C&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n SSI hạ gi&aacute; mục ti&ecirc;u 1 năm xuống 104.000 đồng/cổ phiếu đối với cổ phiếu Ng&acirc;n h&agrave;ng TMCP Ngoại thương Việt Nam (HoSE: <a class='symbol'>VCB</a>) do giảm ước t&iacute;nh lợi nhuận trước thuế năm 2023 v&agrave; 2024 lần lượt l&agrave; -8% v&agrave; -5% xuống 40,7 ngh&igrave;n tỷ đồng v&agrave; 46,5 ngh&igrave;n tỷ đồng.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20231124/images/Screenshot%202023-11-24%20080944.png" style="height:358px; width:550px">

<a class='symbol'>VCB</a>: SSI khuyến nghị khả quan

C&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n SSI hạ gi&aacute; mục ti&ecirc;u 1 năm xuống mức 104.000 đồng/cổ phiếu (từ 105.900 đồng/cổ phiếu theo b&aacute;o c&aacute;o trước đ&oacute;) đối với cổ phiếu Ng&acirc;n h&agrave;ng TMCP Ngoại thương Việt Nam (HoSE: <a class='symbol'>VCB</a>) do SSI điều chỉnh giảm ước t&iacute;nh lợi nhuận trước thuế năm 2023 v&agrave; 2024 lần lượt l&agrave; -8% v&agrave; -5% xuống 40,7 ngh&igrave;n tỷ đồng (tăng 9% so với c&ugrave;ng kỳ) v&agrave; 46,5 ngh&igrave;n tỷ đồng (tăng 14% so với c&ugrave;ng kỳ).

SSI điều chỉnh giảm ước t&iacute;nh lợi nhuận do t&igrave;nh h&igrave;nh cầu t&iacute;n dụng yếu trong 9 th&aacute;ng đầu năm (tăng trưởng t&iacute;n dung của <a class='symbol'>VCB</a> chỉ đạt 3,8% so với đầu năm). Tuy nhi&ecirc;n, SSI vẫn duy tr&igrave; quan điểm lạc quan về d&agrave;i hạn v&agrave; duy tr&igrave; khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu <a class='symbol'>VCB</a>.

SSI vẫn ưa th&iacute;ch <a class='symbol'>VCB</a> do ng&acirc;n h&agrave;ng c&oacute; hoạt động cho vay kh&aacute; thận trọng cũng như hệ thống quản trị rủi ro chặt chẽ. Tuy nhi&ecirc;n, điều n&agrave;y c&oacute; vẻ kh&ocirc;ng đem lại kết quả khả quan về lợi nhuận cho <a class='symbol'>VCB</a> trong qu&yacute; III/2023, do thanh khoản qu&aacute; dồi d&agrave;o (tăng trưởng tiền gửi vượt xa tốc độ tăng trưởng t&iacute;n dụng ở mức +7,5% so với +3,8% so với đầu năm) dẫn đến khả năng sinh lời thấp hơn. NIM đ&atilde; thu hẹp, chỉ đạt 2,96% (giảm 24 điểm cơ bản so với qu&yacute; trước).

Theo đ&oacute;, thu nhập l&atilde;i r&ograve;ng giảm 10% so với qu&yacute; trước hay giảm 8% so với c&ugrave;ng kỳ, v&agrave; LNTT đạt 9 ngh&igrave;n tỷ đồng (giảm 2,4% so với qu&yacute; trước v&agrave; tăng 20% so với c&ugrave;ng kỳ). Về d&agrave;i hạn, SSI vẫn tin rằng quan điểm thận trọng về cho vay sẽ gi&uacute;p ng&acirc;n h&agrave;ng duy tr&igrave; được một bảng c&acirc;n đối tốt với chất lượng t&agrave;i sản bền vững.

<a class='symbol'>MSN</a>: Vietcap khuyến nghị mua

C&ocirc;ng ty Cổ phần chứng kho&aacute;n Vietcap điều chỉnh giảm 14% gi&aacute; mục ti&ecirc;u nhưng n&acirc;ng khuyến nghị từ khả quan l&ecirc;n mua cho C&ocirc;ng ty Cổ phần Tập đo&agrave;n MASAN (HoSE: <a class='symbol'>MSN</a>) do gi&aacute; cổ phiếu đ&atilde; giảm khoảng 18% trong 3 th&aacute;ng qua. Vietcap duy tr&igrave; quan điểm lạc quan về triển vọng của mảng ti&ecirc;u d&ugrave;ng h&agrave;ng đầu với phạm vi hoạt động rộng khắp của <a class='symbol'>MSN</a>. Vietcap tin rằng <a class='symbol'>MSN</a> sẽ hưởng lợi từ tăng trưởng ti&ecirc;u d&ugrave;ng tại Việt Nam trong d&agrave;i hạn.

Trong năm giai đoạn 2023-2026, Vietcap dự b&aacute;o tốc độ tăng trưởng k&eacute;p (CAGR) lợi nhuận từ HĐKD (EBIT) của <a class='symbol'>MSN</a> l&agrave; 23% - đ&oacute;ng g&oacute;p bởi: CAGR EBIT 17% của mảng b&aacute;n lẻ ti&ecirc;u d&ugrave;ng (cụ thể l&agrave; tổng EBIT của MCH, WCM, PL v&agrave; MML) v&agrave; CAGR EBIT 20% của MHT khi nền kinh tế to&agrave;n cầu dần phục hồi.

Vietcap điều chỉnh giảm gi&aacute; mục ti&ecirc;u do: &aacute;p dụng mức chiết khấu tập đo&agrave;n 10% cho định gi&aacute; của <a class='symbol'>MSN</a>, b&ecirc;n cạnh việc Vietcap cắt giảm 2% v&agrave; 8% định gi&aacute; đối với MCH v&agrave; WCM do Vietcap điều chỉnh giảm dự b&aacute;o đối với kế hoạch mở rộng cửa h&agrave;ng của WCM v&agrave; tăng trưởng của MCH trong ngắn hạn. Những t&aacute;c động ti&ecirc;u cực n&agrave;y được b&ugrave; đắp một phần nhờ t&aacute;c động t&iacute;ch cực của việc cập nhật m&ocirc; h&igrave;nh định gi&aacute; sang cuối năm 2024.

<a class='symbol'>FRT</a>: ACBS khuyến nghị trung lập

C&ocirc;ng ty Cổ phần B&aacute;n lẻ Kỹ thuật số FPT (HoSE: <a class='symbol'>FRT</a>) ghi nhận mức lỗ sau thuế trong qu&yacute; III/2023 giảm đ&aacute;ng kể so với qu&yacute; II/2023 nhờ bi&ecirc;n lợi nhuận gộp của chuỗi FPTShop cải thiện, tốt hơn dự ph&oacute;ng của C&ocirc;ng ty TNHH chứng kho&aacute;n ACB (ACBS). ACBS kỳ vọng c&ocirc;ng ty c&oacute; thể c&oacute; l&atilde;i trở lại v&agrave;o năm 2024, nhờ chuỗi FPTShop c&oacute; l&atilde;i trở lại v&agrave; Long Ch&acirc;u tiếp tục tăng trưởng t&iacute;ch cực. ACBS cũng khuyến nghị trung lập cho <a class='symbol'>FRT</a> v&agrave; chuyển gi&aacute; mục ti&ecirc;u sang năm 2024 ở mức 109.045 đồng/cổ phiếu.&nbsp;

<a class='symbol'>FRT</a> c&ocirc;ng bố doanh thu thuần 8.236 tỷ đồng (tăng 6,8% so với c&ugrave;ng kỳ) v&agrave; lỗ sau thuế 13 tỷ đồng trong qu&yacute; III/2023 do kết quả kinh doanh ảm đạm của chuỗi FPTShop. Tuy nhi&ecirc;n, mức lỗ n&agrave;y đ&atilde; giảm đ&aacute;ng kể so với qu&yacute; II/2023 (-213 tỷ đồng). Lũy kế 9 th&aacute;ng năm 2023, doanh thu thuần đạt 23.160 tỷ đồng (tăng 6,7% so với c&ugrave;ng kỳ) v&agrave; LNST l&agrave; -226 tỷ đồng.

Chuỗi FPT Shop, đ&oacute;ng g&oacute;p khoảng 53% doanh thu <a class='symbol'>FRT</a> trong 9 th&aacute;ng năm 2023, ghi nhận doanh thu giảm 19,8% so với c&ugrave;ng kỳ v&agrave; LNST -387 tỷ đồng do sức mua của người ti&ecirc;u d&ugrave;ng yếu v&agrave; chiến lược cạnh tranh về gi&aacute; giữa c&aacute;c nh&agrave; b&aacute;n lẻ sản phẩm CNTT.

Chuỗi nh&agrave; thuốc Long Ch&acirc;u c&oacute; tỷ trọng đ&oacute;ng g&oacute;p tăng l&ecirc;n chiếm gần một nửa doanh thu của <a class='symbol'>FRT</a>, tiếp tục đạt mức tăng trưởng ấn tượng với doanh thu tăng 68,9% so với c&ugrave;ng kỳ v&agrave; LNST tăng 374% so với c&ugrave;ng kỳ trong 9 th&aacute;ng năm 2023, nhờ mở rộng mạng lưới cửa h&agrave;ng mạnh mẽ.

Bi&ecirc;n lợi nhuận gộp của c&ocirc;ng ty tăng nhẹ l&ecirc;n 15,7% trong 9 th&aacute;ng năm 2023 (9 th&aacute;ng năm 2022: 15,5%) trong khi tỷ lệ chi ph&iacute; BH&amp;QLDN tr&ecirc;n doanh thu thuần tăng vọt l&ecirc;n 15,8% trong 9 th&aacute;ng năm 2023 (9 th&aacute;ng năm 2022: 13,7%). Chi ph&iacute; t&agrave;i ch&iacute;nh r&ograve;ng tăng l&ecirc;n 181 tỷ đồng từ 39 tỷ đồng trong 9 th&aacute;ng năm 2022, tạo th&ecirc;m &aacute;p lực l&ecirc;n tăng trưởng lợi nhuận.

H&agrave;ng tồn kho tăng lần lượt 12,4% v&agrave; 20% so với cuối năm 2022 v&agrave; 6 th&aacute;ng năm 2023, đạt mức 7.290 tỷ đồng, trong đ&oacute;, chuỗi FPTShop chiếm 54%. Tỷ lệ nợ r&ograve;ng tr&ecirc;n vốn chủ sở hữu vẫn ở mức cao, tăng từ 172% v&agrave;o cuối năm 2022 l&ecirc;n 294% v&agrave;o cuối th&aacute;ng 9/2023.

Cho năm 2024, ACBS dự ph&oacute;ng <a class='symbol'>FRT</a> c&oacute; l&atilde;i trở lại với LNST l&agrave; 351 tỷ đồng v&agrave; doanh thu thuần l&agrave; 37.443 tỷ đồng (tăng16,4% so với c&ugrave;ng kỳ). Kết hợp phương ph&aacute;p DCF v&agrave; EV/Doanh thu, gi&aacute; mục ti&ecirc;u của ACBS cho <a class='symbol'>FRT</a> l&agrave; 109.045đồng/cổ phiếu, tương đương tổng tỷ suất sinh lợi l&agrave; 7,4% v&agrave;o cuối năm 2024.

<a href="https://vietnamfinance.vn/co-phieu-khuyen-nghi-hom-nay-2411-vcb-msn-va-frt-20180504224291992.htm">Minh Tuệ</a>

Công ty chứng khoán SSI hạ giá mục tiêu 1 năm xuống 104.000 đồng/cổ phiếu đối với cổ phiếu Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (HoSE: VCB) do giảm ước tính lợi nhuận trước thuế năm 2023 và 2024 lần lượt là -8% và -5% xuống 40,7 nghìn tỷ đồng và 46,5 nghìn tỷ đồng.

C&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n SSI hạ gi&aacute; mục ti&ecirc;u 1 năm xuống 104.000 đồng/cổ phiếu đối với cổ phiếu Ng&acirc;n h&agrave;ng TMCP Ngoại thương Việt Nam (HoSE: VCB) do giảm ước t&iacute;nh lợi nhuận trước thuế năm 2023 v&agrave; 2024 lần lượt l&agrave; -8% v&agrave; -5% xuống 40,7 ngh&igrave;n tỷ đồng v&agrave; 46,5 ngh&igrave;n tỷ đồng.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20231124/images/Screenshot%202023-11-24%20080944.png" style="height:358px; width:550px" />

VCB: SSI khuyến nghị khả quan

C&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n SSI hạ gi&aacute; mục ti&ecirc;u 1 năm xuống mức 104.000 đồng/cổ phiếu (từ 105.900 đồng/cổ phiếu theo b&aacute;o c&aacute;o trước đ&oacute;) đối với cổ phiếu Ng&acirc;n h&agrave;ng TMCP Ngoại thương Việt Nam (HoSE: VCB) do SSI điều chỉnh giảm ước t&iacute;nh lợi nhuận trước thuế năm 2023 v&agrave; 2024 lần lượt l&agrave; -8% v&agrave; -5% xuống 40,7 ngh&igrave;n tỷ đồng (tăng 9% so với c&ugrave;ng kỳ) v&agrave; 46,5 ngh&igrave;n tỷ đồng (tăng 14% so với c&ugrave;ng kỳ).

SSI điều chỉnh giảm ước t&iacute;nh lợi nhuận do t&igrave;nh h&igrave;nh cầu t&iacute;n dụng yếu trong 9 th&aacute;ng đầu năm (tăng trưởng t&iacute;n dung của VCB chỉ đạt 3,8% so với đầu năm). Tuy nhi&ecirc;n, SSI vẫn duy tr&igrave; quan điểm lạc quan về d&agrave;i hạn v&agrave; duy tr&igrave; khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu VCB.

SSI vẫn ưa th&iacute;ch VCB do ng&acirc;n h&agrave;ng c&oacute; hoạt động cho vay kh&aacute; thận trọng cũng như hệ thống quản trị rủi ro chặt chẽ. Tuy nhi&ecirc;n, điều n&agrave;y c&oacute; vẻ kh&ocirc;ng đem lại kết quả khả quan về lợi nhuận cho VCB trong qu&yacute; III/2023, do thanh khoản qu&aacute; dồi d&agrave;o (tăng trưởng tiền gửi vượt xa tốc độ tăng trưởng t&iacute;n dụng ở mức +7,5% so với +3,8% so với đầu năm) dẫn đến khả năng sinh lời thấp hơn. NIM đ&atilde; thu hẹp, chỉ đạt 2,96% (giảm 24 điểm cơ bản so với qu&yacute; trước).

Theo đ&oacute;, thu nhập l&atilde;i r&ograve;ng giảm 10% so với qu&yacute; trước hay giảm 8% so với c&ugrave;ng kỳ, v&agrave; LNTT đạt 9 ngh&igrave;n tỷ đồng (giảm 2,4% so với qu&yacute; trước v&agrave; tăng 20% so với c&ugrave;ng kỳ). Về d&agrave;i hạn, SSI vẫn tin rằng quan điểm thận trọng về cho vay sẽ gi&uacute;p ng&acirc;n h&agrave;ng duy tr&igrave; được một bảng c&acirc;n đối tốt với chất lượng t&agrave;i sản bền vững.

MSN: Vietcap khuyến nghị mua

C&ocirc;ng ty Cổ phần chứng kho&aacute;n Vietcap điều chỉnh giảm 14% gi&aacute; mục ti&ecirc;u nhưng n&acirc;ng khuyến nghị từ khả quan l&ecirc;n mua cho C&ocirc;ng ty Cổ phần Tập đo&agrave;n MASAN (HoSE: MSN) do gi&aacute; cổ phiếu đ&atilde; giảm khoảng 18% trong 3 th&aacute;ng qua. Vietcap duy tr&igrave; quan điểm lạc quan về triển vọng của mảng ti&ecirc;u d&ugrave;ng h&agrave;ng đầu với phạm vi hoạt động rộng khắp của MSN. Vietcap tin rằng MSN sẽ hưởng lợi từ tăng trưởng ti&ecirc;u d&ugrave;ng tại Việt Nam trong d&agrave;i hạn.

Trong năm giai đoạn 2023-2026, Vietcap dự b&aacute;o tốc độ tăng trưởng k&eacute;p (CAGR) lợi nhuận từ HĐKD (EBIT) của MSN l&agrave; 23% - đ&oacute;ng g&oacute;p bởi: CAGR EBIT 17% của mảng b&aacute;n lẻ ti&ecirc;u d&ugrave;ng (cụ thể l&agrave; tổng EBIT của MCH, WCM, PL v&agrave; MML) v&agrave; CAGR EBIT 20% của MHT khi nền kinh tế to&agrave;n cầu dần phục hồi.

Vietcap điều chỉnh giảm gi&aacute; mục ti&ecirc;u do: &aacute;p dụng mức chiết khấu tập đo&agrave;n 10% cho định gi&aacute; của MSN, b&ecirc;n cạnh việc Vietcap cắt giảm 2% v&agrave; 8% định gi&aacute; đối với MCH v&agrave; WCM do Vietcap điều chỉnh giảm dự b&aacute;o đối với kế hoạch mở rộng cửa h&agrave;ng của WCM v&agrave; tăng trưởng của MCH trong ngắn hạn. Những t&aacute;c động ti&ecirc;u cực n&agrave;y được b&ugrave; đắp một phần nhờ t&aacute;c động t&iacute;ch cực của việc cập nhật m&ocirc; h&igrave;nh định gi&aacute; sang cuối năm 2024.

FRT: ACBS khuyến nghị trung lập

C&ocirc;ng ty Cổ phần B&aacute;n lẻ Kỹ thuật số FPT (HoSE: FRT) ghi nhận mức lỗ sau thuế trong qu&yacute; III/2023 giảm đ&aacute;ng kể so với qu&yacute; II/2023 nhờ bi&ecirc;n lợi nhuận gộp của chuỗi FPTShop cải thiện, tốt hơn dự ph&oacute;ng của C&ocirc;ng ty TNHH chứng kho&aacute;n ACB (ACBS). ACBS kỳ vọng c&ocirc;ng ty c&oacute; thể c&oacute; l&atilde;i trở lại v&agrave;o năm 2024, nhờ chuỗi FPTShop c&oacute; l&atilde;i trở lại v&agrave; Long Ch&acirc;u tiếp tục tăng trưởng t&iacute;ch cực. ACBS cũng khuyến nghị trung lập cho FRT v&agrave; chuyển gi&aacute; mục ti&ecirc;u sang năm 2024 ở mức 109.045 đồng/cổ phiếu.&nbsp;

FRT c&ocirc;ng bố doanh thu thuần 8.236 tỷ đồng (tăng 6,8% so với c&ugrave;ng kỳ) v&agrave; lỗ sau thuế 13 tỷ đồng trong qu&yacute; III/2023 do kết quả kinh doanh ảm đạm của chuỗi FPTShop. Tuy nhi&ecirc;n, mức lỗ n&agrave;y đ&atilde; giảm đ&aacute;ng kể so với qu&yacute; II/2023 (-213 tỷ đồng). Lũy kế 9 th&aacute;ng năm 2023, doanh thu thuần đạt 23.160 tỷ đồng (tăng 6,7% so với c&ugrave;ng kỳ) v&agrave; LNST l&agrave; -226 tỷ đồng.

Chuỗi FPT Shop, đ&oacute;ng g&oacute;p khoảng 53% doanh thu FRT trong 9 th&aacute;ng năm 2023, ghi nhận doanh thu giảm 19,8% so với c&ugrave;ng kỳ v&agrave; LNST -387 tỷ đồng do sức mua của người ti&ecirc;u d&ugrave;ng yếu v&agrave; chiến lược cạnh tranh về gi&aacute; giữa c&aacute;c nh&agrave; b&aacute;n lẻ sản phẩm CNTT.

Chuỗi nh&agrave; thuốc Long Ch&acirc;u c&oacute; tỷ trọng đ&oacute;ng g&oacute;p tăng l&ecirc;n chiếm gần một nửa doanh thu của FRT, tiếp tục đạt mức tăng trưởng ấn tượng với doanh thu tăng 68,9% so với c&ugrave;ng kỳ v&agrave; LNST tăng 374% so với c&ugrave;ng kỳ trong 9 th&aacute;ng năm 2023, nhờ mở rộng mạng lưới cửa h&agrave;ng mạnh mẽ.

Bi&ecirc;n lợi nhuận gộp của c&ocirc;ng ty tăng nhẹ l&ecirc;n 15,7% trong 9 th&aacute;ng năm 2023 (9 th&aacute;ng năm 2022: 15,5%) trong khi tỷ lệ chi ph&iacute; BH&amp;QLDN tr&ecirc;n doanh thu thuần tăng vọt l&ecirc;n 15,8% trong 9 th&aacute;ng năm 2023 (9 th&aacute;ng năm 2022: 13,7%). Chi ph&iacute; t&agrave;i ch&iacute;nh r&ograve;ng tăng l&ecirc;n 181 tỷ đồng từ 39 tỷ đồng trong 9 th&aacute;ng năm 2022, tạo th&ecirc;m &aacute;p lực l&ecirc;n tăng trưởng lợi nhuận.

H&agrave;ng tồn kho tăng lần lượt 12,4% v&agrave; 20% so với cuối năm 2022 v&agrave; 6 th&aacute;ng năm 2023, đạt mức 7.290 tỷ đồng, trong đ&oacute;, chuỗi FPTShop chiếm 54%. Tỷ lệ nợ r&ograve;ng tr&ecirc;n vốn chủ sở hữu vẫn ở mức cao, tăng từ 172% v&agrave;o cuối năm 2022 l&ecirc;n 294% v&agrave;o cuối th&aacute;ng 9/2023.

Cho năm 2024, ACBS dự ph&oacute;ng FRT c&oacute; l&atilde;i trở lại với LNST l&agrave; 351 tỷ đồng v&agrave; doanh thu thuần l&agrave; 37.443 tỷ đồng (tăng16,4% so với c&ugrave;ng kỳ). Kết hợp phương ph&aacute;p DCF v&agrave; EV/Doanh thu, gi&aacute; mục ti&ecirc;u của ACBS cho FRT l&agrave; 109.045đồng/cổ phiếu, tương đương tổng tỷ suất sinh lợi l&agrave; 7,4% v&agrave;o cuối năm 2024.

<a href="https://vietnamfinance.vn/co-phieu-khuyen-nghi-hom-nay-2411-vcb-msn-va-frt-20180504224291992.htm">Minh Tuệ</a>

Thị trường

Vietnam Finance

Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay 24/11: VCB, MSN và FRT

Nguyễn Nhật Trượng

Khuyến nghị FRT hnay chuẩn v&#227;i :))

Khuyến nghị FRT hnay chuẩn vãi :))

VU TUAN HIEP

Khuyến nghị đu đỉnh bns đ&#225;y

Zukor

SSI khuyến nghị cổ n&#224;o l&#224; h&#244;m sau giảm sấp mặt.

SSI khuyến nghị cổ nào là hôm sau giảm sấp mặt.

Đội Bô Lên Đầu

nay l&#224; cơ hội m&#224; c&#225;c b&#225;c.  gi&#227;m la cơ hội

nay là cơ hội mà các bác.  giãm la cơ hội

Chuyên trade T+

D&#242;ng tiền h&#244;m nay sẽ quay lại trụ, chỉnh để tăng bền vững hơn l&#224; tốt

Dòng tiền hôm nay sẽ quay lại trụ, chỉnh để tăng bền vững hơn là tốt