C&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n đ&aacute;nh gi&aacute; cao v&agrave; khuyến nghị mua c&aacute;c cổ phiếu ng&acirc;n h&agrave;ng c&oacute; cơ bản tốt, định gi&aacute; ở mức hấp dẫn như, c&oacute; thể kể đến như <a class='symbol'>HDB</a> của HDBank, <a class='symbol'>TCB</a> của Techcombank hay <a class='symbol'>VIB</a> của Ng&acirc;n h&agrave;ng Quốc tế.

Nh&oacute;m cổ phiếu ng&acirc;n h&agrave;ng đ&atilde; dẫn dắt chỉ số VN-Index tiệm cận đỉnh gi&aacute; cao nhất năm 2023. Sau 4 th&aacute;ng thị trường tăng điểm được dẫn dắt từ s&oacute;ng cổ phiếu ng&acirc;n h&agrave;ng, nh&agrave; đầu tư đ&atilde; được chứng kiến nhiều cổ phiếu ng&agrave;nh n&agrave;y ph&aacute; kỷ lục gi&aacute;.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240313/images/nganhang620240313155305.jpg" style="height:383px; width:599px">

Trong b&aacute;o c&aacute;o mới đ&acirc;y, C&ocirc;ng ty Chứng kho&aacute;n VPS cũng nhận định giai đoạn nửa đầu năm 2024, nh&oacute;m ng&acirc;n h&agrave;ng sẽ c&oacute; nhiều động lực tăng trưởng khi mặt bằng l&atilde;i suất vẫn duy tr&igrave; ở mức thấp nhằm th&uacute;c đẩy nhu cầu t&iacute;n dụng phục vụ cho sản xuất - kinh doanh, đồng thời c&aacute;c khoản tiền gửi tiết kiệm l&atilde;i suất cao trước đ&oacute; đ&aacute;o hạn.

C&ugrave;ng với đ&oacute;, c&aacute;c vướng mắc của c&aacute;c doanh nghiệp bất động sản đang dần được th&aacute;o gỡ, tạo điều kiện cho thị trường bất động sản phục hồi dần, gi&uacute;p c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng xử l&yacute; c&aacute;c khoản vay c&oacute; li&ecirc;n quan.

Theo đ&oacute;, c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n đ&aacute;nh gi&aacute; cao v&agrave; khuyến nghị mua c&aacute;c cổ phiếu ng&acirc;n h&agrave;ng c&oacute; cơ bản tốt, định gi&aacute; ở mức hấp dẫn như, c&oacute; thể kể đến như <a class='symbol'>HDB</a> của HDBank, <a class='symbol'>TCB</a> của Techcombank hay <a class='symbol'>VIB</a> của Ng&acirc;n h&agrave;ng Quốc tế.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240313/images/nganhang2620240313160230.jpg" style="height:294px; width:600px">

Diễn biến gi&aacute; cổ phiếu <a class='symbol'>VIB</a>, <a class='symbol'>TCB</a> v&agrave; <a class='symbol'>HDB</a> trong v&ograve;ng 1 năm trở lại đ&acirc;y

<a class='symbol'>VIB</a>

Chứng kho&aacute;n DSC cho rằng <a class='symbol'>VIB</a> l&agrave; một trong số &iacute;t ng&acirc;n h&agrave;ng rất th&agrave;nh c&ocirc;ng trong việc duy tr&igrave; bi&ecirc;n l&atilde;i thuần (NIM) ổn định trong năm 2023. Tổng kết năm, <a class='symbol'>VIB</a> ghi nhận NIM 4,7%, tương đương c&ugrave;ng kỳ. DSC đ&aacute;nh gi&aacute; <a class='symbol'>VIB</a> sẽ c&oacute; thể giảm được chi ph&iacute; vốn v&agrave; cải thiện NIM trong qu&yacute; I/2024.

Nợ xấu <a class='symbol'>VIB</a> giữ ổn định, qu&yacute; IV/2023 đạt 8.375 tỷ đồng. Với kỳ vọng nền kinh tế tiếp tục cải thiện trong năm 2024, DSC đ&aacute;nh gi&aacute; nợ xấu của <a class='symbol'>VIB</a> đ&atilde; tạo đỉnh tại qu&yacute; III/2023 v&agrave; c&oacute; thể duy tr&igrave; ổn định trong qu&yacute; I/2024.

Về dự ph&oacute;ng kết quả kinh doanh, <a class='symbol'>VIB</a> sẽ tiếp tục đạt tăng trưởng ổn định trong năm 2024. Cụ thể, <a class='symbol'>VIB</a> sẽ đạt tổng thu hoạt động v&agrave; lợi nhuận trước thuế lần lượt l&agrave; 24.644 tỷ v&agrave; 13.685 tỷ đồng.

Với kết quả dự ph&oacute;ng, DSC khuyến nghị mua cổ phiếu với gi&aacute; mục ti&ecirc;u cho cổ phiếu <a class='symbol'>VIB</a> 25.000 VND/cp, kỳ vọng tăng 17%.

<a class='symbol'>TCB</a>

Theo Chứng kho&aacute;n MBS, qu&yacute; IV/2023, tổng thu nhập hoạt động của <a class='symbol'>TCB</a> đạt 11.017 tỷ đồng (tăng 16,9% so với c&ugrave;ng kỳ), trong đ&oacute; thu nhập l&atilde;i thuần v&agrave; thu nhập ngo&agrave;i l&atilde;i tăng lần lượt 11,4% v&agrave; 31,1% so với c&ugrave;ng kỳ.

<a class='symbol'>TCB</a> đã mạnh tay tr&iacute;ch lập dự ph&ograve;ng 1.634 tỷ đồng trong qu&yacute; IV/2023 nhằm đưa tỷ lệ nợ xấu từ 1,4% cuối qu&yacute; III xuống 1,2% cuối qu&yacute; IV. Lợi nhuận sau thuế năm 2023 đạt 18.191 tỷ đồng (giảm 11% so với c&ugrave;ng kỳ), đạt 100% kế hoạch cả năm 2023.

Về tăng trưởng t&iacute;n dụng, đến cuối năm 2023 <a class='symbol'>TCB</a> đạt 21,6% so với đầu năm, cao hơn đáng k&ecirc;̉ so với to&agrave;n hệ thống. MBS kỳ vọng <a class='symbol'>TCB</a> c&oacute; th&ecirc;̉ tiếp tục duy tr&igrave; mức tăng trưởng tr&ecirc;n 20% trong năm 2024 nhờ cho vay bất động sản từ nh&oacute;m kh&aacute;ch h&agrave;ng doanh nghiệp.

Chứng kho&aacute;n MBS khuyến nghị mua với gi&aacute; mục ti&ecirc;u cho cổ phiếu <a class='symbol'>TCB</a> l&agrave; 44.800 đồng/cp, với mức kỳ vọng sinh lời 9%.

<a class='symbol'>HDB</a>

Theo Chứng kho&aacute;n VNDirect, tăng trưởng t&iacute;n dụng <a class='symbol'>HDB</a> kỳ vọng duy tr&igrave; ở mức cao, khoảng 20,3% trong năm 2024. Trong nửa đầu năm 2024 sản xuất v&agrave; xuất khẩu phục hồi sẽ th&uacute;c đẩy nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp (chiếm 56% tổng dư nợ). Ngo&agrave;i ra, trong nửa cuối năm 2024, nhu cầu vay b&aacute;n lẻ (chiếm 39% tổng dư nợ) v&agrave; t&agrave;i ch&iacute;nh ti&ecirc;u d&ugrave;ng (chiếm 5% tổng dư nợ) sẽ l&agrave; động lực ch&iacute;nh do l&atilde;i suất cho vay thấp v&agrave; ti&ecirc;u d&ugrave;ng c&aacute; nh&acirc;n cao hơn.

Năm 2024, NIM <a class='symbol'>HDB</a> kỳ vọng tăng 0,2% so với c&ugrave;ng kỳ, l&ecirc;n 5,1%. Chi ph&iacute; huy động vốn (CoF) kỳ vọng giảm 2,2%, chủ yếu do l&atilde;i suất huy động kỳ vọng giảm 1,7% so với c&ugrave;ng kỳ do: (1) Duy tr&igrave; chi ph&iacute; tiền gửi thấp nhờ tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi (LDR) thấp ở mức 68,7% v&agrave;o cuối năm 2023; (2) tỷ lệ tiền gửi kh&ocirc;ng kỳ hạn (CASA) cao hơn 12,5%; v&agrave; (3) chi ph&iacute; t&agrave;i trợ nước ngo&agrave;i thấp hơn.

Về chất lượng t&agrave;i sản, nợ xấu <a class='symbol'>HDB</a> kỳ vọng giảm 0,2% trong năm 2024, xuống 1,6%; tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) tăng l&ecirc;n 76,9% v&agrave;o cuối năm 2024. VNDirect kỳ vọng chất lượng t&agrave;i sản sẽ tiếp tục được cải thiện trong năm 2024 nhờ kh&aacute;ch h&agrave;ng c&oacute; thể đ&aacute;p ứng c&aacute;c nghĩa vụ nợ tốt hơn khi l&atilde;i suất cho vay giảm v&agrave; thu nhập tăng khi nền kinh tế đang phục hồi.

Về định gi&aacute;, hiện tại, mức P/B 1,5 lần đang cao hơn trung b&igrave;nh ng&agrave;nh (1,4 lần), tuy nhi&ecirc;n, <a class='symbol'>HDB</a> vẫn c&oacute; mức định gi&aacute; hấp dẫn nhờ ROE cao (27,4%) - cao hơn mức 20,8% trung b&igrave;nh ng&agrave;nh.

Ngo&agrave;i ra, P/B của <a class='symbol'>HDB</a> được dự b&aacute;o ở mức 1,17 lần, thấp hơn trung b&igrave;nh ng&agrave;nh 5 năm l&agrave; 1,46 lần. Trong năm 2024, chỉ số ROE tiếp tục được cải thiện từ lợi nhuận r&ograve;ng tăng 31,5% trong năm 2024 nhờ: (1) NIM mở rộng; (2) tăng trưởng t&iacute;n dụng cao; v&agrave; (3) n&acirc;ng cao chất lượng t&agrave;i sản.

Chứng kho&aacute;n VNDirect khuyến nghị mua với gi&aacute; mục ti&ecirc;u cho cổ phiếu <a class='symbol'>HDB</a> l&agrave; 29.700 đồng/cp, với mức kỳ vọng sinh lời 29%.

<a href="https://kinhtechungkhoan.vn/cong-ty-chung-khoan-goi-ten-3-co-phieu-ngan-hang-co-muc-dinh-gia-hap-dan-226251.html">Linh Đan</a>

Các công ty chứng khoán đánh giá cao và khuyến nghị mua các cổ phiếu ngân hàng có cơ bản tốt, định giá ở mức hấp dẫn như, có thể kể đến như HDB của HDBank, TCB của Techcombank hay VIB của Ngân hàng Quốc tế.


C&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n đ&aacute;nh gi&aacute; cao v&agrave; khuyến nghị mua c&aacute;c cổ phiếu ng&acirc;n h&agrave;ng c&oacute; cơ bản tốt, định gi&aacute; ở mức hấp dẫn như, c&oacute; thể kể đến như HDB của HDBank, TCB của Techcombank hay VIB của Ng&acirc;n h&agrave;ng Quốc tế.

Nh&oacute;m cổ phiếu ng&acirc;n h&agrave;ng đ&atilde; dẫn dắt chỉ số VN-Index tiệm cận đỉnh gi&aacute; cao nhất năm 2023. Sau 4 th&aacute;ng thị trường tăng điểm được dẫn dắt từ s&oacute;ng cổ phiếu ng&acirc;n h&agrave;ng, nh&agrave; đầu tư đ&atilde; được chứng kiến nhiều cổ phiếu ng&agrave;nh n&agrave;y ph&aacute; kỷ lục gi&aacute;.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240313/images/nganhang620240313155305.jpg" style="height:383px; width:599px" />

Trong b&aacute;o c&aacute;o mới đ&acirc;y, C&ocirc;ng ty Chứng kho&aacute;n VPS cũng nhận định giai đoạn nửa đầu năm 2024, nh&oacute;m ng&acirc;n h&agrave;ng sẽ c&oacute; nhiều động lực tăng trưởng khi mặt bằng l&atilde;i suất vẫn duy tr&igrave; ở mức thấp nhằm th&uacute;c đẩy nhu cầu t&iacute;n dụng phục vụ cho sản xuất - kinh doanh, đồng thời c&aacute;c khoản tiền gửi tiết kiệm l&atilde;i suất cao trước đ&oacute; đ&aacute;o hạn.

C&ugrave;ng với đ&oacute;, c&aacute;c vướng mắc của c&aacute;c doanh nghiệp bất động sản đang dần được th&aacute;o gỡ, tạo điều kiện cho thị trường bất động sản phục hồi dần, gi&uacute;p c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng xử l&yacute; c&aacute;c khoản vay c&oacute; li&ecirc;n quan.

Theo đ&oacute;, c&aacute;c c&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n đ&aacute;nh gi&aacute; cao v&agrave; khuyến nghị mua c&aacute;c cổ phiếu ng&acirc;n h&agrave;ng c&oacute; cơ bản tốt, định gi&aacute; ở mức hấp dẫn như, c&oacute; thể kể đến như HDB của HDBank, TCB của Techcombank hay VIB của Ng&acirc;n h&agrave;ng Quốc tế.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240313/images/nganhang2620240313160230.jpg" style="height:294px; width:600px" />

Diễn biến gi&aacute; cổ phiếu VIB, TCB v&agrave; HDB trong v&ograve;ng 1 năm trở lại đ&acirc;y

VIB

Chứng kho&aacute;n DSC cho rằng VIB l&agrave; một trong số &iacute;t ng&acirc;n h&agrave;ng rất th&agrave;nh c&ocirc;ng trong việc duy tr&igrave; bi&ecirc;n l&atilde;i thuần (NIM) ổn định trong năm 2023. Tổng kết năm, VIB ghi nhận NIM 4,7%, tương đương c&ugrave;ng kỳ. DSC đ&aacute;nh gi&aacute; VIB sẽ c&oacute; thể giảm được chi ph&iacute; vốn v&agrave; cải thiện NIM trong qu&yacute; I/2024.

Nợ xấu VIB giữ ổn định, qu&yacute; IV/2023 đạt 8.375 tỷ đồng. Với kỳ vọng nền kinh tế tiếp tục cải thiện trong năm 2024, DSC đ&aacute;nh gi&aacute; nợ xấu của VIB đ&atilde; tạo đỉnh tại qu&yacute; III/2023 v&agrave; c&oacute; thể duy tr&igrave; ổn định trong qu&yacute; I/2024.

Về dự ph&oacute;ng kết quả kinh doanh, VIB sẽ tiếp tục đạt tăng trưởng ổn định trong năm 2024. Cụ thể, VIB sẽ đạt tổng thu hoạt động v&agrave; lợi nhuận trước thuế lần lượt l&agrave; 24.644 tỷ v&agrave; 13.685 tỷ đồng.

Với kết quả dự ph&oacute;ng, DSC khuyến nghị mua cổ phiếu với gi&aacute; mục ti&ecirc;u cho cổ phiếu VIB 25.000 VND/cp, kỳ vọng tăng 17%.

TCB

Theo Chứng kho&aacute;n MBS, qu&yacute; IV/2023, tổng thu nhập hoạt động của TCB đạt 11.017 tỷ đồng (tăng 16,9% so với c&ugrave;ng kỳ), trong đ&oacute; thu nhập l&atilde;i thuần v&agrave; thu nhập ngo&agrave;i l&atilde;i tăng lần lượt 11,4% v&agrave; 31,1% so với c&ugrave;ng kỳ.

TCB đã mạnh tay tr&iacute;ch lập dự ph&ograve;ng 1.634 tỷ đồng trong qu&yacute; IV/2023 nhằm đưa tỷ lệ nợ xấu từ 1,4% cuối qu&yacute; III xuống 1,2% cuối qu&yacute; IV. Lợi nhuận sau thuế năm 2023 đạt 18.191 tỷ đồng (giảm 11% so với c&ugrave;ng kỳ), đạt 100% kế hoạch cả năm 2023.

Về tăng trưởng t&iacute;n dụng, đến cuối năm 2023 TCB đạt 21,6% so với đầu năm, cao hơn đáng k&ecirc;̉ so với to&agrave;n hệ thống. MBS kỳ vọng TCB c&oacute; th&ecirc;̉ tiếp tục duy tr&igrave; mức tăng trưởng tr&ecirc;n 20% trong năm 2024 nhờ cho vay bất động sản từ nh&oacute;m kh&aacute;ch h&agrave;ng doanh nghiệp.

Chứng kho&aacute;n MBS khuyến nghị mua với gi&aacute; mục ti&ecirc;u cho cổ phiếu TCB l&agrave; 44.800 đồng/cp, với mức kỳ vọng sinh lời 9%.

HDB

Theo Chứng kho&aacute;n VNDirect, tăng trưởng t&iacute;n dụng HDB kỳ vọng duy tr&igrave; ở mức cao, khoảng 20,3% trong năm 2024. Trong nửa đầu năm 2024 sản xuất v&agrave; xuất khẩu phục hồi sẽ th&uacute;c đẩy nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp (chiếm 56% tổng dư nợ). Ngo&agrave;i ra, trong nửa cuối năm 2024, nhu cầu vay b&aacute;n lẻ (chiếm 39% tổng dư nợ) v&agrave; t&agrave;i ch&iacute;nh ti&ecirc;u d&ugrave;ng (chiếm 5% tổng dư nợ) sẽ l&agrave; động lực ch&iacute;nh do l&atilde;i suất cho vay thấp v&agrave; ti&ecirc;u d&ugrave;ng c&aacute; nh&acirc;n cao hơn.

Năm 2024, NIM HDB kỳ vọng tăng 0,2% so với c&ugrave;ng kỳ, l&ecirc;n 5,1%. Chi ph&iacute; huy động vốn (CoF) kỳ vọng giảm 2,2%, chủ yếu do l&atilde;i suất huy động kỳ vọng giảm 1,7% so với c&ugrave;ng kỳ do: (1) Duy tr&igrave; chi ph&iacute; tiền gửi thấp nhờ tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi (LDR) thấp ở mức 68,7% v&agrave;o cuối năm 2023; (2) tỷ lệ tiền gửi kh&ocirc;ng kỳ hạn (CASA) cao hơn 12,5%; v&agrave; (3) chi ph&iacute; t&agrave;i trợ nước ngo&agrave;i thấp hơn.

Về chất lượng t&agrave;i sản, nợ xấu HDB kỳ vọng giảm 0,2% trong năm 2024, xuống 1,6%; tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) tăng l&ecirc;n 76,9% v&agrave;o cuối năm 2024. VNDirect kỳ vọng chất lượng t&agrave;i sản sẽ tiếp tục được cải thiện trong năm 2024 nhờ kh&aacute;ch h&agrave;ng c&oacute; thể đ&aacute;p ứng c&aacute;c nghĩa vụ nợ tốt hơn khi l&atilde;i suất cho vay giảm v&agrave; thu nhập tăng khi nền kinh tế đang phục hồi.

Về định gi&aacute;, hiện tại, mức P/B 1,5 lần đang cao hơn trung b&igrave;nh ng&agrave;nh (1,4 lần), tuy nhi&ecirc;n, HDB vẫn c&oacute; mức định gi&aacute; hấp dẫn nhờ ROE cao (27,4%) - cao hơn mức 20,8% trung b&igrave;nh ng&agrave;nh.

Ngo&agrave;i ra, P/B của HDB được dự b&aacute;o ở mức 1,17 lần, thấp hơn trung b&igrave;nh ng&agrave;nh 5 năm l&agrave; 1,46 lần. Trong năm 2024, chỉ số ROE tiếp tục được cải thiện từ lợi nhuận r&ograve;ng tăng 31,5% trong năm 2024 nhờ: (1) NIM mở rộng; (2) tăng trưởng t&iacute;n dụng cao; v&agrave; (3) n&acirc;ng cao chất lượng t&agrave;i sản.

Chứng kho&aacute;n VNDirect khuyến nghị mua với gi&aacute; mục ti&ecirc;u cho cổ phiếu HDB l&agrave; 29.700 đồng/cp, với mức kỳ vọng sinh lời 29%.

<a href="https://kinhtechungkhoan.vn/cong-ty-chung-khoan-goi-ten-3-co-phieu-ngan-hang-co-muc-dinh-gia-hap-dan-226251.html">Linh Đan</a>