Sử dụng phương ph&aacute;p DCF v&agrave; P/E, PHS ước t&iacute;nh gi&aacute; trị hợp l&yacute; l&agrave; 191.900 đồng/cổ phiếu, đưa ra khuyến nghị giữ với mức tăng gi&aacute; tiềm năng l&agrave; 4%. PHS cho biết định gi&aacute; đối với cổ phiếu <a class='symbol'>SAB</a> đ&atilde; phản &aacute;nh con số ước t&iacute;nh dựa tr&ecirc;n kịch bản cơ sở trong giai đoạn 4 năm tiếp theo.

<img alt="" src="https://img.vietnamfinance.vn/webp-jpeg/700x0/upload/news/hoangha/2022/7/28/sab-Sabeco.webp" style="height:339px; width:520px">

<a class='symbol'>SAB</a>: PHS khuyến nghị nắm giữ với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 191.900 đồng/cổ phiếu

Tổng c&ocirc;ng ty cổ phần Bia &ndash; Rượu &ndash; Nước giải kh&aacute;t S&agrave;i G&ograve;n (SABECO, HoSE: <a class='symbol'>SAB</a>) tiền th&acirc;n l&agrave; một xưởng bia nhỏ do người Ph&aacute;p th&agrave;nh lập v&agrave;o năm 1875. SABECO hoạt động ch&iacute;nh trong ng&agrave;nh sản xuất bia v&agrave; c&aacute;c loại nước giải kh&aacute;t. SABECO hiện c&oacute; 26 nh&agrave; m&aacute;y với tổng c&ocirc;ng suất sản xuất đạt tr&ecirc;n 2,2 tỷ l&iacute;t bia/năm.

C&ocirc;ng ty Chứng kho&aacute;n Ph&uacute; Hưng (PHS) kỳ vọng doanh thu của c&ocirc;ng ty trong năm 2022 sẽ đạt 33.400 tỷ đồng (tăng 32,3% so với c&ugrave;ng kỳ) bởi sự hồi phục trong ti&ecirc;u thụ rượu bia sau thời gian gi&atilde;n c&aacute;ch x&atilde; hội c&ugrave;ng với sự kiện World Cup sắp diễn ra trong năm.

Lợi nhuận sau thuế c&oacute; thể đạt 5.424 tỷ đồng (tăng 1,3% so với c&ugrave;ng kỳ), bi&ecirc;n lợi nhuận gộp nhiều khả năng cải thiện 2,2 điểm phần trăm khi gi&aacute; l&uacute;a mạch v&agrave; nh&ocirc;m tăng cao trong năm v&agrave; c&ocirc;ng ty đ&atilde; chốt gi&aacute; nguy&ecirc;n liệu cho nguy&ecirc;n năm 2022.

PHS cho rằng một trong những lợi thế của SABECO l&agrave; đặc điểm d&acirc;n số v&agrave; th&oacute;i quen ti&ecirc;u thụ rượu bia của người Việt Nam. Việt Nam hiện tại đang sở hữu cơ cấu d&acirc;n số v&agrave;ng với nh&oacute;m từ 14-60 tuổi chiếm xấp xỉ 70% v&agrave;o năm 2019. Ti&ecirc;u thụ rượu bia cũng tăng bất chấp thời kỳ dịch bệnh khi lượng ti&ecirc;u thụ tăng từ 0,9 l&iacute;t/người/th&aacute;ng năm 2018 l&ecirc;n 1,3 l&iacute;t/người/th&aacute;ng năm 2020, theo kết quả khảo s&aacute;t mức sống d&acirc;n cư năm 2020 của Tổng cục Thống k&ecirc;.

SABECO đang t&iacute;ch cực thay đổi chiến lược marketing v&agrave; quảng b&aacute; thương hiệu nhắm hướng về giới trẻ v&agrave; ph&acirc;n kh&uacute;c cận cao cấp (ph&acirc;n kh&uacute;c được dự b&aacute;o sẽ tăng trưởng trong thời gian sắp tới) v&agrave; bảo vệ thị phần phổ th&ocirc;ng trước Heineken.

H&atilde;ng bia n&agrave;y đang trải qua qu&aacute; tr&igrave;nh tối ưu h&oacute;a chi ph&iacute; v&agrave; t&aacute;i cơ cấu sau khi được mua lại bởi Thaibev, đ&atilde; được nhiều kết quả khả quan về lợi nhuận gộp v&agrave; lợi nhuận sau thuế.

PHS nhận thấy SABECO vẫn c&ograve;n những dư địa để c&oacute; thể tiết giảm chi ph&iacute;, tuy kh&ocirc;ng nhiều. Sử dụng phương ph&aacute;p DCF v&agrave; P/E, PHS ước t&iacute;nh gi&aacute; trị hợp l&yacute; l&agrave; 191.900 đồng/cổ phiếu, đưa ra khuyến nghị giữ với mức tăng gi&aacute; tiềm năng l&agrave; 4%. PHS cho biết định gi&aacute; đối với cổ phiếu <a class='symbol'>SAB</a> đ&atilde; phản &aacute;nh con số ước t&iacute;nh dựa tr&ecirc;n kịch bản cơ sở trong giai đoạn 4 năm tiếp theo.

<a class='symbol'>MBB</a>: KBSV khuyến nghị mua với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 22.000 đồng/cổ phiếu

Ng&acirc;n h&agrave;ng TMCP Qu&acirc;n đội (MB, HoSE: <a class='symbol'>MBB</a>) ghi nhận thu nhập l&atilde;i thuần qu&yacute; III đạt 9.039 tỷ đồng (tăng 4,5% so với qu&yacute; trước v&agrave; tăng 36% so với c&ugrave;ng kỳ), thu nhập ngo&agrave;i l&atilde;i đạt 1.946 tỷ đồng (giảm 13,6% so với qu&yacute; trước v&agrave; giảm 10,9% so với c&ugrave;ng kỳ).

Chi ph&iacute; dự ph&ograve;ng rủi ro đạt 962 tỷ đồng, giảm mạnh 45,9% so với c&ugrave;ng kỳ. Tương tự qu&yacute; trước, nhờ cắt giảm chi ph&iacute; dự ph&ograve;ng m&agrave; lợi nhuận trước thuế qu&yacute; III tăng mạnh 61,5% so với c&ugrave;ng kỳ, đạt 6.296 tỷ đồng.

Lũy kế lợi nhuận trước thuế 9 th&aacute;ng năm 2022 đạt 18.193 tỷ đồng (tăng 53,1% so với c&ugrave;ng kỳ). Lợi suất đầu ra b&igrave;nh qu&acirc;n qu&yacute; III/2022 đạt 8,61%, tăng 0,33 điểm % &nbsp;so với qu&yacute; trước với đ&oacute;ng g&oacute;p ch&iacute;nh đến cho vay li&ecirc;n ng&acirc;n h&agrave;ng (tăng gấp 2,97 &nbsp;so với qu&yacute; trước).

L&atilde;i suất b&igrave;nh qu&acirc;n đầu v&agrave;o qu&yacute; III tăng chậm hơn, khoảng 0,31 điểm % so với qu&yacute; trước. Từ đ&oacute;, NIM qu&yacute; III vẫn tăng nhẹ khoảng 0,02 điểm % so với qu&yacute; II, đạt 5,97%.

Theo C&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n KB Việt Nam (KBSV), nhờ room t&iacute;n dụng được cấp mới m&agrave; <a class='symbol'>MBB</a> c&oacute; thể đẩy mạnh cho vay trong qu&yacute; III. Cụ thể, dư nợ cho vay kh&aacute;ch h&agrave;ng đạt 426 ngh&igrave;n tỷ đồng, tăng 17,2% so với đầu năm; danh mục tr&aacute;i phiếu doanh nghiệp giảm nhẹ trong qu&yacute; III nhưng vẫn tăng 16% so với thời điểm đầu năm.

Tổng nguồn vốn huy động đạt 542 ngh&igrave;n tỷ đồng (tăng 6,1% so với thời điểm đầu năm). Huy động từ giấy tờ c&oacute; gi&aacute; tăng 52.2% so với thời điểm đầu năm b&ugrave; đắp cho tiền gửi kh&aacute;ch h&agrave;ng giảm nhẹ 2% so với thời điểm đầu năm.

Tỷ lệ nợ xấu hợp nhất giảm về mức 1%, nợ xấu ng&acirc;n h&agrave;ng mẹ l&agrave; 0,9%. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu d&ugrave; giảm xuống 207,7% nhưng vẫn thuộc top đầu ng&agrave;nh. Số dư nợ t&aacute;i cơ cấu t&iacute;nh đến cuối qu&yacute; III c&ograve;n khoảng 2,2 ngh&igrave;n tỷ đồng (giảm 33.3% so với qu&yacute; trước).

Chỉ trong qu&yacute; III, <a class='symbol'>MBB</a> đ&atilde; thu h&uacute;t được th&ecirc;m 3 triệu người d&ugrave;ng mới App &amp; Biz mới, gấp đ&ocirc;i so với c&ugrave;ng kỳ năm trước, đưa tổng kh&aacute;ch h&agrave;ng sử dụng ng&acirc;n h&agrave;ng số l&ecirc;n 18 triệu người d&ugrave;ng. Số lượng giao dich tr&ecirc;n k&ecirc;nh số v&agrave;o qu&yacute; III đạt 812 triệu giao dịch, tăng gấp 3,6 lần &nbsp;so với c&ugrave;ng kỳ v&agrave; chiếm tới 94% c&aacute;c giao dịch tại <a class='symbol'>MBB</a>. Gi&aacute; trị giao dịch trong qu&yacute; III đạt 7,8 triệu tỷ đồng, gấp 2,7 lần &nbsp;so với c&ugrave;ng kỳ.

Sử dụng 2 phương ph&aacute;p định gi&aacute; P/B v&agrave; Chiết khấu lợi nhuận thặng dư, KBSV đưa ra mức gi&aacute; mục ti&ecirc;u 1 năm của cổ phiếu <a class='symbol'>MBB</a> l&agrave; 22.000 đồng/cổ phiếu, cao hơn 45% so với gi&aacute; tại ng&agrave;y 14/11/2022. KBSV Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu <a class='symbol'>MBB</a>.

<a class='symbol'>BMP</a>: SSI khuyến nghị khả quan với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 58.800 đồng/cổ phiếu

Lợi nhuận r&ograve;ng trong qu&yacute; III/2022 của C&ocirc;ng ty Cổ phận Nhựa B&igrave;nh Minh (HoSE: <a class='symbol'>BMP</a>) đạt mức cao nhất trong ba năm qua. <a class='symbol'>BMP</a> đạt doanh thu thuần v&agrave; lợi nhuận sau thuế lần lượt l&agrave; 1,5 ngh&igrave;n tỷ đồng (tăng 184% theo năm, nhưng giảm 4% theo qu&yacute;) v&agrave; 176 tỷ đồng (tăng 21% theo qu&yacute;).

Theo C&ocirc;ng ty Chứng kho&aacute;n SSI, qu&yacute; III/2021 đ&atilde; tạo ra mức nền so s&aacute;nh thấp (lỗ r&ograve;ng 26 tỷ đồng) v&igrave; giai đoạn n&agrave;y triển khai c&aacute;c biện ph&aacute;p gi&atilde;n c&aacute;ch x&atilde; hội do Covid-19. Tỷ suất lợi nhuận gộp tăng l&ecirc;n 28% trong qu&yacute; III/2022, tăng từ mức thấp 4,5% trong qu&yacute; III/2021 nhờ gi&aacute; PVC nguy&ecirc;n liệu đầu v&agrave;o giảm.

Gi&aacute; b&aacute;n b&igrave;nh qu&acirc;n của <a class='symbol'>BMP</a> trong qu&yacute; III/2022 tương đương với qu&yacute; trước, trong khi gi&aacute; hạt nhựa PVC giảm 31% kể từ qu&yacute; 2/2022 xuống 900-1.000 USD/tấn, thấp hơn 35% so với gi&aacute; trung b&igrave;nh năm 2021.

Với gi&aacute; hạt nhựa PVC thấp hơn v&agrave; gi&aacute; b&aacute;n b&igrave;nh qu&acirc;n đi ngang, SSI tin rằng tỷ suất lợi nhuận gộp trong qu&yacute; IV/2022 vẫn duy tr&igrave; ở mức cao. Trong năm 2022, SSI duy tr&igrave; dự b&aacute;o doanh thu l&agrave; 5,7 ngh&igrave;n tỷ đồng (tăng 26% so với c&ugrave;ng kỳ), nhờ gi&aacute; b&aacute;n b&igrave;nh qu&acirc;n v&agrave; sản lượng ti&ecirc;u thụ lần lượt tăng 20% v&agrave; 5% (tương đương với sản lượng ti&ecirc;u thụ đạt 98 ngh&igrave;n tấn).

Với gi&aacute; b&aacute;n b&igrave;nh qu&acirc;n được duy tr&igrave; ổn định v&agrave; chi ph&iacute; đầu v&agrave;o giảm trong qu&yacute; III/2022, SSI n&acirc;ng dự b&aacute;o lợi nhuận sau thuế năm 2022 l&ecirc;n 655 tỷ đồng, tăng 206% so với c&ugrave;ng kỳ. Con số n&agrave;y tương đương với lợi nhuận r&ograve;ng tr&ecirc;n mỗi tấn sản lượng ti&ecirc;u thụ l&agrave; 6,7 triệu đồng/tấn, mức cao nhất kể từ năm 2017.

Do mức nền so s&aacute;nh thấp trong qu&yacute; IV/2021, lợi nhuận r&ograve;ng trong qu&yacute; IV/2022 dự kiến sẽ tăng 56% so với c&ugrave;ng kỳ. Trong năm 2023, SSI dự b&aacute;o sản lượng ti&ecirc;u thụ sẽ giảm 2%, với lợi nhuận r&ograve;ng tr&ecirc;n mỗi tấn sản lượng ti&ecirc;u thụ duy tr&igrave; ở mức 5,5 triệu đồng/tấn, c&ugrave;ng với giả định gi&aacute; b&aacute;n b&igrave;nh qu&acirc;n giảm 10% so với c&ugrave;ng kỳ do gi&aacute; đầu v&agrave;o giảm. Theo đ&oacute;, SSI dự b&aacute;o lợi nhuận sau thuế năm 2023 giảm 18% so với c&ugrave;ng kỳ xuống 535 tỷ đồng.

<a class='symbol'>BMP</a> đang giao dịch ở mức P/E năm 2022 v&agrave; 2023 dự ph&oacute;ng lần lượt l&agrave; 6,5 lần v&agrave; 7,9 lần, thấp hơn mức giao dịch 5 năm qua l&agrave; 8,7 lần v&agrave; 22,3 lần. SSI đặt ra P/E mục ti&ecirc;u 2023 l&agrave; 9 lần (từ mức P/E mục ti&ecirc;u trước l&agrave; 10 lần), t&iacute;nh đến l&atilde;i suất chiết khấu đang tăng l&ecirc;n.

SSI duy tr&igrave; khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu <a class='symbol'>BMP</a>, điều chỉnh gi&aacute; mục ti&ecirc;u một năm l&agrave; 58.800 đồng/cổ phiếu (từ 71.500 đồng/cổ phiếu), tương ứng với tiềm năng tăng gi&aacute; l&agrave; 12,6% (v&agrave; ROI l&agrave; 22%).

Gi&aacute; cổ phiếu c&oacute; thể được hỗ trợ trong ngắn hạn nhờ lợi nhuận tăng mạnh trong qu&yacute; IV/2022 (tăng 56% so với c&ugrave;ng kỳ), nhờ chi ph&iacute; đầu v&agrave;o ở mức thấp.

<a href="https://vietnamfinance.vn/co-phieu-khuyen-nghi-hom-nay-1511-sab-bmp-va-mbb-20180504224277455.htm">Hải Đường</a>

Sử dụng phương pháp DCF và P/E, PHS ước tính giá trị hợp lý là 191.900 đồng/cổ phiếu, đưa ra khuyến nghị giữ với mức tăng giá tiềm năng là 4%. PHS cho biết định giá đối với cổ phiếu SAB đã phản ánh con số ước tính dựa trên kịch bản cơ sở trong giai đoạn 4 năm tiếp theo.

Sử dụng phương ph&aacute;p DCF v&agrave; P/E, PHS ước t&iacute;nh gi&aacute; trị hợp l&yacute; l&agrave; 191.900 đồng/cổ phiếu, đưa ra khuyến nghị giữ với mức tăng gi&aacute; tiềm năng l&agrave; 4%. PHS cho biết định gi&aacute; đối với cổ phiếu SAB đ&atilde; phản &aacute;nh con số ước t&iacute;nh dựa tr&ecirc;n kịch bản cơ sở trong giai đoạn 4 năm tiếp theo.

<img alt="" src="https://img.vietnamfinance.vn/webp-jpeg/700x0/upload/news/hoangha/2022/7/28/sab-Sabeco.webp" style="height:339px; width:520px" />

SAB: PHS khuyến nghị nắm giữ với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 191.900 đồng/cổ phiếu

Tổng c&ocirc;ng ty cổ phần Bia &ndash; Rượu &ndash; Nước giải kh&aacute;t S&agrave;i G&ograve;n (SABECO, HoSE: SAB) tiền th&acirc;n l&agrave; một xưởng bia nhỏ do người Ph&aacute;p th&agrave;nh lập v&agrave;o năm 1875. SABECO hoạt động ch&iacute;nh trong ng&agrave;nh sản xuất bia v&agrave; c&aacute;c loại nước giải kh&aacute;t. SABECO hiện c&oacute; 26 nh&agrave; m&aacute;y với tổng c&ocirc;ng suất sản xuất đạt tr&ecirc;n 2,2 tỷ l&iacute;t bia/năm.

C&ocirc;ng ty Chứng kho&aacute;n Ph&uacute; Hưng (PHS) kỳ vọng doanh thu của c&ocirc;ng ty trong năm 2022 sẽ đạt 33.400 tỷ đồng (tăng 32,3% so với c&ugrave;ng kỳ) bởi sự hồi phục trong ti&ecirc;u thụ rượu bia sau thời gian gi&atilde;n c&aacute;ch x&atilde; hội c&ugrave;ng với sự kiện World Cup sắp diễn ra trong năm.

Lợi nhuận sau thuế c&oacute; thể đạt 5.424 tỷ đồng (tăng 1,3% so với c&ugrave;ng kỳ), bi&ecirc;n lợi nhuận gộp nhiều khả năng cải thiện 2,2 điểm phần trăm khi gi&aacute; l&uacute;a mạch v&agrave; nh&ocirc;m tăng cao trong năm v&agrave; c&ocirc;ng ty đ&atilde; chốt gi&aacute; nguy&ecirc;n liệu cho nguy&ecirc;n năm 2022.

PHS cho rằng một trong những lợi thế của SABECO l&agrave; đặc điểm d&acirc;n số v&agrave; th&oacute;i quen ti&ecirc;u thụ rượu bia của người Việt Nam. Việt Nam hiện tại đang sở hữu cơ cấu d&acirc;n số v&agrave;ng với nh&oacute;m từ 14-60 tuổi chiếm xấp xỉ 70% v&agrave;o năm 2019. Ti&ecirc;u thụ rượu bia cũng tăng bất chấp thời kỳ dịch bệnh khi lượng ti&ecirc;u thụ tăng từ 0,9 l&iacute;t/người/th&aacute;ng năm 2018 l&ecirc;n 1,3 l&iacute;t/người/th&aacute;ng năm 2020, theo kết quả khảo s&aacute;t mức sống d&acirc;n cư năm 2020 của Tổng cục Thống k&ecirc;.

SABECO đang t&iacute;ch cực thay đổi chiến lược marketing v&agrave; quảng b&aacute; thương hiệu nhắm hướng về giới trẻ v&agrave; ph&acirc;n kh&uacute;c cận cao cấp (ph&acirc;n kh&uacute;c được dự b&aacute;o sẽ tăng trưởng trong thời gian sắp tới) v&agrave; bảo vệ thị phần phổ th&ocirc;ng trước Heineken.

H&atilde;ng bia n&agrave;y đang trải qua qu&aacute; tr&igrave;nh tối ưu h&oacute;a chi ph&iacute; v&agrave; t&aacute;i cơ cấu sau khi được mua lại bởi Thaibev, đ&atilde; được nhiều kết quả khả quan về lợi nhuận gộp v&agrave; lợi nhuận sau thuế.

PHS nhận thấy SABECO vẫn c&ograve;n những dư địa để c&oacute; thể tiết giảm chi ph&iacute;, tuy kh&ocirc;ng nhiều. Sử dụng phương ph&aacute;p DCF v&agrave; P/E, PHS ước t&iacute;nh gi&aacute; trị hợp l&yacute; l&agrave; 191.900 đồng/cổ phiếu, đưa ra khuyến nghị giữ với mức tăng gi&aacute; tiềm năng l&agrave; 4%. PHS cho biết định gi&aacute; đối với cổ phiếu SAB đ&atilde; phản &aacute;nh con số ước t&iacute;nh dựa tr&ecirc;n kịch bản cơ sở trong giai đoạn 4 năm tiếp theo.

MBB: KBSV khuyến nghị mua với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 22.000 đồng/cổ phiếu

Ng&acirc;n h&agrave;ng TMCP Qu&acirc;n đội (MB, HoSE: MBB) ghi nhận thu nhập l&atilde;i thuần qu&yacute; III đạt 9.039 tỷ đồng (tăng 4,5% so với qu&yacute; trước v&agrave; tăng 36% so với c&ugrave;ng kỳ), thu nhập ngo&agrave;i l&atilde;i đạt 1.946 tỷ đồng (giảm 13,6% so với qu&yacute; trước v&agrave; giảm 10,9% so với c&ugrave;ng kỳ).

Chi ph&iacute; dự ph&ograve;ng rủi ro đạt 962 tỷ đồng, giảm mạnh 45,9% so với c&ugrave;ng kỳ. Tương tự qu&yacute; trước, nhờ cắt giảm chi ph&iacute; dự ph&ograve;ng m&agrave; lợi nhuận trước thuế qu&yacute; III tăng mạnh 61,5% so với c&ugrave;ng kỳ, đạt 6.296 tỷ đồng.

Lũy kế lợi nhuận trước thuế 9 th&aacute;ng năm 2022 đạt 18.193 tỷ đồng (tăng 53,1% so với c&ugrave;ng kỳ). Lợi suất đầu ra b&igrave;nh qu&acirc;n qu&yacute; III/2022 đạt 8,61%, tăng 0,33 điểm % &nbsp;so với qu&yacute; trước với đ&oacute;ng g&oacute;p ch&iacute;nh đến cho vay li&ecirc;n ng&acirc;n h&agrave;ng (tăng gấp 2,97 &nbsp;so với qu&yacute; trước).

L&atilde;i suất b&igrave;nh qu&acirc;n đầu v&agrave;o qu&yacute; III tăng chậm hơn, khoảng 0,31 điểm % so với qu&yacute; trước. Từ đ&oacute;, NIM qu&yacute; III vẫn tăng nhẹ khoảng 0,02 điểm % so với qu&yacute; II, đạt 5,97%.

Theo C&ocirc;ng ty chứng kho&aacute;n KB Việt Nam (KBSV), nhờ room t&iacute;n dụng được cấp mới m&agrave; MBB c&oacute; thể đẩy mạnh cho vay trong qu&yacute; III. Cụ thể, dư nợ cho vay kh&aacute;ch h&agrave;ng đạt 426 ngh&igrave;n tỷ đồng, tăng 17,2% so với đầu năm; danh mục tr&aacute;i phiếu doanh nghiệp giảm nhẹ trong qu&yacute; III nhưng vẫn tăng 16% so với thời điểm đầu năm.

Tổng nguồn vốn huy động đạt 542 ngh&igrave;n tỷ đồng (tăng 6,1% so với thời điểm đầu năm). Huy động từ giấy tờ c&oacute; gi&aacute; tăng 52.2% so với thời điểm đầu năm b&ugrave; đắp cho tiền gửi kh&aacute;ch h&agrave;ng giảm nhẹ 2% so với thời điểm đầu năm.

Tỷ lệ nợ xấu hợp nhất giảm về mức 1%, nợ xấu ng&acirc;n h&agrave;ng mẹ l&agrave; 0,9%. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu d&ugrave; giảm xuống 207,7% nhưng vẫn thuộc top đầu ng&agrave;nh. Số dư nợ t&aacute;i cơ cấu t&iacute;nh đến cuối qu&yacute; III c&ograve;n khoảng 2,2 ngh&igrave;n tỷ đồng (giảm 33.3% so với qu&yacute; trước).

Chỉ trong qu&yacute; III, MBB đ&atilde; thu h&uacute;t được th&ecirc;m 3 triệu người d&ugrave;ng mới App &amp; Biz mới, gấp đ&ocirc;i so với c&ugrave;ng kỳ năm trước, đưa tổng kh&aacute;ch h&agrave;ng sử dụng ng&acirc;n h&agrave;ng số l&ecirc;n 18 triệu người d&ugrave;ng. Số lượng giao dich tr&ecirc;n k&ecirc;nh số v&agrave;o qu&yacute; III đạt 812 triệu giao dịch, tăng gấp 3,6 lần &nbsp;so với c&ugrave;ng kỳ v&agrave; chiếm tới 94% c&aacute;c giao dịch tại MBB. Gi&aacute; trị giao dịch trong qu&yacute; III đạt 7,8 triệu tỷ đồng, gấp 2,7 lần &nbsp;so với c&ugrave;ng kỳ.

Sử dụng 2 phương ph&aacute;p định gi&aacute; P/B v&agrave; Chiết khấu lợi nhuận thặng dư, KBSV đưa ra mức gi&aacute; mục ti&ecirc;u 1 năm của cổ phiếu MBB l&agrave; 22.000 đồng/cổ phiếu, cao hơn 45% so với gi&aacute; tại ng&agrave;y 14/11/2022. KBSV Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu MBB.

BMP: SSI khuyến nghị khả quan với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 58.800 đồng/cổ phiếu

Lợi nhuận r&ograve;ng trong qu&yacute; III/2022 của C&ocirc;ng ty Cổ phận Nhựa B&igrave;nh Minh (HoSE: BMP) đạt mức cao nhất trong ba năm qua. BMP đạt doanh thu thuần v&agrave; lợi nhuận sau thuế lần lượt l&agrave; 1,5 ngh&igrave;n tỷ đồng (tăng 184% theo năm, nhưng giảm 4% theo qu&yacute;) v&agrave; 176 tỷ đồng (tăng 21% theo qu&yacute;).

Theo C&ocirc;ng ty Chứng kho&aacute;n SSI, qu&yacute; III/2021 đ&atilde; tạo ra mức nền so s&aacute;nh thấp (lỗ r&ograve;ng 26 tỷ đồng) v&igrave; giai đoạn n&agrave;y triển khai c&aacute;c biện ph&aacute;p gi&atilde;n c&aacute;ch x&atilde; hội do Covid-19. Tỷ suất lợi nhuận gộp tăng l&ecirc;n 28% trong qu&yacute; III/2022, tăng từ mức thấp 4,5% trong qu&yacute; III/2021 nhờ gi&aacute; PVC nguy&ecirc;n liệu đầu v&agrave;o giảm.

Gi&aacute; b&aacute;n b&igrave;nh qu&acirc;n của BMP trong qu&yacute; III/2022 tương đương với qu&yacute; trước, trong khi gi&aacute; hạt nhựa PVC giảm 31% kể từ qu&yacute; 2/2022 xuống 900-1.000 USD/tấn, thấp hơn 35% so với gi&aacute; trung b&igrave;nh năm 2021.

Với gi&aacute; hạt nhựa PVC thấp hơn v&agrave; gi&aacute; b&aacute;n b&igrave;nh qu&acirc;n đi ngang, SSI tin rằng tỷ suất lợi nhuận gộp trong qu&yacute; IV/2022 vẫn duy tr&igrave; ở mức cao. Trong năm 2022, SSI duy tr&igrave; dự b&aacute;o doanh thu l&agrave; 5,7 ngh&igrave;n tỷ đồng (tăng 26% so với c&ugrave;ng kỳ), nhờ gi&aacute; b&aacute;n b&igrave;nh qu&acirc;n v&agrave; sản lượng ti&ecirc;u thụ lần lượt tăng 20% v&agrave; 5% (tương đương với sản lượng ti&ecirc;u thụ đạt 98 ngh&igrave;n tấn).

Với gi&aacute; b&aacute;n b&igrave;nh qu&acirc;n được duy tr&igrave; ổn định v&agrave; chi ph&iacute; đầu v&agrave;o giảm trong qu&yacute; III/2022, SSI n&acirc;ng dự b&aacute;o lợi nhuận sau thuế năm 2022 l&ecirc;n 655 tỷ đồng, tăng 206% so với c&ugrave;ng kỳ. Con số n&agrave;y tương đương với lợi nhuận r&ograve;ng tr&ecirc;n mỗi tấn sản lượng ti&ecirc;u thụ l&agrave; 6,7 triệu đồng/tấn, mức cao nhất kể từ năm 2017.

Do mức nền so s&aacute;nh thấp trong qu&yacute; IV/2021, lợi nhuận r&ograve;ng trong qu&yacute; IV/2022 dự kiến sẽ tăng 56% so với c&ugrave;ng kỳ. Trong năm 2023, SSI dự b&aacute;o sản lượng ti&ecirc;u thụ sẽ giảm 2%, với lợi nhuận r&ograve;ng tr&ecirc;n mỗi tấn sản lượng ti&ecirc;u thụ duy tr&igrave; ở mức 5,5 triệu đồng/tấn, c&ugrave;ng với giả định gi&aacute; b&aacute;n b&igrave;nh qu&acirc;n giảm 10% so với c&ugrave;ng kỳ do gi&aacute; đầu v&agrave;o giảm. Theo đ&oacute;, SSI dự b&aacute;o lợi nhuận sau thuế năm 2023 giảm 18% so với c&ugrave;ng kỳ xuống 535 tỷ đồng.

BMP đang giao dịch ở mức P/E năm 2022 v&agrave; 2023 dự ph&oacute;ng lần lượt l&agrave; 6,5 lần v&agrave; 7,9 lần, thấp hơn mức giao dịch 5 năm qua l&agrave; 8,7 lần v&agrave; 22,3 lần. SSI đặt ra P/E mục ti&ecirc;u 2023 l&agrave; 9 lần (từ mức P/E mục ti&ecirc;u trước l&agrave; 10 lần), t&iacute;nh đến l&atilde;i suất chiết khấu đang tăng l&ecirc;n.

SSI duy tr&igrave; khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu BMP, điều chỉnh gi&aacute; mục ti&ecirc;u một năm l&agrave; 58.800 đồng/cổ phiếu (từ 71.500 đồng/cổ phiếu), tương ứng với tiềm năng tăng gi&aacute; l&agrave; 12,6% (v&agrave; ROI l&agrave; 22%).

Gi&aacute; cổ phiếu c&oacute; thể được hỗ trợ trong ngắn hạn nhờ lợi nhuận tăng mạnh trong qu&yacute; IV/2022 (tăng 56% so với c&ugrave;ng kỳ), nhờ chi ph&iacute; đầu v&agrave;o ở mức thấp.

<a href="https://vietnamfinance.vn/co-phieu-khuyen-nghi-hom-nay-1511-sab-bmp-va-mbb-20180504224277455.htm">Hải Đường</a>

Thị trường

Vietnam Finance

Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (15/11): SAB, BMP và MBB

Nguyễn Anh Thơ

Gồng lỗ con mbb sấp mặt. Tưởng cơ bản tốt kh&#244;ng toang n&#234;n v&#224;o bằng đ&#242;n bảy b&#234;n greenstock. Giờ -15%

Gồng lỗ con mbb sấp mặt. Tưởng cơ bản tốt không toang nên vào bằng đòn bảy bên greenstock. Giờ -15%

Lồng Pau Lồng Lầu

n&#243; khuyến nghị tay mơ mua v&#224;o để n&#243; chạy chứ g&#236;, thơm n&#243; &#233;m gọi cả họ n&#243; v&#224;o h&#250;p rồi, hơi đ&#226;u m&#224; l&#234;n b&#224;i

nó khuyến nghị tay mơ mua vào để nó chạy chứ gì, thơm nó ém gọi cả họ nó vào húp rồi, hơi đâu mà lên bài

Namhoang

Người Đến Từ Tương Lai ( Cáo già phố Vni88) 

MASTER T2.5

Anhhx

Khuyến nghị c&#225;i l&#224; đi viện, dm

Hoàng

Khuyến c&#225;i mả mẹ mấy bạn lều l&#225;o

Khuyến cái mả mẹ mấy bạn lều láo

Hào Leee

Khuyến nghị mua xong để mấy năm, c&#243; t&#226;m th&#236; mua trước cho mn xem đừng h&#244; h&#224;o thất đức thế VN chưa t&#236;m được điểm dừng

Khuyến nghị mua xong để mấy năm, có tâm thì mua trước cho mn xem đừng hô hào thất đức thế VN chưa tìm được điểm dừng

Trang Phạm Thùy

khuyến nghị c&#225;i con cặ.c g&#236; tầm n&#224;y

khuyến nghị cái con cặ.c gì tầm này

Success

Bọn n&#224;y khuyến nghị c&#225;i g&#236; th&#236; sập c&#225;i &#253;. Giỏi thật!

Bọn này khuyến nghị cái gì thì sập cái ý. Giỏi thật!

V&#224;o sab b&#226;y h c&#243; m&#224; đổ b&#244; &#224; &#128541;&#128541;&#128541;

Vào sab bây h có mà đổ bô à 😝😝😝

Thuỳ Hương

MBB - Duy tr&#236; đ&#224; tăng trưởng ổn định
Cập nhật v&#224; trao đổi th&#234;m th&#244;ng tin về thị trường v&#224; c&#225;c m&#227; cổ phiếu tại:
<a href="https://docs.google.com/document/d/1Jn4qffKvPTbin5_rqgL8EXYewMfXOXpAT1PhmcHtyDw/edit?usp=sharing" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">docs.google.com/.../edit?usp=sharing</a>

Mọi người ấn vào đường link để tham gia nhóm nhé https://zalo.me/g/kgllze838

Mọi người ấn vào đường link để tham gia nhóm nhé

MBB - Duy trì đà tăng trưởng ổn định
Cập nhật và trao đổi thêm thông tin về thị trường và các mã cổ phiếu tại:
https://docs.google.com/document/d/1Jn4qffKvPTbin5_rqgL8EXYewMfXOXpAT1PhmcHtyDw/edit?usp=sharing

Quân Buôn Chứng

SAB đang 195 khuyến nghị mục ti&#234;u 192. V&#227;i lol :)))

SAB đang 195 khuyến nghị mục tiêu 192. Vãi lol :)))

Thanh Dang

n&#243; h&#244; để k&#233;o trụ gi&#250;p n&#243;, sắp đ&#225;o hạn ps r&#249;i

nó hô để kéo trụ giúp nó, sắp đáo hạn ps rùi

Sao chổi

Mbb xử l&#253; xong 9k tỷ của Nvl đi đ&#227;

Mbb xử lý xong 9k tỷ của Nvl đi đã

Aris

Mbb thủng đ&#225;y khiến nghị cho ndt &#244;m b&#244; khổ mấy ndt

Mbb thủng đáy khiến nghị cho ndt ôm bô khổ mấy ndt

tram110 phươc huu duyen hai

Ae cẩn thận, tr&#234;n fireant BQT kg c&#243; duyệt b&#224;i đ&#226;u n&#234;n sẽ c&#243; những b&#224;i cũ rồi m&#224; n&#243; nhại lại, ae chớ c&#243; đua lệnh &#128578;

Ae cẩn thận, trên fireant BQT kg có duyệt bài đâu nên sẽ có những bài cũ rồi mà nó nhại lại, ae chớ có đua lệnh 🙂

1T Stock

Hiểu . Tăng gi&#225; 4%, c&#242;n giảm gi&#225; th&#236; giam 50-70% nh&#233; SAB

Hiểu . Tăng giá 4%, còn giảm giá thì giam 50-70% nhé SAB

MUA hay BÁN

Khuyến nghị m&#250;c để n&#243; tho&#225;t, &#225;c hơn c&#225; th&#225;c l&#225;c nữa

Khuyến nghị múc để nó thoát, ác hơn cá thác lác nữa

Luôn Lõ

Mbb thủng đ&#225;y đưa ra khuyến nghị ! Mục tieu chi &#237;t rứa 22k. Ngồi chờ 3 năm nữa mới l&#234;n 

Mbb thủng đáy đưa ra khuyến nghị ! Mục tieu chi ít rứa 22k. Ngồi chờ 3 năm nữa mới lên 

Thuyen Dieu

Khuyến nghị cty chứng kho&#225;n ko hạ margin k&#232;m forrcell cổ phiếu. 

Khuyến nghị cty chứng khoán ko hạ margin kèm forrcell cổ phiếu. 