SSI điều chỉnh giảm gi&aacute; mục ti&ecirc;u xuống 27.300 đồng/cổ phiếu do điều chỉnh giảm lợi nhuận, nhưng n&acirc;ng khuyến nghị đối với cổ phiếu <a class='symbol'>HPG</a> từ trung lập l&ecirc;n khả quan do gi&aacute; cổ phiếu đ&atilde; về mức hấp dẫn hơn.

<img alt="" src="https://img.vietnamfinance.vn/webp-jpeg/700x0/upload/news/hoangha/2023/11/1/hoa-phat-HPG-vnf.webp" style="height:359px; width:550px">

<a class='symbol'>HPG</a>: SSI khuyến nghị khả quan

Lợi nhuận r&ograve;ng của C&ocirc;ng ty Cổ phần Tập đo&agrave;n H&ograve;a Ph&aacute;t (HoSE: <a class='symbol'>HPG</a>) trong qu&yacute; III/2023 đạt 2 ngh&igrave;n tỷ đồng (tăng 38% so với qu&yacute; trước) cho thấy sự phục hồi đ&aacute;ng kể từ khoản lỗ 1,8 ngh&igrave;n tỷ đồng trong qu&yacute; III/2022. Sự phục hồi của lợi nhuận r&ograve;ng được th&uacute;c đẩy nhờ sản lượng ti&ecirc;u thụ cải thiện, chi ph&iacute; nguy&ecirc;n vật liệu đầu v&agrave;o giảm v&agrave; việc quản l&yacute; h&agrave;ng tồn kho tốt hơn. Lũy kế 9 th&aacute;ng đầu năm 2023, lợi nhuận r&ograve;ng đạt 3,83 ngh&igrave;n tỷ đồng (giảm 63,3% so với c&ugrave;ng kỳ) - ho&agrave;n th&agrave;nh 48% kế hoạch năm 2023.

Sản lượng ti&ecirc;u thụ th&eacute;p x&acirc;y dựng, HRC v&agrave; ph&ocirc;i th&eacute;p trong qu&yacute; III/2023 tăng 11,3% so với qu&yacute; trước đạt 1,71 triệu tấn (đi ngang so với c&ugrave;ng kỳ), tương đương với 80% c&ocirc;ng suất hoạt động. Sản lượng ti&ecirc;u thụ th&eacute;p x&acirc;y dựng tăng 17,4% so với qu&yacute; trước đạt 921 ngh&igrave;n tấn (giảm 14,6% so với c&ugrave;ng kỳ), trong đ&oacute;, th&aacute;ng 9 l&agrave; th&aacute;ng đầu ti&ecirc;n trong năm ghi nhận mức tăng trưởng dương so với c&ugrave;ng kỳ. C&ocirc;ng ty cũng đ&atilde; b&aacute;n được 766 ngh&igrave;n tấn HRC trong qu&yacute; III/2023, tăng 25,5% so với c&ugrave;ng kỳ v&agrave; 4,5% so với qu&yacute; trước, nhờ k&ecirc;nh xuất khẩu cải thiện đ&aacute;ng kể với tỷ trọng 56,5% tổng sản lượng ti&ecirc;u thụ HRC trong qu&yacute; l&agrave; xuất khẩu so với mức 47% trong qu&yacute; II/2023 (v&agrave; 0% trong qu&yacute; III/2022).

Bi&ecirc;n lợi nhuận được cải thiện nhờ c&ocirc;ng suất hoạt động cao hơn v&agrave; gi&aacute; nguy&ecirc;n liệu đầu v&agrave;o giảm: Bi&ecirc;n lợi nhuận gộp của <a class='symbol'>HPG</a> trong qu&yacute; III/2023 cải thiện l&ecirc;n 12,6% từ 2,9% trong qu&yacute; III/2022 v&agrave; 10,8% trong qu&yacute; II/2023 nhờ: sản lượng ti&ecirc;u thụ cải thiện 11,3% so với qu&yacute; trước v&agrave; gi&aacute; than cốc giảm hơn 20% so với qu&yacute; trước.

Trong năm 2023, C&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n SSI hạ ước t&iacute;nh lợi nhuận r&ograve;ng cho <a class='symbol'>HPG</a> từ 7,03 ngh&igrave;n tỷ đồng xuống 5,95 ngh&igrave;n tỷ đồng (giảm 29,9% so với c&ugrave;ng kỳ) do gi&aacute; than luyện kim tăng vọt trong thời gian gần đ&acirc;y. Tuy nhi&ecirc;n, &nbsp;SSI kỳ vọng lợi nhuận năm 2024 c&oacute; thể phục hồi mạnh mẽ 81% so với mức nền thấp trong năm 2023 - đạt 10,78 ngh&igrave;n tỷ đồng, nhờ: nhu cầu phục hồi đặc biệt trong nửa cuối năm sau v&agrave; gi&aacute; th&eacute;p ổn định nhờ tương quan cung-cầu khu vực thuận lợi hơn trong bối cảnh sản lượng th&eacute;p Trung Quốc c&oacute; xu hướng sụt giảm gần đ&acirc;y v&agrave; bi&ecirc;n lợi nhuận của c&aacute;c nh&agrave; m&aacute;y th&eacute;p ở cả Trung Quốc v&agrave; Việt Nam đều về mức kh&aacute; thấp.

<a class='symbol'>HPG</a> hiện đang giao dịch ở mức P/E dự ph&oacute;ng cho năm 2023/2024 lần lượt l&agrave; 22,5x v&agrave; 12,4x v&agrave; EV/EBITDA dự ph&oacute;ng cho năm 2023/2024 lần lượt l&agrave; 8,5x v&agrave; 6,8x. Mặc d&ugrave; SSI điều chỉnh giảm gi&aacute; mục ti&ecirc;u xuống 27.300 đồng/cổ phiếu (từ 28.500/cổ phiếu) do điều chỉnh giảm ước t&iacute;nh lợi nhuận, nhưng SSI n&acirc;ng khuyến nghị đối với cổ phiếu từ trung lập l&ecirc;n khả quan do gi&aacute; cổ phiếu đ&atilde; điều chỉnh về mức hấp dẫn hơn.

SSI chuyển cơ sở định gi&aacute; sang năm 2024 v&agrave; tăng P/E v&agrave; EV/EBITDA mục ti&ecirc;u lần lượt l&ecirc;n 14,5x v&agrave; 8x, phản &aacute;nh kỳ vọng về tăng trưởng lợi nhuận mạnh hơn trong năm 2024. SSI cũng cho rằng gi&aacute; cổ phiếu điều chỉnh c&oacute; thể tạo cơ hội cho nh&agrave; đầu tư t&iacute;ch lũy cổ phiếu với mục ti&ecirc;u đầu tư d&agrave;i hạn. Rủi ro giảm đối với khuyến nghị l&agrave; gi&aacute; th&eacute;p thấp hơn hoặc nguy&ecirc;n liệu đầu v&agrave;o cao hơn giả định.

<a class='symbol'>HAX</a>: VDSC khuyến nghị mua

Doanh thu qu&yacute; III/2023 của C&ocirc;ng ty cổ phần Dịch vụ &ocirc; t&ocirc; H&agrave;ng Xanh (HoSE: <a class='symbol'>HAX</a>) đạt 1.115 tỷ đồng (khoảng 45 triệu USD), giảm 43,4% so với c&ugrave;ng kỳ nhưng phục hồi 39,9% so với qu&yacute; trước. Doanh số b&aacute;n h&agrave;ng thấp hơn năm ngo&aacute;i do hiệu ứng nền cao v&agrave; m&ocirc;i trường kinh doanh đầy th&aacute;ch thức. Lợi nhuận giảm với tốc độ cao hơn so với doanh thu, đạt 8 tỷ đồng (giảm 86,2% so với c&ugrave;ng kỳ; tăng 166,7% so với qu&yacute; trước). Nguy&ecirc;n nh&acirc;n ch&iacute;nh l&agrave; chi ph&iacute; quản l&yacute; doanh nghiệp (G&amp;A) tăng đột biến. <a class='symbol'>HAX</a> chưa ghi nhận hoa hồng từ Tập đo&agrave;n Mercedes-Benz trong 9 th&aacute;ng năm 2023.

Do nhu cầu mua xe Mercedes kh&ocirc;ng cao như kỳ vọng của C&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n Rồng Việt (VDSC), VDSC điều chỉnh giảm doanh thu thuần năm 2023/2024 xuống c&ograve;n 5.087/5.375 tỷ đồng (giảm 25%/tăng 6% so với c&ugrave;ng kỳ) từ mức 6.775/6.809 tỷ đồng trong dự b&aacute;o trước đ&oacute;. Tuy nhi&ecirc;n, VDSC kỳ vọng <a class='symbol'>HAX</a> sẽ ghi nhận hoa hồng từ tập đo&agrave;n Mercedes-Benz trong qu&yacute; IV/2023. Những điều chỉnh n&agrave;y khiến lợi nhuận sau thuế cổ đ&ocirc;ng c&ocirc;ng ty mẹ (LNST CĐCTM) năm 2023/2024 thấp hơn 40%/41% so với dự b&aacute;o gần nhất của VDSC, đạt 136/145 tỷ đồng (giảm 43%/tăng 7% so với c&ugrave;ng kỳ). Tương ứng, EPS 2023/2024 được điều chỉnh giảm xuống mức 1.456/1.557 đồng/cổ phiếu.

Kết hợp giữa phương ph&aacute;p FCFF (60%) v&agrave; PER (40%) với 7,6 lần, gi&aacute; mục ti&ecirc;u mới của VDSC l&agrave; 15.500 đồng. Th&ecirc;m cổ tức bằng tiền mặt 500 đồng, lợi nhuận kỳ vọng 12 th&aacute;ng l&agrave; tăng 20,3% so với gi&aacute; đ&oacute;ng cửa ng&agrave;y 30/10/2023. Dựa tr&ecirc;n: triển vọng tăng trưởng của <a class='symbol'>HAX</a> kể từ năm 2024 v&agrave; gi&aacute; trị cơ bản tiềm năng của Haxaco vẫn chưa được phản &aacute;nh v&agrave;o diễn biến gi&aacute; cổ phiếu, VDSC khuyến nghị mua cổ phiếu n&agrave;y trong d&agrave;i hạn.

<a class='symbol'>POW</a>: Vietcap khuyến nghị mua

C&ocirc;ng ty cổ phần Chứng kho&aacute;n Vietcap duy tr&igrave; gi&aacute; mục ti&ecirc;u cho Tổng C&ocirc;ng ty điện lực dầu kh&iacute; Việt Nam (HoSE: <a class='symbol'>POW</a>) ở mức 13.600 đồng/cổ phiếu v&agrave; giữ nguy&ecirc;n khuyến nghị mua như n&ecirc;u trong B&aacute;o c&aacute;o cập nhật <a class='symbol'>POW</a> ng&agrave;y 25/10/2023. Vietcap cho rằng <a class='symbol'>POW</a> l&agrave; cơ hội đầu tư vững chắc dựa tr&ecirc;n khả năng ti&ecirc;u thụ điện ổn định của Việt Nam v&agrave; chuyển đổi cơ cấu sang LNG với c&aacute;c nh&agrave; m&aacute;y sử dụng LNG Nhơn Trạch 3 &amp; 4 đặt mục ti&ecirc;u đi v&agrave;o hoạt động v&agrave;o cuối năm 2024/giữa năm 2025.

<a class='symbol'>POW</a> c&ocirc;ng bố KQKD 9 th&aacute;ng đầu năm 2023 với doanh thu v&agrave; LNST sau lợi &iacute;ch CĐTS b&aacute;o c&aacute;o lần lượt đạt 21,5 ngh&igrave;n tỷ đồng (tăng 5% so với c&ugrave;ng kỳ) v&agrave; 743 tỷ đồng (giảm 39% so với c&ugrave;ng kỳ). LNST sau lợi &iacute;ch CĐTS b&aacute;o c&aacute;o giảm so với c&ugrave;ng kỳ do: lợi nhuận gộp của <a class='symbol'>POW</a> giảm 45% so với c&ugrave;ng kỳ do chi ph&iacute; vận h&agrave;nh v&agrave; bảo tr&igrave; cao hơn đối với c&aacute;c nh&agrave; m&aacute;y điện kh&iacute; (v&igrave; phải sử dụng dầu diesel (DO) trong qu&yacute; II), gi&aacute; thị trường ph&aacute;t điện cạnh tranh (CGM) thấp trong th&aacute;ng 8 v&agrave; th&aacute;ng 9 do lượng mưa lớn bất ngờ, NT2 thực hiện bảo dưỡng lớn trong hầu hết th&aacute;ng 9 v&agrave; <a class='symbol'>POW</a> kh&ocirc;ng ghi nhận lợi nhuận một lần trong 9 th&aacute;ng đầu năm 2023 so với 600 tỷ đồng trong 9 th&aacute;ng đầu năm 2022.

Vietcap duy tr&igrave; dự b&aacute;o LNST sau lợi &iacute;ch CĐTS trong suốt giai đoạn dự b&aacute;o (2023-2032); dự b&aacute;o LNST sau lợi &iacute;ch CĐTS năm 2024 của <a class='symbol'>POW</a> sẽ tăng 26% so với c&ugrave;ng kỳ, chủ yếu được hỗ trợ bởi sự phục hồi của NT2 từ mức cơ sở thấp của năm 2023 v&agrave; nh&agrave; m&aacute;y Vũng &Aacute;ng hoạt động hết c&ocirc;ng suất trong cả năm.

Vietcap dự b&aacute;o LNST sau lợi &iacute;ch CĐTS năm 2025 sẽ tăng 119% so với c&ugrave;ng kỳ, chủ yếu do sản lượng điện thương phẩm tăng 30% so với c&ugrave;ng kỳ đạt 24,5 tỷ kWh (tương đương với mức trước Covid-19 kh&ocirc;ng bao gồm đ&oacute;ng g&oacute;p sản lượng từ Nhơn Trạch; lợi nhuận tăng mạnh hơn từ C&agrave; Mau với gi&aacute; kh&iacute; ước t&iacute;nh thấp hơn 10% so với gi&aacute; kh&iacute; của c&aacute;c nh&agrave; m&aacute;y điện ở khu vực Đ&ocirc;ng Nam Bộ, cũng như lợi nhuận từ Vũng &Aacute;ng tăng gấp đ&ocirc;i, được hưởng lợi từ t&igrave;nh trạng thiếu điện ở miền Bắc, đồng thời chi ph&iacute; bảo tr&igrave; v&agrave; c&aacute;c chi ph&iacute; kh&aacute;c giảm.

<a href="https://vietnamfinance.vn/co-phieu-khuyen-nghi-hom-nay-211-hpg-hax-va-pow-20180504224291017.htm">Minh Tuệ</a>

SSI điều chỉnh giảm giá mục tiêu xuống 27.300 đồng/cổ phiếu do điều chỉnh giảm lợi nhuận, nhưng nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu HPG từ trung lập lên khả quan do giá cổ phiếu đã về mức hấp dẫn hơn.

SSI điều chỉnh giảm gi&aacute; mục ti&ecirc;u xuống 27.300 đồng/cổ phiếu do điều chỉnh giảm lợi nhuận, nhưng n&acirc;ng khuyến nghị đối với cổ phiếu HPG từ trung lập l&ecirc;n khả quan do gi&aacute; cổ phiếu đ&atilde; về mức hấp dẫn hơn.

<img alt="" src="https://img.vietnamfinance.vn/webp-jpeg/700x0/upload/news/hoangha/2023/11/1/hoa-phat-HPG-vnf.webp" style="height:359px; width:550px" />

HPG: SSI khuyến nghị khả quan

Lợi nhuận r&ograve;ng của C&ocirc;ng ty Cổ phần Tập đo&agrave;n H&ograve;a Ph&aacute;t (HoSE: HPG) trong qu&yacute; III/2023 đạt 2 ngh&igrave;n tỷ đồng (tăng 38% so với qu&yacute; trước) cho thấy sự phục hồi đ&aacute;ng kể từ khoản lỗ 1,8 ngh&igrave;n tỷ đồng trong qu&yacute; III/2022. Sự phục hồi của lợi nhuận r&ograve;ng được th&uacute;c đẩy nhờ sản lượng ti&ecirc;u thụ cải thiện, chi ph&iacute; nguy&ecirc;n vật liệu đầu v&agrave;o giảm v&agrave; việc quản l&yacute; h&agrave;ng tồn kho tốt hơn. Lũy kế 9 th&aacute;ng đầu năm 2023, lợi nhuận r&ograve;ng đạt 3,83 ngh&igrave;n tỷ đồng (giảm 63,3% so với c&ugrave;ng kỳ) - ho&agrave;n th&agrave;nh 48% kế hoạch năm 2023.

Sản lượng ti&ecirc;u thụ th&eacute;p x&acirc;y dựng, HRC v&agrave; ph&ocirc;i th&eacute;p trong qu&yacute; III/2023 tăng 11,3% so với qu&yacute; trước đạt 1,71 triệu tấn (đi ngang so với c&ugrave;ng kỳ), tương đương với 80% c&ocirc;ng suất hoạt động. Sản lượng ti&ecirc;u thụ th&eacute;p x&acirc;y dựng tăng 17,4% so với qu&yacute; trước đạt 921 ngh&igrave;n tấn (giảm 14,6% so với c&ugrave;ng kỳ), trong đ&oacute;, th&aacute;ng 9 l&agrave; th&aacute;ng đầu ti&ecirc;n trong năm ghi nhận mức tăng trưởng dương so với c&ugrave;ng kỳ. C&ocirc;ng ty cũng đ&atilde; b&aacute;n được 766 ngh&igrave;n tấn HRC trong qu&yacute; III/2023, tăng 25,5% so với c&ugrave;ng kỳ v&agrave; 4,5% so với qu&yacute; trước, nhờ k&ecirc;nh xuất khẩu cải thiện đ&aacute;ng kể với tỷ trọng 56,5% tổng sản lượng ti&ecirc;u thụ HRC trong qu&yacute; l&agrave; xuất khẩu so với mức 47% trong qu&yacute; II/2023 (v&agrave; 0% trong qu&yacute; III/2022).

Bi&ecirc;n lợi nhuận được cải thiện nhờ c&ocirc;ng suất hoạt động cao hơn v&agrave; gi&aacute; nguy&ecirc;n liệu đầu v&agrave;o giảm: Bi&ecirc;n lợi nhuận gộp của HPG trong qu&yacute; III/2023 cải thiện l&ecirc;n 12,6% từ 2,9% trong qu&yacute; III/2022 v&agrave; 10,8% trong qu&yacute; II/2023 nhờ: sản lượng ti&ecirc;u thụ cải thiện 11,3% so với qu&yacute; trước v&agrave; gi&aacute; than cốc giảm hơn 20% so với qu&yacute; trước.

Trong năm 2023, C&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n SSI hạ ước t&iacute;nh lợi nhuận r&ograve;ng cho HPG từ 7,03 ngh&igrave;n tỷ đồng xuống 5,95 ngh&igrave;n tỷ đồng (giảm 29,9% so với c&ugrave;ng kỳ) do gi&aacute; than luyện kim tăng vọt trong thời gian gần đ&acirc;y. Tuy nhi&ecirc;n, &nbsp;SSI kỳ vọng lợi nhuận năm 2024 c&oacute; thể phục hồi mạnh mẽ 81% so với mức nền thấp trong năm 2023 - đạt 10,78 ngh&igrave;n tỷ đồng, nhờ: nhu cầu phục hồi đặc biệt trong nửa cuối năm sau v&agrave; gi&aacute; th&eacute;p ổn định nhờ tương quan cung-cầu khu vực thuận lợi hơn trong bối cảnh sản lượng th&eacute;p Trung Quốc c&oacute; xu hướng sụt giảm gần đ&acirc;y v&agrave; bi&ecirc;n lợi nhuận của c&aacute;c nh&agrave; m&aacute;y th&eacute;p ở cả Trung Quốc v&agrave; Việt Nam đều về mức kh&aacute; thấp.

HPG hiện đang giao dịch ở mức P/E dự ph&oacute;ng cho năm 2023/2024 lần lượt l&agrave; 22,5x v&agrave; 12,4x v&agrave; EV/EBITDA dự ph&oacute;ng cho năm 2023/2024 lần lượt l&agrave; 8,5x v&agrave; 6,8x. Mặc d&ugrave; SSI điều chỉnh giảm gi&aacute; mục ti&ecirc;u xuống 27.300 đồng/cổ phiếu (từ 28.500/cổ phiếu) do điều chỉnh giảm ước t&iacute;nh lợi nhuận, nhưng SSI n&acirc;ng khuyến nghị đối với cổ phiếu từ trung lập l&ecirc;n khả quan do gi&aacute; cổ phiếu đ&atilde; điều chỉnh về mức hấp dẫn hơn.

SSI chuyển cơ sở định gi&aacute; sang năm 2024 v&agrave; tăng P/E v&agrave; EV/EBITDA mục ti&ecirc;u lần lượt l&ecirc;n 14,5x v&agrave; 8x, phản &aacute;nh kỳ vọng về tăng trưởng lợi nhuận mạnh hơn trong năm 2024. SSI cũng cho rằng gi&aacute; cổ phiếu điều chỉnh c&oacute; thể tạo cơ hội cho nh&agrave; đầu tư t&iacute;ch lũy cổ phiếu với mục ti&ecirc;u đầu tư d&agrave;i hạn. Rủi ro giảm đối với khuyến nghị l&agrave; gi&aacute; th&eacute;p thấp hơn hoặc nguy&ecirc;n liệu đầu v&agrave;o cao hơn giả định.

HAX: VDSC khuyến nghị mua

Doanh thu qu&yacute; III/2023 của C&ocirc;ng ty cổ phần Dịch vụ &ocirc; t&ocirc; H&agrave;ng Xanh (HoSE: HAX) đạt 1.115 tỷ đồng (khoảng 45 triệu USD), giảm 43,4% so với c&ugrave;ng kỳ nhưng phục hồi 39,9% so với qu&yacute; trước. Doanh số b&aacute;n h&agrave;ng thấp hơn năm ngo&aacute;i do hiệu ứng nền cao v&agrave; m&ocirc;i trường kinh doanh đầy th&aacute;ch thức. Lợi nhuận giảm với tốc độ cao hơn so với doanh thu, đạt 8 tỷ đồng (giảm 86,2% so với c&ugrave;ng kỳ; tăng 166,7% so với qu&yacute; trước). Nguy&ecirc;n nh&acirc;n ch&iacute;nh l&agrave; chi ph&iacute; quản l&yacute; doanh nghiệp (G&amp;A) tăng đột biến. HAX chưa ghi nhận hoa hồng từ Tập đo&agrave;n Mercedes-Benz trong 9 th&aacute;ng năm 2023.

Do nhu cầu mua xe Mercedes kh&ocirc;ng cao như kỳ vọng của C&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n Rồng Việt (VDSC), VDSC điều chỉnh giảm doanh thu thuần năm 2023/2024 xuống c&ograve;n 5.087/5.375 tỷ đồng (giảm 25%/tăng 6% so với c&ugrave;ng kỳ) từ mức 6.775/6.809 tỷ đồng trong dự b&aacute;o trước đ&oacute;. Tuy nhi&ecirc;n, VDSC kỳ vọng HAX sẽ ghi nhận hoa hồng từ tập đo&agrave;n Mercedes-Benz trong qu&yacute; IV/2023. Những điều chỉnh n&agrave;y khiến lợi nhuận sau thuế cổ đ&ocirc;ng c&ocirc;ng ty mẹ (LNST CĐCTM) năm 2023/2024 thấp hơn 40%/41% so với dự b&aacute;o gần nhất của VDSC, đạt 136/145 tỷ đồng (giảm 43%/tăng 7% so với c&ugrave;ng kỳ). Tương ứng, EPS 2023/2024 được điều chỉnh giảm xuống mức 1.456/1.557 đồng/cổ phiếu.

Kết hợp giữa phương ph&aacute;p FCFF (60%) v&agrave; PER (40%) với 7,6 lần, gi&aacute; mục ti&ecirc;u mới của VDSC l&agrave; 15.500 đồng. Th&ecirc;m cổ tức bằng tiền mặt 500 đồng, lợi nhuận kỳ vọng 12 th&aacute;ng l&agrave; tăng 20,3% so với gi&aacute; đ&oacute;ng cửa ng&agrave;y 30/10/2023. Dựa tr&ecirc;n: triển vọng tăng trưởng của HAX kể từ năm 2024 v&agrave; gi&aacute; trị cơ bản tiềm năng của Haxaco vẫn chưa được phản &aacute;nh v&agrave;o diễn biến gi&aacute; cổ phiếu, VDSC khuyến nghị mua cổ phiếu n&agrave;y trong d&agrave;i hạn.

POW: Vietcap khuyến nghị mua

C&ocirc;ng ty cổ phần Chứng kho&aacute;n Vietcap duy tr&igrave; gi&aacute; mục ti&ecirc;u cho Tổng C&ocirc;ng ty điện lực dầu kh&iacute; Việt Nam (HoSE: POW) ở mức 13.600 đồng/cổ phiếu v&agrave; giữ nguy&ecirc;n khuyến nghị mua như n&ecirc;u trong B&aacute;o c&aacute;o cập nhật POW ng&agrave;y 25/10/2023. Vietcap cho rằng POW l&agrave; cơ hội đầu tư vững chắc dựa tr&ecirc;n khả năng ti&ecirc;u thụ điện ổn định của Việt Nam v&agrave; chuyển đổi cơ cấu sang LNG với c&aacute;c nh&agrave; m&aacute;y sử dụng LNG Nhơn Trạch 3 &amp; 4 đặt mục ti&ecirc;u đi v&agrave;o hoạt động v&agrave;o cuối năm 2024/giữa năm 2025.

POW c&ocirc;ng bố KQKD 9 th&aacute;ng đầu năm 2023 với doanh thu v&agrave; LNST sau lợi &iacute;ch CĐTS b&aacute;o c&aacute;o lần lượt đạt 21,5 ngh&igrave;n tỷ đồng (tăng 5% so với c&ugrave;ng kỳ) v&agrave; 743 tỷ đồng (giảm 39% so với c&ugrave;ng kỳ). LNST sau lợi &iacute;ch CĐTS b&aacute;o c&aacute;o giảm so với c&ugrave;ng kỳ do: lợi nhuận gộp của POW giảm 45% so với c&ugrave;ng kỳ do chi ph&iacute; vận h&agrave;nh v&agrave; bảo tr&igrave; cao hơn đối với c&aacute;c nh&agrave; m&aacute;y điện kh&iacute; (v&igrave; phải sử dụng dầu diesel (DO) trong qu&yacute; II), gi&aacute; thị trường ph&aacute;t điện cạnh tranh (CGM) thấp trong th&aacute;ng 8 v&agrave; th&aacute;ng 9 do lượng mưa lớn bất ngờ, NT2 thực hiện bảo dưỡng lớn trong hầu hết th&aacute;ng 9 v&agrave; POW kh&ocirc;ng ghi nhận lợi nhuận một lần trong 9 th&aacute;ng đầu năm 2023 so với 600 tỷ đồng trong 9 th&aacute;ng đầu năm 2022.

Vietcap duy tr&igrave; dự b&aacute;o LNST sau lợi &iacute;ch CĐTS trong suốt giai đoạn dự b&aacute;o (2023-2032); dự b&aacute;o LNST sau lợi &iacute;ch CĐTS năm 2024 của POW sẽ tăng 26% so với c&ugrave;ng kỳ, chủ yếu được hỗ trợ bởi sự phục hồi của NT2 từ mức cơ sở thấp của năm 2023 v&agrave; nh&agrave; m&aacute;y Vũng &Aacute;ng hoạt động hết c&ocirc;ng suất trong cả năm.

Vietcap dự b&aacute;o LNST sau lợi &iacute;ch CĐTS năm 2025 sẽ tăng 119% so với c&ugrave;ng kỳ, chủ yếu do sản lượng điện thương phẩm tăng 30% so với c&ugrave;ng kỳ đạt 24,5 tỷ kWh (tương đương với mức trước Covid-19 kh&ocirc;ng bao gồm đ&oacute;ng g&oacute;p sản lượng từ Nhơn Trạch; lợi nhuận tăng mạnh hơn từ C&agrave; Mau với gi&aacute; kh&iacute; ước t&iacute;nh thấp hơn 10% so với gi&aacute; kh&iacute; của c&aacute;c nh&agrave; m&aacute;y điện ở khu vực Đ&ocirc;ng Nam Bộ, cũng như lợi nhuận từ Vũng &Aacute;ng tăng gấp đ&ocirc;i, được hưởng lợi từ t&igrave;nh trạng thiếu điện ở miền Bắc, đồng thời chi ph&iacute; bảo tr&igrave; v&agrave; c&aacute;c chi ph&iacute; kh&aacute;c giảm.

<a href="https://vietnamfinance.vn/co-phieu-khuyen-nghi-hom-nay-211-hpg-hax-va-pow-20180504224291017.htm">Minh Tuệ</a>

Thị trường

Vietnam Finance

Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay 2/11: HPG, HAX và POW

Trương Thị Hồng Hạnh

v&#236; sao n&#243; kn mua th&#236; gi&#225; lại giảm?
V&#236; khi n&#243; thấy cần c&#243; nhiều lệnh mua để đối ứng khớp cho lượng h&#224;ng dự kiến b&#225;n ra th&#236; n&#243; sẽ kn mua.
V&#224; ngược lại

vì sao nó kn mua thì giá lại giảm?
Vì khi nó thấy cần có nhiều lệnh mua để đối ứng khớp cho lượng hàng dự kiến bán ra thì nó sẽ kn mua.
Và ngược lại

Viet Chung Ngoc Anh

Buôn Chứng Vịt

Huy Cường 

Kn pow l&#224; thấy m&#249;i l&#249;a rồi 

tung con

Pow c&#243; c&#225;i *** j m&#224; suốt ng&#224;y khuyến nghị, m&#224; khuyến nghị c&#243; *** ai mua đ&#226;u

Pow có cái *** j mà suốt ngày khuyến nghị, mà khuyến nghị có *** ai mua đâu

Winie310203

Halley

Thằn,g Dũ.ng m&#245;,m lại thu&#234; viết b&#224;i rồi =))

Thằn,g Dũ.ng mõ,m lại thuê viết bài rồi =))

Con pow nay lại về 10 rồi. Lần n&#224;o kn cũng sập &#129315;&#129315;&#129315;

Con pow nay lại về 10 rồi. Lần nào kn cũng sập 🤣🤣🤣

Khuyến nghị đ&#250;ng h&#224;ng nh&#224; đang trồng. Hỏng ro&#224;i

Khuyến nghị đúng hàng nhà đang trồng. Hỏng roài