Đơn vị xếp hạng t&iacute;n nhiệm nhận định d&ograve;ng tiền của Residence giai đoạn 2024-2026 sẽ phụ thuộc chủ yếu v&agrave;o d&ograve;ng tiền từ dự &aacute;n Novaworld Phan Thiết.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20241004/images/nova-world-phan-thiet-ivivu-1.jpeg" style="height:338px; width:600px">

CTCP Đầu tư v&agrave; Ph&aacute;t triển Residence đ&atilde; ho&agrave;n tất ph&aacute;t h&agrave;nh 6.600 tr&aacute;i phiếu tại mệnh gi&aacute; 100 triệu đồng/tr&aacute;i phiếu v&agrave;o ng&agrave;y 30/9 vừa qua. Số tiền huy động được l&agrave; 660 tỷ đồng (theo mệnh gi&aacute;).

Đ&acirc;y l&agrave; loại tr&aacute;i phiếu kh&ocirc;ng chuyển đổi, kh&ocirc;ng k&egrave;m chứng quyền v&agrave; kh&ocirc;ng c&oacute; t&agrave;i sản đảm bảo đảm, được mua lại trước hạn theo thỏa thuận giữa tổ chức ph&aacute;t h&agrave;nh v&agrave; người sở hữu tr&aacute;i phiếu. L&ocirc; tr&aacute;i phiếu của Residence c&oacute; kỳ hạn 2 năm với l&atilde;i suất 11%/năm.&nbsp;

L&ocirc; tr&aacute;i phiếu do đơn vị xếp hạng t&iacute;n nhiệm CTCP S&agrave;i G&ograve;n Ph&aacute;t Thịnh Ratings (Saigon Ratings) đ&aacute;nh gi&aacute; v&agrave; xếp loại vnB với triển vọng &ldquo;ổn định&rdquo; &ndash; một mức trung b&igrave;nh trong hệ thống bậc xếp hạng của đơn vị n&agrave;y.

﻿Theo Saigon Ratings, Residence l&agrave; đơn vị thực hiện hợp t&aacute;c kinh doanh với c&ocirc;ng ty TNHH Delta-Valley B&igrave;nh Thuận (c&ocirc;ng ty con của Novaland). Delta-Valley B&igrave;nh Thuận l&agrave; chủ đầu tư dự &aacute;n tổ hợp khu du lịch Thung Lũng Đại Dương (t&ecirc;n thương mại l&agrave; Novaworld Phan Thiết) th&ocirc;ng qua hợp đồng hợp t&aacute;c kinh doanh để ph&aacute;t triển dự &aacute;n Novaworld Phan Thiết. Residence dự kiến sẽ g&oacute;p 660 tỷ đồng huy động từ tr&aacute;i phiếu để hợp t&aacute;c với Delta-Valley B&igrave;nh Thuận trong qu&yacute; 4 n&agrave;y.

Saigon Ratings nhận định d&ograve;ng tiền của Residence giai đoạn 2024-2026 sẽ phụ thuộc chủ yếu v&agrave;o d&ograve;ng tiền từ dự &aacute;n Novaworld Phan Thiết. Khả năng đảm bảo việc thực hiện nghĩa vụ t&agrave;i ch&iacute;nh của C&ocirc;ng ty sẽ gắn liền với việc đầu tư th&agrave;nh c&ocirc;ng v&agrave; t&iacute;nh hiệu quả của dự &aacute;n tại th&agrave;nh phố Phan Thiết.

Đơn vị xếp hạng t&iacute;n nhiệm ph&acirc;n t&iacute;ch hồ sơ kinh doanh của Residence v&agrave; đ&aacute;nh gi&aacute; c&oacute; mức rủi ro &ldquo;cao&rdquo;. Hồ sơ t&agrave;i ch&iacute;nh thậm ch&iacute; c&oacute; mức rủi ro &ldquo;rất cao&rdquo; bởi c&ocirc;ng ty chỉ c&oacute; một nguồn thu từ việc hợp đồng hợp t&aacute;c đầu tư một dự &aacute;n NovaWorld Phan Thiết, với sản phẩm l&agrave; bất động sản nghỉ dưỡng.

Một số điểm thuận lợi trong thương vụ n&agrave;y c&oacute; thể kể đến như dự &aacute;n NovaWorld Phan Thiết đến nay cơ bản ho&agrave;n th&agrave;nh c&aacute;c thủ tục ph&aacute;p l&yacute; Hay c&ocirc;ng ty Residence c&oacute; thể nhận tiền l&atilde;i ứng trước 6 th&aacute;ng/lần với l&atilde;i suất 12%/năm.

Tuy vậy, Saigon Ratings c&ograve;n đưa ra một số điểm lưu &yacute;. Đầu ti&ecirc;n Residence l&agrave; c&ocirc;ng ty quy m&ocirc; kinh doanh c&ograve;n ở mức thấp, doanh thu t&agrave;i ch&iacute;nh năm 2023 chỉ 11 tỷ đồng. Rủi ro đ&ograve;n bẩy t&agrave;i ch&iacute;nh lớn khi tỷ lệ nợ vay/vốn chủ sở hữu năm 2024 dự kiến 3,2 lần, c&oacute; thể g&acirc;y &aacute;p lực lớn l&ecirc;n d&ograve;ng tiền hoạt động. Khoản hợp t&aacute;c đầu tư với Delta-Valley B&igrave;nh Thuận dự kiến chiếm khoảng 76% tổng t&agrave;i sản năm 2024.

&ldquo;Với mức đ&ograve;n bẩy t&agrave;i ch&iacute;nh lớn, c&oacute; độ rủi ro cao khi c&ocirc;ng ty chỉ tập trung hợp t&aacute;c đầu tư v&agrave;o một dự &aacute;n v&agrave; kh&ocirc;ng c&ograve;n nguồn doanh thu n&agrave;o kh&aacute;c, trong trường hợp tiến độ hoặc khả năng b&aacute;n h&agrave;ng của chủ đầu tư kh&ocirc;ng đạt như kỳ vọng, Residence c&oacute; thể sẽ gặp nhiều kh&oacute; khăn trong việc đảm bảo đ&aacute;p ứng c&aacute;c nghĩa vụ t&agrave;i ch&iacute;nh đến hạn&rdquo;, Saigon Ratings chỉ ra trong b&aacute;o c&aacute;o v&agrave; cảnh b&aacute;o việc c&ocirc;ng ty thực hiện ph&aacute;t h&agrave;nh tr&aacute;i phiếu trong điều kiện kh&ocirc;ng c&oacute; tổ chức uy t&iacute;n bảo l&atilde;nh thanh to&aacute;n, doanh nghiệp c&oacute; thể sẽ gặp kh&oacute; khăn, hạn chế khi ch&agrave;o b&aacute;n tr&aacute;i phiếu tr&ecirc;n thị trường.

Về khả năng tăng bậc xếp hạng, đơn vị thực hiện xếp hạng n&oacute;i c&oacute; thể xảy ra khi Delta-Valley B&igrave;nh Thuận triển khai dự &aacute;n nhanh hơn dự kiến v&agrave; khả năng hấp thụ dự &aacute;n tăng so với kịch bản cơ sở. Hoặc C&ocirc;ng ty Residence thu hồi được khoản phải thu 191 tỷ đồng, g&oacute;p phần l&agrave;m giảm &aacute;p lực về c&aacute;c nghĩa vụ t&agrave;i ch&iacute;nh trong thời gian tới.

Tuy nhi&ecirc;n, Saigon Ratings cho hay c&oacute; bằng chứng r&otilde; r&agrave;ng cho thấy Delta-Valley B&igrave;nh Thuận kh&ocirc;ng thực hiện đầy đủ c&aacute;c cam kết theo hợp đồng hợp t&aacute;c kinh doanh. Điều n&agrave;y dẫn đến hệ quả l&agrave; l&agrave;m suy giảm đ&aacute;ng kể d&ograve;ng tiền của c&ocirc;ng ty Residence, ảnh hưởng đến khả năng đ&aacute;p ứng c&aacute;c nghĩa vụ trả nợ.

Residence th&agrave;nh lập th&aacute;ng 10/2017 tại quận 3, TP.HCM, ban đầu c&oacute; t&ecirc;n CTCP Đầu tư v&agrave; Ph&aacute;t triển Nova Residence với vốn điều lệ vỏn vẹn 100 triệu đồng. C&aacute;c cổ đ&ocirc;ng s&aacute;ng lập khi đ&oacute; gồm CTCP Novagroup (98%), b&agrave; Ng&ocirc; Thị Tố Nguy&ecirc;n (1%) v&agrave; b&agrave; V&otilde; Thu Thảo (1%). B&agrave; V&otilde; Thu Thảo l&agrave;m Tổng Gi&aacute;m đốc ki&ecirc;m người đại diện ph&aacute;p luật. Đầu 2021, c&ocirc;ng ty đổi t&ecirc;n như hiện tại v&agrave; &ocirc;ng L&ecirc; Thanh Li&ecirc;m l&agrave;m Tổng Gi&aacute;m đốc, vốn điều lệ n&acirc;ng l&ecirc;n 500 tỷ đồng. ﻿

<a href="https://markettimes.vn/cong-ty-lien-quan-novagroup-huy-dong-660-ty-dong-trai-phieu-don-vi-xep-hang-tin-nhiem-canh-cao-rui-ro-tai-chinh-rat-cao-65437.html">Trọng Hiếu-Link gốc</a>

Đơn vị xếp hạng tín nhiệm nhận định dòng tiền của Residence giai đoạn 2024-2026 sẽ phụ thuộc chủ yếu vào dòng tiền từ dự án Novaworld Phan Thiết.


Đơn vị xếp hạng t&iacute;n nhiệm nhận định d&ograve;ng tiền của Residence giai đoạn 2024-2026 sẽ phụ thuộc chủ yếu v&agrave;o d&ograve;ng tiền từ dự &aacute;n Novaworld Phan Thiết.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20241004/images/nova-world-phan-thiet-ivivu-1.jpeg" style="height:338px; width:600px" />

CTCP Đầu tư v&agrave; Ph&aacute;t triển Residence đ&atilde; ho&agrave;n tất ph&aacute;t h&agrave;nh 6.600 tr&aacute;i phiếu tại mệnh gi&aacute; 100 triệu đồng/tr&aacute;i phiếu v&agrave;o ng&agrave;y 30/9 vừa qua. Số tiền huy động được l&agrave; 660 tỷ đồng (theo mệnh gi&aacute;).

Đ&acirc;y l&agrave; loại tr&aacute;i phiếu kh&ocirc;ng chuyển đổi, kh&ocirc;ng k&egrave;m chứng quyền v&agrave; kh&ocirc;ng c&oacute; t&agrave;i sản đảm bảo đảm, được mua lại trước hạn theo thỏa thuận giữa tổ chức ph&aacute;t h&agrave;nh v&agrave; người sở hữu tr&aacute;i phiếu. L&ocirc; tr&aacute;i phiếu của Residence c&oacute; kỳ hạn 2 năm với l&atilde;i suất 11%/năm.&nbsp;

L&ocirc; tr&aacute;i phiếu do đơn vị xếp hạng t&iacute;n nhiệm CTCP S&agrave;i G&ograve;n Ph&aacute;t Thịnh Ratings (Saigon Ratings) đ&aacute;nh gi&aacute; v&agrave; xếp loại vnB với triển vọng &ldquo;ổn định&rdquo; &ndash; một mức trung b&igrave;nh trong hệ thống bậc xếp hạng của đơn vị n&agrave;y.

﻿Theo Saigon Ratings, Residence l&agrave; đơn vị thực hiện hợp t&aacute;c kinh doanh với c&ocirc;ng ty TNHH Delta-Valley B&igrave;nh Thuận (c&ocirc;ng ty con của Novaland). Delta-Valley B&igrave;nh Thuận l&agrave; chủ đầu tư dự &aacute;n tổ hợp khu du lịch Thung Lũng Đại Dương (t&ecirc;n thương mại l&agrave; Novaworld Phan Thiết) th&ocirc;ng qua hợp đồng hợp t&aacute;c kinh doanh để ph&aacute;t triển dự &aacute;n Novaworld Phan Thiết. Residence dự kiến sẽ g&oacute;p 660 tỷ đồng huy động từ tr&aacute;i phiếu để hợp t&aacute;c với Delta-Valley B&igrave;nh Thuận trong qu&yacute; 4 n&agrave;y.

Saigon Ratings nhận định d&ograve;ng tiền của Residence giai đoạn 2024-2026 sẽ phụ thuộc chủ yếu v&agrave;o d&ograve;ng tiền từ dự &aacute;n Novaworld Phan Thiết. Khả năng đảm bảo việc thực hiện nghĩa vụ t&agrave;i ch&iacute;nh của C&ocirc;ng ty sẽ gắn liền với việc đầu tư th&agrave;nh c&ocirc;ng v&agrave; t&iacute;nh hiệu quả của dự &aacute;n tại th&agrave;nh phố Phan Thiết.

Đơn vị xếp hạng t&iacute;n nhiệm ph&acirc;n t&iacute;ch hồ sơ kinh doanh của Residence v&agrave; đ&aacute;nh gi&aacute; c&oacute; mức rủi ro &ldquo;cao&rdquo;. Hồ sơ t&agrave;i ch&iacute;nh thậm ch&iacute; c&oacute; mức rủi ro &ldquo;rất cao&rdquo; bởi c&ocirc;ng ty chỉ c&oacute; một nguồn thu từ việc hợp đồng hợp t&aacute;c đầu tư một dự &aacute;n NovaWorld Phan Thiết, với sản phẩm l&agrave; bất động sản nghỉ dưỡng.

Một số điểm thuận lợi trong thương vụ n&agrave;y c&oacute; thể kể đến như dự &aacute;n NovaWorld Phan Thiết đến nay cơ bản ho&agrave;n th&agrave;nh c&aacute;c thủ tục ph&aacute;p l&yacute; Hay c&ocirc;ng ty Residence c&oacute; thể nhận tiền l&atilde;i ứng trước 6 th&aacute;ng/lần với l&atilde;i suất 12%/năm.

Tuy vậy, Saigon Ratings c&ograve;n đưa ra một số điểm lưu &yacute;. Đầu ti&ecirc;n Residence l&agrave; c&ocirc;ng ty quy m&ocirc; kinh doanh c&ograve;n ở mức thấp, doanh thu t&agrave;i ch&iacute;nh năm 2023 chỉ 11 tỷ đồng. Rủi ro đ&ograve;n bẩy t&agrave;i ch&iacute;nh lớn khi tỷ lệ nợ vay/vốn chủ sở hữu năm 2024 dự kiến 3,2 lần, c&oacute; thể g&acirc;y &aacute;p lực lớn l&ecirc;n d&ograve;ng tiền hoạt động. Khoản hợp t&aacute;c đầu tư với Delta-Valley B&igrave;nh Thuận dự kiến chiếm khoảng 76% tổng t&agrave;i sản năm 2024.

&ldquo;Với mức đ&ograve;n bẩy t&agrave;i ch&iacute;nh lớn, c&oacute; độ rủi ro cao khi c&ocirc;ng ty chỉ tập trung hợp t&aacute;c đầu tư v&agrave;o một dự &aacute;n v&agrave; kh&ocirc;ng c&ograve;n nguồn doanh thu n&agrave;o kh&aacute;c, trong trường hợp tiến độ hoặc khả năng b&aacute;n h&agrave;ng của chủ đầu tư kh&ocirc;ng đạt như kỳ vọng, Residence c&oacute; thể sẽ gặp nhiều kh&oacute; khăn trong việc đảm bảo đ&aacute;p ứng c&aacute;c nghĩa vụ t&agrave;i ch&iacute;nh đến hạn&rdquo;, Saigon Ratings chỉ ra trong b&aacute;o c&aacute;o v&agrave; cảnh b&aacute;o việc c&ocirc;ng ty thực hiện ph&aacute;t h&agrave;nh tr&aacute;i phiếu trong điều kiện kh&ocirc;ng c&oacute; tổ chức uy t&iacute;n bảo l&atilde;nh thanh to&aacute;n, doanh nghiệp c&oacute; thể sẽ gặp kh&oacute; khăn, hạn chế khi ch&agrave;o b&aacute;n tr&aacute;i phiếu tr&ecirc;n thị trường.

Về khả năng tăng bậc xếp hạng, đơn vị thực hiện xếp hạng n&oacute;i c&oacute; thể xảy ra khi Delta-Valley B&igrave;nh Thuận triển khai dự &aacute;n nhanh hơn dự kiến v&agrave; khả năng hấp thụ dự &aacute;n tăng so với kịch bản cơ sở. Hoặc C&ocirc;ng ty Residence thu hồi được khoản phải thu 191 tỷ đồng, g&oacute;p phần l&agrave;m giảm &aacute;p lực về c&aacute;c nghĩa vụ t&agrave;i ch&iacute;nh trong thời gian tới.

Tuy nhi&ecirc;n, Saigon Ratings cho hay c&oacute; bằng chứng r&otilde; r&agrave;ng cho thấy Delta-Valley B&igrave;nh Thuận kh&ocirc;ng thực hiện đầy đủ c&aacute;c cam kết theo hợp đồng hợp t&aacute;c kinh doanh. Điều n&agrave;y dẫn đến hệ quả l&agrave; l&agrave;m suy giảm đ&aacute;ng kể d&ograve;ng tiền của c&ocirc;ng ty Residence, ảnh hưởng đến khả năng đ&aacute;p ứng c&aacute;c nghĩa vụ trả nợ.

Residence th&agrave;nh lập th&aacute;ng 10/2017 tại quận 3, TP.HCM, ban đầu c&oacute; t&ecirc;n CTCP Đầu tư v&agrave; Ph&aacute;t triển Nova Residence với vốn điều lệ vỏn vẹn 100 triệu đồng. C&aacute;c cổ đ&ocirc;ng s&aacute;ng lập khi đ&oacute; gồm CTCP Novagroup (98%), b&agrave; Ng&ocirc; Thị Tố Nguy&ecirc;n (1%) v&agrave; b&agrave; V&otilde; Thu Thảo (1%). B&agrave; V&otilde; Thu Thảo l&agrave;m Tổng Gi&aacute;m đốc ki&ecirc;m người đại diện ph&aacute;p luật. Đầu 2021, c&ocirc;ng ty đổi t&ecirc;n như hiện tại v&agrave; &ocirc;ng L&ecirc; Thanh Li&ecirc;m l&agrave;m Tổng Gi&aacute;m đốc, vốn điều lệ n&acirc;ng l&ecirc;n 500 tỷ đồng. ﻿

<a href="https://markettimes.vn/cong-ty-lien-quan-novagroup-huy-dong-660-ty-dong-trai-phieu-don-vi-xep-hang-tin-nhiem-canh-cao-rui-ro-tai-chinh-rat-cao-65437.html">Trọng Hiếu-Link gốc</a>