
Ngo&agrave;i ra, bất kỳ tiến triển n&agrave;o trong ch&iacute;nh s&aacute;ch chi trả cổ tức bằng cổ phiếu của <a class='symbol'>CTG</a> cũng c&oacute; thể tạo ra t&acirc;m l&yacute; t&iacute;ch cực từ ph&iacute;a c&aacute;c nh&agrave; đầu tư c&aacute; nh&acirc;n trong ngắn hạn. 
Do đ&oacute;, SSI duy tr&igrave; khuyến nghị khả quan <a class='symbol'>CTG</a> với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 1 năm kh&ocirc;ng đổi l&agrave; 38.500 đồng/cổ phiếu dựa tr&ecirc;n cơ sở định gi&aacute; v&agrave;o giữa năm 2025 v&agrave; hệ số P/B mục ti&ecirc;u l&agrave; 1,3x.

<a href="https://vietnamdaily.kienthuc.net.vn/tai-chinh-ngan-hang/thay-gi-tu-tien-do-xu-ly-no-xau-cua-vietinbank-221061.html">Minh An-Link gốc</a>

Chất lượng tài sản của VietinBank chịu áp lực trong Q2/2024 nhưng có thể cải thiện đáng kể trong nửa cuối năm 2024.


Chất lượng t&agrave;i sản của VietinBank chịu &aacute;p lực trong Q2/2024 nhưng c&oacute; thể cải thiện đ&aacute;ng kể trong nửa cuối năm 2024.

B&aacute;o c&aacute;o ph&acirc;n t&iacute;ch của Chứng kho&aacute;n SSI về Ng&acirc;n h&agrave;ng TMCP C&ocirc;ng thương Việt Nam (VietinBank, HoSE: CTG) cho rằng tiến độ xử l&yacute; nợ xấu của nh&agrave; băng n&agrave;y ph&ugrave; hợp kỳ vọng. 
Tăng trưởng t&iacute;n dụng khả quan tại tất cả ph&acirc;n kh&uacute;c kh&aacute;ch h&agrave;ng trong Q2/2024. Tổng dư nợ t&iacute;n dụng t&iacute;nh đến ng&agrave;y 30/6/2024 của CTG đạt 1,58 triệu tỷ đồng, tăng 6,6% so với đầu năm hoặc tăng 3,8% so với qu&yacute; trước (so với mức tăng trưởng của ng&agrave;nh l&agrave; 6,1% t&iacute;nh từ đầu năm). 
Sự tăng trưởng n&agrave;y được th&uacute;c đẩy bởi c&aacute;c ph&acirc;n kh&uacute;c kh&aacute;ch h&agrave;ng: c&aacute; nh&acirc;n (+6,3% so với qu&yacute; trước), doanh nghiệp lớn (+2,4% so với qu&yacute; trước), doanh nghiệp vừa v&agrave; nhỏ (+2,3% so với qu&yacute; trước). 
Đ&agrave; tăng trưởng vẫn duy tr&igrave; trong th&aacute;ng 7 với tăng trưởng t&iacute;n dụng đạt 7,5% t&iacute;nh từ đầu năm. 
SSI nhận thấy rằng c&aacute;c khoản cho vay c&aacute; nh&acirc;n sản xuất kinh doanh tiếp tục mở rộng (+19 ngh&igrave;n tỷ đồng hoặc +5,4% so với qu&yacute; trước) v&agrave; cho vay mua nh&agrave; c&oacute; sự phục hồi (+3 ngh&igrave;n tỷ đồng hoặc +1,9% so với qu&yacute; trước). 
Trong khi cho vay mua nh&agrave; được kỳ vọng phục hồi nhờ t&igrave;nh h&igrave;nh thị trường bất động sản H&agrave; Nội được cải thiện, c&aacute;c khoản cho vay c&aacute; nh&acirc;n sản xuất kinh doanh tiếp tục g&acirc;y bất ngờ sau đ&agrave; tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2023 (+29% so c&ugrave;ng kỳ) trong bối cảnh t&igrave;nh h&igrave;nh kinh tế vẫn c&ograve;n kh&oacute; khăn. SSI cho rằng điều n&agrave;y l&agrave; nhờ CTG đ&atilde; tăng thị phần dựa v&agrave;o ch&iacute;nh s&aacute;ch gi&aacute; rất cạnh tranh của m&igrave;nh.&nbsp;

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240829/images/thay-gi-tu-tien-do-xu-ly-no-xau-cua-vietinbank.png" style="height:273px; width:600px" />

Chất lượng t&agrave;i sản chịu &aacute;p lực trong Q2/2024 nhưng c&oacute; thể cải thiện đ&aacute;ng kể trong nửa cuối năm 2024. Mặc d&ugrave; SSI dự đo&aacute;n rằng CTG sẽ tiếp tục t&iacute;ch cực xử l&yacute; nợ xấu trong Q2/2024, tuy nhi&ecirc;n quy m&ocirc; xử l&yacute; rủi ro thực tế vượt ước t&iacute;nh của SSI với 10,6 ngh&igrave;n tỷ đồng hoặc 0,7% tổng dư nợ (so với 5 ngh&igrave;n tỷ đồng trong Q1/2024).

Nợ xấu tăng 21% so với qu&yacute; trước l&ecirc;n 24,6 ngh&igrave;n tỷ đồng hay 1,57% tổng dư nợ. Theo chia sẻ từ ban l&atilde;nh đạo, một kh&aacute;ch h&agrave;ng lớn đ&atilde; bị chuyển xuống nợ Nh&oacute;m 4 trong Q2/2024. 
Tuy nhi&ecirc;n, kh&aacute;ch h&agrave;ng n&agrave;y đ&atilde; quay lại thanh to&aacute;n đ&uacute;ng hạn v&agrave; được n&acirc;ng l&ecirc;n nợ Nh&oacute;m 1 gần đ&acirc;y. Do đ&oacute;, nợ xấu được cải thiện trong th&aacute;ng 8 xuống c&ograve;n 1,08%. Tỷ lệ nợ xấu doanh nghiệp giảm c&ograve;n 1,2% trong th&aacute;ng 8 từ 2,15% trong th&aacute;ng 6. 
Với diễn biến như vậy, SSI cho rằng ng&acirc;n h&agrave;ng sẽ c&oacute; một khoản ho&agrave;n nhập dự ph&ograve;ng li&ecirc;n quan đến kh&aacute;ch h&agrave;ng n&agrave;y trong Q3/2024. Do đ&oacute;, chi ph&iacute; t&iacute;n dụng dự kiến sẽ giảm trong nửa cuối năm 2024 từ mức cao như hiện nay l&agrave; 2,1%. 
Ngo&agrave;i ra, chi ph&iacute; t&iacute;n dụng giảm c&ograve;n được hỗ trợ bởi nỗ lực quản l&yacute; chất lượng t&agrave;i sản đối với nh&oacute;m kh&aacute;ch h&agrave;ng c&aacute; nh&acirc;n của CTG, với tỷ lệ nợ xấu l&agrave; 0,67% so với mức b&igrave;nh qu&acirc;n m&agrave; SSI quan s&aacute;t tại c&aacute;c NHTM Nh&agrave; nước (SoCBs) l&agrave; khoảng 1% v&agrave; NHTM tư nh&acirc;n thuộc phạm vi nghi&ecirc;n cứu l&agrave; 2,8%-3,2%.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240829/images/thay-gi-tu-tien-do-xu-ly-no-xau-cua-vietinbank-hinh-2.png" style="height:321px; width:600px" />&nbsp;

NIM giảm 6 điểm cơ bản so với qu&yacute; trước, ph&ugrave; hợp kỳ vọng do phần lớn c&aacute;c khoản giải ng&acirc;n mới l&agrave; c&aacute;c khoản vay vốn lưu động với l&atilde;i suất thấp hơn nhiều so với c&aacute;c khoản vay trung v&agrave; d&agrave;i hạn.

Ngo&agrave;i ra, tỷ lệ h&igrave;nh th&agrave;nh nợ xấu tăng trong Q2/2024 cũng dẫn tới việc tho&aacute;i thu l&atilde;i đối với c&aacute;c khoản vay li&ecirc;n quan, ảnh hưởng đến lợi suất trung b&igrave;nh tr&ecirc;n t&agrave;i sản (-35 điểm cơ bản so với qu&yacute; trước c&ograve;n 5,84%). 
Trong nửa cuối năm 2024, SSI giả định rằng NIM sẽ giảm c&ograve;n 2,95% trong năm 2024 (so với 2,99% trong nửa đầu năm 2024) do c&ograve;n nhiều th&aacute;ch thức dưới đ&acirc;y. Tuy nhi&ecirc;n, mức NIM n&agrave;y vẫn l&agrave; một sự cải thiện đối với năm 2023 ở mức 2,87%. 
Theo SSI, c&aacute;c yếu tố hỗ trợ NIM của CTG l&agrave; người gửi tiền c&oacute; xu hướng sử dụng c&aacute;c c&ocirc;ng cụ tiền gửi ngắn hạn, v&igrave; họ kỳ vọng l&atilde;i suất huy động sẽ tăng. Do đ&oacute;, tỷ lệ tiền gửi d&agrave;i hạn (12 th&aacute;ng trở l&ecirc;n) so với tổng tiền gửi c&oacute; thể thấp hơn, hỗ trợ chi ph&iacute; vốn (CoF) tổng thể. 
Đồng thời, CASA dự kiến sẽ ổn định ở mức khoảng 22%-23%, với kết quả khả quan từ kh&aacute;ch h&agrave;ng b&aacute;n lẻ do ng&acirc;n h&agrave;ng đ&atilde; ph&aacute;t triển c&aacute;c giải ph&aacute;p ng&acirc;n h&agrave;ng số v&agrave; thanh to&aacute;n kh&ocirc;ng d&ugrave;ng tiền mặt. 
Ngo&agrave;i ra, c&aacute;c khoản giải ng&acirc;n trung v&agrave; d&agrave;i hạn c&oacute; thể mạnh hơn v&agrave;o cuối năm, với c&aacute;c dự &aacute;n cơ sở hạ tầng được đẩy nhanh v&agrave; thị trường bất động sản cải thiện, cũng nhu cầu phục hồi từ ph&acirc;n kh&uacute;c b&aacute;n lẻ v&agrave; doanh nghiệp vừa v&agrave; nhỏ (SME).

Cuối c&ugrave;ng l&agrave; chất lượng t&agrave;i sản cải thiện với tỷ lệ nợ xấu dự kiến giảm từ 1,57% trong th&aacute;ng 6 xuống 1,1% v&agrave;o cuối năm. 
SSI cũng lưu &yacute; c&aacute;c yếu tố th&aacute;ch thức NIM như l&atilde;i suất huy dộng dự kiến tăng 50-100 điểm cơ bản khi cầu t&iacute;n dụng c&oacute; sự khởi sắc v&agrave;o cuối năm 2024, trong khi l&atilde;i suất cho vay dự kiến duy tr&igrave; ở mức thấp để hỗ trợ kh&aacute;ch h&agrave;ng. Đồng thời, &iacute;t dư địa để c&oacute; thể tiếp tục mở rộng hệ số LDR. 
Nguồn thu từ c&aacute;c hoạt động dịch vụ t&iacute;nh ph&iacute; c&oacute; kết quả khả quan, ngoại trừ bảo hiểm nh&acirc;n thọ. Thu nhập từ thanh to&aacute;n, bảo hiểm phi nh&acirc;n thọ v&agrave; thu nhập từ nợ xấu đ&atilde; x&oacute;a lần lượt tăng 6%, 58% v&agrave; 7% so c&ugrave;ng kỳ trong Q2/2024. 
Trong khi đ&oacute;, bảo hiểm nh&acirc;n thọ gặp kh&oacute; khăn do t&acirc;m l&yacute; ti&ecirc;u cực xung quanh c&aacute;c sản phẩm bảo hiểm nh&acirc;n thọ v&agrave; c&aacute;c quy định nghi&ecirc;m ngặt hơn về b&aacute;n bảo hiểm qua k&ecirc;nh bancassurance. 
Trong th&aacute;ng 7, ng&acirc;n h&agrave;ng ghi nhận th&ecirc;m gần 3 ngh&igrave;n tỷ đồng thu nhập từ nợ xấu đ&atilde; x&oacute;a từ một kh&aacute;ch h&agrave;ng doanh nghiệp lớn. Ng&acirc;n h&agrave;ng dự kiến thu nhập từ nợ xấu đ&atilde; x&oacute;a sẽ đạt khoảng 7 ngh&igrave;n tỷ đồng trong cả năm 2024 (+50% so c&ugrave;ng kỳ) hay 5 ngh&igrave;n tỷ đồng trong nửa cuối năm 2024.

T&oacute;m lại, do xu hướng hoạt động kinh doanh của CTG ph&ugrave; hợp với kỳ vọng n&ecirc;n SSI giữ nguy&ecirc;n ước t&iacute;nh lợi nhuận trước thuế năm 2024 v&agrave; 2025 lần lượt đạt 29,2 ngh&igrave;n tỷ đồng (+17% so c&ugrave;ng kỳ) v&agrave; 39,4 ngh&igrave;n tỷ đồng (+35% so c&ugrave;ng kỳ). 
Tăng trưởng lợi nhuận trước thuế của CTG năm 2025 sẽ cao hơn so với c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng kh&aacute;c (21% so c&ugrave;ng kỳ đối với c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng trong phạm vi theo d&otilde;i). SSI &nbsp;kỳ vọng mức tăng trưởng lợi nhuận so c&ugrave;ng kỳ trong c&aacute;c qu&yacute; tới sẽ dần khả quan hơn so với nửa đầu năm 2024. 
Ngo&agrave;i ra, bất kỳ tiến triển n&agrave;o trong ch&iacute;nh s&aacute;ch chi trả cổ tức bằng cổ phiếu của CTG cũng c&oacute; thể tạo ra t&acirc;m l&yacute; t&iacute;ch cực từ ph&iacute;a c&aacute;c nh&agrave; đầu tư c&aacute; nh&acirc;n trong ngắn hạn. 
Do đ&oacute;, SSI duy tr&igrave; khuyến nghị khả quan CTG với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 1 năm kh&ocirc;ng đổi l&agrave; 38.500 đồng/cổ phiếu dựa tr&ecirc;n cơ sở định gi&aacute; v&agrave;o giữa năm 2025 v&agrave; hệ số P/B mục ti&ecirc;u l&agrave; 1,3x.

<a href="https://vietnamdaily.kienthuc.net.vn/tai-chinh-ngan-hang/thay-gi-tu-tien-do-xu-ly-no-xau-cua-vietinbank-221061.html">Minh An-Link gốc</a>