KBSV đưa ra mức gi&aacute; mục ti&ecirc;u cho năm 2023 của cổ phiếu <a class='symbol'>TCB</a> l&agrave; 39.000 đồng/cổ phiếu, cao hơn 12% so với gi&aacute; tại ng&agrave;y 15/09/2023 đồng thời khuyến nghị nắm giữ với cổ phiếu <a class='symbol'>TCB</a>.

<img src="https://static.fireant.vn/Upload/20230919/images/image.png" style="height:386px; width:595px">

<a class='symbol'>ACB</a>: Gi&aacute; mục ti&ecirc;u năm 2024 l&agrave; 30.100 đồng/cổ phiếu

C&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n SSI duy tr&igrave; khuyến nghị mua đối với cổ phiếu Ng&acirc;n h&agrave;ng TMCP &Aacute; Ch&acirc;u (HoSE: <a class='symbol'>ACB</a>) với gi&aacute; mục ti&ecirc;u năm 2024 l&agrave; 30.100 đồng/cổ phiếu &ndash; tiềm năng tăng gi&aacute; l&agrave; 32,9%.

Với t&igrave;nh h&igrave;nh kinh tế nhiều th&aacute;ch thức, SSI cho rằng <a class='symbol'>ACB</a> sẽ phải tiếp tục nỗ lực để đạt tỷ lệ nợ xấu mục ti&ecirc;u l&agrave; 1% trong năm 2023. Do đ&oacute;, SSI n&acirc;ng giả định chi ph&iacute; t&iacute;n dụng l&ecirc;n 0,35%, tương đương chi ph&iacute; dự ph&ograve;ng l&agrave; 1,5 ngh&igrave;n tỷ đồng. Ngo&agrave;i ra, do <a class='symbol'>ACB</a> đ&atilde; ghi nhận 1 ngh&igrave;n tỷ đồng cho quỹ khoa học v&agrave; c&ocirc;ng nghệ trong năm 2022, SSI dự b&aacute;o chi ph&iacute; hoạt động sẽ tương đương so với c&ugrave;ng kỳ, điều n&agrave;y sẽ b&ugrave; đắp cho chi ph&iacute; t&iacute;n dụng tăng l&ecirc;n. Do đ&oacute;, SSI duy tr&igrave; ước t&iacute;nh LNTT l&agrave; 20 ngh&igrave;n tỷ đồng (tăng 17% svck), cũng như kỳ vọng tăng trưởng t&iacute;n dụng l&agrave; 12% svck trong năm 2023.

Trong năm 2024, SSI kỳ vọng lợi nhuận trước thuế của <a class='symbol'>ACB</a> l&agrave; 23,7 ngh&igrave;n tỷ đồng (tăng 18% svck) nhờ sự phục hồi của cả tăng trưởng t&iacute;n dụng (tăng 13% so với đầu năm) v&agrave; NIM (tăng 3 điểm cơ bản l&ecirc;n 4,18%). Mặc d&ugrave; SSI cho rằng chất lượng t&agrave;i sản sẽ dần được cải thiện gi&uacute;p tỷ lệ nợ xấu giảm xuống 0,9%, SSI cho rằng chi ph&iacute; t&iacute;n dụng sẽ duy tr&igrave; ở mức cao 0,27%, với kỳ vọng 1,5 ngh&igrave;n tỷ đồng nợ xấu sẽ được xử l&yacute; trong năm 2024.

<a class='symbol'>FMC</a>: Khuyến nghị tăng tỷ trọng, gi&aacute; mục ti&ecirc;u 58.700 đồng/cổ phiếu

C&ocirc;ng ty Cổ phần Thực phẩm Sao Ta (HoES: <a class='symbol'>FMC</a>) l&agrave; một trong những doanh nghiệp chế biến - xuất khẩu t&ocirc;m lớn nhất Việt Nam, thị trường xuất khẩu ch&iacute;nh của doanh nghiệp hiện tại l&agrave; Mỹ, Ch&acirc;u &acirc;u v&agrave; Nhật, cũng l&agrave; những thị trường xuất khẩu thủy sản lớn v&agrave; quan trọng nhất của ng&agrave;nh. T&iacute;nh đến cuối năm 2022, <a class='symbol'>FMC</a> sở hữu tr&ecirc;n 500 ha diện t&iacute;ch v&ugrave;ng nu&ocirc;i trồng thủy sản v&agrave; c&ocirc;ng suất chế biến hiện tại đạt 45.000 tấn/ năm.

Luỹ kế 6 th&aacute;ng đầu năm nay, <a class='symbol'>FMC</a> ghi nhận tổng doanh thu thuần 2.041 tỷ đồng v&agrave; l&atilde;i r&ograve;ng 128 tỷ đồng, lần lượt giảm 25,5% v&agrave; giảm 21% so với c&ugrave;ng kỳ năm 2022. Kết quả tr&ecirc;n phản &aacute;nh t&igrave;nh h&igrave;nh chung của c&aacute;c doanh nghiệp xuất khẩu thủy sản trong nửa đầu năm khi nhu cầu ti&ecirc;u thụ của c&aacute;c thị trường lớn giảm s&uacute;t. Đến T7/2023 những dấu hiệu khởi sắc đ&atilde; xuất hiện, cụ thể sản lượng ti&ecirc;u thụ t&ocirc;m th&agrave;nh phẩm 1.953 tấn, tăng trưởng 19% so với c&ugrave;ng kỳ (CK) gi&uacute;p doanh số đạt 21,3 triệu USD tương đương CK. Xu hướng n&agrave;y tiếp tục cải thiện trong th&aacute;ng 8 khi ghi nhận 22,4 triệu USD doanh thu v&agrave; trở th&agrave;nh th&aacute;ng c&oacute; doanh thu cao thứ 3 trong lịch sử v&agrave; l&agrave; mức cao nhất trong 19 th&aacute;ng qua.

Đến cuối qu&yacute; II/2023, c&ocirc;ng ty dự trữ hơn 1.285 tỷ đồng tồn kho tăng 38,3% so với đầu năm v&agrave; cao hơn 37,2% so với gi&aacute; vốn trung b&igrave;nh 2 qu&yacute; đầu năm (<a class='symbol'>FMC</a> thường c&oacute; lượng tồn kho &iacute;t hơn gi&aacute; vốn mỗi qu&yacute;). Với triển vọng nhu cầu hồi phục, trong điều kiện gi&aacute; t&ocirc;m nguy&ecirc;n liệu ở mức thấp, c&oacute; thể <a class='symbol'>FMC</a> đ&atilde; tăng dự trữ tồn kho để chuẩn bị cho giai đoạn cuối năm.

Kỳ vọng <a class='symbol'>FMC</a> ho&agrave;n th&agrave;nh kế hoạch LNTT năm 2023, C&ocirc;ng ty Chứng kho&aacute;n Mirae Asset Việt Nam (MASVN) đ&aacute;nh gi&aacute; c&ocirc;ng ty l&agrave; một trong số &iacute;t doanh nghiệp xuất khẩu vẫn giữ được đ&agrave; tăng trưởng lợi nhuận trong giai đoạn 5 năm từ 2019 đến nay.

Tiếp tục kỳ vọng tăng trưởng trong năm 2024, MASVN đưa ra mức P/E mục ti&ecirc;u cho <a class='symbol'>FMC</a> v&agrave;o cuối năm 2023 l&agrave; 12 lần. Với mức EPS dự ph&oacute;ng đạt 4.894 đ/cổ phiếu, gi&aacute; mục ti&ecirc;u sẽ ở mức 58.700 đồng/cổ phiếu. MASVN cũng khuyến nghị tăng tỷ trọng cho <a class='symbol'>FMC</a>.

<a class='symbol'>TCB</a>: Gi&aacute; mục ti&ecirc;u 39.000 đồng/cổ phiếu

Tổng thu nhập hoạt động (TOI) trong qu&yacute; II của Ng&acirc;n h&agrave;ng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank, HoSE: <a class='symbol'>TCB</a>) ghi nhận sự sụt giảm 14,7% so với c&ugrave;ng kỳ, đạt 9.325 tỷ đồng. Luỹ kế 6 th&aacute;ng đầu năm nay, TOI của <a class='symbol'>TCB</a> l&agrave; 18.635 tỷ đồng (giảm 11% so với c&ugrave;ng kỳ). Tăng trưởng t&iacute;n dụng của ng&acirc;n h&agrave;ng t&iacute;nh đến thời điểm cuối qu&yacute; II đạt 9,7% YTD so với hạn mức t&iacute;n dụng cả năm 2023 l&agrave; 14,1%. Chi ph&iacute; hoạt động được kiểm so&aacute;t tốt, giảm 10,2% so với c&ugrave;ng kỳ. D&ugrave; vậy, LNTT luỹ kế nửa đầu năm 2023 sụt giảm hơn 20% so với c&ugrave;ng kỳ, đạt 11.272 tỷ đồng &ndash; tương ứng với ho&agrave;n th&agrave;nh 51% kế hoạch cả năm.

Tỷ lệ CASA của <a class='symbol'>TCB</a> đ&atilde; c&oacute; dấu hiệu hồi phục trong qu&yacute; II, tăng 8% so với qu&yacute; trước l&ecirc;n mức 34,9%. NIM trong ngắn hạn vẫn chịu &aacute;p lực bởi ch&iacute;nh s&aacute;ch Flexible Pricing, được <a class='symbol'>TCB</a> &aacute;p dụng chương tr&igrave;nh l&atilde;i suất ưu đ&atilde;i để kh&aacute;ch h&agrave;ng c&oacute; thể lựa chọn thanh to&aacute;n ph&ugrave; hợp với t&igrave;nh h&igrave;nh t&agrave;i ch&iacute;nh của họ.

<a class='symbol'>TCB</a> tiếp tục tăng tr&iacute;ch lập trong kỳ trước bối cảnh nợ xấu c&oacute; xu hướng tăng, tuy nhi&ecirc;n bộ đệm dự ph&ograve;ng của ng&acirc;n h&agrave;ng giảm so với giai đoạn trước, tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm xuống 116%.

C&ocirc;ng ty Cổ phần Chứng kho&aacute;n KB Việt Nam (KBSV) cho rằng NPL của <a class='symbol'>TCB</a> chưa tạo đỉnh, c&oacute; thể tăng nhẹ từ nay đến cuối năm nhưng vẫn được kiểm so&aacute;t tốt.

Sử dụng 2 phương ph&aacute;p định gi&aacute; P/B v&agrave; chiết khấu lợi nhuận thặng dư, KBSV đưa ra mức gi&aacute; mục ti&ecirc;u cho năm 2023 của cổ phiếu <a class='symbol'>TCB</a> l&agrave; 39.000 đồng/cổ phiếu, cao hơn 12% so với gi&aacute; tại ng&agrave;y 15/09/2023 đồng thời khuyến nghị nắm giữ với cổ phiếu <a class='symbol'>TCB</a>.

<a href="https://vietnamfinance.vn/co-phieu-khuyen-nghi-hom-nay-199-acb-fmc-va-tcb-20180504224289028.htm">Minh Tuệ</a>

KBSV đưa ra mức giá mục tiêu cho năm 2023 của cổ phiếu TCB là 39.000 đồng/cổ phiếu, cao hơn 12% so với giá tại ngày 15/09/2023 đồng thời khuyến nghị nắm giữ với cổ phiếu TCB.


KBSV đưa ra mức gi&aacute; mục ti&ecirc;u cho năm 2023 của cổ phiếu TCB l&agrave; 39.000 đồng/cổ phiếu, cao hơn 12% so với gi&aacute; tại ng&agrave;y 15/09/2023 đồng thời khuyến nghị nắm giữ với cổ phiếu TCB.

<img src="https://static.fireant.vn/Upload/20230919/images/image.png" style="height:386px; width:595px" />

ACB: Gi&aacute; mục ti&ecirc;u năm 2024 l&agrave; 30.100 đồng/cổ phiếu

C&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n SSI duy tr&igrave; khuyến nghị mua đối với cổ phiếu Ng&acirc;n h&agrave;ng TMCP &Aacute; Ch&acirc;u (HoSE: ACB) với gi&aacute; mục ti&ecirc;u năm 2024 l&agrave; 30.100 đồng/cổ phiếu &ndash; tiềm năng tăng gi&aacute; l&agrave; 32,9%.

Với t&igrave;nh h&igrave;nh kinh tế nhiều th&aacute;ch thức, SSI cho rằng ACB sẽ phải tiếp tục nỗ lực để đạt tỷ lệ nợ xấu mục ti&ecirc;u l&agrave; 1% trong năm 2023. Do đ&oacute;, SSI n&acirc;ng giả định chi ph&iacute; t&iacute;n dụng l&ecirc;n 0,35%, tương đương chi ph&iacute; dự ph&ograve;ng l&agrave; 1,5 ngh&igrave;n tỷ đồng. Ngo&agrave;i ra, do ACB đ&atilde; ghi nhận 1 ngh&igrave;n tỷ đồng cho quỹ khoa học v&agrave; c&ocirc;ng nghệ trong năm 2022, SSI dự b&aacute;o chi ph&iacute; hoạt động sẽ tương đương so với c&ugrave;ng kỳ, điều n&agrave;y sẽ b&ugrave; đắp cho chi ph&iacute; t&iacute;n dụng tăng l&ecirc;n. Do đ&oacute;, SSI duy tr&igrave; ước t&iacute;nh LNTT l&agrave; 20 ngh&igrave;n tỷ đồng (tăng 17% svck), cũng như kỳ vọng tăng trưởng t&iacute;n dụng l&agrave; 12% svck trong năm 2023.

Trong năm 2024, SSI kỳ vọng lợi nhuận trước thuế của ACB l&agrave; 23,7 ngh&igrave;n tỷ đồng (tăng 18% svck) nhờ sự phục hồi của cả tăng trưởng t&iacute;n dụng (tăng 13% so với đầu năm) v&agrave; NIM (tăng 3 điểm cơ bản l&ecirc;n 4,18%). Mặc d&ugrave; SSI cho rằng chất lượng t&agrave;i sản sẽ dần được cải thiện gi&uacute;p tỷ lệ nợ xấu giảm xuống 0,9%, SSI cho rằng chi ph&iacute; t&iacute;n dụng sẽ duy tr&igrave; ở mức cao 0,27%, với kỳ vọng 1,5 ngh&igrave;n tỷ đồng nợ xấu sẽ được xử l&yacute; trong năm 2024.

FMC: Khuyến nghị tăng tỷ trọng, gi&aacute; mục ti&ecirc;u 58.700 đồng/cổ phiếu

C&ocirc;ng ty Cổ phần Thực phẩm Sao Ta (HoES: FMC) l&agrave; một trong những doanh nghiệp chế biến - xuất khẩu t&ocirc;m lớn nhất Việt Nam, thị trường xuất khẩu ch&iacute;nh của doanh nghiệp hiện tại l&agrave; Mỹ, Ch&acirc;u &acirc;u v&agrave; Nhật, cũng l&agrave; những thị trường xuất khẩu thủy sản lớn v&agrave; quan trọng nhất của ng&agrave;nh. T&iacute;nh đến cuối năm 2022, FMC sở hữu tr&ecirc;n 500 ha diện t&iacute;ch v&ugrave;ng nu&ocirc;i trồng thủy sản v&agrave; c&ocirc;ng suất chế biến hiện tại đạt 45.000 tấn/ năm.

Luỹ kế 6 th&aacute;ng đầu năm nay, FMC ghi nhận tổng doanh thu thuần 2.041 tỷ đồng v&agrave; l&atilde;i r&ograve;ng 128 tỷ đồng, lần lượt giảm 25,5% v&agrave; giảm 21% so với c&ugrave;ng kỳ năm 2022. Kết quả tr&ecirc;n phản &aacute;nh t&igrave;nh h&igrave;nh chung của c&aacute;c doanh nghiệp xuất khẩu thủy sản trong nửa đầu năm khi nhu cầu ti&ecirc;u thụ của c&aacute;c thị trường lớn giảm s&uacute;t. Đến T7/2023 những dấu hiệu khởi sắc đ&atilde; xuất hiện, cụ thể sản lượng ti&ecirc;u thụ t&ocirc;m th&agrave;nh phẩm 1.953 tấn, tăng trưởng 19% so với c&ugrave;ng kỳ (CK) gi&uacute;p doanh số đạt 21,3 triệu USD tương đương CK. Xu hướng n&agrave;y tiếp tục cải thiện trong th&aacute;ng 8 khi ghi nhận 22,4 triệu USD doanh thu v&agrave; trở th&agrave;nh th&aacute;ng c&oacute; doanh thu cao thứ 3 trong lịch sử v&agrave; l&agrave; mức cao nhất trong 19 th&aacute;ng qua.

Đến cuối qu&yacute; II/2023, c&ocirc;ng ty dự trữ hơn 1.285 tỷ đồng tồn kho tăng 38,3% so với đầu năm v&agrave; cao hơn 37,2% so với gi&aacute; vốn trung b&igrave;nh 2 qu&yacute; đầu năm (FMC thường c&oacute; lượng tồn kho &iacute;t hơn gi&aacute; vốn mỗi qu&yacute;). Với triển vọng nhu cầu hồi phục, trong điều kiện gi&aacute; t&ocirc;m nguy&ecirc;n liệu ở mức thấp, c&oacute; thể FMC đ&atilde; tăng dự trữ tồn kho để chuẩn bị cho giai đoạn cuối năm.

Kỳ vọng FMC ho&agrave;n th&agrave;nh kế hoạch LNTT năm 2023, C&ocirc;ng ty Chứng kho&aacute;n Mirae Asset Việt Nam (MASVN) đ&aacute;nh gi&aacute; c&ocirc;ng ty l&agrave; một trong số &iacute;t doanh nghiệp xuất khẩu vẫn giữ được đ&agrave; tăng trưởng lợi nhuận trong giai đoạn 5 năm từ 2019 đến nay.

Tiếp tục kỳ vọng tăng trưởng trong năm 2024, MASVN đưa ra mức P/E mục ti&ecirc;u cho FMC v&agrave;o cuối năm 2023 l&agrave; 12 lần. Với mức EPS dự ph&oacute;ng đạt 4.894 đ/cổ phiếu, gi&aacute; mục ti&ecirc;u sẽ ở mức 58.700 đồng/cổ phiếu. MASVN cũng khuyến nghị tăng tỷ trọng cho FMC.

TCB: Gi&aacute; mục ti&ecirc;u 39.000 đồng/cổ phiếu

Tổng thu nhập hoạt động (TOI) trong qu&yacute; II của Ng&acirc;n h&agrave;ng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank, HoSE: TCB) ghi nhận sự sụt giảm 14,7% so với c&ugrave;ng kỳ, đạt 9.325 tỷ đồng. Luỹ kế 6 th&aacute;ng đầu năm nay, TOI của TCB l&agrave; 18.635 tỷ đồng (giảm 11% so với c&ugrave;ng kỳ). Tăng trưởng t&iacute;n dụng của ng&acirc;n h&agrave;ng t&iacute;nh đến thời điểm cuối qu&yacute; II đạt 9,7% YTD so với hạn mức t&iacute;n dụng cả năm 2023 l&agrave; 14,1%. Chi ph&iacute; hoạt động được kiểm so&aacute;t tốt, giảm 10,2% so với c&ugrave;ng kỳ. D&ugrave; vậy, LNTT luỹ kế nửa đầu năm 2023 sụt giảm hơn 20% so với c&ugrave;ng kỳ, đạt 11.272 tỷ đồng &ndash; tương ứng với ho&agrave;n th&agrave;nh 51% kế hoạch cả năm.

Tỷ lệ CASA của TCB đ&atilde; c&oacute; dấu hiệu hồi phục trong qu&yacute; II, tăng 8% so với qu&yacute; trước l&ecirc;n mức 34,9%. NIM trong ngắn hạn vẫn chịu &aacute;p lực bởi ch&iacute;nh s&aacute;ch Flexible Pricing, được TCB &aacute;p dụng chương tr&igrave;nh l&atilde;i suất ưu đ&atilde;i để kh&aacute;ch h&agrave;ng c&oacute; thể lựa chọn thanh to&aacute;n ph&ugrave; hợp với t&igrave;nh h&igrave;nh t&agrave;i ch&iacute;nh của họ.

TCB tiếp tục tăng tr&iacute;ch lập trong kỳ trước bối cảnh nợ xấu c&oacute; xu hướng tăng, tuy nhi&ecirc;n bộ đệm dự ph&ograve;ng của ng&acirc;n h&agrave;ng giảm so với giai đoạn trước, tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm xuống 116%.

C&ocirc;ng ty Cổ phần Chứng kho&aacute;n KB Việt Nam (KBSV) cho rằng NPL của TCB chưa tạo đỉnh, c&oacute; thể tăng nhẹ từ nay đến cuối năm nhưng vẫn được kiểm so&aacute;t tốt.

Sử dụng 2 phương ph&aacute;p định gi&aacute; P/B v&agrave; chiết khấu lợi nhuận thặng dư, KBSV đưa ra mức gi&aacute; mục ti&ecirc;u cho năm 2023 của cổ phiếu TCB l&agrave; 39.000 đồng/cổ phiếu, cao hơn 12% so với gi&aacute; tại ng&agrave;y 15/09/2023 đồng thời khuyến nghị nắm giữ với cổ phiếu TCB.

<a href="https://vietnamfinance.vn/co-phieu-khuyen-nghi-hom-nay-199-acb-fmc-va-tcb-20180504224289028.htm">Minh Tuệ</a>